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投資實務-林桑理財規劃
指導老師：楊雪蘭教授
組別：第1組
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組員名單
組員：
4a170011 張毓崎(組長)
4a070031 蔡珮琪
4a170054 李江富
4a170068 陳芊如
4a170905 周佳儀
4a170033 劉恆通
4a170061 蔡倖嘉
4a170072 簡欣瑜
4a170922 官品榕
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目錄
1. 狀況概述及規劃
7.案例二
2. 理財目標變更
8.情境分析
3. 主要資料變更
9.結論
4. 財務狀況變更
10.資料來源
5. 案例一
11.心得
6. 情境分析
12.組員貢獻度
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狀況概述
林桑現年36歲，配偶32歲，有1女1子分別為8
歲與6歲。林先生目前年薪80萬元，林太太為公
教人員，年薪56萬元，預計年薪資成長率為1%
目前資產狀況為：活存20萬元，定存280萬元
除子女外，林桑還要奉養雙親，每年約30萬支
出。
家庭日常生活消費每年平均為36萬元(不含房
貸、子女教育金等支出)。林桑目前在外兼差收
入為每年12萬元。夫妻雙方預計於60歲退休
，所得稅率為8%。
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理財規劃順序
 購 買 600 萬 元 的 房 屋 ， 頭 期 款 為 100萬 元 ， 貸 款 利 率
2.5%，裝潢費用50萬元，代書、契稅等費用估計為10萬
元，貸款年限為20年。
讓子女出國留學唸碩士。
夫妻雙方估計於60歲退休，花費為一般平均水準。
購車60萬元。
至少每兩年一次全家出遊，花費10萬元。
為了給成年子女一筆創業基金，林桑購買一張儲蓄險保
單，每年需繳交6萬元保費，繳滿15年後，第一年領回
20萬元，之後每年可領回5萬元，最多領回20年。除此
之外，林家夫婦並無投保任何壽險或意外險。
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主要資料變更
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主要資料變更
基本資料輸入更新前
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主要資料變更
基本資料輸入更新後
根據衛生署最新統計，2014年國人平均壽命男性的
平均壽命為75.96歲，女性更達82.47歲，平均起來
為79.12歲。我們假設林桑和林太太都可活到80歲，
林桑的計畫年限為80-36=44，林太太的計畫年限為
80-32=48。
103年通貨膨漲率：
{0.83+(-0.04)+1.61+1.66+1.62+1.64+1.76
+2.07+0.71+1.05+0.85+0.60}/12=1.2
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主要資料變更
主要資料變更
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資產負債表更新前
項目別
一、實物資產( 重估後)
個人資料
(萬元)
百分比
(%)
平均每戶資產
(萬元)
百分比
(%)
0
0.00
360
45.63
房地產-自住
0
0.00
310
39.32
房地產-投資
0
0.00
家庭生活設備
0
0.00
50
6.30
300
100.00
429
54.37
300
100.00
544
69.02
20
6.67
73
9.24
定期、儲蓄及外匯存款
280
93.33
149
18.95
人壽保險及退休金準備
0
0.00
77
9.74
有價證券(股票、公債)
0
0.00
151
19.17
其他金融性資產(含國外資產淨額)
0
0.00
94
11.92
0
0.00
115
14.64
房屋貸款-自住
0
0.00
房屋貸款-投資
0
0.00
消費性負債
0
0.00
300
100
789
100.00
二、金融性資產淨額( A- B)
金融性資產( A)
現金與貨幣性存款
(減 ):負 債 (B)
三、資產淨額
資料來源：主計處(民國93年)
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主要資料變更
資產負債表更新後
資料來源：
主計處→政府統計→主計總處統計專區→國富統計
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主要資料變更
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主要資料變更
收支儲蓄表更新前
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主要資料變更
收支儲蓄表更新前
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主要資料變更
收支儲蓄表更新後
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主要資料變更
收支儲蓄表更新後
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主要資料變更
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主要資料變更
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項目
主要資料變更
總平均
台北市
高雄市
121,903
156,524
109,222
22,295
28,670
17,552
226,427
361,780
199,959
行（7）
73,502
73,623
73,395
育（10）
111,603
148,666
118,586
樂（9+11）
109,711
121,531
118,574
醫療（6）
40,108
46,038
35,175
其他（12）
42,294
64,968
37,358
747,922
1,001,798
709,823
食（1+2）
衣（3）
住（4+5+8）
最終消費支出
資料來源：主計處→政府統計→主計總處統計專區→家庭收支調查→
