Transcript （证监会版）（股权交易中心）.

浙江股权交易中心业务介绍
---区域资本市场领跑者
2014年3月
1
1
目
录
1 区域资本市场介绍
2
浙交中心发展情况介绍
3 中心六大功能
4 中心成长板挂牌
5
6
中心创新板挂牌
中心未来发展思路
2
第一部分
区域资本市场介绍
3
1.1 国内外资本市场结构对比
中国资本市场结构
主板
美国资本市场结构
1,438家
纽交所
中小板
约2,500家
701家
纳斯达克
约3,000家
创业板
355家
场外市场
……
报价牌市场
约4,000家
粉单市场
约9,000家
灰色市场
约60,000家
4
1.2 未来中国多层次资本市场架构
交
易
所
市
场
主板
沪深交易所
中小板
大型蓝筹企业
深交所
中型稳定发展企业
深交所
科技成长型企业
创业板
场
外
市
场
新三板、区域性资本市场
场外交易市场
中小微、科技创新企业
5
1.3 区域性资本市场发展背景
2013年11月15日
美国
欧元区
英国
日本
6
5
4
3
2
2008-03
2007-03
2006-03
2005-03
2004-03
2003-03
2002-03
2001-03
2000-03
1999-03
1998-03
1
0
-1
-2
-3
美国
欧元区
英国
日本
6
5
4
3
2
2008-03
2007-03
2006-03
2005-03
2004-03
2003-03
2002-03
2001-03
2000-03
1999-03
1998-03
1
0
-1
-2
-3
1 9 9 8 -0 3
1 9 9 9 -0 3
2 0 0 0 -0 3
2 0 0 1 -0 3
2 0 0 2 -0 3
2 0 0 3 -0 3
2 0 0 4 -0 3
2 0 0 5 -0 3
2 0 0 6 -0 3
2 0 0 7 -0 3
-2
2 0 0 8 -0 3
美国 欧元区 英国 日本
0123456
-1
-3
1 9 9 8 -0 3
1 9 9 9 -0 3
2 0 0 0 -0 3
2 0 0 1 -0 3
2 0 0 2 -0 3
2 0 0 3 -0 3
2 0 0 4 -0 3
2 0 0 5 -0 3
2 0 0 6 -0 3
-2
2 0 0 7 -0 3
美国 欧元区 英国 日本
0123456
-1
2 0 0 8 -0 3
-3
2013年8月14日
美国
欧元区
英国
日本
6
5
4
3
2
2008-03
2007-03
2006-03
2005-03
2004-03
2003-03
2002-03
2001-03
2000-03
1999-03
1
0
-1
-2
1998-03
2012年10月18
日，浙江股权
交易中心成立
-3
1 9 9 8 -0 3
1 9 9 9 -0 3
2 0 0 0 -0 3
2 0 0 1 -0 3
2 0 0 2 -0 3
2 0 0 3 -0 3
2 0 0 4 -0 3
2 0 0 5 -0 3
2 0 0 6 -0 3
2 0 0 7 -0 3
-2
2 0 0 8 -0 3
美国 欧元区 英国 日本
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-1
-3
2012年11月8日
2012年10月12日
2012年8月23日
2011年11月11日
十八届三中全会《决定》，市场在资源配置中
起决定性作用；健全多层次资本市场体系，推
进股票发行注册制改革……
国务院办公厅《关于金融支持小微企业发展的实施意
