Transcript 农产品目标价格保险及展望

“第七届中国武汉金融博览会—第二界东湖保险论坛”交流材料
张 峭 研究员
中国农科院农业风险管理研究中心
2014.10.24
报告内容
2
一
农产品目标价格保险提出背景
二
国内外农产品价格保险发展
三
农产品目标价格保险展望
中国农业科学院农业信息研究所
报告内容
一
农产品目标价格保险提出背景
1. 农业面临的价格风险
2. 传统价格调控手段及问题
3. 农产品目标价格保险的提出
3
中国农业科学院农业信息研究所
一、农产品目标价格保险提出背景
 农产品面临价格风险
2012年1月到11月的花菜批发价变化(单位：元/斤)
 多年来，受多重社会经济因素的影
响，我国部分农产品市场价格出现
了剧烈的涨跌波动。
 生猪价格在四年之内三起三落。
 蔬菜价格经历“过山车”式的起伏。
 “蒜你狠”、“豆你玩”成为形象描
述农产品市场的新名词。
 刚为多收三五斗而欣喜的农民又开始
为销路发愁。
 因价格波动所带来的农产品市场风
险日益凸显。
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中国农业科学院农业信息研究所
一.农产品目标价格保险提出背景
 价格调控手段及问题
— 手段：最低收购价、临时收储等
— 品种：小麦、水稻（最低收购价）
玉米、棉花、糖料、油菜籽、生猪（临时收储）
—作用：调动生产积极性、增强调控能力、维护市场稳定
—问题：
1. 政治上压力：价格形成机制扭曲，市场呈“政策化”趋向
2. 市场上压力：进口压力加大，收购压力，企业压力
3. 财政上压力：库存及保管资金、政策性经营亏损
4. 资源环境压力: 形势严峻，可持续发展面临挑战
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中国农业科学院农业信息研究所
一.农产品目标价格保险提出背景
 农产品目标价格制度提出
2014年中央一号文件提出，“完善粮食等重要农产品价格形成机
制”；“继续坚持市场定价原则，探索推进农产品价格形成机制与
政府补贴脱钩的改革，逐步建立农产品目标价格制度，在市场价格
过高时补贴低收入消费者，在市场价格低于目标价格时按差价补贴
生产者，切实保证农民收益”；要求“2014年，启动东北和内蒙
古大豆、新疆棉花目标价格补贴试点，探索粮食、生猪等农产品目
标价格保险试点”。
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中国农业科学院农业信息研究所
一、农产品目标价格保险提出背景
 目标价格制度优点
调动生产积极性：市场价低于目标价，按市场价销售，差价由政府补贴，保障
生产者基本收益，有效调动农民生产积极性。
减少市场扭曲：政府不直接对市场价格干预和影响，有利于发挥市场配置资源
决定性作用。
 目标价格制度实现方式
目标价格补贴：由政府部门直接操作，设定目标价格，进行价格差价补贴
目标价格保险：通过保险机构操作，以价格保险形式，政府进行保费补贴
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中国农业科学院农业信息研究所
报告内容
二
国内外农产品价格保险发展
1. 保险及可保要求
2. 农产品价格保险及特性
3. 国内外农产品价格保险产品
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二、国内外农产品价格保险发展
 保险及可保要求—农业风险的分类
自然风险
生产风险
独立风险
常规风险
市场风险
系统风险
巨灾风险
按发生阶段分类
按性质分类
按大小分类
价格风险
农业风险
制度风险
技术风险
按来源分类
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二、国内外农产品价格保险发展
 保险及可保要求—农业风险计量
概率
第三层
低频率，巨损失
第二层
中频率，中损失
第一层
高频率，低损失
严重程度
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二、国内外农产品价格保险发展
 保险及可保要求—风险管理策略及工具
严重程度
政府干预和支持，巨灾分散机制
巨灾
单一灾害保险
（商业保险）
保险层
正常
金融市场：
期货、期权
多重灾害保险
（政策性保险）
农民自己应对，收入平衡
独 立
11
系统性
系 统
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二、国内外农产品价格保险发展
 保险及可保要求—什么是保险
 保险是对风险损失进行分摊的一种经
济保障制度和手段。它集中众多风险
单位的风险，通过收取保费建立保险
基金，再通过风险损失的赔付，实现
