Transcript Comisión Nacional de Seguros y Fianzas

requerimientos de información para el
nuevo esquema de solvencia en México
Contenido
1. Introducción
2. Aspectos
solvencia
generales
del
esquema
de
3. Modelo de capital con base en riesgos
4. Implementación del esquema de solvencia
Introducción
• El 4 de abril de 2013, se publicó en el Diario Oficial
de la Federación la Ley de Instituciones de Seguros y
Fianzas (LISF).
• La LISF entrará en vigor el 4 de abril de 2015.
• Derivado de la LISF, México implementará un esquema de
solvencia del tipo Solvencia II, cuyo eje será la
identificación, medición y adecuada administración de
los riesgos a los que se encuentran expuestas las
instituciones aseguradoras y afianzadoras.
Contenido
1. Introducción
2. Aspectos
solvencia
generales
del
esquema
de
3. Modelo de capital con base en riesgos
4. Implementación del esquema de solvencia
Esquema de solvencia de la LISF
Esquema de solvencia integral basado en tres
pilares:
LISF
PILAR 1
PILAR 2
PILAR 3
Reservas
Técnicas
Gobierno
corporativo
Transparencia
y revelación
de información
RCS
Administración
de riesgos
De Suscripción
De Mercado
De Crédito
De Contraparte
Inversiones
Control y
auditoría
internos
Operativo
Reaseguro
Revisión del
supervisor
SOLVENCIA
REVISIÓN Y
CONTROL
Revisión del
mercado
DISCIPLINA DE
MERCADO
Requerimientos Cuantitativos
1/2
PILAR 1
• El esquema de solvencia de la LISF es un
enfoque de supervisión con base en el riesgo.
• Requiere identificar, medir y gestionar los
distintos riesgos.
REQUERIMIENTOS
CUANTITATIVOS
SOLVENCIA
• Reservas
Técnicas
• RCS
• Inversiones
• Reaseguro
• Para determinar el requerimiento de capital de
solvencia
existen
dos
enfoques:
fórmula
general establecida por el regulador y los
modelos
internos
(total
o
parcial)
desarrollados por cada compañía y autorizados
por el regulador.
• En
ambos
casos,
se
usan
modelos
probabilísticos, en particular basados en
escenarios estocásticos calibrados con base en
datos históricos y recientes del mercado
financiero y de las carteras de riesgo de las
Requerimientos Cuantitativos
2/2
Consideraciones del nuevo esquema de solvencia:
Generación de un
Balance Económico
Valuación de
Activos y Pasivos a
mercado
Constitución y Valuación
de Reservas Técnicas
Método del Mejor
Estimador y Margen
de Riesgo
Requerimiento de Capital
de Solvencia (RCS)
Fórmula General
Cobertura de la Base de
Inversión y del RCS
Fondos Propios
Admisibles
Contenido
1. Introducción
2. Aspectos
solvencia
generales
del
esquema
de
3. Modelo de capital con base en riesgos
4. Implementación del esquema de solvencia
Generación de un Balance Económico
Balance económico: Valuación
de activos a mercado y
aproximación al valor de
mercado de los pasivos
Balance contable
Capital
Activos
Pasivo
LISF
Activos
que
respaldan
los FPA
Activos
que
respalda
n la
Base de
Inversió
n
RCS
Margen de
Riesgo
(MR)
Mejor
Estimador
(BEL)
Reserv
a
técnic
a
Generación de un Balance Económico
Balance
económico:
Activo
• Inversiones en
valores
• Préstamos
• Importes
recuperables de
reaseguro
Activos
que
respaldan
los FPA
Activos
que
respalda
n la
Base de
Inversió
n
Capital
RCS
Margen de
Riesgo
(MR)
Mejor
Estimador
(BEL)
• El RCS se obtiene de la
variación en el valor neto de
los activos y los pasivos de
una institución en un
horizonte de un año, midiendo
el valor en riesgo de la
pérdida con un nivel de
Pasivo
confianza de 99.5%
• Reservas técnicas:
BEL+MR
BEL =Mejor estimación
(Valor medio de los flujos
netos de obligaciones
futuras)
MR = Costos de oportunidad
del capital
Generación de un Balance Económico
El nuevo cálculo de las reservas técnicas es una aproximación al valor de
mercado
de estos pasivos:
MR = (r-i) * RCS * D
RCS
Margen de
Riesgo
(MR)
Mejor
Estimador
(BEL)
Donde:
r = retorno del capital
i = tasa libre de riesgo
MR = Costos de oportunidad D = duración de las
del capital
obligaciones
Reservas técnicas: BEL+MR
• Valor esperado (medio) de las
obligaciones futuras.
