Transcript Semana03.1.2012

Noción de equivalente cierto
• Va a evaluar una lotería con:
n
V (W f )   piU ( w0  xi )
i 1
Noción de equivalente cierto
• Podemos ver que V es lineal en las
probabilidades pero no es lineal en la
riqueza final w0+x
• ¿Cuál es la riqueza que va a dejar el
consumidor con el mismo nivel de
satisfacción sin incertidumbre?
n
U ( w* )   piU ( w0  xi )
i 1
Noción de equivalente cierto
U es monótona, entonces podemos escribir
1
1
*
*
w  U [U ( w )]  U [
n
 p U (w
i 1
i
w* es el equivalente cierto de la lotería
0
 xi )]
Ejemplo
• w0=0, w1=0, w2=9
• p=1/3
• u(w)= raiz(w)
n
U ( w* )   piU ( w0  xi )
i 1
• Nos da w* = 1 pero…
Loterías (tarea)
• http://www.culture.gov.uk/what_we_do/national_lottery/3
393.aspx
• ¿Qué porcentaje paga en premios?
• ¿Qué porcentaje paga a los vendedores?
• http://www2.census.gov/govs/state/09lottery.pdf
• ¿Qué porcentaje paga en premios?
• http://www.pronosticos.gob.mx/Nosotros/informacionfina
nciera/Documents/ResultadosAlcanzados1995-2006.pdf
• ¿Premios y comisiones?
Tarea
• Numero de veces que ocurre el evento entre el numero
total de repeticiones
• Tabla de Frecuencias relativas: un dado
• 1
• 2
• 3
• 4
• 5
• 6
• Experimento de Excel (archivo Semana 3)
Ejercicio 1
• Una persona tiene una casa que en un año está
expuesta a una pérdida potencial de $100 con una
probabilidad de 0.01. Su función de utilidad es
U (w) = √w, w ≥ 0.
• a) Calcula el monto de la pérdida esperada en un
año, es decir, la pérdida promedio.
• b) Evalúa la función de utilidad si el ingreso de la
persona se ve afectado en dicha pérdida promedio.
Usa w = 100, 500, 1000.
• c) Calcula la utilidad promedio para los mismos
valores de w y compara.
Ejercicio 2 y 3
• 2. Considera el mismo ejercicio 1. Ahora los
niveles de ingreso se mantienen constantes en
w = 500. Realiza el mismo análisis si la pérdida
potencial es ahora de 50, 100, 500.
• 3. Considera el mismo ejercicio 1. Ahora w = 500
y la pérdida potencial es de $300. Realiza el
mismo análisis si la probabilidad de pérdida es
ahora de 0.001, 0.1, 0.5.
Ejercicio 4
• Nuevamente tenemos la misma persona con
w = 1000, sujeto a una pérdida potencial de
$100 con probabilidad 0.1. Ahora existe la
posibilidad de contratar un seguro que cubre
íntegramente el monto de la pérdida.
• Determina si la persona estará dispuesta a
comprar el seguro cuando la prima que le
cobra el asegurador es de 5, 10, 10.23.
Ejercicio 5 y 6
• 5. Ahora mantén la prima en $10.23 y
realiza el mismo análisis si la probabilidad
de pérdida es 0.1,0.2,0.5.
• 6. Considera nuevamente la probabilidad
como 0.1 y realiza el mismo análisis si la
pérdida potencial es ahora de 100,500,800.
Ejercicio 7
• Retomemos el ejemplo de la fianza. Incluye
en tu análisis la posibilidad de que el
afianzador no pague la cantidad pactada,
asignándole a este evento la probabilidad
0.05 y 0.1.
Tipos y ramos de seguros
• Seguros privados
• Seguros de Personas: incluye a los seguros de
vida, anualidades (o pensiones privadas), salud,
accidentes personales e invalidez.
• Seguros de Daños: Dentro del ramo de Daños se
incluyen los siguientes ramos:
– Incendio: que usualmente cubre propiedades no
transportables (edificios, fábricas, etc.) y además del
riesgo de incendio, incluye otroscomo tormentas,
inundaciones, vandalismo, alborotos populares y la
interrupción de negocios a causa de incendio
Tipos y ramos de seguros
• Daños:
– Marítimo y de Transportes: que cubre
propiedades en traslado.
– Daños que agrupa seguros muy diferentes:
automóviles, responsabilidad civil, actos
criminales, responsabilidad laboral (workers’
compensation)
– accidentes y salud.
– Agrícola.
Tipos y ramos de seguros
• Diversos
• Cambios regulatorios: por ejemplo, cubren los
incrementos en costos debido a nuevas leyes.
• Pasivos retroactivos: cubren los incrementos en las
obligaciones de una empresa ya existentes, pero
que todavía no se han determinado completamente
en montos y tiempos.
Tipos y ramos de seguros
• Seguro de los Municipal bonds: Mediante uno de
estos contratos, un asegurador garantiza el
principal y los intereses de un bono. Tienen por
finalidad reducir los intereses y hacerlos más
atractivos en el mercado.
