Transcript Document

Потребности инвесторов и кастодианов в
информации, необходимой для участия в
корпоративных действиях эмитентов
Минск, 9 сентября 2010
Деятельность кастодиана по обеспечению участия
клиентов в корпоративных действиях (КД) эмитентов
ценных бумаг
Доходы:
 Перечисление на счета клиентов
 Проверка правильности расчетов и удержания
налогов
 Содействие клиенту в получении льготного
налогообложения
 Возврат из бюджета излишне удержанного
налога
 Содействие в удовлетворение требования о
возврате дохода
Информирование клиентов о проведении
глобальных КД (реорганизация, конвертация):
 Мониторинг событий в СМИ
 Получения требуемых документов от
эмитентов, регистраторов, депозитариев
Деятельность кастодиана по обеспечению участия
клиентов в (КД) эмитентов ценных бумаг
(продолжение)
Участие в собраниях:
 Информирование клиентов о собраниях
 Представление интересов клиентов в
управлении обществом
Обеспечение участия клиента в КД,
требующих волеизъявление владельца
ценных бумаг:
 Предоставление полного спектра услуг,
связанных с обеспечением клиента всей
необходимой для принятия инвестиционного
решения информацией
 Консультационные услуги по разъяснению
прав и обязанностей владельцев ценных
бумаг, возникающих в процессе участия в КД
 Перевод материалов КД на английский язык
 Представление интересов клиента
Способы получения кастодианом информации о КД и
отправка ее клиентам
Получение
Уведомления
эмитентов/регистраторов/депозитариев,
поступающие в адрес кастодиана
 Бумажный носитель
 Факс
 Частное ЭДО
 SWIFT
Сайты эмитентов/депозитариев
Сайты информационных агентств





Отправка
Бумажный носитель
Факс
Электронная почта
SWIFT
Размещение информации на своем сайте
Ожидания владельцев ценных бумаг от услуг
кастодиана для участия в КД
 Раннее уведомление о событии
 Полная и точная информация
 STP (сквозная обработка информации)
 Консультационная правовая и
аналитическая поддержка
Получение информации в структурированном виде
Получение информации на международном языке
 Представление интересов на основании доверенности
 КД «под ключ»
Проблемы участия в КД по иностранным ценным
бумагам
Различные правовые нормы
 определение лиц, имеющих
право на участие
ограничения на участие
 предельные сроки
 правила подачи инструкций
 требования к документам участников
Различные способы уведомления
Источники информации
Порядок уведомления
Структура данных
Сроки уведомления
Различный язык
Потребности кастодиана в едином информационном
пространстве
Единый источник информации о всех КД
Единый источник информации о ценных бумагах и их
условиях обращения
Стандартизация и структуризация информации о КД
ISO стандарты.
международный язык для неструктурированной
информации.
Вовлечение эмитентов, регистраторов и депозитариев в процесс
предоставления информации о КД в структурированном виде (ISO
стандарты)
Информация о правовых нормах различных стран в отношении
ценных бумаг и проведения КД
Автоматизация и стандартизация получения и
передачи информации о КД
Стандартизация отчетов о проведенных операциях и об
исполнении инструкций владельцев
Риски, связанные с отсутствием единых стандартов
и автоматизированных систем передачи данных
Неправильная интерпретация
Получения неполной информации
или неполучение информации
Несоблюдение сроков
Ошибки операторов при
многократном ручном вводе
информации
Проблемы, решаемые Евросоюзом в рамках КД
Барьер 3 Джованнини
1996 – основана «Группа Джованнини» (Giovannini Group),
Основные цели:
 определение проблем, возникающих на финансовых
рынках Европы,
 представлении практических решений, направленных на
повышение интеграции Европейского рынка.
2001-2003 – Определение 15 специфических
барьеров, которые препятствуют эффективности
клиринга и расчетов между странами
Евросоюза.
Наиболее трудно преодолимый барьер:
Барьер 3 :
 различия в условиях проведения КД,
 различия в понимании статуса владельца
ценных бумаг как участника КД
 сроки и способы подачи инструкций
Инициативы на Европейском рынке
Рыночные стандарты для Общих собраний акционеров
2005 – создание JWGGM *
Основные цели:
 Разработка единых рыночных стандартов для процессов,
относящихся к Общим собраниям акционеров:
 Упрощение операционных процессов
 Создание гармоничной системы для передачи
информации
 Создание равных возможностей для локальных и
иностранных инвесторов в реализации права голоса
Документ: Рыночные стандарты для Общих собраний
акционеров (Market Standards on General Meetings )
 Требования к уведомлению эмитента о собрании
 Порядок взаимодействия участников процесса передачи
информации
 Форматы передачи информации – ISO стандарты.