主題網→台灣地區家庭收支調查→常用歷年資料
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主要資料變更
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主要資料變更
風險報酬設定更新前
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主要資料變更
風險報酬設定更新後
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主要資料變更
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主要資料變更
額外收支假設更新前
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主要資料變更
額外收支假設更新後
額外收入假設更改
林桑購買一張儲蓄險保單，每年需繳交6萬元保費，繳滿15年後，第一
年領回20萬元，之後每年可領回5萬元，最多領回20年。所以從第15
期期末(第16期期初)領回20萬，第16期開始每年領回5萬元。
額外支出假設更改
林家夫婦並無投保任何壽險或意外險，所以將第三項的前
三格改成1，金額改為0。
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理財目標變更
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理財目標變更
目前教育費用更新前
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理財目標變更
目前教育費用更新後
=學費
=NT$58720*2
=NT$117,440
=學費
=NT$109,944*2
=NT$117,440
學費：
37,576(USD)*30(匯率)=1,127,280(NT)
生活費預估：
33,000*12=396,000(NT)
總共：NT$1,124,280+NT$396,000
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理財目標變更
根據教育部統計處大學學雜費調幅及占平均每人國內生產毛額之比率以及
主要國家之大學生一年學雜費的資料，試估大學學雜費(公)、大學研究所學
雜費(私)、留學學費(以美國為基準)
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理財目標變更
子女教養金規劃更新前
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理財目標變更
子女教養金規劃更新後
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理財目標變更
資料來源：統計處→主要教育統計圖表→重要教育統計資訊→教
育統計之國際比較→我國與美國之大學生學雜費比較
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理財目標變更
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理財目標變更
購屋規劃更新前
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理財目標變更
購屋規劃更新前
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理財目標變更
住宅運用情形更新前
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理財目標變更
住宅運用情形更新後
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理財目標變更
資料來源：主計處→政府統計→主計總處統計專區→社會指標→
統計表→歷年專題探討→住宅與環境統計表
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理財目標變更
理財目標變更
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退休計畫更新前
目前月支出水準 退休時月支出(本人) 退休時月支出(配偶)
選擇退休生活等分位組
等分位組/項目
1.第1等分位組
2.第2等分位組
3.第3等分位組
4.第4等分位組
5.第5等分位組
6.自設生活水準
資料來源：主計處(民國94年)
17,931
23,875
25,041 退休資產現值
3
5,109,223
家計單位所得 家計單位儲蓄 平均人月消費 退休資產需求
7,803
297,694
(1,948)
5,109,223 8,811,270
13,457
556,117
39,360
8,811,270 11,740,528
17,931
779,044
90,494
11,740,528 14,686,138
22,430
1,043,131
181,829
14,686,138 19,423,425
29,665
1,796,884
657,753
19,423,425 26,190,474
40,000
26,190,474
理財目標變更
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退休計畫更新後
目前月支出水準 退休時月支出(本人) 退休時月支出(配偶)
選擇退休生活等分位組
等分位組/項目
1.第1等分位組
2.第2等分位組
3.第3等分位組
4.第4等分位組
5.第5等分位組
6.自設生活水準
18,637
24,815
3
家計單位所得 家計單位儲蓄 平均人月消費
8,630
309,459
(21,932)
14,211
583,287
37,575
18,637
823,937
108,262
23,491
1,111,674
209,603
32,416
1,882,680
637,921
40,000
26,028 退休資產現值
退休資產需求
5,650,578
9,304,985
12,203,039
15,381,294
21,224,498
26,190,474
5,650,578
9,304,985
12,203,039
15,381,294
21,224,498
26,190,474
資料來源：主計處(民國102年)
資料來源：中華明國統計資訊網→主計總處統計專區→社會指標
→統計表→歷年專題探討→所得與支出統計表
