Transcript 創業資金管理創業評估與分析課程(八)

創業資金管理
創業評估與分析 課程(八)
講師：劉 朝 清
企業為什麼缺錢
 新設公司
 公司經營擴充
 經營管理不佳
 主要股東不合
 受到第三人的拖累
 整體經濟或行業不景氣
 受天災人禍影響
資金的來源
1. 營業活動：從公司採購、銷售交易流程，會營運模式中，
獲得資金。
2. 融資活動：去借錢，並支付固定的利息與出資者。
3. 籌資活動：找人來投資，以分配未來的獲利，來吸引投資
者。
 以成本與效益而言：營業活動的資金最佳、融資活動次之、
最後才是籌資活動。
壹、營業活動的資金來源
 營業獲利
 應收貨款
 請客戶開L/C付款
 請客戶預付材料費用
 請客戶預付訂金
 應付帳款
 延長廠商貨款
其他變通方法
 運用客戶或供應商資源





請客戶、供應商直接提供材料、設備、人工…等
經營模式改變
代工
貿易
CONVETOR
貳、多元的融資管道
 向本國銀行借
 向親戚朋友借貸
 民間標會
 發行票據
 向外商銀行借貸
 向政府借錢
為什麼借不到錢

行業不景氣，金融機構信用緊縮?

金融機構審查太嚴?

借貸利率水準太高?

未能提供足夠的擔保品?

金融機構作業時效不能配合?

資金取得手續太複雜?
為什麼銀行不借錢
 債權保障
 中小企業經營體質相對較差，貸款後變成呆帳的風險大。
 經營績效維護
 融資額度低，申請貸款手續與審核繁複，經營成本高。
如何銀行會借錢
信
用
狀
況
經
營
能
力
還款能力
資訊透明度
足夠
抵押品
良好
往來紀錄
詳實
經營計畫
確實
財務報表
如何與金融機構往來
 和銀行建立親密關係：銀行了解公司的潛力,借款的額度、
利率都很有彈性
 沒有往來，沒有信用
 常往來，信用好
 利用銀行的理財工具（基金、票券）建立信用
 業務上可以爭取更多便利
 金融財務的專業知識
叁、創業籌資的三部曲
1. 創業期
自我因應
2. 成長期
尋求專業投資法人參與投資
3. 成熟期
上市上櫃進入資本市場
尋求專業投資法人參與投資
 法人投資的目的：
 享受公司經營成果。(股利與股價)
 策略聯盟。
 投資方案的選擇：較熟悉的產業行業別、企業規模、管理
團隊的素質、特殊技術、市場及產品等。
 投資方案的評估：企業現狀、成功前景、經營團隊、商品市
場、人員素質以及財務預測等，並撰寫投資計畫評估報告。
決定上市上櫃
 上市(櫃)之意義與目的 ：大型的資金需求、永續經營 、人
員穩定性 、大股東世代交替預先考量。
 工作規劃：營運規劃 、財務規劃 、管理制度規劃 、股權與
經營權規劃 、組織與人力規劃 、關係企業整合 。
四、結論
 所有的出資者的目的都是追求營利，對於任何貸款與投
資申請，只要在確保適當的獲利情況下，均願意承做。然
而，中小企業由於擔保品不足、會計制度不健全，以及資
金用途不當等因素，造成中小企業籌資困難。
 企業要以出資者的想法出發，掌握企業經營之重點，建立
長久的往來關係，依不同時點建立不同的資金取得管道，
才能有效加強法人資金投入的意願。
編制預估現金流量表，掌握經營狀況