Transcript BAB VII. REGRESI TERKOINTEGRASI DAN MODEL ECM

(Guru Besar pada Fakultas Ekonomi dan Manajemen
Institut Pertanian Bogor)
Lektor pada Fakultas Ekonomi Universitas Jambi
© Bambang Juanda & Junaidi: Ekonometrika
Deret Waktu
Setelah mengikuti pembahasan bab ini pembaca dapat :
 Memahami pengertian regresi lancung (Spurious Regression).
 Memahami model regresi terkointegrasi (Cointegration
Regression).
 Memahami model ECM (Error Correction Mechanism).
 Mengimplementasikan model regresi terkointegrasi dan
model ECM.
 Menginterprestasikan output program Eviews pada model
regresi terkointegrasi dan model ECM.
© Bambang Juanda & Junaidi: Ekonometrika Deret Waktu
Regresi Semu
 Pada data deret waktu nonstasioner, sering ditemui dua atau lebih
peubah bergerak searah atau berlawanan, tetapi terjadi secara
kebetulan dan tidak memiliki dasar teori atau logika.
 Fenomena ini disebut sebagai regresi semu (Spurious Regression).
 Menghindari regresi semu, peneliti harus mengkaji latar belakang
teori hubungan sebab akibat tersebut.
Regresi Terkointegrasi
 Misalnya dua peubah Yt dan Xt tidak stationer pada level, tetapi
stasioner pada diferensi yg sama (misalnya pd diferensi pertama).
 Jika et juga stasioner, kedua peubah adalah terkointegrasi dan
regresi antara Xt dan Yt disebut sebagai regresi yang terkointegrasi.
 Meskipun Yt dan Xt stasioner dan mungkin spurious regression,
namun jika terkointegrasi, maka regresinya menjadi “meaning full”
dan bukan spurious regression.
© Bambang Juanda & Junaidi: Ekonometrika Deret Waktu

Secara ekonomi, kointegrasi menunjukkan adanya hubungan
keseimbangan jangka panjang antara kedua peubah.

Namun, walaupun tdpt keseimbangan jangka panjang, dlm jangka
pendek mungkin saja keduanya tidak mencapai keseimbangan.

Dalam jangka pendek apa yang diinginkan pelaku ekonomi
(desired) belum tentu sama dengan apa yang terjadi sebenarnya.

Terjadinya perbedaan antara yang diinginkan dengan yang terjadi
sebenarnya tersebut, memerlukan adanya penyesuaian (adjusment).

Model yang memasukkan penyesuaian untuk melakukan koreksi
ketidakseimbangan jangka pendek menuju keseimbangan jangka
panjang disebut Error Correction Mechanism (ECM)
© Bambang Juanda & Junaidi: Ekonometrika Deret Waktu

Model ECM dua peubah diberikan sbb:
 Yt   0   1  X t   2 ECT t  e t

Merupakan model ECM tingkat pertama (first order error correction
model) karena menggunakan lag 1 dari error correction.

Dapat menggunakan ordo lag yang lebih besar dari satu sehingga
memperoleh model ECM tingkat kedua atau tingkat ketiga.
© Bambang Juanda & Junaidi: Ekonometrika Deret Waktu

Dari menu utama Eviews, klik Quick > Estimate Equations.
Ketikan pada kotak Equation spesification misal:
INF c SBI
INV = peubah tak bebas
c = konstanta
SBI = peubah bebas

Contoh output estimasi:
© Bambang Juanda & Junaidi: Ekonometrika Deret Waktu
Uji kestasioneran et dengan uji ADF dan PP.
 Bentuk peubah baru dalam bentuk series et. Prosedur: dari
workfile: Proc > Make Residual Series. Muncul tampilan:
Isikan nama untuk seri residual, misalnya et. klik
OK, akan muncul data baru yaitu seri residual.

Lakukan uji unit root untuk seri residual et tersebut dengan uji
ADF dan PP (lihat prosedur sebelumnya)
© Bambang Juanda & Junaidi: Ekonometrika Deret Waktu

Dari menu utama Eviews, klik Quick > Estimate Equations
Ketikan pada kotak Equation spesification misal:
d(INF) c d(SBI) et(-1)
d pada INV = diferensi INF dan SBI
c = konstanta
(-1) pd et = lag 1 dari residual

Contoh output estimasi ECM:
© Bambang Juanda & Junaidi: Ekonometrika Deret Waktu