Transcript ABN AMRO Markets PIP – Private Investor Products

Open End -sertifikaatit
Mitkä ovat hyödyt & mahdollisuudet?
27.5.2008
Arvopaperi Aamuseminaari - World Trade Center, Helsinki
Niklas Åkerfelt, Head of Nordic Derivatives Distribution, ABN AMRO Markets
Tel: +358 9 2283 2471
[email protected]
ABN AMRO lyhyesti



ABN AMRO

Maailman 12 suurin pankki.

Toimintoja yli 53 maassa ja yli 99 000 työntekijää.

Hoidossa oleva varallisuus 1 120 miljardia euroa (1.11.2007).
ABN AMRO Pohjoismaissa

Suurin kansainvälinen pankki Pohjoismaissa.

Vahva paikallinen edustus.

Yli 120 henkilöä Suomessa.
ABN AMRO Markets

Maailman johtavimpia strukturoitujen tuotteiden tuottajia.

Yli 28 000 tuotetta 25 maassa.

Lukuisia ”Paras liikkeeseenlaskija” sekä ”Paras tuote” tunnustuksia.
Arvopaperi Aamuseminaari - World Trade Center, Helsinki, 27.5.2008
Open End –sertifikaatit - Mitkä ovat hyödyt & mahdollisuudet?
2
Mikä on Open End –sertifikaatti?

Tervetuloa salkunrakennuksen tehokkaaseen maailmaan!

Muistuttavat suuresti indeksiosuusrahastoja, ns ETF:iä.

Open End –sertifikaatti yksinkertaisuudessaan


Pankin liikkeeseenlaskema arvopaperi.

Open End -sertifikaatin arvo seuraa tarkasti kohde-etuuden arvonkehitystä.

Ilman ennalta määrättyä juoksuaikaa.

Kaupankäynti reaali-ajassa kuten osakkeilla eri pörsseissä, esimerkiksi Helsingin Pörssissä.

ABN AMRO takaa sertifikaattien jälkimarkkinan reaali-ajassa.
Hyödyt ja mahdollisuudet yksinkertaisuudessaan

Vaivaton pääsy markkinoille.

Kustannustehokkuus sekä läpinäkyvyys.

Kaupankäynnin helppous sekä yksinkertaisuus.

”Core vs satellite” hajautus- sekä salkunrakennusmahdollisuudet ovat kutakuin rajattomat.
Arvopaperi Aamuseminaari - World Trade Center, Helsinki, 27.5.2008
Open End –sertifikaatit - Mitkä ovat hyödyt & mahdollisuudet?
3
Indeksisijoittamisen perusfilosofia tiivistettynä



Tehokas salkunhoito tiivistyy seuraaviin ominaisuuksiin

Alhaisiin kustannuksiin.

Hyvään hajautukseen.

Selkeään sijoituspolitiikkaan.

Tehokkaaseen varallisuuden allokointiin.
Open End –sertifikaatit beta -sijoittamiseen

Kehittyvät markkinat: uniikki pääsy eksoottisille ja monesti ulottumissa oleville kasvumarkkinoille.

Kehittyneet markkinat: kaikki globaalit ns. blue-chip indeksit.

Sektorit ja toimialat: STOXX ala-toimialoista aasialaiseen infrastruktuuriin.

Hyödykkeet: yksittäisistä hyödykkeistä erittäin kattaviin tai suppeampiin hyödykeindekseihin.

Valuutat: päävaluutoista emerging markets –valuuttoihin.

Korot: pitkät ja lyhyet korot, valtion vs. yrityslainat.

Hedge-rahastot sekä muut vaihtoehtoiset tuotteet kuten pääomasijoitukset.
Open End –sertifikaatit myös suoraan alfa -sijoittamiseen
Arvopaperi Aamuseminaari - World Trade Center, Helsinki, 27.5.2008
Open End –sertifikaatit - Mitkä ovat hyödyt & mahdollisuudet?
4
Tehokkaan salkun muodostaminen Open End –sertifikaateilla!
Yksittäiset sektorit
Yksittäiset kehittyneet markkinat
Yksittäiset osakkeet
Yksittäiset raaka-aineet
Maantieteellinen hajautus: kehittyneet markkinat
 DAX, EURO STOXX50, FTSE100, SMI, CAC40
 S&P 500, Dow Jones, NASDAQ100
 NIKKEI225
Korot
Raaka-aineet
 Laajat indeksit
 Suppeat indeksit
Salkun ”Core” osio
 OMXH25
 MSCI World
 Lyhyt/ pitkäkorko
 Valtionkorko
 Yrityskorko
Valuutat
 Päävaluutat
 Kehittyvät
Vaihtoehtoiset sijoitukset
 Hedgerahastot
 Pääomasijoitukset
 Kiinteistöt
 Inflaatio
 Päästöoikeudet
 Pääomaturvatut
Maantieteellinen hajautus: kehittyvät markkinat
 HSCEI, HSI, KOSPI200
 RTS, BOVESPA
 MSCI Emerging Markets
Yksittäiset JVK:t
Yksittäiset hedge-rahastot
Yksittäiset kehittyvät markkinat
Arvopaperi Aamuseminaari - World Trade Center, Helsinki, 27.5.2008
Open End –sertifikaatit - Mitkä ovat hyödyt & mahdollisuudet?
5
Vai kantaisiko minun sijoittaa ihan tavalliseen rahastoon..?
Global
Q1 2007
1Y
3Y
5Y
36,15%
61,60%
66,67%
66,99%
58,54%
63,58%
75,60%
81,69%
52,00%
77,55%
65,12%
71,88%
58,44%
82,35%
80,30%
85,33%
(Global benchmark: S&P/Citigroup PMI World)
Kansainväliset
(U.S International benchmark: S&P/Citigroup PMI World Ex.)
Kansainväliset small-cap
(International Small Cap benchmark: S&P/Citigroup EMI World Ex U.S.)
Kehittyvät markkinat
(Emerging Markets benchmark: S&P/IFCI Composite)
Lähde: Standard & Poor’s – ”Standard & Poor's Indices Versus Active Funds Scorecard, First Quarter 2007: Percentage of International Funds Outperformed by Index”, aika-välin loppu on 31.3.2007