见》明确，在清理整顿各类交易场所基础上，将区域
性股权市场纳入多层次资本市场体系，促进小微企业
改制、挂牌、定向转让股份和融资，支持证券公司通
过区域性股权市场为小微企业提供挂牌公司推荐、股
权代理买卖等服务。
十八大报告明确提出，“健全促进宏观经济稳定、支持实
体经济发展的现代金融体系，加快发展多层次资本市场”。
浙江省人民政府发布《浙江省人民政府办公厅关于推进股权交
易市场建设的若干意见》（浙政办[2012]129号），明确了股
权交易中心的市场职能、市场监管、市场服务以及业务指导。
省政府授权省金融办履行对浙江股权交易中心的监管职能。
证监会公布《关于规范证券公司参与区域性股权交易市场的指导意见》
（证监会公告[2012]20号 ）对区域性市场进行了明确定位，规定地方省
级政府审批设立区域性股权交易市场申请在区域性市场挂牌的公司，证券
公司可以依法为其提供服务。
国务院印发了《国务院关于清理整顿各类交易场所、切实防范金融风险的决定》
（国发[2011]38号），决定对包括区域性市场在内的各类交易场所进行清理整顿。
6
1.4 区域资本市场发展情况
证监会《关于规范证券公司参与区域性股权交易市场的指导意见
（试行）》（2012年20号文）规定了“证券公司可以通过股权方
式或者成为会员的方式参与区域性市场。”
此后区域性市场纷纷设立，截至2013年底，共有26家区域性股权
交易市场设立。其中券商参股的有15家，沪深交易所参股13家。
（详见下表）
7
1.4 区域资本市场发展情况
区域市场名称
券商
参股
交易所参股
区域市场名称
券商
参股
交易所参股
北京股权交易中心
√
√
√
大连股权交易中心
√
√
√
甘肃股权交易中心
√
√
吉林股权交易所
天津股权交易所
齐鲁股权交易中心
√
上海股权托管交易中心
重庆股份转让中心
√
湖南股权交易所
江苏股权交易中心
√
广州股权交易中心
山西股权交易中心
√
辽宁股权交易中心
√
√
广西北部湾股权托管交易所
武汉股权托管交易中心
√
√
安徽省股权交易所
浙江股权交易中心
√
√
江西省股权交易所
前海股权交易中心
√
√
川藏股权交易中心
√
√
厦门两岸股权交易中心
√
√
陕西股权交易中心
√
√
青海省股权交易中心
河北股权交易所
新疆股权交易中心
√
贵州股权交易中心
8
1.5 区域资本市场发展情况比较
天津股权交易所
齐鲁股权托管交易中心
上海股权托管交易中心
前海股权交易中心
成立时间
2008年9月
2010年12月
2012年2月
2013年5月
股东构成
天津产权交易所
齐鲁证券
山东鲁信投资控股
山东经济开发投资公司
深圳证券信息有限公司
等15家机构
上海国际集团
上证所信息网络有限公
司
张江高科
上海联合产权交易所
中信证券 国信证券
安信证券
深圳证券信息有限公
司 深圳产交所等8家
机构
主管部门
天津产权交易所
天津开创投资有限公
司
天津开益咨询公司等
山东省金融办
上海市金融办
券商主导
交易制度
做市商+集合竞价+协
议转让
协议转让
协议转让+委托转让
挂牌企业
412家 股份公司
291家股份公司
E板：114家 股份公司
Q板：367家 有限公司
股权融资
58.9亿元
100亿
14.19亿元
私募债
备案7单
备案5单
金额0.65亿
备案1单
额度不超过1000万元
2706家 有限公司
备案8单
发行成功6单
募资金额2.35亿元
以上数据截至2013年底 9
1.5 区域资本市场发展情况比较 — 挂牌企业
市场
2012年末（家） 2013年新增（家） 2013年末（家）
增长率