风险在被保险人中的分散。
 保险的经济学原理是通过风险汇聚安
排来分散风险。
 保险公司（或保险人）起到了风险汇
聚安排组织者与管理者的作用。
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二、国内外农产品价格保险发展
 保险及可保要求—保险的原理
保费聚集
损失
保费汇集
预期平均损失
年度
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二、国内外农产品价格保险发展
 保险及可保要求—可保条件
独立性
测定性
 承保的风险必须
是独立性风险。
高度相关的风险
很难通过汇聚安
排来分散，因为
这会导致保险人
以很高的概率承
受巨大的损失。
 为了计算出正确
的保险费率，必
须存在可以估计
风险事件发生概
率与造成经济损
失的信息或方法。
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对称性
 风险事件造成损
失的信息，在保
险人和被保险人
之间都比较容易
获得，从而使道
德风险与逆向选
择的可能性最小
化。
中等性
 损失发生的可能性
和严重程度都应该
在一个相对居中的
水平。如果损失发
生的可能性或严重
程度过高，那么保
险费率将过高，承
保人无法承担。
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报告内容
二
国内外农产品价格保险发展
1. 保险及可保要求
2. 农产品价格保险及特性
3. 国内外农产品价格保险产品
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二、国内外农产品价格保险发展
 农产品价格保险及特性—价格风险的突出特性
农产品价格风险
（系统性、周期性、波动性、突发性）
难预测性
系统性
相同产品不同区域价
格波动趋势和特征基
本一致。
相同产品的生产价
格—>批发价格—>零
售价格的波动趋势和
特征基本一致。
所有生产经营主体面
对的价格变动趋势和
特征是一致的。
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•
农产品市场价格的形成
符合经典的“蛛网理
论”，受市场供求变化
决定，而影响市场供求
的直接和间接因素众多、
相互作用关系复杂。
•
虽然通过数理工具可以
分析出价格变化的趋势
和一些规律，但准确预
测某个时点的价格是十
分困难的。
对冲
机制
最佳管理方式
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二、国内外农产品价格保险发展
 农产品价格保险及特性—期货工具局限性
原因 二
原因一
品种有限
参与者有限
• 许多农产品难以标准化
• 期货市场是高级市场形
态，需要具备一定知识和
技能的主体方能参与。
• 许多鲜活农产品难储藏
功能
局限性
• 农产品易遭疫病传染
• 对冲机制和操作较为复
杂，农民望而却步。
• …….
• …….
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二、国内外农产品价格保险发展
 农产品价格保险及特性—农产品价格保险
 定义：农产品价格保险是指
以约定的农产品销售价格为
保险标的的一种农业保险。
 在发达国家，价格保险是确
保市场供给、维护农民收入
的重要手段。
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二、国内外农产品价格保险发展
 农产品价格保险及特性—农产品价格保险问题
农产品价格保险
巨灾风险
逆选择问题
 价格保险保的是系统
性的价格风险。价格
风险的系统性易造成
巨灾，空间上难以分
散，让保险公司面临
很大的风险。
 市场价格波动存在有
规律的周期性、季节
性。价格保险产品保
险期间设置不合理，
保险人能预期出价格
波动规律，极有可能
出现逆选择问题。
可保性？？？
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二、国内外农产品价格保险发展
 农产品价格保险及特性—价格风险可保转化
可保转化
制度创新
技术创新
价格
建立
巨灾
风险
分散
制度
建立
保费
补贴
制度
保险时期选择
价格分解
长期趋势
周期波动
保险
时期
月
份
季节波动
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随机波动
具有随机性
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报告内容
二
国内外农产品价格保险发展
1. 保险及可保要求
2. 农产品价格保险及特性
