Transcript AlexKaisseri
Día de la Energía
03 de Julio de 2012
ÍNDICE
1) Enersur a. Activos b.
Posición única 2) Problemática del sector eléctrico a.
Problemática del sector eléctrico b. Balance entre oferta - demanda c.
Portafolio de generación d.
Problemática del gas del punto eléctrico 2
Enersur: Activos
Proyecto C.H. Quitaracsa: 112MW adicionales COD 4Q 2014 C.T. ChilcaUno (Gas Natural) 560MW Proyecto Ciclo Combinado: 270MW adicionales COD 1Q 2013 C.T. Ilo 21 (Carbón) 135MW C.H. Yuncán (Hidráulica) 130MW C.T. Ilo 1 (Diesel, R500 y vapor) 261MW Proyecto Reserva Fría: 460MW adicionales COD 3Q 2013 MW: Capacidad Nominal 3
Enersur: Posición Única
OPERATIVA En 2001, operación de única planta térmica a carbón del Perú, la CT Ilo21 En 2004, concesión de Yuncán, bajo un contrato de Usufructo por 30 años En 2005, la C.T. ChilcaUno es la primera central a gas natural totalmente nueva del país utilizando gas de Camisea, En 2010, Yuncán es la única planta hidro que opera en forma remota (a partir de Lima) FINANCIERA En 2004, el 1er Private Equity realizado en Perú por las AFP’s fue en EnerSur; En 2005, EnerSur lista sus acciones en la BVL y vende aprox.17% de su capital. 1era OPV de acciones en la BVL en mas de 8 años; En 2007, estructuración de un programa de bonos corporativos por hasta US$ 400 millones, sin garantías reales, con un rating de AAA (el mayor emisor entre las generadoras en Peru con un saldo de US$ 160 millones); En 2010, mayor Leasing Corporativo en el Peru, US$ 310 millones para el financiamiento del Ciclo Combinado de ChilcaUno; En 2011, primer Leasing Subordinado Corporativo en el Perú, US$ 200 millones, para el financiamiento de la Reserva Fría de Ilo En 2012, USD$ 150 millones de incremento de capital vía suscripción preferente con 99.4% de participación sólo en 1era rueda CONCLUSIONES Única generadora del país con 5 fuentes distintas de energía (hidráulica, gas natural, carbón, residual 500 y diesel) Única generadora con 3 proyectos en implementación que va a duplicar su capacidad de generación entre 2010 y 2014.
Única generadora listada en bolsa que ha tenido acceso al mercado de capital.
4
ÍNDICE
1) Enersur a. Activos b.
Posición única 2) Problemática del sector eléctrico a.
Problemática del sector eléctrico b. Balance entre oferta - demanda c.
Portafolio de generación d.
Problemática del gas del punto eléctrico 5
Problemática del sector eléctrico
Qué se busca?
Reducido Impacto Social y Ambiental
Cómo se Puede lograr?
Matriz Energética con Diversificación
Localización
Fuente
Tamaño
Máxima Seguridad Suministro Menor Costo
6
Problemática del sector eléctrico Balance entre oferta - demanda
Fuente: 2005-2011 COES 2012-2018 ENERSUR
7
Problemática del sector eléctrico Balance entre oferta – demanda: desbalance zonal
i.
Crecimiento económico y demanda eléctrica:
Fuente: OSINERGMIN / INEI
Proyectos / Ampliaciones
En términos de Potencia (MW)
Total Zona Norte Total Zona Centro Total Zona Sur
Fuente: ENERSUR
2012
20 70
2013
20 90 97
2014
44 216 272
2015
44 246 727
2016
44 341 872
2017
69 446 932
2018
184 561 932 8
Problemática del sector eléctrico Balance entre oferta – demanda: desbalance zonal
Total Diciembre 2011:
Demanda: 4,961MW Oferta Eficiente: 5,866 MW Oferta Ineficiente : 550 MW Reserva: 29%
Norte
Demanda: 794 MW Oferta Eficiente: 583 MW Oferta Ineficiente: 140 MW Reserva: -9%
Centro
Demanda: 3289 MW Oferta Eficiente: 4715 MW Oferta Ineficiente: 132 MW Reserva: 47%
Sur
Demanda: 878 MW Oferta Eficiente: 568 MW Oferta Ineficiente: 278 MW Reserva: -4%
Fuente: COES
NORTE LT Zapallal Chimbote-Trujillo 600MW COD: 12/2012?
CENTRO LT Chilca-Marcona Montalvo 600MW COD: 03/2014? Proyecto: Transporte de GN al Norte?
Camisea - TGP expansion COD: 01/2015?
SUR
9
Proyecto: Gas al Sur: COD ?
9
Problemática del sector eléctrico Portafolio de generación
Hidro • Seguridad de acceso a agua ― Falta normas claras para determinar el caudal ecológico para las Centrales Hidráulicas • Precio de planta hidro vs. precio planta de gas natural ― Precio de las centrales Hidráulicas licitadas a través de PROINVERSION (2012: 61.4 USD/MWh) y precio de centrales de ciclo combinado de las Licitaciones de LP esta alrededor de (2012: 51 USD/MWh ) Centrales hidro pagado por distribuidoras Ciclo Combinado a gas Competitividad norte/centro/sur y competitividad con hidro para asegurar balance del portfolio de generación?
Carbón • Impuesto Selectivo al Consumo: El ISC al USD/Ton (15 $/MWh) carbón será 2014: 37 USD/Ton; 2015: 41 USD/Ton; 2016: 45 Quita competitividad a las centrales a carbón y elimina una tecnología para proveer energía al país…sin generar impuestos porque plantas carbón casi no van a despachar en estas condiciones Peaker (Ciclo abierto a gas o a diesel) • Precio capacidad con FAIG: las unidades solo reciben el aprox. 70% del precio de potencia regulado • Gas: ToP de gas sin seguridad de despacho, para recibir ingresos por potencia las unidades tienen que tener 100% de transporte firme (Procedimiento COES No 25) • Diesel: seguridad de capacidad de refinería y transporte?
desincentivado a poner unidades de punta: se necesita licitación de reserva fría RER • Las RER es una alternativa de geotérmica) solución socio-ambiental generación cara (especialmente solar), que no garantiza capacidad (excepto 10
Problemática del sector eléctrico Problemática del gas del punto eléctrico
Condición del gas • Precio en las diferentes zonas?
• Nivel de “Take or Pay” para financiar infraestructura (E&P, transporte) en las diferentes zonas?
Como asegurar competitividad con hidro y entre zonas (norte, centro, sur)?
Nivel de riesgo controlable?
• Disimetría estructura de ingreso (capacidad a precio bajo, energía en función despacho) vs.
estructura de costo (alto ToP molécula y transporte) • Nivel de despacho depende de Combinado en competencia) ― El sistema de sistema declaración de precio de gas hecho de manera anual (con Ciclo declaración de gas natural disminuye artificialmente el costo marginal del ― Riesgo de pagar alto nivel de ToP (molécula, transporte) sin despachar.
Como asegurar nivel de riesgo controlable (y entonces inversión)?
11
Muchas Gracias
12