天津
247
165
412
67%
重庆
90
19
109
21%
齐鲁
112
179
291
160%
上海
48
476
524
992%
浙江
57
680
737
1193%
前海
——
——
2736
——
数据来源：各市场官方网站
1.5 区域资本市场发展情况比较 — 实现融资
市场
融资总额
（亿元）
直接融资（亿元）
间接融资（亿元）
直接融资占比
股权融资
债权融资
股权质押
天津
36.0
7.4
9.2
19.4
46%
重庆
——
——
0.2
——
——
齐鲁
30.0
20.0
1.1
8.9
70%
上海
23.0
17.0
0.1
5.9
745%
浙江
79.8
32.6
31.4
15.8
80%
前海
2.4
0
2.4
0
100%
数据来源：各市场官方网站
1.5 区域资本市场发展情况比较 — 私募债发行
市场
推出时间
发行额度（亿元）
种类
浙江
2012年11月
31.4
企业私募债、小贷债、民生债
天津
2012年11月
9.2
企业私募债
重庆
2013年07月
0.2
小贷债
前海
2013年08月
2.4
企业私募债
齐鲁
2013年10月
1.1
企业私募债
上海
2013年12月
0.1
企业私募债
数据来源：各市场官方网站
第二部分
浙交中心发展情况介绍
13
2.1 浙交中心发展情况介绍
浙江股权交易中心（简称浙交中心）
成立于2012年10月18日，是浙江省人
民政府依据国家有关监管部门的相关规定，
结合浙江省经济金融特色，为着力解决“两
多两难”，推进温州金融综合改革，促进经
济转型升级而设立的区域股权交易市场。
截至2014年2月21日，浙交中心共有挂牌企业 821 家，总市值约 200 亿元
（成长板），私募债备案企业 36 家，总备案金额 38.7 亿元，会员机构 213 家，
建设代理网点 21 个，投资者 7500 多户，实现融资金额 65.3 亿元。
14
2.2 中心股东构成
浙江省金融市场投资有限公司
（40%）
上海证券交易所信息网络有限公司（20%）
温州市金融投资集团有限公司
（20%）
财通证券股份有限公司
（10%）
浙商证券股份有限公司
（10%）
10%
10%
40%
20%
20%
15
2.3 创新驱动浙交中心发展
作为温州金改的实施平台，浙交中心在浙江省金融办的领导下，在会员单位
的积极参与下，在金融创新服务中小微企业方面，创造了多个全国第一：
1
中心是国内第一家推出私募债券的区域股权交易市场。对于国内其他区
域股权交易市场推出这一产品起到了引领作用。
2
中心是国内第一家推出小额贷款公司定向债的区域股权交易市场。对于
推动服务小微企业，开辟了一条新的渠道。
3
中心是国内第一家推出挂牌企业优先股融资的区域股权交易市场。开创
了中国资本市场优先股融资的先河。
4
中心是国内第一家推出企业自行募集债券机制，由中心会员担任财务顾
问协助销售的区域资本市场。对于降低企业融资成本，培育服务中小企
业的金融机构或类金融机构将起到积极的作用。
16
2.4 中心愿景和使命
我们的愿景
成为区域股权交易市场的领跑者。
打造企业心动、投资者动心、员工心
安、社会安心的多层次资本市场。
我们的使命
通过搭建互联网金融平台等手段，为企业提供多元化
融资平台，为投资者提供多样化投资平台，为中介机构提
供新业务创新平台。成为企业规范发展、浙江经济转型升
级的公共金融支持平台。
17
2.5 打造市场内的多层次板块体系
根据企业自身发展与主体需求情况，对接不同层次市场，形成优质企业梯队型培育！