BEL =Mejor estimación
(Valor medio de los flujos • Valor presente de la diferencia entre
los flujos de egresos (reclamaciones,
netos de obligaciones
dividendos, rescates, gastos de
futuras)
administración y adquisición) e
ingresos (primas futuras).
• Valores simulados (No Vida, IBNR) bajo
escenarios aleatorios de comportamiento
de los riesgos asegurados.
Esquema general del modelo de capital
con base en riesgos
Caída de pasivos o y/o
aumento de activos
Mejoras
Variación en
tecnológicas
mortalidad y
y/o de salud
longevidad
B
a
l
a
n
Movimiento
s en las
más c
variables siniestr
e
financiera
s
t0=0
Estados financieros en t0=0
(Cifras deterministas)
os
E
c
o
n
ó
m
catástrof
i
es
c
o Aumento
de pasivos o y/o
caída de activos
t1=1
Un año más tarde
Cifras estocásticas
Función de densidad
de las funciones de
pérdida agregadas:
𝑳 = −∆𝑪 = −∆𝑨 + ∆𝑷
p >
99.5%
Una medida de riesgo
(VaR), en un año al
99.5%
¿Porqué es importante obtener información
sobre la cartera de las instituciones?
•
Las bases de datos estadísticas con información histórica
que proporcionan las instituciones, constituyen los
insumos para la calibración de los riesgos técnicos del
modelo para el RCS.
•
La información reciente tanto de las carteras de
inversiones como de las carteras de los riesgos
asegurados
que
proporcionan
las
instituciones,
constituyen los insumos para la proyección del balance
económico del modelo para el RCS.
modelos de riesgos susceptibles de generar
requerimiento de capital
Modelos de riesgo
(para medir la variación de activos y pasivos en un año)
De Suscripción
Riesgos
Financieros:
De Mercado y de
Para el modelo de
Crédito
RCS por riesgos
financieros se
utilizó información
histórica sobre
variables del
mercado financiero
(índices, precios y
Calibración de los
cotizaciones del
mercado)
Modelos para Riesgos de
Subscripción: Se utilizó
información estadística
sectorial por ramo/subramo/tipo de seguro
Riesgo de calce entre
activos y pasivos por
moneda, tasa y plazos de
vencimiento
modelos
Vida. Se requiere
información para
modelar las tasas
de siniestralidad
por diferentes
causas
(decrementos:
mortalidad,
caducidad,
invalidez, etc.) de
acuerdo al perfil
de cada póliza y
asegurado (edad,
tipo de contrato,
antigüedad)
Accidentes y
Enfermedades y
Daños. Se requiere
información para
construir índices
de frecuencia de
mercado (siniestros
entre expuestos) y
de severidad de
mercado (monto
siniestro entre
primas) media
esquema general de integración de la información
Formula general RCS
Información perfil de la
cartera de riesgo de la
Institución
Base datos
mercado financiero
Modelos
Calibración
escenarios
Parámetros
del
estocásticos
Ejecutable
modelos
Base datos
estadística sectorial
Programa de
computo en el que
se traduce el
modelo de capital
RCS
Base de datos del mercado financiero
(información histórica)
•
Para el modelo de RCS por riesgos financieros se utilizó información histórica
sobre variables del mercado financiero, tales como por ejemplo:
Deuda



Curva libre de riesgo nacional (pesos, dólar, UDIS)
Curva TIIE
Curva Libor
Instrumentos de Capitales, Equity







Índices sectoriales BMV
Índice de precios y cotizaciones BMV
Índice de sociedades de inversión de instrumentos de deuda BMV
Índice de sociedades de inversión de renta variable BMV
Índices global y sectoriales de S&P
Índice de deuda corporativa extranjera
Índice de deuda soberana extranjera
Tipos de Cambio


Tipo de cambio peso/dólar
Valor de la UDI
Base de datos estadística sectorial
(información histórica)
•
La información que las instituciones presentan a la CNSF
con fines regulatorios ha sido recabada y sistematizada
de manera periódica en sistemas estadísticos que permite
la existencia de bases de datos sectoriales históricas.
o
En la actualidad, la CNSF cuenta con los Sistemas Estadístico del
Sector Asegurador y Estadístico del Sector Afianzador, bases de datos
a nivel póliza conforme las distintas operaciones, ramos o tipos de
seguros.
