Transcript Ministério da Fazenda

Perspectivas da
economia em 2012
e medidas do
Governo
Guido Mantega
Ministro da Fazenda
Comissão de Assuntos Econômicos do Senado Federal
Brasília, 22 de maio de 2012
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A situação da economia internacional está se agravando
 A estratégia europeia de AUSTERIDADE FISCAL desacompanhada
de políticas pró-crescimento tem-se revelado ineficaz.
 A economia mundial sofre GRAVES PERTURBAÇÕES, com
acentuada aversão ao risco, sobretudo se a Grécia abandonar o
euro. Ressurge o risco de problemas bancários na União
Europeia e nos EUA.
 Para os países emergentes e o Brasil, a crise tende a AFETAR O
CRESCIMENTO E REDUZIR O VOLUME DE COMÉRCIO. Provoca
fuga de capitais nos países mais vulneráveis.
 O Brasil está mais preparado do que em 2008: reservas
internacionais, solidez fiscal, instrumentos disponíveis,
compulsório.
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Em 2012, a crise mundial continua
Crescimento do PIB mundial, em % a.a.
* Estimativas da Economist Intelligence Unit
Fonte: Economist Intelligence Unit
Elaboração: Ministério da Fazenda
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2012: desaceleração da economia mundial
Crescimento do PIB em 2011 e 2012 (projeção), % a.a.
* Para o Brasil (2012) e China (2012), previsões dos
respectivos Governos.
Fonte: WEO (FMI) de abril de 2012
Elaboração: Ministério da Fazenda
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Cenário de stress na Europa com o aprofundamento
da crise: América Latina é a região menos afetada
Impacto da crise da Zona do Euro na economia mundial, em % PIB
Fonte: WEO (FMI) de abril de 2012
Elaboração: Ministério da Fazenda
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Desafios em 2012
 Acelerar o crescimento num cenário mundial adverso
 Dinamizar os investimentos
 Fortalecer o mercado interno
 Manter a solidez fiscal e o controle da inflação
 Manter o câmbio favorável
 Ampliar o crédito e reduzir as taxas de juros do sistema
financeiro: redução do custo financeiro
 Reforma tributária: desonerações
 Reduzir custo da energia, logística e infraestrutura
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DESAFIOS DO CRESCIMENTO:
Acelerar os investimentos
PAC, valores pagos, 2011 e 2012, R$ bilhões
Fonte: STN/Ministério da Fazenda
Elaboração: Ministério da Fazenda
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Investimentos com crescimento
maior que o do PIB
Em % a.a.
* Projeções do Ministério da Fazenda
Fonte: IBGE e Ministério da Fazenda
Elaboração: Ministério da Fazenda
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Perspectivas de Investimento: 2012-2015
Em R$ bilhões de 2011
Fonte: BNDES e Bradesco
Elaboração: Ministério da Fazenda
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DESAFIOS DO CRESCIMENTO:
Fortalecer o mercado interno
Crescimento do comércio varejista,
Pesquisa Mensal de Comércio (PMC) Ampliado, em % a.a.
* Acumulado em 12 meses até março 2012
Fonte: IBGE
Elaboração: Ministério da Fazenda
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Fortalecimento do mercado
interno por meio da elevação do emprego formal
Variação anual de novos postos de trabalho, em milhões
* Acumulado em 12 meses até março de 2012, divulgado
pelo CAGED, não considerando as declarações feitas fora
do prazo.
Fonte: RAIS e CAGED/MTE
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Taxas de desemprego com dinâmicas diferentes: dinamismo
do emprego no Brasil x crise nos países avançados
Taxas de desemprego no Brasil, nos EUA e na Zona do Euro, em %
* Séries com ajuste sazonal.
Fonte: FMI e IBGE (para o Brasil)
Elaboração: Ministério da Fazenda
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Expansão contínua da massa salarial
Taxa anual de crescimento, em %
*Acumulado em 12 meses até março de 2012.
Fonte: IBGE
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Permanência da política de solidez fiscal
Resultado primário do Governo Central, em R$ bilhões
Fonte: Banco Central do Brasil e Ministério da Fazenda
Elaboração: Ministério da Fazenda
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Dívida do setor público em declínio
Dívida líquida do setor público, em % do PIB
* Projeção do Banco Central do Brasil para o final de 2012.
Fonte: Banco Central do Brasil e
Ministério da Fazenda
Elaboração: Ministério da Fazenda
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DESAFIOS DO CRESCIMENTO:
Manter a inflação dentro da meta
IPCA, em % a.m.
Fonte: IBGE
Elaboração: Ministério da Fazenda
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Ação permanente sobre o câmbio
Cotação do dólar comercial, em R$/US$
Fonte: CMA Brasil
Elaboração: Ministério da Fazenda
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Reservas internacionais elevadas
No final de cada período, em US$ bilhões
* Posição em 15 de maio de 2012.
Fonte: Banco Central do Brasil
Elaboração: Ministério da Fazenda
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DESAFIOS DO CRESCIMENTO:
Ampliar o crédito
Saldo total das operações de crédito, em % do PIB e R$ bilhões
Fonte: Banco Central do Brasil
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Tendência de queda da taxa básica de juros
Taxa de juros nominal (Meta Selic) e taxa de juros real ex-ante, em % a.a.
*Deflator: expectativas de inflação 12 meses à frente.
Fonte: Banco Central do Brasil
Elaboração: Ministério da Fazenda
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Spread bancário brasileiro ainda é um dos
maiores do mundo
Spread bancário geral (pessoa jurídica + pessoa física), em fevereiro de 2012,
em % a.a.
*Dados de janeiro de 2012.