 上市后备企业。浙交中心近期已着手研究设立拟上市
公司板，通过拟上市公司板块的运作，为企业提供更
加规范的辅导和培育，并争取上市的有利政策，推动
省内更多优质股份公司走向更高资本市场发展。
 股份有限公司。成长板挂牌企业需经过股份制改
造，通过推荐商辅导，建立起“三会一层”完善
的现代企业制度，规范公司治理。
 有限责任公司。为拓宽广大中小微企业，尤其
是具有核心竞争力的创新型科技型企业的直接
融资渠道，使得更多企业可以低成本进入资本
市场，浙交中心推出了以服务有限责任公司为
主体的创新板。
18
-2
0123456
2 0 0 7 -0 3
2 0 0 6 -0 3
2 0 0 5 -0 3
2 0 0 4 -0 3
2 0 0 3 -0 3
2 0 0 2 -0 3
2 0 0 1 -0 3
2 0 0 0 -0 3
1 9 9 9 -0 3
1 9 9 8 -0 3
-1
2 0 0 8 -0 3
-2
0123456
2 0 0 7 -0 3
2 0 0 6 -0 3
2 0 0 5 -0 3
2 0 0 4 -0 3
2 0 0 3 -0 3
2 0 0 2 -0 3
2 0 0 1 -0 3
2 0 0 0 -0 3
1 9 9 9 -0 3
1 9 9 8 -0 3
-1
2 0 0 8 -0 3
-2
-1
0
2008-03
2007-03
英国
2006-03
欧元区
2005-03
2004-03
美国
2003-03
2002-03
2001-03
2000-03
1999-03
1998-03
-2
-1
0
2008-03
2007-03
英国
2006-03
欧元区
2005-03
2004-03
美国
2003-03
2002-03
2001-03
2000-03
1999-03
1998-03
2.6 多元化的会员结构
-3
美国 欧元区 英国 日本
-3
1
2
3
4
5
6
日本
-3
1
2
3
4
5
6
日本
-3
美国 欧元区 英国 日本
会员情况：213家
•会计师事务所（62家）
•律师事务所 （42家）
专业服务商
•评估公司 （7家）
会员（111
家）
战略会员
（16家）
•银行 （15家）
推荐商会员
（86家）
•信托 （1家）
•券商（27家）
•投资管理机构 （58家）
•基金公司（1家）
数据时间：2014年2月21日
19
2.7 省内各地市挂牌企业数量
•成长板挂牌：150家
11
嘉兴
湖州
75
20
•创新板挂牌：671家
62
舟山
杭州
35
21
61
12
36
金华
17
衢州
13
13
宁波
绍兴
168
1
821 家挂牌企业
211 家托管企业
34
台州
17
6
12
2
36 家私募债备案企业
投资者 7500多个
丽水
8
39
总市值约 200 亿元
温州
8
45
数据时间：2014年2月21日
20
第三部分
中心六大功能
21
3.1 中心六大功能
通过改制辅导和
持续督导，提高
企业规范治理水
平。
规范企
提升企
业治理
业形象
通过定向发行，高效便捷
地进行股权和私募债券融
资，企业规范后银行更加
提升企业形象和品牌美誉
度，利于市场拓展。
多元化
股权
融资
激励
实施股权激励，
汇集优秀人才。
认可，授信增加。
提供股份公开转让
平台，提高股权流动性。
股份
企业
流动
定价
通过市场机制充分
反映企业内在价值。
挂牌即可融资，融资次数不限，成本相对低廉
22
3.2 逐步规范企业治理
多个板块衔接
逐步规范企业
• 培育
• 规范
成长板
• 改制
• 完善
创新板
• 透明
• ……
公开上市