3. 国内外农产品价格保险产品
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中国农业科学院农业信息研究所
3、国内外农产品价格保险产品
 农业保险产品体系
农业保险产品
应对农作物生产风险
的保险产品
1. 传统型
单一灾害型保险
(Named Peril Crop Insurance)
• 多重灾害型保险
(Multiple Peril Crop Insurance)
•
应对农产品市场风险
的保险产品
• 农产品价格指数保险
(Price Index Insurance)
• 农产品收益保险
(Gross Margin Insurance)
应对生产与市场风险
的保险产品
• 农业收入保险
(Income Insurance)
2. 创新型
区域产量指数保险
(Area Yield Index Insurance)
• 天气指数保险
(Weather-based Index Insurance)
•
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3、国内外农产品价格保险产品
 应对市场风险的保险产品
农产品价格指数保险
 农产品价格指数保险是以农产品价格为标的、以“价
格指数”为赔付依据的一种农业保险产品，是对农业
生产经营者因市场价格大幅波动，农产品价格低于既
定价格或价格指数造成的损失给予经济赔偿。
特点
 承保对象为市场价格波动而产生的损失，和具体农
业生产行为无关
 不需要了解被保险人的实际损失情况，省去了逐家
逐头查勘核损，降低了保险的经营成本
 保险赔付完全依赖于第三方发布的客观数据（价格
指数），既保证了保险赔付的客观、公正和透明，
又有利于防范道德风险和逆向选择
不足
 需要有第三方发布：易观测、可证实、客观透明、
持续不间断的价格指数作为保险赔付依据。
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3、国内外农产品价格保险产品
 应对市场风险的保险产品
农产品收益保险
 该类保险是一种农产品毛利润保障保险，它主要是
用于防止农业投入品和产出品双方价格波动造成的
利润受损，即当投保人的实际毛利润低于保险的毛
利润时，投保人获得相应的赔偿。
特点
 不但能补偿农产品自身价格的波动带来的利润损失，
还能防止投入品价格波动带来的利润损失
 更加合理地保障了生产经营者的实际收益
 也依赖于第三方发布的客观数据（市场价格指数和
投入品价格指数），保证了保险赔付的客观、公正
和透明，又有利于防范道德风险和逆向选择
不足
 需要有第三方发布：易观测、可证实、客观透明、持
续不间断的投入产出价格指数作为保险赔付依据。
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3、国内外农产品价格保险产品
 应对生产与市场风险的保险产品——农业收入保险
 双重保障：引入生产风险和市场风险
双变量，使因自然灾害导致的产量损
失和因价格波动导致的价格损失联系
在一起。
 保障方案：当农业生产遭受损失时，
以保险当年实际收获产量与保险期间
市场平均单价相乘计算出农民毛收入，
再与正常年景下收入对比，产生的差
额部分由保险公司进行经济补偿和理
赔。
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3、国内外农产品价格保险产品
 美国——生猪收益保险
1）概述
—是美国联邦农作物保险项目中的一项牲畜保险产品，该保险产品由联邦农作物保险
公司（FCIC）进行再保险；
—针对因生猪价格及饲料价格的变动而导致养殖收益（生猪市场价格减去饲料成本）
的变动所设计的一款风险管理工具；
—体现为一定时期内因价格波动而导致生猪养殖遭受损失时为养殖户分散或转移市场
风险；
2）保险方案
期望总收益
Expected Gross Margin
扣除免赔额
(Deductible)
担保总收益①
Gross Margin Guarantee
① ≤ ② 保险公司不予赔偿
比较
实际总收益②
① ＞ ② 保险公司赔偿差额
Actual Gross Margin
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3、国内外农产品价格保险产品
 美国——生猪收益保险
美国生猪收益保险方案如下：
a.
生猪期望总收益=（生猪期望价格×0.74×2.6-饲料成本期望价格）×投保生猪头数
生猪实际总收益=（生猪实际价格×0.74×2.6-饲料成本实际价格）×投保生猪头数
b.
（1）
（2）
公式（1）中的期望价格均来自美国芝加哥期货交易所（CME）相关产品的远期合约价格，公式（2）
中的相关实际价格为期货交易所该产品合约到期前三天实际交割价的平均值。
c.
