Transcript Aspectos Técnicos de las Coberturas Claims

Gen Re
Cobertura en base CLAIMS MADE
Desafíos, Necesidad, Funcionamiento
Juan José Comerio
Presidente General Re Argentina
Chief Account Executive
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Coberturas Claims Made
1. Bases Técnicas del Seguro
2. El largo plazo en RC (Responsabilidad Civil)
- Factores determinantes y dinámica
- Implicancias económicas
- Soluciones
3. Manejando el Claims Made Trigger
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Bases Técnicas del sistema
La Ley de los Grandes Números
• Principio general del Seguro: Ley de los Grandes Números
“…Hechos irregulares, aparentemente aleatorios, revelan una
constante estadística en su comportamiento cuando se
observan en grandes conjuntos y largos períodos de tiempo.”
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Bases Técnicas del sistema
La Ley de los Grandes Números – Condiciones necesarias
∑x1
∑x2
∑x3
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• Número de Riesgos
• Exposición Homogénea
• Valores a Riesgo Homogéneos
• Riesgo Específico
• Dispersión física
∑∑xj
Bases Técnicas del sistema
La Ley de los Grandes Números – Condiciones necesarias
Riesgo
Individual
Incertidumbre
colectiva
Ley de los Grandes Números
Ley de los Grandes Números
Ley de los Grandes Números
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Certeza
colectiva
Ideal
Menor
incertidumbre
colectiva
Realidad
Ley de los Grandes Números
Elementos de la Prima de Seguros
Costo – Precio en otras Actividades
EX ANTE
EX POST
Fabricación / Compra
Venta
• Costo de Fabricación ó Precio Compra
• Costo
• Gastos varios
• Ganancia
• Costo Financiación ?
• Impuestos
Costo
Momento Cero
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Precio
Momento Uno:
< 1 año ?
Elementos de la Prima de Seguros
Costo – Precio en Seguro
EX ANTE
Venta
EX POST
Pago de Siniestros
• Estimación del Costo de los Siniestros
• Siniestros
• Gastos varios: Estimación de los Gastos Futuros
• Gastos Reales
• Ganancia
• Impuestos
Precio
Momento Cero
Costo
Momento Uno:
< 1 año en Seguros de “Cola Corta”
en Seguros de “Cola Larga” : 1, 2,
….10,…, años
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Elementos de la Prima de Seguros
Costo – Precio en Seguro
EX ANTE
EX POST
Precio
Costo
INCERTIDUMBRE
= Frecuencia * Monto de Siniestro Esperado +
Margen de Seguridad + Gastos por Póliza
• Número de Siniestros
• Monto de los Siniestros Pagados
• Momento de Pago de los Siniestros
• Gastos de Administración Futuros:
Inflación
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Elementos de la Prima de Seguros
Costo – Precio en Seguro
EX ANTE
EX POST
Precio
Costo
INCERTIDUMBRE
= Frecuencia: Número de Siniestros esperados por
póliza
Ley de los Grandes Números: cuanto más
grande sea la cantidad de riesgos expuestos
menor es la dispersión sobre el valor esperado
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Número de Siniestros Real:
 Número de Asegurados Reales ???