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理財目標變更
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案例一
如果林桑以提高報酬率來達成生涯理財規劃，
則風險等級8可達到要求嗎？報酬與風險目
標各為多少？模擬次數100次情況下，「無
法達成退休目標機率」有低於20%嗎？
實際操作
更新前：
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步驟 1：按下「風險報酬設定」
，將風險等級 3 改為「風險等級 8」
而「投資報酬率就會變成 9.31%、投資波動率就會變成
更新前
更新後
13.25%」
。
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實際操作
步驟2：回主控制頁面 > 動態模擬 > 按『GO』模擬
更新前
實際操作
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更新風險等級為8
更新後
GO
機率
模擬次數(最大10000次)
100
回主控制頁
項
目
數
值
各等分位組
無法達成退休機率 應有退休資產(萬元)
退休資產平均值(萬元)
4,549
第1等分位組
0.00%
565
退休資產標準差(萬元)
4,040
第2等分位組
3.00%
930
退休資產需求(萬元)
1,220
第3等分位組
12.00%
1,220
無法達到退休機率
12.00%
第4等分位組
15.00%
1,538
模擬啟動選項(Y;N)
N
第5等分位組
32.00%
2,122
自設生活水準
40.00%
2,619
情境分析
LOGO
更新風險等級為6
GO
機率
模擬次數(最大10000次)
100
回主控制頁
項
目
數
值
各等分位組
無法達成退休機率 應有退休資產(萬元)
退休資產平均值(萬元)
2,759
第1等分位組
0.00%
565
退休資產標準差(萬元)
1,695
第2等分位組
2.00%
930
退休資產需求(萬元)
1,220
第3等分位組
8.00%
1,220
無法達到退休機率
8.00%
第4等分位組
23.00%
1,538
模擬啟動選項(Y;N)
N
第5等分位組
42.00%
2,122
自設生活水準
61.00%
2,619
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情境分析
更新風險等級為7
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比較分析
• 退休資產平均值(萬元)：$2759，退休資產標準差(萬元)：$1695
風險6
• 無法達到退休機率為8%。
• 退休資產平均值(萬元)：$3744，退休資產標準差(萬元)：$3425
風險7
• 無法達到退休機率為10%。
• 退休資產平均值(萬元)：$4549，退休資產標準差(萬元)：$4040
風險8
• 無法達到退休機率為12%。
• 風險越高，退休資產平均值的金額就會越低，表示退休資產平均
總結
值與無法退休成反比。
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案例二
林桑若要在10年後換車，預算金額
為60萬元，以通膨3%計算，未來需
要多少錢？變更條件後，60歲時資
產淨額變為多少？
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實際操作
步驟一：按下「基本資料輸入」，將經濟數據假設的「通貨膨脹率」由
1.2%更改為3.00%
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實際操作
步驟二: 計算通膨購車需求60×FVIF(10,3%) = 80.63萬元
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實際操作
步驟三：主控制頁 → 資產負債預估 → 觀察60歲時變更結果。
情境分析
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修改通貨膨脹為2%
經濟數據假設
所得稅率
資本利得稅率
通貨膨脹率
薪資成長率
長期定存利率
目前定存利率
短期貸款利率
不動產價格成長率
項次
1
2
3
4
第幾期開始
10
1
1
1
每幾年
1
2
1
1
至第幾期
10
32
1
15
8%
0%
2.00%
1.00%
1.43%
1.36%
3.24%
-1.00%
年費用金額(萬元) 成長率
說明
73.41
0%
購車
10
2%
國外旅遊
0
0%
保障型壽險保費
6
0%
儲蓄險保費
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情境分析
情境分析
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修改通貨膨脹為2.5%
經濟數據假設
所得稅率
資本利得稅率
通貨膨脹率
薪資成長率
長期定存利率
目前定存利率
短期貸款利率
不動產價格成長率
額外支出假設
項次
1
2
3
4
第幾期開始
10
1
1
1
每幾年
1
2
1
1
至第幾期
10
32
1
15
8%
0%
2.50%
1.00%
1.43%
1.36%
3.24%
-1.00%
年費用金額(萬元) 成長率
說明
76.8
0%
購車
10
2%
國外旅遊
0
0%
保障型壽險保費
6
0%
儲蓄險保費
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情境分析
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CPI 2%
CPI 2.5%
CPI 3%
總結
比較分析
• 金融資產淨額$3,297,939
• 金融資產淨額$2,187,473
• 金融性資產淨額$1,114,245
• 通貨膨脹率越高，則金融資產淨額越低，成反比
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結論
這次的報告讓我們可以提前學習要如何規
劃自己未來的理財計畫，這套鄭義老師的
系統也能幫助我們在之後理財時的財務狀
況，不管是對管理生活開銷、評估投資風
險等等，都能夠輕鬆的解決！
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資料來源
平均壽命
http://www.moi.gov.tw/chi/chi_news/news_detail.aspx?