信息披露采用分级管理(承诺式)

1、公开披露

2、定向披露

3、豁免披露
23
3.3 全方位的培训服务，提升企业管理水平

高管培训

上交所联合培训，内容主要有：公司治理、信息披露等；

清华大学五道口学院或 其他培训机构：企业管理（适当收费）等；

新财富最佳分析师论坛：各行业的分析与预测，从资本的角度引导实业人员
了解行业动态和竞争对手的策略，推动产业链和供应链的整合。

中心专家讲座：并购业务、市值管理。

董秘培训
①
信息披露
②
资本运作
③
并购业务
④
市值管理
24
3.4 提升企业形象
获得媒体
全国庞大
更多关注、
的投资群
报道
体
同业竞争
中胜出
获得政府
更多关注
与支持
25
3.4 提升企业形象 — 媒体关注
中心挂牌企业得到媒体的广泛关注
26
3.4 提升企业形象 — 投资者关注
27
3.4 提升企业形象 — 投资者关注
28
3.4 提升企业形象 — 投资者关注
29
3.4 提升企业形象 — 政府关注
获得媒体
更多关
注、报道
同业竞争
中胜出
全国庞大
的投资群
体
获得政府
更多关注
与支持
30
3.5 多元化融资手段 — 股权投资
截至2014年2月21日，中心已为多家挂牌托管企业实现股权定向增资30.88
亿元。 案例：润强医疗 650 万元；瀚镪科技 1500 万元；无限股份 1065 万元；
诚远重机 2089 万元；瓷爵士 200 万元；振泰股份 4000 万元；另有、铁集铁
运、中宙光电、盛晖股份等10余家企业正在对接中…
股权投
资
私募债
股权质
授信增
私募优
押
加
先股
可转债
资金来源：天使、VC、PE、上市公司、产业基
金，
力争通过政府引导基金设立专投浙交的PE基金……
31
3.5 多元化融资手段 — 股权投资案例（部分）
序号
公司名称（简称）
融资金额
每股发行价（元）
认购人数量
1
无限股份
1065万元
1.00
8
2
诚远重机
2089万元
1.43
18
3
润强医疗
650万元
1.00
3
4
瀚镪科技
1500万元
1.00
5
5
瓷爵士
220万元
3.20
12
6
振泰股份
4000万元
1.00
2
7
中新力合
16000万元
2
1
32
3.5 多元化融资手段 — 私募债
中心是除了上海证券交易所和深圳证券交易所以外，率先推出中小企业
发行私募债的区域性资本市场，目前已经备案私募债36单，备案总金额
38.7亿元；发行完成18单，融资总金额 19.7亿元。
股权投
资
私募债
股权质
授信增
私募优
押
加
先股
可转债
案例：临海企业亘古电缆在中心发债 2000 万元。对于陷入担保链的民营企业
的融资起到积极作用，受到了地方政府的高度评价。
33
3.5 多元化融资手段 — 私募债案例（部分）
序号
发行人
种类
票面利率
备案金额
发行期限
承销商
1
报喜鸟集团有限公司
普通私募债
7.00%
1亿元
2年
浙商银行
2
志诚动力科技（杭州）有限公司
普通私募债
9.80%
0.15亿元
3年
财通证券
3
浙江亘古电缆有限公司
普通私募债
10.70%
0.5亿元
3年
中新力合
4
瑞安华峰小额贷款股份有限公司
小贷公司债
8.50%
2亿元
2+1年
财通证券
5
新昌县交通投资有限公司
民生工程类定向债
9.00%
2亿元
2年
浙商证券
6
杭州临江投资发展有限公司
民生工程类定向债
7.36%
3亿
5年
中信证券
7
宁波市商贸集团有限公司
民生工程类定向债
协商确定
5000万
2年
广发证券
34
3.5 多元化融资手段 — 股权质押（纯信用）
企业挂牌后通过平台交易，股权获得公允价格，轻资产企业可以通过股权
质押获得融资。如：中心会员上海银行为中心挂牌企业提供纯信用股权质押贷
款，兴业银行为挂牌企业提供股权、无形资产质押贷款…
截至2014年2月21日，中心共为挂牌与托管企业实现股权质押融资 14.7
亿元。
股权投
资
私募债
股权质
授信增
私募优
押
加
先股
可转债
案例：瀚强科技600万元 （授信行：交通银行）
35
3.5 多元化融资手段 — 授信增加
中心 14家 会员银行纷纷给及中心平台上的挂牌企业主动授信，工行年度
预授信额度 100 亿元，浦发银行 20 亿元，农业银行 30 亿元……
案例：天乐微电（50038）已获得工商银行3500万元基准利率信用贷款
股权投
资
私募债
股权质
授信增
私募优
押
加
先股
可转债
36
3.5 多元化融资手段 — 私募优先股
案例：温州企业“朗诗德”
全国率先试点，受到媒体高度关注。
股权投
资
私募债
股权质
授信增
私募优
押
加
先股
可转债
企业
朗诗德（810008）
优先股类型
非登记型私募优先股
发行规模
2000万股，相当于发行人发行前总股本6620万股的30.21%，计划
募集资金不超过(含)15000万元
发行价格
7.5元/股
37
3.5 多元化融资手段 — 可转债
该产品兼具“股性”及“债性”，企业可以通过发行可转换债券，在进行
债务融资的同时储备股权投资人，待时机合适之时再稀释股权进行定向增资。
股权投
资
私募债
股权质
授信增
私募优
押
加
先股
可转债
案例：志诚动力 5000 万元可转换私募债
双边备案：浙交中心与上海证券交易所双边同时备案。
38
3.6 股权激励
• 股权不能流通
挂牌后
• 价值难以衡量
• 股权可以交易
• 股权激励效果较弱
• 股权获得公允价格
• 股权、期权不再是
挂牌前
苍白无力的数字
39
3.7 增强股份流动性
股权转让
战略投资
者、VC、
PE等
增资
增资
公司
原始
股东
股权转让
40
3.8 企业定价
发现企业价值
实现并购与产业链整合
挂牌前
挂牌后
41
3.8 企业定价
并购是企业成长的重要驱动力