 Riesgo de Cambio
Elementos de la Prima de Seguros
Costo – Precio en Seguro
EX ANTE
EX POST
Precio
Costo
INCERTIDUMBRE
= Monto de Siniestro Esperado: Valor Esperado
de cada siniestro
Cuanto más homogéneos sean los valores de
siniestros pasados menor es la dispersión
sobre el valor esperado
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Monto de los Siniestros Pagado :
 Distintas Jurisdicciones (volatilidad)
 Cambios Tecnológicos / sociales /
económicos
Elementos de la Prima de Seguros
Costo – Precio en Seguro
EX ANTE
EX POST
Precio
Costo
INCERTIDUMBRE
= Monto de Siniestro Esperado: Valor Esperado
de cada siniestro
También se ve afectado por el momento
en el tiempo en que se pague el siniestro
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Momento de Pago de los Siniestros :
 Tasa de Interés
 Inflación (económica y/o social)
Bases Técnicas del sistema
La Ley de los Grandes Números
Factores que alteran el equilibrio del sistema
Riesgo de fluctuaciones aleatorias
Riesgo de error
Riesgo de cambio
Desvíos
 Cambios impredecibles y sistemáticos en la experiencia siniestral,

Errores
Fluctuaciones
enalteraciones
la estimación
aleatorias
de
alrededor
los valores
de
laesperados
media
siniestral
producto
estimada
de falta (riesgo
de
producto
de
economicas,
juridicas
o sociales
(inflación
de
información
frecuencia,
suficiente
intensidad
y acumulación)
económica,
social,
tasas de
interés, cambio de leyes, etc)
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REASEGUROS: Suscripción
• El seguro (y reaseguro) tiene un carácter prospectivo
• El precio se calcula en base a estadísticas (retrospectivo)...
¿Como conocer y
absorver el riesgo?
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Coberturas Claims Made
1. Bases Técnicas del Seguro
2. El largo plazo en RC (Responsabilidad Civil)
Factores determinantes y dinámica
Implicancias económicas
Soluciones
3. Manejando el Claims Made Trigger
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1. El Largo Plazo en RC
Factores determinantes y dinámica
• Creciente mentalidad de demandas
– Creciente valor económico del individuo
• Cambio cualitativo en la actividad de ciertos sectores
económicos
– nuevas tecnologías
– nuevos procesos de producción etc.
– surgimiento de “nuevos” riesgos y nuevas fuentes de causalidad
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1. El Largo Plazo en RC
Factores determinantes y dinámica
Cambios jurídicos y/o legislativos, como p.ej.:
– Inversión de la carga de la prueba (productos)
– Imposición de nuevas obligaciones
– Modificaciones en el cálculo de la indemnización etc.
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1. El Largo Plazo en RC
Factores determinantes y dinámica
• Esta creciente dinámica en el desarrollo económico,
jurídico y tecnológico es la fuente de la
imprevisibilidad e inseguridad del desarrollo del ramo
de R.C.
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1. El Largo Plazo en RC
Factores determinantes y dinámica – Ejemplos
RC Profesional, eje:
– RC médicos / hospitales
– RC arquitectos / ingenieros
• RC Productos, eje:
– Farmacéuticos, p.ej. Baycol, Vioxx
• Baycol: Medicamento para reducir el nivel del colesterol. Vendido
durante varios años – reclamaciones presentadas a partir del 2002.
• Vioxx: Antiinflamatorio, vendido durante varios años –
reclamaciones presentadas en 2002
– Químicos
• P.ej. moho tóxico, amianto, plomo, pesticidas, formaldehido, etc.
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1. El Largo Plazo en RC
Factores determinantes y dinámica – Ejemplos
• R.C. ambiental (contaminación gradual)
• R.C. Directores y Gerentes
– DaimlerChrysler: Causa en 1998 – reclamación en 2003
– Lufthansa / Skychefs: Inicio del problema durante los años 1990 –
reclamación en 2004
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1. El Largo Plazo en RC
IBNR versus IBNER
2 conceptos básicos:
•
IBNR* =
Occurrido, pero todavía no reportado
•
IBNER =
Occurrido y reportado, pero insuficiencia de
reserva
•
= siniestros tardíos (o latentes)
1. “Lapso de tiempo” entre la ocurrencia de un siniestro y su
manifestación (IBNR)
2. Desarrollo de siniestros conocidos, sobre todo de daños a personas
(IBNER)
3. La problemática de determinar el momento de la ocurrencia del
siniestro
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1. El Largo Plazo en RC
Factores determinantes y dinámica
¿En qué fase se encuentra Argentina?