公式（1）（2）中的数值0.74代表期货市场中瘦肉猪价格（Lean Hog Prices）向活猪价格（Live Hog
Prices）的转换率，数值2.6代表生猪出售日的预期假定重量，即2.6 hundredweight（260pounds）。
d.
该保险方案中的饲料成本主要考虑玉米及大豆的价格，其中玉米及大豆的组合比例由爱荷华州立大学根
据不同时期生猪的最佳喂养配给比例计算得出。
e.
保单在每个月的最后一个星期五出售，每份保单的保险期限为6个月，一年中不同保单的保险期相互交
叠。
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3、国内外农产品价格保险产品
 美国——收入保险（2011年前）
1）作物收入保险（CRC）
——对农作物毛收入（单产*价格）低于保障水平的损失进行补偿。当农户农作物实际
收入（实际单产*收获期市场价格）低于保障收入时，CRC支付两者之间的差额部分。
——保障收入=农民选择的保障水平（50%~75%）*农户历史平均单产*max（基准市
场价格，收获市场价格）
其中，基准市场价格=播种前一个月平均收获期货价格；
收获市场价格=同一期货合约收获前一个月的平均价格。
2）收入保障保险（RA）
RA的做法和CRC十分相似，有两点不同：
——在RA中，农民必须选择是采用“基准市场价格”还是“收获市场价格”来计算保障
收入水平。 当然选择后者需要缴纳更高的保费
——在RA中，可为整个农场提供保障。例如,将小麦和其他保险作物的收入统一计算作为
保障对象。
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3、国内外农产品价格保险产品
 美国——收入保险（2011年前）
3）收入保护保险（IP）
——IP和RA类似，收入保护保险只能以基准市场价格作为计算保额的依据,并要求生产者
必须以整个农场作为保险单位,即投保者必须将其在一个县范围内的同种作物一并投保(不
按地块投保)。,因此,该险种的费率也较优惠。
——IP的费率较低，但因投保面积分散, 得到赔偿的机率也较低。
4）农场收入保险（GR）
——该险种以整个农场作物、牲畜等的毛收入作为承保和理赔的基础，当农场的总收入低
于保险金额时，可获得赔偿。参加该保险的农民,必须依照联邦农业税税表的规定,逐一列出
其收入内容。
5）团体收入保险（GRIP）
——GRIP是利用县级单产而不是农户单产来计算保障收入和实际收入的。
——农民可在预期县级收入的70%~90%范围内选择保障收入水平，当县级平均收入低于
农户选择的保障收入时，保险公司进行赔付。
其中，预期县级收入=历史县级单产*播种前5天平均期货市场价格
实际县级收入=实际县级单产*收获前1个月平均期货市场价格
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3、国内外农产品价格保险产品
 美国——收入保险（2011年后）
 收入保险（RP）
——2011年美国收入保险计划进行了整合，取消了CRC，RA和IP，推出了收入保险
RP。
具体做法：
（1）对作物价格下降、产量降低以及产量价格共同变动引起的收入损失提供保障。
（2）保障收入是按照农户历史平均单产*预期价格得到的。
——预期价格=max（预测价格，收获价格）。预测价格和收获价格根据《商品
交易价格条款（CEPP）》计算得到，CEPP分作物详细说明了收获价格和预测价
格是如何计算得到的。
（3）参保的作物有：大麦、油菜、玉米、棉花、高粱、水稻、大豆、向日葵和小麦。
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3、国内外农产品价格保险产品
 加拿大——阿尔伯塔省生猪价格保险
1）概述
—由加拿大阿尔伯塔省农业金融服务公司（AFSC）提供的一个新的保险计划；
—是为阿尔伯塔省生猪养殖户设计的一项应对生猪价格波动的风险管理工具；
—能够在特定时期当该省生猪价格出现下滑时为养殖户分散与化解市场风险。
2）保险方案
保险价格
Insured Price
扣除免赔额
(Deductible)
①≤ ②
保障价格①
保险公司不予赔偿
Coverage Price
比较
实际交易价格②
①＞②
保险公司赔偿差额
Settlement Price
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3、国内外农产品价格保险产品
 加拿大——阿尔伯塔省生猪价格保险
阿尔伯塔省生猪价格保险方案如下：
a.