• Seguro de terminación de películas: cubriendo la
terminación de una película a una fecha específica,
incluyendo la muerte de un actor o cualquier otro
imprevisto.
• Fianzas
En México (daños)
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a).- Responsabilidad civil y riesgos profesionales;
b).- Marítimo y transportes;
c).- Incendio;
d).- Agrícola y de animales;
e).- Automóviles;
f).- Crédito;
g).- Crédito a la vivienda;
h).- Garantía financiera;
i).- Diversos;
j).- Terremoto y otros riesgos catastróficos
Tipos de aseguradores privados
• Sociedades mutualistas
• Son organizaciones sin fines de lucro en la
que sus dueños son los mismos asegurados.
• Al comprar un seguro, la persona se
convierte también en partícipe de las
utilidades o pérdidas de la compañía.
Tipos de aseguradores privados
• Normalmente, las primas son mucho más altas de
lo requerido para cubrir las pérdidas y gastos y por
ello se reciben dividendos. Estos dividendos son
diferentes a los que obtienen los accionistas al
invertir en una empresa, no representan una
utilidad, sino más bien una devolución de la parte
de la prima que no fue utilizada. Por esta razón no
son consideradas para fines de impuestos.
Tipos de aseguradores privados
– Muchas de las aseguradoras más grandes del mundo
son precisamente sociedades mutualistas, pero a partir
de 1984 se han establecido nuevos criterios fiscales
sobre los dividendos.
– En años recientes, las indemnizaciones por concepto de
responsabilidad laboral se han incrementado por varios
incidentes, entre ellos la asbestosis.
– Esto ha requerido que los aseguradores obtengan mayor
capital para hacer frente a estas obligaciones no
planeadas.
– Por estas dos razones, gradualmente el número de
sociedades mutualistas ha decrecido.
LGISMS
• Los artículos 78 a 98 de la Ley General de
Instituciones y Sociedades Mutualistas de
Seguros establecen las bases de la
organización de estas compañías en México
• Muchas compañías son filiales de
compañías extranjeras
• Leyes del TLC
Leyes y Disposiciones
• Ley General de Instituciones y Sociedades
Mutualistas de Seguros – LGISMS.
• Ley Sobre el Contrato de Seguro
• Ley de Protección y Defensa de los
Usuarios de los seguros y fianzas
• Leyes y Códigos Fiscales, Mercantiles y de
Comercio.
• Estándares Actuariales y Contables.
Organismos
•
•
•
•
•
•
SHCP (Regulador)
CNSF (Supervisor – seguros y fianzas)
CONSAR (Supervisor – pensiones)
CONDUSEF (Arbitro)
“AMIS” (Promotor/Defensor)
“CONAC”/“IMCP” (Colegios/Reguladores
Gremiales)
• CNBV (?)
Compañías de seguros
• Funcionan como cualquier empresa de
capital accionario, es decir, sus dueños
(accionistas) proporcionan el capital
necesario para establecer a la empresa y
obtienen los resultados financieros
(positivos o negativos) del negocio.
• En este caso la prima es realmente el precio
del producto de seguros.
Compañías de seguros
• En una compañía de este tipo existirán
entonces fondos que no provienen del pago
de primas pasadas o presentes, para hacer
frente a las obligaciones.
• Las compañías de seguros tienen una mayor
flexibilidad para modificar su estructura de
capital y obtener recursos (via deuda o
acciones).
Lloyd’s of London (U.K.)
• Mercado de Seguros y Reaseguros muy
importante y el más tradicional, en donde es
posible asegurar cualquier cosa.
• Se originó en la Cafetería (Taberna) de Edward
Lloyds a donde concurrían comerciantes,
financieros y tomadores de riesgos
(names=individuos con capital/responsabilidad
ilimitada). “Centro de Noticias, Información y
Negocios”
Lloyd’s of London (U.K.)
• Es un mercado especializado, es decir, un
lugar donde compradores y vendedores de
coberturas de seguro se encuentran y
negocian. Sus miembros (corporativos e
individuales), es decir, las fuentes de
capital, están organizados en 66 sindicatos,
representados por 46 agentes
administradores (que a su vez son empresas
con este único objetivo).
Lloyd’s of London (U.K.)
• Estos miembros son asociaciones de
inversionistas, inversionistas particulares y
aseguradores internacionales.
• Cada sindicato acepta, en forma totalmente
separada y en competencia con otros
sindicatos, una parte de un riesgo de
seguros que tramita uno de los 162 brokers
autorizados.
Lloyd’s of London (U.K.)
• Una vez que todo o parte del riesgo ha sido
aceptado por los diferentes sindicatos, el contrato
se envía a la oficina central de Lloyd’s.
• Todas las primas de todas las operaciones se
registran en Contabilidad Central de Lloyd’s y son
asignadas a cada sindicato. y todas las
reclamaciones y gastos son
• pagadas del mismo. Es importante recalcar que
cada sindicato es independientemente
• responsable de sus utilidades y pérdidas.
Lloyd’s of London (U.K.)
• Para darnos una idea del tamaño de este
mercado, en 2005 su capital se compuso de
12,277 millones de libras, provenientes de
miembros corporativos y 1,445 millones de
libras, provenientes de miembros
individuales.