– Globalización económica
– Complejidad tecnológica
– Trascendencia de los medios de comunicación
Efectos de la dinámica: Proceso inicial
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1. El Largo Plazo en RC
Factores determinantes y dinámica –
¿ Inexistentes en Argentina?
Reserva
monetaria $
* “percepción del
valor final”
?
IBNR*
IBNER
5 años? 10 o 20 años?
0

- ¿para siniestros grandes?
- ¿con exposición internacional?
- ¿en 5, 10 o 20 años?
Tiempo
“ocurrencia”
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Reporte (y reserva inicial)
1. El Largo Plazo en RC
Factores determinantes y dinámica –
¿Inexistentes en Argentina?
Reserva
monetaria $
Reserva
“real”
$
* “percepción del
valor final”
?
?
IBNR*
IBNER
5 años? 10 o 20 años?
0
- ¿para siniestros grandes?
- ¿con exposición internacional?
- ¿en 5, 10 o 20 años?
Tiempo
“ocurrencia”
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Reporte (y reserva inicial)
1. El Largo Plazo en RC
Factores determinantes y dinámica –
España en la segunda mitad de la década 80
Reserva
monetaria $
Reserva
“real”
$
* “percepción del
valor final”
?
?
IBNR*
IBNER
5 años? 10 o 20 años?
“Margen de error”
0
Tiempo
“ocurrencia”
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Reporte (y reserva inicial)
1.
El Largo Plazo en RC
Factores Determinantes y dinámica –
Italia en la década 90 – RC Profesional Medicos Y Hospitales
Reserva
monetaria $
Reserva
“real”
$
* “percepción del
valor final”
?
?
IBNR*
IBNER
5 años? 10 o 20 años?
“Margen de error”
0
Tiempo
“ocurrencia”
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Reporte (y reserva inicial)
1. El Largo Plazo en RC
Factores determinantes y dinámica –
Polonia en el início del siglo 21 - Productos
Reserva
monetaria $
Reserva
“real”
$
* “percepción del
valor final”
?
?
IBNR*
IBNER
5 años? 10 o 20 años?
“Margen de error”
0
Tiempo
“ocurrencia”
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Reporte (y reserva inicial)
1. El Largo Plazo en RC
Implicancias económicas
 Insuficiencia de reservas
 Insuficiencia de precios = primas
 Erosión del capital. Quiebras virtuales.
 Azar vs ciencia
Conclusión: La imprevisible dinámica de los factores socioeconómicos que determinan la naturaleza del largo plazo en el ramo
de RC puede causar la quiebra (liquidación) de una compañía de
seguros.
 Manejar (= reducir) el largo plazo es una cuestión estratégica
central.
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1. El Largo Plazo en RC
Soluciones
1. Suscripción:
-
Prospectiva en vez de retrospectiva (curvas /modelos)
-
Inversión en know-how e investigación
2. Productos & RC Profesional
-
Claims Made en vez de Occurrencia
3. Manejo de siniestros
4. Base de capital
-
La volatilidad inherente al ramo de RC requiere una base más amplia de
capital (Solvency II)
5. Reaseguro
-
Relación basada en transferencia de know-how
-
Reaseguradores con soluciones a largo plazo (bajo riesgo de credito)
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1. El Largo Plazo en RC
Base Reclamación contra Base Ocurrencia
Pólizas de Ocurrencia
Pólizas de Reclamación
1995 1997 1998 1999 2000 2001
Cola siguiente
contra
cola anterior
2002
2003
2004
2005
2010
2020
2030
2040
2050
2100
2020
Garantía subsecuente
= Período de ocurrencia
= Período de presentación de
la reclamación (no tomando en
cuenta la prescripción)
= Período de presentación
de la reclamación
= Período de ocurrencia
Cobertura retroactiva
Conclusión:
Pólizas de Reclamación contra Pólizas de Ocurrencia = cola anterior contra cola
siguiente
