Transcript Cadenas - Shewdel

Retos en el Financiamiento: Cadenas
de Valor
Guadalajara
Octubre, 2013
Enfrentamos un rezagado el
financiamiento al sector agropecuario
en la región
El PIB agropecuario como porcentaje del PIB total y los prestamos
al sector agropecuario como porcentaje del total
¿Porqué?
Fuente: Trivelli y Vernero, 2007
La agro-industria ha pasado por un proceso de cambios
a través de los años. Antes la rentabilidad estaba
enfocada sólo en la producción...
Insumos
Producción
Distribución,
procesamiento y
comercialización
Consumidor
RESTAURANTES
Semilla
s
Genetica
Agro
Quimicos
Siembra
Producción
PROCESAMIENTO
PRIMARIO
PROCESAMIENTO
SECUNDARIO
AUTOSERVICIO
Cosecha
EXPORTACION
ENFOQUE EN PRODUCCION
…hoy en día el consumidor es parte fundamental y
hay que haber un flujo de información
Insumos
Producción
Distribución,
procesamiento y
comercialización
Consumidor
INFORMACIÓN
Semilla
s
Genetica
Agro
Quimicos
RESTAURANTES
Siembra
Producción
PROCESAMIENTO
PRIMARIO
PROCESAMIENTO
SECUNDARIO
AUTOSERVICIO
Cosecha
EXPORTACION
ENFOQUE EN DEMANDA
Así, a nivel mundial el sistema agroalimentario está
cambiando basándose en el desarrollo de cadenas
especializadas e integradas
Agricultura Tradicional
Agricultura Actual
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Segmentos distintos
Producir a granel
Riesgo de precio
Necesidad de capital
Productor independiente
Sistema integrado
Producción diferenciada
Manejo riesgo
Necesidad de información
Productor interdependiente
No obstante, los esquemas financieras
no han evolucionado de acuerdo ni
con la velocidad del cambio ni de
acuerdo a los cambios en el mercado
Parte, indudablemente obedece al desconocimiento de
la industria y las circunstancias de los clientes
La percepción del riesgo, en muchos caso,
sigue alta…
Frecuencia
Percepción de riesgo agropecuario
Reduce
Aceptar
Rechazar
Reduce
Perdida/costo
De cierta manera el sector primario si es de alto
riesgo
Cartera vencida como porcentaje de la cartera vigente:
caso mexicano
Cartera vencida como porcentaje de la cartera vigente:
2° trimestre
160%
6%
140%
5%
120%
100%
4%
80%
3%
60%
2%
40%
1%
20%
0%
03
04
Agropecuario
05
06
Industrial
07
08
09
Servicios
Fuente: ksadvise con datos de Banco de México
10
Vivienda
11
12
Consumo
0%
Agropecuario
Industrial
Servicios
Vivienda
Consumo
…debido a que es un negocio caracterizado por un
alto grado de volatilidad…
Cambio porcentual del precio de pollo en los EE.UU.