企业不同阶段的增长动力示意图
42
3.8 企业定价 -- 通过“并购”实现产业链整合
 国内并购浪潮已然来临
 转型期，两股力量催生并购浪潮。
 传统行业，需要通过并购来实现产能淘汰。
 新兴行业，野蛮生长期，个体小、数量多、分散化，最后能胜出
的仅5%，以并购实现增长将是一条重要的路径。
 “金融去杠杆+实业去产能”加速这一浪潮来临
43
第四部分
中心成长板挂牌
44
4.1 成长板挂牌条件
挂牌条件
挂牌准入
• 1．依法设立且持续经营12个月以上的股份有限公
挂牌流程
司；有限责任公司按原账面净资产折股整体变更为
股份有限公司的，存续期可连续计算；
• 2. 净资产不少于500万元；
挂牌费用
• -------------------------------------------• 3．主营业务明确；
• 4．股权清晰，治理机制健全；
成长板
• 5．股东大会通过申请挂牌交易的决议。
没有具体量化的财务指标要求；
根据公司的具体财务情况衡量其成长性以及持续经营能力。
创新板
45
4.2 成长板挂牌流程
挂牌准入
★ 时间周期约为2-3个月
挂牌流程
1
挂牌费用
明确
意向
2
企业
改制
3
撰写
材料
4
申报
备案
5
挂牌
成功
成长板
创新板
46
4.3 成长板挂牌费用
挂牌准入
挂牌流程
序号
机构
收费标准
1
推荐商
（券商或投资公司）
25-50万
2
律师事务所
5-15万
3
会计师事务所
8-20万
按股改后股本千分之二
收取
挂牌费用
4
浙江股权交易中心
信息管理年费3万元/年
挂牌服务费（暂免）
成长板
创新板
目前，市场综合成本在40-80万元之间！
47
4.4 成长板挂牌扶持政策
《浙江省人民政府办公厅关于推进股权交易市场建设的若干意见》
（浙政办发【2012】129号）
指出“要加大对股权交易市场建设的政策支持”：