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Indefinida
2020
1. El Largo Plazo en RC
Conclusiones
• CM permite que el sistema asegurador incremente sensiblemente su
capacidad de reacción frente a circunstancias / dinámicas nuevas. “A
tiempo”…
• CM maneja eficientemente el problema IBNR: acorta la cola
• Aporta mayor transparencia al sistema
• CM es una herramienta estratégica central para compañías que operan
en ramos con potencial de siniestros tardíos / latentes
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1. El Largo Plazo en RC
Conclusiones
• La conclusión más importante es que el empleo de las coberturas en
base Claims Made en algunos ramos de seguro de Responsabilidad
Civil (RC) mas expuestos a las dinámicas sociales, económicas y
jurídicas es fundamental para garantizar un mercado de seguros:
– Estable
– Duradero
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Coberturas Claims Made
1. Bases Técnicas del Seguro
2. El Largo Plazo en RC (Responsabilidad Civil)
Factores determinantes y dinámica
Implicaciones económicas
Soluciones
3. Manejando el Claims Made Trigger
Coloquio Seguros
Sobre Justicia
& Justicia
& Seguros
- Miami,
- Buenos
30/05 alAires,
04/06/2010
Argentina Noviembre 2006
2. Manejando el CM Trigger
Puntos de Atención
• Retroactive Date y Extended Reporting Period (ERP)
(Fecha de Retroactividad y Período Extendido de
Denuncias)
• Posibilidad de vacíos de cobertura y soluciones
adecuadas
• Cambio de Ocurrencia a Claims Made
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2.1 Retro Date y ERP
Póliza en Base a CLAIMS-MADE
Siniestros o Eventos Cubiertos Bajo la Póliza
Fecha Retroactiva
1 Enero,
2009
Perído Extendido de Denuncias
1 Enero,
2010
1 Enero,
2011
1 Enero,
2012
1 Enero,
2013
Vigencia Actual
Evento
Evento
Reclamación
Reclamación
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Reclamación
2.2 Posibilidad de Vacíos de Cobertura
Cambio de Asegurador en póliza CM
Fecha Retroactiva
de las pólizas 1-5
Fecha Retroactiva
avanzada de póliza 6
1 Enero,
2005
1 Enero,
2010
Pólizas 1 - 5
1 Enero,
2011
Póliza 6
Evento
Reclamación
Cambio de Asegurador
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2.2 Posibilidad de Vacíos de Cobertura
Cancelación Definitiva Póliza CM
Fecha Retroactiva
de las pólizas 1-5
1 Enero,
2010
1 Enero,
2005
1 Enero,
2011
No E.R.P.
Pólizas 1 - 5
Evento
Reclamación
Cancelación definitiva de la póliza
(por parte de la compañía o del asegurado)
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2.2 Posibilidad de Vacíos de Cobertura
Cambio de Base Reclamación a Ocurrencia
Fecha Retroactiva
de las pólizas 1-5
1 Enero,
2005
1 Enero,
2010
Pólizas 1 – 5: B. Claims-Made
1 Enero,
2011
Póliza 6: Ocurrencia
Evento
Reclamación
Cambio del tipo de póliza
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2.3. Cambio de Ocurrencia a Claims Made
Fecha
Retroactiva de
la póliza 2
1 Enero,
2002
1 Enero,
2001
Pólizas 1: Ocurrencia
1 Enero,
2003
Póliza 2: CM
Evento
Reclamación
Cambio del tipo de póliza
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Conclusion
• Los términos y condiciones de las pólizas en base a CM deben:
– Otorgar la suficiente seguridad a los asegurados frente a
eventuales revisiones judiciales de la cobertura otorgada
– Que las mismas no sean socialmente percibidas como mecanismos
para no cubrir siniestros
• La evolución del mercado hacia estas coberturas es asimismo
fundamental para que su desarrollo sea:
• Estable
• Duradero
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
GRACIAS
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010