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
00
01
02
03
04
Mes
05
06
07
2 meses
08
Año
09
10
11
12
… no solamente en precios, sino también los
mercado de servicios e insumos se
caracterizan por alta volatilidad
Índice de tipo de cambio
140
Precio de fertilizantes
1,400
1,200
120
1,000
800
100
600
400
80
200
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
60
05
06
07
México
600
07
Chile
09
DAP
Ammonia Yuzhny
Urea Yuzhny
MOP Vancouver
Australia
Índice de precios de productos primarios
500
400
300
200
100
0
1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008
Granos
Pecuario
Oleaginosas
Índice Dry Baltic
14,000
12,000
10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
0
2003
2004
2005
2006
2007
2009
Los mercados están sujetos a “choques” procedentes
de cambios rápidos que crean inestabilidad…
Producción de etanol en los EE.UU.: ‘000 galones
Maíz: cambio anual de precio y producción
100%
80%
60%
40%
20%
0%
-20%
-40%
76 78 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10
Producción
Precio
Fuente: data del USDA
Fuente: Rabobank con datos de RFA y información publica
Fuente: Rabobank con datos del USDA
…y el impacto se siente a lo largo de la
cadena de valor
Producción
Primaria
•
Precio de insumos
•
Crédito -
•
Mercado cambiario
•
Volatilidad en precios
Manufactura/
Menudeo
Comerio
internacional
•
•
•
El comercio internacional se
contrae por premera vez
que desde contrae desde la
Segunda Guerra Mundial
•
Cae confianza
•
Contracción financiera
Consumidor
•
•
Cambios de patrones de
consumo
-
Menos consumo afuera de
hogar
Gastar menos (trading down)
• Reducción de inventarios
Contracción demanda
Financiamiento limitado
Cae confianza
– pérdida de riqueza
-
… impactando en la utilidad de productores y
ajustes en el consumo
Utilidad pecuario: razón precios pecurios-granos
140
Cambio del mercado en la Reno Unido 3 trimestre 2008
Procesada
Processed
Jamón
Ham
120
Hamburguesas
Burgers
100
Salchichas
Saucages
Pollo
Poultry
80
Cordero
Lamb
60
Res
Beef
Tocino
Bacon
40
Cerdo
Pork
20
2000
2001
2002
2003
Res
2004
2005
Puerco
2006
2007
Pollo
2008
2009
-8.00% -6.00% -4.00% -2.00% 0.00% 2.00% 4.00% 6.00%
Las micro empresas, igual que las grandes, tienen que manejar
un conjunto de variables en un entorno caracterizado por mayor
variabilidad y muchos no están capaces de hacerlo
Tipo de cambio
Calidad:
• Sabor
• frescura
• temperatura
• valor nutricional
• consistencia
Costos
Compañías
Agro-industriales
Flexibilidad
Seguridad
15
Requerimientos específicos
• Empaques
• tamaños
• hechos a la medida
Rastreos y
trazos
Entregas a
tiempo
Hay otros factores en el mercado que
hace difícil y más riesgos el
financiamiento al sector, y
particularmente el pequeño productor
La estructura de la tenencia hace cara y difícil la
entrega de servicios financieros
México: Relación entre fuente de ingreso y tamaño del predio
Fuente de ingreso
Agrícola
Pecuario
No agrícola
Migración
Tamaño del predio
0-2
16.8
5.4
57.8
20.0
Fuente: Evaluación del TLCAN: De Janvry, et. al. 1994
2-5
26.8
8.0
49.6
15.7
5-10 10-18
37.7 44.9
9.6 10.3
35.8 28.5
16.9 16.2
>18
61.8
10.5
24.3
3.4
Total
40.9
9.2
36.4
13.5
La estructura de los mercados en los cuales operan
cambia: Los supermercados toman más poder
Los productores son tomadores de precio
Índice de Compras Reales en Tiendas de Abarrotes y Supers
(1994=100)
250
200
150
• Wal-Mart
• Comercial Mexicana
• Gigante
• Soriana
• Casa Ley
• Chedraui
• Carrefour
• OXXO
• Comercial VH
• 7 Eleven
• HEB
• Operadora de Cd. Juarez
• CALIMAX
• Operadora Futurama
• San Francisco de Asis
• ARTELI
100
50
0
94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07e08e09e10e11p12p
Changaro
Fuente: INEGI
Fuente: ACNielsen
Super
Otro factor de riesgo es que frecuentemente la utilidad es función
de decisiones políticas que distorsionan los mercados y agregan un
elemento adicional de riesgo no fácilmente manejado
Subsidios equivalentes al productor como porcentaje del valor bruto de la producción
40
35
30
25
20
15
10
5
0
-5
-10
95
96
97
98
99
00
OECD
Fuente: ksadvise con datos del OECD
01
02
Brasil
03
China
04
Rusia
05
06
07
08
09
10
De nuevo:
A nivel mundial el sistema agroalimentario está cambiando
basándose en el desarrollo de cadenas especializadas e
integradas
Agricultura Tradicional
Agricultura Actual
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Segmentos distintos
Producir a granel
Riesgo de precio
Necesidad de capital
Productor independiente
Sistema integrado
Producción diferenciada
Manejo riesgo
Necesidad de información
Productor interdependiente
¿Qué es una cadena de valor?