阿尔伯塔省生猪保险价格=生猪期货市场远期合约价格×汇率×阿尔伯塔省调整因子
（1）
公式（1）中的生猪期货市场远期合约价格来自美国芝加哥期货交易所（CME）提供的价格数据，公式
中的汇率是指金融市场中美国与加拿大的远期汇率，阿尔伯塔省调整因子是指阿尔伯塔省生猪价格相对
于加拿大西部生猪交易市场生猪价格的调整因子。
b.
在计算得到生猪保险价格的基础上，根据保障水平（Coverage Level）的高低不同以及保险期（Policy
Length）长短的不同可以设置不同的保险价格（Insured Price），不同的保险价格对应不同的保险费
率。保险公司每周二、周三及周四重新计算并出台新的保险价格及保险费率。
c.
购买保险时，保单上生猪的重量以投保人在保单到期日对投保生猪的预测重量为基础，并且将每一百公
斤的生猪重量作为一个保险单位。
d.
保险合同中的实际交易价格（Settlement Price）为阿尔伯特省当月生猪市场交易的月平均价格。保险
到期日，保险价格将自动与实际交易价格相比较，如果实际价格低于保险价格，差额部分将作为保险赔
偿额自动打入投保人账户。
e.
保单期限从2-10个月不等，生猪养殖户全年都可购买该保险。
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3、国内外农产品价格保险产品
 北京——生猪价格指数保险
 保险标的：生猪
 保险期间：12个月
 保险责任：以发展改革委公布的“猪粮比”为参照系，在保险期内，如果平均“猪粮比”低
于６:１时，视为保险事故发生
 保险金额：保险金额=（猪粮比6:1）×约定玉米批发价格（元/公斤）×承保单猪平均重量
（公斤/头）×承保头数
 保险费率：1% (每头猪保险费为12元，养殖户投保每头生猪只需2.4元，其余9.6元由政府分
摊，保户最高每头可获1200元的保险赔偿）
 赔偿标准：
1.当保单年度猪粮比平均值≥（猪粮比2：1）时:
赔偿金额=[(猪粮比6:1)-保单年度猪粮比平均值] ×约定玉米批发价格（元/公斤）×承保单猪
平均重量（公斤/头）×承保头数
2.当保单年度猪粮比平均值<（猪粮比2：1）时：
赔偿金额=保险金额
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3、国内外农产品价格保险产品
 上海——蔬菜价格指数保险
1）保险品种与保险期
— 保险品种为市民需求量大的绿叶菜，其中“冬淡”保险包括青菜和杭白菜两个品种，
“夏淡”保险包括青菜、鸡毛菜、米苋、生菜、杭白菜5个品种；
—“冬淡”保险时段为1月1日至2月28日，保险期间为59天，“夏淡”保险时段为7月1
日至9月15日，保险期间为77天；
2）科学测算保险费用
—根据历年淡季绿叶菜产量，结合专家意见确定蔬菜每亩平均产量；
—保险产量按亩均产量的70%计算；
—依据农资成本、人工成本、运输管理成本等确定绿叶菜每公斤生产成本；
—保险金额由保险产量与单位成本相乘所得，保险费率为10%；
例如：青菜亩均产量1000公斤，保险产量为700公斤，单位成本1.44元/公斤，保险金
额为1008元，每亩保费即为100.8元。
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3、国内外农产品价格保险产品
 上海——蔬菜价格指数保险
3）财政补贴及保费缴纳
——上海市级财政支付50%的保费，各个区县级财政支付30%-50%之间的保费。
以上海奉贤区为例，奉贤区区级财政支付了40%的保费，因此菜农参加保险只需要支
付全额保费的10%。
4）价格变化测算和理赔
——上海绿叶菜价格保险采用上海市统计局提供的蔬菜价格变化数据作为理赔依据。
统计局的价格数据来自对上海市18家标准化菜市场的定点调查。
——测算方式是，若在保险期内18家标准化菜市场的平均零售价低于保单约定的零
售价，保险公司则按其跌幅同比例进行相应赔偿，约定零售价由保险公司参照市统计局提
供的保险前三年同期市场平均零售价计算确定。
计算公式为：
赔偿金额=（保险前三年市场同期平均零售价—保险期间市场日平均零售价）/保险前三年
同期市场平均零售价×每亩保险金额×保险亩数×（1—免赔率5%）
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报告内容