降低企业进场成本：挂牌费用减免；税收补贴；挂牌奖励；

加大推荐挂牌奖励：前200家挂牌企业，推荐商奖励20万元；

优化工商登记服务：企业可按年度办理工商备案；

完善配套政策：优先安排专项资金支持及高新技术企业认定。
中心的股改挂牌业务，对于规范企业治理，推动省委省政府提出的“三转一市”起
到了积极的作用；省内已有39个县区与中心建立战略合作关系；有44个县、区
已出台关于企业股改并到浙江股权交易中心挂牌的扶持政策。
48
4.5 各地区的挂牌扶持政策（详见中心网站）
www.zjex.com.cn
数据时间：2014年2月21日
地区
文号
地区
文号
杭州江干
江政办发【2013】32号
丽水云和
云政发【2013】39号
杭州萧山
萧委【2013】21
丽水龙泉
龙政发【2012】81号
杭州下沙
杭州经济技术开发区关于推进科技
创新创业的若干政策
丽水松阳
松阳县关于鼓励企业股改上市的若干
意见
杭州拱墅
拱政办发【2013】99号
丽水遂昌
遂昌县鼓励企业股改上市的若干意见
嘉兴（市本级及市分区）
嘉财企【2012】360号
衢州市（市本级及市分区）
嘉兴桐乡
桐政发【2013】20号
温州（市本级及市分区）
衢政发【2013】22号
温政发【2012】87号
温政发【2013】53号
宁波市
关于进一步推动企业上市发展的若
干政策意见
甬政发【2013】60号
宁波余姚
余党【2013】2号
台州
台政发【2012】17号
宁波宁海
宁党发【2012】16号
台州路桥
路政发【2013】26号
宁波鄞州
鄞政发【2013】119号
台州温岭
温政发【2013】50号
宁波镇海
镇政办发【2013】151号
台州玉环
玉政发【2012】50号
绍兴市
绍市委发【2013】53号
舟山定海
定政办发【2010】92号
绍兴县
县委【2013】32号
金华
金政办发【2013】42号
诸暨
诸政发【2013】46号
金华永康
关于鼓励企业上市的若干意见
新昌
新委办【2012】150号
嵊州市推进金融业创新发展专项扶
持政策实施意嵊州市推进金融业创
新发展专项扶持政策实施意见
金华东阳
东政发【2013】41号
《义乌市人民政府办公室关于支持企
业进场浙江股权交易中心挂牌的若干
意见》
绍兴上虞
虞政办发【2013】140号
湖州（市本级及市分区）
湖政发【2010】16号
丽水(市本级及市分区）
浙江省丽水市人民政府关于进一步
鼓励企业股改上市的若干意见
湖州德清
德政办发【2013】87号
嘉兴海宁
绍兴嵊州
温州永嘉
永政发【2013】99号
温州乐清
乐政函【2013】21号
金华义乌
49
4.6 挂牌材料说明
1、推荐商推荐表
2、股权挂牌交易说明书（附公司章程）
3、企业董事会、股东大会关于进入本中心挂牌交易的决议
4、经具有本中心专业服务商会员资格的会计师事务所出具的最近一期年度审计报告和
最近一期财务报告
5、经具有本中心专业服务商会员资格的律师事务所出具的关于本次挂牌的法律意见书
6、公司挂牌申请
7、企业全体董事、监事和高级管理人员关于备案材料不存在虚假记载、误导性陈述和
重大遗漏的承诺函
8、公司与推荐商签订的财务顾问协议
50
4.6 挂牌材料说明
9、尽职调查报告(不要求提交工作底稿,但需工作底稿与内核文件一同留底备查)
10、推荐商会员自律情况说明
11、相关中介机构对纳入挂牌说明书的由其出具的专业报告或意见无异议的函
12、推荐商会员业务资格证书复印件，注册会计师、律师等专业人员执业证书及其所
在机构的业务资格证书复印件，该复印件需由该机构盖章确认并说明用途
13、会员对挂牌备案文件电子文件与书面文件保持一致的声明