Case Ruotsi

78% Ruotsin 50 suurimmista rahastosta hävisi vertailuindeksilleen 1997 – 2007 aikajaksolla.
Lähde: Morningstarin teettämä tutkimus SVT:n ”Uppdrag granskning” ohjelmalle.
Arvopaperi Aamuseminaari - World Trade Center, Helsinki, 27.5.2008
Open End –sertifikaatit - Mitkä ovat hyödyt & mahdollisuudet?
6
Alfan ja betan erottelu on johtanut ETFien voimakkaaseen kasvuun…
475
800
450
425
700
400
375
600
350
325
300
EUR billions
275
250
400
225
200
Number of ETFs
500
300
175
150
125
200
100
75
100
50
25
0
0
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
EUR billion
Arvopaperi Aamuseminaari - World Trade Center, Helsinki, 27.5.2008
Open End –sertifikaatit - Mitkä ovat hyödyt & mahdollisuudet?
2000
2001
Number of ETFs
2002
2003
2004
2005
2006
Lähde: ABN AMRO Bank N.V.
7
Joka tulee todennäköisesti vain jatkumaan…
3000
800
2800
700
2600
2400
600
2200
2000
EUR billions
1600
400
1400
1200
300
1000
800
200
600
400
100
200
0
0
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
EUR billion
Arvopaperi Aamuseminaari - World Trade Center, Helsinki, 27.5.2008
Open End –sertifikaatit - Mitkä ovat hyödyt & mahdollisuudet?
2002
2003
2004
Number of ETFs
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Lähde: ABN AMRO Bank N.V.
8
Number of ETFs
500
1800
KIITOS!

Estlander & Rönnlundin palvelut salkun muodostamiseen.

Lisää informaatiota

www.abnamromarkets.fi

www.abnamromarkets.com

Tai puhelimitse 09 – 2283 2470
Arvopaperi Aamuseminaari - World Trade Center, Helsinki, 27.5.2008
Open End –sertifikaatit - Mitkä ovat hyödyt & mahdollisuudet?
9
Disclaimer
This marketing communication has been prepared by ABN AMRO Bank N.V. or an affiliated company (‘ABN AMRO’) and for the
purposes of Directive 2004/39/EC has not been prepared in accordance with the legal and regulatory requirements designed to promote
the independence of research. As such regulatory restrictions on ABN AMRO dealing in any financial instruments mentioned in this
marketing communication at any time before it is distributed to you do not apply. This marketing communication is for your private
information only and does not constitute an analysis of all potentially material issues nor does it constitute an offer to buy or sell any
investment. Prior to entering into any transaction with ABN AMRO, you should consider the relevance of the information contained herein
to your decision given your own investment objectives, experience, financial and operational resources and any other relevant
circumstances. Views expressed herein are not intended to be and should not be viewed as advice or as a recommendation. You should
take independent advice on issues that are of concern to you.
Neither ABN AMRO nor other persons shall be liable for any direct, indirect, special, incidental, consequential, punitive or exemplary
damages, including lost profits arising in any way from the information contained in this communication. Any views or opinions expressed
herein might conflict with investment research produced by ABN AMRO.
ABN AMRO and its affiliated companies may from time to time have long or short positions in, buy or sell (on a principal basis or
otherwise), make markets in the securities or derivatives of, and provide or have provided, investment banking, commercial banking or
other services to any company or issuer named herein. Any price(s) or value(s) are provided as of the date or time indicated and no
representation is made that any trade can be executed at these prices or values. In addition, ABN AMRO has no obligation to update any
information contained herein.
This marketing communication is not intended for distribution to retail clients in the UK under any circumstances.
For U.S. Clients: This document is intended for distribution only to major institutional investors as defined in Rule 15a-6(a)(2)
under the U.S. Securities Act 1934. Any U.S. recipient of this document wanting further information or to effect any transaction
related to this trade idea must contact a registered representative of ABN AMRO Incorporated, Park Avenue Plaza, 55 East 52nd
Street, New York, N.Y. 10055, US, tel: +1 212 409 1000.
ABN AMRO is authorised by De Nederlandsche Bank and regulated by the Financial Services Authority; regulated by the AFM for the
conduct of business in the Netherlands and the Financial Services Authority for the conduct of UK business. Copyright 2007 ABN AMRO.
All rights reserved. This communication is for the use of intended recipients only and the contents may not be reproduced, redistributed,
or copied in whole or in part for any purpose without ABN AMRO's prior express consent.
Arvopaperi Aamuseminaari - World Trade Center, Helsinki, 27.5.2008
Open End –sertifikaatit - Mitkä ovat hyödyt & mahdollisuudet?
10