 Riesgos de suscripción de Daños: información
2011.
estadística 2009 a
 Riesgos de suscripción de Accidentes y Enfermedades:
estadística de 2009 a 2011
información
 Riesgos de suscripción
estadística 2011
información
de
Vida
de
Corto
Plazo:
 Riesgos de suscripción de Vida de Largo Plazo: información
estadística para mortalidad de 2004 a 2011 y para invalidez y otros
de 2007 a 2011
perfil de la cartera de riesgo de la
Institución
(información reciente)
•
Datos de la cartera de las compañías (información
reciente):
la
información
que
proporcionan
las
instituciones deberá permitir identificar los distintos
riesgos que enfrentan y su caracterización. En general,
se requiere obtener información desagregada en riesgos
homogéneos.
•
Los requerimientos de información y por tanto, las bases
de datos sobre la cartera de las instituciones deberán
adaptarse al nuevo esquema de solvencia.
•
Para ello, la CNSF desarrolló y proporcionó al sector
diversos
manuales
de
datos
que
explican
los
requerimientos de información del ejecutable.
Contenido
1. Introducción
2. Aspectos
solvencia
generales
del
esquema
de
3. Modelo de capital con base en riesgos
4. Implementación del esquema de solvencia
Estudio de impacto Cuantitativo
EIQ-1
•
El EIQ pretende validar las normas prudenciales que
establecerá el nuevo esquema de solvencia previsto en la
LISF.
•
En específico, el EIQ-1 pretende evaluar impacto; validar
la metodología y supuestos de los modelos que conforman
la Fórmula General; hacer ajustes; validar la calibración
de los parámetros de la Fórmula General; familiarizar a
las instituciones con la información que se requiere para
los cálculos, metodologías, herramientas informáticas,
nuevos procedimientos de cobertura y Fondos Propios
Admisibles.
•
El EIQ-1 incluye la presentación de los modelos y
metodologías,
documento
guía,
manuales
de
datos,
talleres, ejecutable.
Manuales de Datos EIQ-1
Los manuales de datos detallan la forma de integración de la
información necesaria para la determinación del requerimiento de
capital de solvencia (RCS) correspondiente a los distintos
riesgos:
de manuales de
datosfinancieros
(EIQ-1) y operativos:
RiesgosTipos
subscripción
Riesgos
Accidentes y Enfermedades
Riesgo financiero
Daños
Riesgos de contraparte (reaseguro,
importes recuperables de reaseguro
y activos para el cálculo del
calce de pensiones
Vida de Corto Plazo
Otros riesgos de contraparte
Vida de Largo Plazo
Riesgo operativo
Reserva técnica de seguros
Reserva técnica de fianzas
Esquemas de reaseguro
Esquema analítico manuales de Datos EIQ-1
Manuales de datos de Accidentes y Enfermedades, Daños y Vida Corto Plazo
Bloques temáticos
Identificación del tipo de
riesgo.
Efecto del reaseguro sobre
la mitigación del riesgo
Dimensionar el riesgo
Variables
Año; ramo, tipo de seguro,
moneda,
edad (vida corto plazo)
cobertura,
Esquema de reaseguro
Número
de
asegurados,
prima
emitida
directa
anualizada,
suma
asegurada
máxima/límite máximo de responsabilidad,
duración remanente promedio
duración promedio
Esquema analítico manuales de Datos EIQ-1
Manual de datos de Riesgos Financieros
Bloques temáticos
Identificación del tipo de
riesgo.
Dimensionar el riesgo
Variables
Emisor, serie, tipo de
Títulos, tipo de emisor
valor,
ISIN,
Plazo, valor de mercado, plazo de cupón,
regla de cupón,
tasa de cupón, moneda,
calificación,
periodicidad
de
amortización, tasa de amortización, Nota
estructurada
capital
protegido,
préstamos de valores.
Flujo de la información
En su caso, se actualizan
desde la página de la
CNSF los archivos de
referencia
La institución prepara los
archivos con información de
sus carteras.
Se envía a la CNSF el archivo
con los resultados, a través
del SEIVE.
A través del Ejecutable
se cargan archivos, se
realizan los cálculos y se
obtienen resultados.
Se cifra el archivo de
resultados para su envío
Reporte del
balance
Reporte delos
resultados del
RCS
Reporte
de
escenarios
simulados
requerimientos de información para el
nuevo esquema de solvencia en México