Transcript ESTUDIO_FINANCIERO_PRO-FORMA

ESTUDIO
FINANCIERO
PRO-FORMA
CONCEPTO
O Estados financieros proforma son estados
que contienen, en todo o en parte, uno o
varios supuestos o hipótesis con el fin de
mostrar cuál sería la situación financiera o
los resultados de las operaciones si éstos
acontecieran, es un estado estimado que
acompaña
frecuentemente
a
un
presupuesto.
O El objeto de un estado financiero es proporcionar
información sobre las operaciones realizadas.
O Los estados financieros pueden dividirse en dos
grupos:
a)Estados que contienen operaciones reales y que
muestran además hechos posteriores a la fecha; Puede
decirse que este grupo considera operaciones
consumadas. Para referirse a estos estados debe
usarse el término proforma.
b) Estados que pretenden mostrar los resultados y la
situación financiera basada en proyectos o fenómenos
que se supone se realicen como planes o proyectos
futuros, o, simplemente, la proyección de las tendencias
observadas, así como estados que se formulan con
hipótesis sobre el pasado o el presente con objeto de
mostrar los resultados y la situación financiera Para estos
casos se recomienda el uso genérico del término
proyecciones y no del término proforma.
O Los
estados
financieros
proforma
muestran
retroactivamente la situación financiera que se hubiese
tenido al incluirse hechos posteriores que se han
realizado en los resultados reales, o bien, cuya
posibilidad de ocurrir es suficientemente cierta a la fecha
de la preparación de los estados; puede resultar más
efectiva para la toma de decisiones que los estados
financieros con eventos realizados únicamente.
O Los estados financieros proforma y las proyecciones
suelen elaborarse cuando se quiere conocer el efecto
que tienen transacciones importantes que ocurren o
pudieran ocurrir después de la fecha de los estados
financieros.
O son estados financieros proyectados. De otra forma dicho
son el estado de resultados y balance “presupuestados”,
Para realizar debidamente el estado de resultados y el
balance pro forma deben desarrollarse primero los
presupuestos, de ahí elaborar el flujo para
posteriormente realizar el estado financiero a una fecha
determinada futura. Para esto es necesario contar con el
detalle de los presupuestos.
O el sentido de resultado o rendimiento
O De hecho, al hablar de performance no sólo se hace
referencia al rendimiento de una inversión financiera sino
también al nivel de riesgo que soporta.
O Cuando una cartera presenta
una rentabilidad media superior a otra y su nivel
de riesgo es inferior o igual a ésta, se puede determinar
que la primera cartera ha sido mejor gestionada que la
segunda.
O En este sentido, estas expresiones matemáticas deben
considerar, al menos, a los dos elementos considerados
relevantes, tal que:
O Performance = P (Rentabilidad; Riesgo)
O Las transacciones o hechos posteriores pueden ser:
a) Emisión de obligaciones. Esta operación origina
recepción de recursos externos, pueden ser inversiones en
activos, pago de pasivos, disminuciones de capital.
b) Emisión de acciones. juzgar sobre las futuras
posibilidades de rendimiento de las acciones que están
en circulación.
c) Cancelación de acciones. Cuando se planea una
reducción del capital social.
d) Fusión de sociedades. Cuando se fusionan dos o más
empresas que han venido operando como entidades
independientes, es necesario conocer anticipadamente
la situación de las acciones como resultado de la
agrupación de los activos y pasivos de las entidades.
g) Modificación de la estructura financiera. es necesario
medir y cuantificar sus impactos financieros tanto en las
inversiones obligacionales, como en el capital y los
resultados.
h) Presupuesto de ventas de producción para obtener el
costo de sueldos directos, gastos indirectos, gastos de
administración, entre otros. Después para el flujo de
efectivo se parte del presupuesto de caja. Para poder
determinar las cuentas de balance.
A QUIENES LES INTERESAN
ESTOS ESTADOS?
O Accionistas y propietarios.
O Administradores.
O Acreedores y prospectos de acreedores.
O Prospectos de inversionistas.
O Autoridades gubernamentales.
O Su forma es muy variada debido a los diversos usos que
se les da, pero es recomendable combinarlos con
estados reales o históricos, mostrando tres columnas: la
primera, con saldos reales o históricos; la segunda, con
ajustes o cambios de las operaciones o proyecciones
propuestas, y la tercera, con las cifras proforma o
proyecciones futuras.
O ayudan a las empresas a entender lo bien que se está
realizando el trabajo en relación con sus metas y
objetivos estratégicos.
O podemos realizar informes destinados a las capas
superiores de la empresa o para los clientes, que son
totalmente entendibles para ellos y con una clara
proposición informar de la evolución del rendimiento en
la empresa.
O están asociado normalmente a la cuantificación y nos
proporcionan una imagen objetiva y uniforme de la
realidad.