Transcript Il sistema monetario

Il sistema monetario
La moneta
Definizione: La moneta è l’insieme di attività usato
per le transazioni economiche
Funzioni:
• Mezzo di scambio: un’attività che gli individui
detengono allo scopo di utilizzarla per lo scambio di beni
e servizi.
• Unità di conto: un’unità di misura che gli individui
usano per fissare i prezzi ed eseguire i calcoli economici.
Il termine in cui si esprimono il valore dei beni e servizi.
La moneta
• Riserva di valore: un mezzo che permette di
conservare il potere d’acquisto nel tempo.
Qualsiasi attività che conservi il potere d’acquisto
nel tempo può essere una riserva di valore.
Pertanto la funzione di riserva di valore è
necessaria ma non distintiva.
La moneta risolve il problema del baratto che
implica coincidenza di volontà
La moneta
Cos’è la moneta: funzioni, tipi e offerta
Tipi:
• Merce. Valore intrinseco (ad es. oro, sigarette)
• Fiduciaria (o a corso legale). Non ha valore
intrinseco (ad es. banconote)
Dalla moneta merce alla moneta a corso legale.
(Oro, convertibilità aurea e gold standard)
L’offerta di moneta
La quantità di moneta disponibile è detta
OFFERTA DI MONETA
La moneta è controllata dalla banca centrale
(BCE - euro, Federal Reserve - dollaro statunitense).
Il controllo esercitato sull’offerta di moneta è detto
POLITICA MONETARIA
Che cos’è la moneta
La moneta in circolazione o
Circolante,
cioè il contante nelle mani del pubblico.
+
Depositi
Il ruolo monetario delle banche
• Una Banca è un intermediario finanziario
che raccoglie attività liquide, sotto forma di
depositi bancari, e le usa per finanziare
l’investimento non liquido dei debitori.
• Le banche non danno a prestito tutti i fondi loro
conferiti dai depositanti, perché devono poter
venire incontro alle richieste dei depositanti.
• Tasso di riserva: la frazione di depositi che
una banca detiene sotto forma di moneta.
Come le banche creano moneta
Sig. Rossi tiene i soldi sotto il
letto
Sig. Rossi deposita 2000€ in
banca
La banca presta 1800 € al Sig.
Bianchi
Con i 1800 € il Sig. Bianchi
acquista una moto dal Sig.
Fantozzi. Quest'ultimo li
deposita in banca che utilizza in
prestiti per 1620.
Circolante
(€)
Depositi (€)
Offerta
Moneta (€)
2000
0
2000
2000
2000
1800
2000
3800
1620
3800
5420
Moltiplicatore monetario
• Il processo descritto nella tabella precedente
continua.
• La quantità di moneta che un sistema
bancario genera a partire da ogni unità
monetaria dei depositi è detto
moltiplicatore bancario.
• Il valore del moltiplicatore bancario dipende
principalmente dal tasso di riserva
• (Nell’es. tasso riserva: 10%)
Gli strumenti della Politica Monetaria
Operazioni di mercato aperto
cioè operazioni di acquisto e vendita dei titoli del
debito pubblico.
PER ESEMPIO, se la BC vuole aumentare
(diminuire) l’offerta di moneta, compra (vende)
titoli di Stato e obbligazioni private e paga
emettendo circolante.
La banca centrale fornisce liquidità al sistema e
aumenta l’offerta di moneta.
Gli strumenti della Politica Monetaria
Riserva obbligatoria: La porzione minima
dei depositi che deve essere
accantonata.
Se BC aumenta (diminuisce) riserva obbligatoria:
politica monetaria restrittiva (espansiva)
Tasso di sconto: il tasso di interesse
applicato ai prestiti concessi dalla banca
centrale al sistema bancario.
Se BC diminuisce (aumenta) il tasso di sconto:
politica moneta espansiva (restrittiva)