• Una empresa obtiene una ventaja competitiva haciendo sus
estratégicamente
importantes
mejor que
sus
•actividades
Se
puede
aplicar
los
conceptos
a
sector
agroalimentario
competidores y/o a un costo menor que ellos
Se le puede
considerar
como
el conjunto
deseactividades
• •La definición
y análisis
tradicional
de cadenas
de valor
limitó a lo de
funciones
unaosola
empresasecuenciales y paralelas interrelacionadas
con la producción, manufactura y comercialización de
alimentos
• El conjunto de las actividades y agentes/actores que agregan valor a lo
largo de la cadena enfocándose en las actividades estratégicas que
crean valor y la posición competitiva de la misma, permitiéndose
analizar costos e identificando puntos de diferenciación
”Es un modelo que clasifica y organiza los procesos o
actividades del negocio, generando valor”
Fuente: http://planeameinto-estrategico.blogspot.com/2010/04/la-importancia-de-la-cadena-de-valor.html
Lo importante para los agentes financieros es
que obliga entender las inter-relaciones entre
los actores y enfocar en el mercado final…
Fuente: http://www.fepex.es/publico/portada/AmpliarInformacion.aspx?COD_INFO=25981
… y sirve como herramienta de
análisis
Tipo de cambio
Costos
Exigencias del consumidor
Tasas de interés
Productor de
papaya
Flexibilidad
Seguridad
Trazabilidad
Ajustes en la economía
nacional y global
Cada vez más se emplea el
concepto de
financiamiento de
cadenas como esquema
para operaciones
comerciales…
Fuente: http://dev.cgap.org/gm/document-1.9.2312/africaday_Theme6.pdf
… con estructuras más “sofisticadas”
permitiendo más opciones financieras…
 Apoya el balance de las empresas
permitiendo mayor acceso al crédito
 Marco legal importante para asegurar
entrega
 Vehículo de propósito especial facilitó
la alianza
 Papel de la institución financiera fue de
facilitador, de las empresas fue
detonador
 En este ejemplo, instrumentos para
amortiguar riesgos no eran parte del
esquema
… y la utilización de múltiples
instrumentos de financiamiento…
• Garantía del off-taker en vez
de financiamiento
• Apalancar financiamiento a
través de la banca
• Proveedor de servicios
especializados
• Almacén de depósito
• Papel de donador es clave:
donador puede ser
detonador
El reto es un mercado financiero eficiente
capaz de proveer productos financieros al
sector rural en términos competitivos
Entonces, ¿la
garantía es la
alternativa para
controlar el
riesgo?
“El banquero que cobra la garantía
no es un buen banquero”
Don Rubén Aguilar,
Banco Nacional de México
Para la banca una buena garantía no es
lo mismo que el buen manejo del
negocio y una adecuada
administración de los riesgos
Las instituciones financieras tienen que
informarse e invertir en información…
El mitigante mas importante es el
conocimiento exhaustivo de las tendencias
en cada uno de los mercados agrícolas, y el
conocimiento de la operación local
Y los agricultores y sus organizaciones
Por las condiciones/riesgos actuales que se perciben
en los mercados, es imprescindible adapten
estrategia e instrumentos para administrar los
riesgos
El reto para lograr la competitividad y la sustentabilidad en
el nuevo entorno del mercado
• Ver la actividad relacionada con la producción rural como un
conjunto de acciones que incluye producción transformación
distribución comercialización y consumo, entre otros
• Conceptualizar que el conjunto de estas actividades relacionadas
con el mismo producto original y derivados del mismo, se puede
considerar una cadena
• Concebir que la toma de decisiones por gente relacionada en
cualquiera parte de la cadena influye y depende de la situación y
oportunidades relacionadas en las otras partes
Financiamiento en función de la cadena
• Obliga ver y entender el negocio en su totalidad
• Ajusta a la nueva realidad del mercado
• Mejor entendimiento de riesgo y, en consecuencia,
mayor disponibilidad de tomarlo, y “pricing” más
acertado
• Dispuesto a más
Gracias,