14、公司与中心的挂牌协议一式四份
15、工商部门出具的包含股东名称、股东持股数量及董事、监事和高管名单的查询单
16、备案材料相关机构联系表
17、本中心要求的其他文件（若有）
51
4.7 成长板挂牌业务流程
项目源开发
项目选择、谈判
初步尽调、制定
整改方案、立项
签订合同
投行质控部审核
公司合规部审核
公司风控部审核
内核委员表决
全面尽职调查、
制作申报材料
股份公司成立
项目启动、中介
协调会、股改
律师事务所、会计师事务所、评估师事务所
材料用印
向股交中心申报
材料
持续督导
反馈意见及答复
挂牌
取得备案通知书
股份登记托管
52
第五部分
中心创新板挂牌
53
5.1 创新板推出的背景
目的：为推进实施我省创新驱动发展战略，推动更多的企业利用
资本市场拓宽多元化融资渠道。
相关文件：
 《浙江省人民政府办公厅关于推进股权交易市场建设的若干意
见》
 《浙江省科学技术厅 浙江省人民政府金融工作办公室关于推动
科技型企业到浙江股权交易中心挂牌的通知 》
 《浙江股权交易中心创新板业务管理暂行办法(试行）》
54
5.2 创新板的三大特点
板块特点
挂牌功能
无信息披露要求
挂牌准入
挂牌流程
挂牌费用
无需股份改制
低成本
成长板
创新板
55
5.3 创新板的六大功能
板块特点
形象宣传
板块功能
挂牌准入
辅导功能
培训服务
集聚功能
企业定价
挂牌流程
挂牌费用
成长板
创新板
融资功能
56
5.4 创新板挂牌企业对象
板块特点
挂牌功能
挂牌准入
挂牌流程
挂牌费用
挂牌企业对象
• 高新技术企业；
• 科技型中小企业；
• 优秀商业服务企业；
• 市（地）级以上农业龙头企业；
• 其他具有人才、技术、市场渠道优势，或持有著名商
标、老字号等有品牌优势的优秀企业。
成长板
创新板
57
5.5 创新板挂牌条件
板块特点
挂牌功能
挂牌准入
挂牌流程
挂牌费用
创新板挂牌条件
• 依法设立且存续满一年；
• 业务明确，具有持续经营能力；
• 企业管理规范，依法合规经营；
• 具有突出的创新优势和核心竞争力；
• 有股权投资机构投入的企业优先；
• 企业或法定代表人最近一年未受相关部分处罚。
成长板
创新板
58
5.6 创新板挂牌流程
★ 时间周期约为5-10天
意向挂牌企业
板块特点
挂牌功能
推荐人会员
推荐
挂牌准入
自荐
挂牌流程
挂牌费用
浙江股权交易中心
备案
成长板
创新板
挂牌成功
59
5.7 创新板挂牌费用
板块特点
托管费
政策优惠
挂牌功能
挂牌准入
• 5000元（一次性收取）
挂牌流程
挂牌费用
年费
• 2000元/年（2014年免收）
成长板
创新板
60
5.8 挂牌材料说明
1、挂牌、股权托管的股东会决议
2、公司章程
3、企业营业执照正副本复印件(加盖红章)
4、创新板挂牌需求表 （附电子版照片）
5、创新板托管、挂牌申请表
6、法定代表人授权委托书及双方身份证复印件
7、股东持股情况表
8、股东有效身份证件复印件或组织机构代码证(加盖股东红章）
9、公司股权托管及挂牌协议书两份
10、企业的主要经营、财务情况（两张报表）
11、新产品、新技术、新模式等创新优势相关材料
12、如实披露相关信息的承诺函
13、推荐机构的推荐材料（自荐则无）
14、本中心要求的其他文件（若有）
61
第六部分
中心未来发展思路
62
6.1 中心未来发展思路
1
做大做强中心主要业务：企业挂牌、私募债、股
2
力推多种创新融资工具：如众投模式、私募优先
3
培育辅导挂牌企业，积极对接沪深交易所“注册
权定向增资等；
股、股份报价业务、资产权益业务等；
制”。
63
谢谢!
64