sn=8819&type_code=02
消費者物價指數
http://www.stat.gov.tw/ct.asp?xItem=35375&CtNode=
487&mp=4
利率匯率/新台幣存(放)款牌告利率
http://rate.bot.com.tw/Pages/TWN001/TWN001.aspx
房屋貸款
http://www.bot.com.tw/Business/Loans/ConsumerLoa
n/consumer_rate.htm
主計處
http://www.dgbas.gov.tw/mp.asp?mp=1
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心得感想
4a170011 張毓崎
一開始還沒做報告，光看學長姐的報告就覺得這是一個很浩大的工程，我們這組利用
團隊分工，細分工作項目讓每個人工作負擔減少，我是負責資料更新的部分，起初時
我遇到困難，因為資料更新是非常繁瑣的，但至少有學長姊的先例，讓我們從中學習，
如何在行政院主計處中找尋的資料，且當我們面臨資料更新錯誤時，或有地方公式不
正確，我們也是將資料完整的重打，再重新校對一次，也讓我明白，資料的正確性，
對一份報告來說，是多麼的重要！
4a070031 蔡珮琪
經過這一份報告讓我學到了很多，EXCEL的運用對我而言其實算非常的困難，但因為
這份報告讓我對EXCEL的操作有了更進一步的了解。
而我要統整我選擇的主題資料時，雖然一開始很難，看了學長姐的範例後，我自己完
成了，當下覺得自己進步了，從每次做報告不會的部分去學習與成長，到後來能自己
完成，覺得自己學到很多。也非常感謝我的組員們，覺得他們都好厲害，會的總是比
我多，操作也比我熟練，所以我給自己個期許向他們好好學習，在下一次的報告中也
要更加進步。
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心得感想
4a170033 劉恆通
對於這次的報告，在統整資料來源以及根據excel的公式表作出對於
未來的詳細財務分析，在這過程中學習到了要如何去使用excel的公
式，做出對於自己、他人的未來財務分析，有些地方可能會有些許
的誤差，但在於對未來財務規劃這一塊，學到的經驗倒是不少，未
來就從現在這步開始經營。
4a170054 李江富
剛開始找資料時感覺找個資料應該不會多難找吧，但是照著學長姐
的步驟去查，但是發現資料還沒有更新，所以我只好一個一個慢慢
查，讓我光是查個想要的就花了好幾個小時，但是藉由這些查詢及
操作的過程中，讓我了解到哪裡可以尋找出我們所需的資料，以及
投資的方式、計算方法等，讓我學到很多。
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心得感想
4a170061 蔡倖嘉
從這次的投資報告，讓我對投資理財有一點概念，原來稍稍一個元素的
變化，那怕是利率稍稍調漲，或者是經濟蕭條的因素等，長期累積下也
是一筆很可觀的數字。雖然還不到很專業的地步，但老師授予我們的這
些理財相關知識，其實就還蠻活用的了，我覺得這門課是系上算蠻活用
的一門課程，當然這還得靠時間慢慢去去磨練，還有一些經驗上的累積。
有了這些概念，至少以後在投資理財上面，有一些相關背景知識，以防
投資理財的風險，也比較不容易受騙上當。
4a170068 陳芊如
我覺得投資實務這堂課讓我收穫非常多，在做報告的過程中，雖然一開
始會覺得很麻煩，但是在做的過程中又能體會到老師的用心良苦，老師
一方面不希望帶給大家太多的壓力，另一方面又對我們抱有期待，希望
我們都能夠在這堂課裡真正的學到東西。而做完報告後才發現說，原來
很多實用的參考資料都能夠在網路上取得只是我們未曾留心去發現罷了，
所以真的很謝謝老師給我們大家一個這麼棒的學習機會。
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心得感想
4a170072 簡欣瑜
經過這次的報告，對於資產負債及收支儲蓄了解得更深入，知道很多有關
理財規劃的資訊，不只是做報告，這對於自己未來的財務規劃也很有幫助，
能夠利用自己的收入和支出替自己儲蓄、投資。
4a170905 周佳儀
原以為理財就是把錢存到銀行裡，有閒錢才存，沒有則霸。但沒想到理財
是很有學問的，要考量薪資、居住型態還有家人等等，並不是自己一個人
的理財，而現在動到的每一分錢都有可能帶給未來極大的影響。這次最大
的收穫就是知道要量力而行。知道自己的能力，用對方法，才能在未來帶
來最大的效益，而不是現在一直稱羨別人如何，但卻永遠達不到。
4a170922 官品榕
這學期所學的投資學又是一大挑戰，對我來說真的有點艱深，還好有同學
的細心教導才讓我能順利的完成作業，投資是個很好的理財工具，我覺得
很棒
組員貢獻度
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組員
4a170011 張毓崎(組長)
工作分配表
WORD統整、製作PPT及報告
貢獻度
（%）
11.5
4a070031 蔡珮琪
更新資產負債表、案例三四
11
4a170033 劉恆通
更新資產負債表、案例十一.十二
11
4a170054 李江富
更新子女教育基金.購屋規畫、案例九.十
11
4a170061 蔡倖嘉
更新收支儲蓄表、案例十三.十四
11
4a170068 陳芊如
找資產負債表的資料、案例一.二
11
4a170072 簡欣瑜
更新收支儲蓄表、製作PPT及報告
11.5
4a170905 周佳儀
找收支儲蓄表的資料、案例七.八
11
4a170922 官品榕
更新基本資料.退休規劃、案例五.六
11
THE END