三
中国农产品目标价格保险展望
1. 农产品目标价格保险涵义及优势
2.国际农业补贴发展趋势
3.农产品目标价格保险展望
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中国农业科学院农业信息研究所
1.农产品目标价格保险涵义及优势
 目标价格制度涵义
市场定价：坚持市场定价原则
政府补贴：在市场价格过高时补贴低收入消费者，在市场价格低于目标价格时
按差价补贴生产者
操作多样：目标价补贴、目标价保险
 目标价格保险—目标价格制度实现的方式
目标价格补贴：由政府部门直接操作，设定目标价格，进行价格差价补贴，
保障的是“目标价格”。
目标价格保险：政府通过保险机构操作，以价格保险形式，进行保费补贴，
保障的是“预期价格”。
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中国农业科学院农业信息研究所
1.农产品目标价格保险涵义和优势
 目标价格保险涵义
农产品目标价格保险是政府通过保险这一市场化手段来实现支农惠农目标。
目标性要求：主要通过农产品价格保险制度设计中保险产品的保障水平高低、
保费补贴多少来体现，农产品不同的保障水平和保费补贴比例体现了不同的政
策目标导向。
可保性要求：承保风险必须是意外事件引起不可预期的风险，倘若农业生产者
对未来设定的农产品保障价格具有预见性，那么就极容易导致逆向选择问题，
使价格保险难以实施。
保障价格设定：是以预期价格为设定依据。国外主要依据期货市场价格，认为
期货价格是最好市场预期价格；我国期货市场由于市场有效性问题及上市的品
种有限，还无法完全依据期货市场价格来设定保障价格，需要利用现代数理和
信息技术，对农产品价格波动规律和特征进行分析、模拟和预测，通过保险技
术创新来正确设定保险标的保障价格。
产品形式：农产品价格指数保险产品、农产品收益保险产品、农产品收入保险
产品。
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中国农业科学院农业信息研究所
1.农产品目标价格保险涵义及优势
 目标价格保险优势
1
2
发挥市场机制+保护生产者收益（相对于保护价、临时收储）
符合国际规则+放大保障效果+减少财政冲击（相对于目标价格补贴）
3
准入门槛低+交易成本小（相对于期货、期权）
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2.国际农业补贴发展趋势
 美国：2014农业新法案，确定未来5年农业政策，改革包括：
1）削减食品券项目支出
2）取消了直接支付（DP）和反周期补贴（CCPS）
3）扩大了农作物保险项目的覆盖范围和补贴额度，更加突出保险在防范农
业生产风险中的作用
 欧盟：新CAP改革议案，确定2014至2020年政策框架：
1）强调了政府对农业保险的支持力度逐步加大
2）从2010 年开始，欧盟各成员国政府对农业保险保费补贴的比例上限由
原来的50%提高到65%。其中由成员国政府支付1/4，欧盟委员会支付 3/4
世界农业补贴的“绿箱化”特征显著，不挂钩补贴、收入支持成为演进趋势，
农业保险成为政府支持政策的重点。
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3.农产品目标价格保险展望
 农产品价格管理展望
 目标价格制度将成为未来中国农产品价格管理的制度
价格管理逐步由政府直接干预价格向运用市场化工具转变，政
府主要通过价差补贴方式实现其政策目标。
 目标价格制度主要目标价格补贴和目标价格保险来实现方式
 目标价格保险日益成为政府关注的重点
 目标价格保险包括：价格保险、收益保险和收入保险等
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中国农业科学院农业信息研究所
3.农产品目标价格保险展望
 农产品目标价格保险体系构架展望
价格
保险
保费
补贴
制度
价格
巨灾
风险
分散
制度
价格
监测
发布
制度
政府支持+市场运作
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