Fonte: Banco Central para o Brasil, IFS para os demais
Spread = Taxa de empréstimo – Taxa de captação
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Mudança da regra da remuneração da poupança
Para reduzir ainda mais os juros, é
preciso adequar as regras da
remuneração da poupança à nova
realidade.
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Sem alterações, a poupança torna-se um
obstáculo para a queda das taxas de juros
Remuneração atual da poupança e de fundos de investimento (líquido de
IR e taxa de administração)*, em % a.a.
* Fundos com rendimento de 100%
da Selic, prazo de 1 ano e IR de 17,5%.
Elaboração: Ministério da Fazenda
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Não há mudanças na poupança com depósitos
até 3 de maio de 2012
 Atualmente, há cerca de 100 milhões de cadernetas
de poupança, com saldo de R$ 431 bilhões.
Remuneração de 0,5% ao mês + TR
(ou 6,17% ao ano + TR),
conforme Lei nº 8.177, de 1991
 Não há mudança na fórmula de cálculo da TR
 Cadernetas de poupança continuarão a desfrutar de:
• Segurança
• Liquidez imediata
• Rentabilidade mensal
• Isenção de Imposto de Renda
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Cadernetas com depósitos realizados a partir de
4 de maio de 2012
Para os depósitos realizados a partir de 4 de maio de
2012, passa a vigorar nova regra de remuneração:
SELIC maior que
8,5% ao ano
Rendimento da poupança
de 0,5% ao mês + TR
(ou 6,17% ao ano + TR)
SELIC igual ou
menor que
8,5% ao ano
Rendimento da poupança
de 70% da SELIC + TR
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Serão mantidas as vantagens para os novos
depósitos em cadernetas de poupança
 Os novos depósitos continuarão a desfrutar de:
• Segurança
• Liquidez imediata
• Rentabilidade mensal
• Isenção de Imposto de Renda
• Isenção de taxa de administração
 A caderneta de poupança continuará sendo a
melhor opção de poupança para a maioria da
população brasileira.
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O rendimento de 70% da SELIC é superior ao
registrado nos últimos anos
Taxa SELIC e remuneração da poupança, em % a.a. (média)
* Dados até 16 de abril de 2012.
Elaboração: Ministério da Fazenda
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Mesmo com as alterações, a rentabilidade da poupança
tende a ser igual ou maior que a dos fundos de renda fixa
mais competitivos
Remuneração dos novos depósitos da poupança e de fundos de
investimento (líquido de IR e taxa de administração)*, em % a.a.
* Fundo com rendimento de 100%
da Selic, prazo de 1 ano e IR de 17,5%.
Elaboração: Ministério da Fazenda
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O Governo lançou ontem (21/5) um conjunto de medidas para
estimular os setores automotivo e de bens de capital (investimentos)
 Medidas financeiras
• Mais crédito
• Juros menores
 Medidas tributárias
• Redução do IOF
• Redução do IPI
 É um compromisso entre o Governo, o setor produtivo e o
setor financeiro.
 Objetivos:
 Tornar o produto mais barato para o consumidor
 Reduzir custo do investimento
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Setor automotivo
Medidas financeiras
 Bancos públicos e privados
•
•
•
•
Aumento do volume de crédito
Redução do percentual de entrada
Aumento das prestações
Redução da taxa de juros / custo financeiro
 Banco Central
•
Liberação de compulsório para compra de carteira –
aumenta crédito e reduz spread
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Setor automotivo
Medidas tributárias (válidas até 31 de agosto de 2012)
Redução do IPI
Até 1000 cc
De 1000 cc até 2000 cc
Utilitários
De
Para
No Regime Automotivo
7%
0%
Fora do Regime Autom.
37%
30%
No Regime Automotivo
11% – 13%
5,5% – 6,5%
Fora do Regime Autom.
41% – 43%
35,5% – 36,5%
No Regime Automotivo
4%
1%
Fora do Regime Autom.
34%
31%
Renúncia fiscal estimada: R$ 1,2 bilhão
 Redução do IOF para o crédito para pessoa física – de
2,5% para 1,5% - vale para todo o crédito
Renúncia fiscal estimada: R$ 900 milhões
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Setor automotivo
Setor privado
 Descontos sobre as tabelas em vigor (válidos até 31
de agosto de 2012)
Até 1000 cc
De 1000 cc até 2000 cc
Utilitários / comerciais
Desconto
2,5 %
1,5 %
1,0 %
 Promoções especiais
 Acordo de não demissão de trabalhadores
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Bens de capital - Investimentos
Alterações nas taxas de juros (ao ano)
De
Para
Exportação Pré-Embarque: Grandes Empresas
9,0%
8,0%
Ônibus e caminhões *
7,7%
5,5%
Máquinas e equipamentos: Grandes Empresas *
7,3%
5,5%
Proengenharia *
6,5%
5,5%
De
Para
Até 96
meses
Até 120
meses
* Condições válidas até 31 de agosto de 2012
Alterações no prazo
Procaminhoneiro
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Bens de capital - Investimentos
Custo de Equalização Adicional
R$ milhões
Redução das taxas de juros (Ônibus e Caminhões,
Proengenharia e Bens de Capital – Grande Empresa)
até 31/8/2012
439
Ampliação do prazo de financiamento do
Procaminhoneiro
143
Redução da taxa de juros para exportação: Grande
Empresa
37
TOTAL
619
34
Resultados esperados
 Bens de capital: Reduzir custo do investimento
 Automotivo:
• Reduzir preço da tabela em aproximadamente
10%
• Reduzir os valores das prestações de veículos
 Garantir a continuação do crescimento da economia
num cenário de crise mundial
35
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