Requisitos para el funcionamiento de un
sistema de seguros
• Un riesgo cuyos efectos sean desfavorables
• Riesgos medibles estadísticamente por el
asegurador
• La capacidad financiera de los aseguradores
• Un sistema legal y de gobierno
LGISMS Art 1
• Art. lo. La presente Ley es de interés público y
tiene por objeto regular la organización y
funcionamiento de las instituciones y sociedades
mutualistas de seguros; las actividades y
operaciones que las mismas podrán realizar; así
como las de los agentes de seguros y demás
personas relacionadas con la actividad
aseguradora, en protección de los intereses del
público usuario de los servicios correspondientes.
LGISMS Art 1
• Las instituciones nacionales de seguros se
regirán por sus leyes especiales y, a falta de
éstas o cuanto en ellas no esté previsto, por
lo que estatuya la presente.
LGISMS Art 2
• Art. 2o. La Secretaria de Hacienda y Crédito
Público, será el órgano competente para
interpretar, aplicar y resolver para efectos
administrativos lo relacionado con los preceptos
de esta ley y en general para todo cuanto se refiere
a las instituciones y sociedades mutualistas de
seguros. Para estos efectos, podrá solicitar cuando
así lo estime conveniente la opinión de la
Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, del
Banco de México o de algún otro organismo o
dependencia en razón de la naturaleza de los casos
que lo ameriten.
LGISMS Art 2
• Competerá exclusivamente a la mencionada
Secretaria de Hacienda y Crédito Público, la
adopción de todas las medidas relativas a la
creación y al funcionamiento de las instituciones
nacionales de seguros.
• En la aplicación de la presente ley, la Secretaria de
Hacienda y Crédito Público con la intervención
que, en su caso, corresponda a la Comisión
Nacional de Seguros y Fianzas, deberá procurar un
desarrollo equilibrado del sistema asegurador y
una competencia sana entre las instituciones de
seguros que lo integran.
LEY GENERAL DE
INSTITUCIONES Y SOCIEDADES
MUTUALISTAS DE SEGUROS
Artículos Relevantes
Marco Regulatorio del Seguro
Reglamento Interior de la CNSF
• Art. 1o. La Comisión Nacional de Seguros y
Fianzas, en lo sucesivo la Comisión, como
órgano desconcentrado de la Secretaria de
Hacienda y Crédito Público ejercerá las
facultades y atribuciones que le confieren la
Ley General de Instituciones y Sociedades
Mutualistas de Seguros, la Ley Federal de
Instituciones de Fianzas,....
Marco Regulatorio del Seguro
Reglamento Interior de la CNSF
• ....así como otras leyes, reglamentos y
disposiciones administrativas aplicables (en
relación con las funciones de inspección,
vigilancia y supervisión de las instituciones,
sociedades, personas y empresas a que dichas
leyes se refieren, así como del desarrollo de los
sectores y actividades asegurador y afianzador del
país y para su ejercicio tendrá autonomía y
facultades ejecutivas en los términos de dichos
ordenamientos).
Marco Regulatorio del Seguro
Reglamento Interior de la CNSF
• Art. 2o. La Comisión Nacional de Seguros y
Fianzas para el ejercicio de sus facultades contará
con los siguientes órganos y unidades
administrativas:
• 1.- Junta de gobierno
• 2.- Presidencia
• 3.- Vicepresidencias: Operación Institucional,
Jurídica y de Análisis y Estudios Sectoriales.
Marco Regulatorio del Seguro
Reglamento Interior de la CNSF
• 4.- Direcciones Generales: De Supervisión
(Financiera, Reaseguro, Actuarial, Pensiones,
Salud), Desarrollo e Investigación,
Jurídica
(Consultiva e Intermediarios), Jurídica
(Contenciosa y Sanciones), Informática,
Administración,
• 5.- Contraloría Interna, Direcciones de Área,
Coordinación de Delegaciones Regionales y Subcontralorías, Delegaciones regionales.
Artículos Relevantes
• Art. 7
• Art. 8 ( en éste en la fracc. III está la
definición de accidente que se usa
• en las pólizas)
• Art. 10 (coaseguro, reaseguro y reaseguro
financiero)
• Art. 18
• Art. 23
Artículos Relevantes
•
•
•
•
•
•
Art. 36-A
Art. 39
Art. 46
Art. 50
Art. 52
Art. 60 (solo el primer párrafo que establece
que debe existir el capital
• mínimo de garantía)
Misión de la Asociación Mexicana de
Instituciones de Seguros (AMIS)
• “Promover institucionalmente el sano
desarrollo del seguro y la empresa de
seguros, para lo cual defenderá la prestación
del servicio de protección (financiera) en su
espectro más amplio, bajo los principios de
libertad, responsabilidad, subsidiaridad y
solidaridad”
Colegio Nacional de Actuarios (CONAC) e
Instituto Mexicano de Contadores Públicos
• Son los reguladores gremiales y
representantes de las profesiones para
cualquier efecto legal y ante las autoridades.
• Son los encargados de definir los estándares
actuariales y contables, respectivamente.