 Язык сообщений в свободной форме - английский.
* Joint Working Group on General Meeting – Объединенная рабочая группа по Общим собраниям
акционеров
Инициативы на Европейском рынке
Рыночные стандарты для обработки КД
2007 – создание CAJWG*
Основные цели:
 Разработка единых рыночных стандартов для всех категорий
КД (за исключением Общих собраний акционеров):
 Снижение затрат
 Снижение операционных рисков
2009 - Документ: Рыночные стандарты для обработки КД (Market
standards for corporate action processing )
 Классификация КД
 Ключевые даты и сроки передачи информации по КД
 Порядок взаимодействия участников процесса передачи
информации о КД
 Требования к уведомлению эмитента о собрании
 Форматы передачи информации – ISO стандарты.
 Язык сообщений в свободной форме- английский.
* Corporate Action Joint Working Group – Объединенная рабочая группа по корпоративным действиям
Инициативы на Европейском рынке
Управление процессом стандартизации
CESAM2 Group, BSG, E-MIG, National MIG*
 Управляют, проверяют и координируют на
Европейском уровне выполнение Стандартов
 Содействуют внедрению Стандартов внутри и за
пределами Европы
 Дают рекомендации участникам рынка по
включению в SLA** рекомендаций Стандартов
*CESAM2 Group -European Commission’s Clearing and Settlement Advisory and Monitoring Expert Group
BSG - European Broad Stakeholder Group
E-MIG – European Market Implementation Group
** Service Level Agreement – Соглашение об уровне обслуживания
Инициативы на рынке США
2009 – DTCC*, SWIFT** и XBRL*** США создали группу заинтересованных сторон в рамках
инициативы «Эмитент Инвестору: Корпоративные действия» (“Issuer to Investor:
Corporate Actions”)
Основные цели:
 достижение соглашения между публичными компаниями - эмитентами, кастодианами и
другими участниками процесса передачи данных по КД об автоматизации передачи
сообщений от эмитента к конечному владельцу,
 возможность внедрения STP
 снижение рисков и затрат.
Действия:
Внедрение единого формата сообщений о КД на основе языка XBRL:
 Эмитент генерирует сообщение о КД с использованием технологии XBRL
 XBRL-данные конвертируются в сообщения стандарта ISO 20022
 SWIFT осуществляет развертывание новых стандартов ISO 20022 для сообщений по
корпоративным действиям на основе стандартов ISO 15022
2010 – проект Corporate Actions Reengineering (внедрение до 2015 г.)
DTCC представила для общественного обсуждения проекты сообщений по КД
Основные положения:
 Определяются стандарты сообщений
 Классифицируются КД
* Depository Trust & Clearing Corporation
**Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication
*** eXtensible Business Reporting Language
Инициативы на российском рынке
по информированию о КД
Централизованные источники информации
 Информационные агентства, собирающие информацию
 Депозитарии, предоставляющие информацию о КД
по ценным бумагам , принятым к учету
Форматы передачи информации
 ISO 15022
 частные форматы ЭДО
июнь 2010 - NSMPG* при РОССВИФТ доработала свод рекомендаций по
использованию ISO 15022, в который добавлены рекомендации по
передаче информации о КД, проводимых в соответствии с
законодательством РФ.
Определены :
 Типы квалификаторов, описывающих КД в сообщениях SWIFT, применимых
для российского рынка ценных бумаг
 Типы КД, которые могут быть описаны тем или иным квалификатором
 Определение блоков сообщений, необходимы для описания того или
иного действия
 Приведены примеры сообщений по основным КД, проводимым на
российском рынке (МТ564, 566)
*National Securities Market Practice Group - Национальная рабочая группа по анализу практики фондового рынка в России
Совершенствование обмена информацией по КД между ЦД
ЦБ (Казахстан) и Росбанком (Россия)
2010 – переход на обмен информацией в формате ISO
15022.
Корпоративные действия
o Представление информации о собраниях акционеров
(SWIFT МТ568)
o Запросы на раскрытия списков владельцев для
осуществления прав, закрепленных ценными
бумагами (SWIFT МТ564)
o Раскрытия списков владельцев (SWIFT МТ565)
Контакты
ДЕПОЗИТАРИЙ ОАО АКБ «РОСБАНК»
121357, г. Москва, ул. Вересаева, д. 6
Телефон: +7(495)234-09-39; +7(495)956-92-38
Факс: +7(495)725-76-98
E-mail: [email protected]
www.custody.ru
www.rosbank.ru