Transcript Managemen Risiko di Luar Neraca

XV. AKTIVITAS2 DI LUAR NERACA
GAMBARAN UMUM AKTIVITAS DI LUAR NERACA
AKTIVITAS DI LUAR NERACA DAN SOLVENSI FI
PENGEMBALIAN DAN RISIKO ATAS AKTIVITAS DI
LUAR NERACA
RISIKO2 DI LUAR NERACA DAFTAR L DAN
NONDAFTAR L
AKTIVITAS2 DI LUAR NERACA YANG
MENINGKATKAN-NONRISIKO
PENGGUNAAN DERIVATIF SEBAGAI INSTRUMEN
LINDUNG NILAI
TUGAS TERSTRUKTUR
GAMBARAN UMUM AKTIVITAS2 DI
LUAR NERACA
Aktivitas2 di luar neraca (OBS) dapat melibatkan
risiko yang menambah semua eksposur risiko FI.
Beberapa aktivitas OBS dapat melindung nilai atau
mengurangi risiko2 tingkat bunga, kredit, & valas
FI.
Dengan demikian, aktivitas2 OBS bersifat
meningkatkan risiko sekaligus mengurangi risiko.
Aktivitas2 OBS sekarang merupakan sumber
pendapatan fee yang penting bagi beberapa FI.
AKTIVITAS2 DI LUAR NERACA DAN
SOLVENSI FI (1)
Dalam ketentuan akuntansi, item2 OBS biasanya nampak “di bawah garis bawah”, seringkali
hanya sebagai catatan kaki pada neraca.
Item2 OBS adalah aset2 & kewajiban2 bersyarat, yang mempengaruhi masa mendatang
daripada sekarang, bentuk neraca FI.
OBS berpengaruh langsung terhadap kinerja
profitabilitas & solvensi mendatang FI.
AKTIVITAS2 DI LUAR NERACA DAN
SOLVENSI FI (2)
Dari perspektif penilaian, aset2 & kewajiban2
OBS mempunyai potensi untuk menghasilkan
arus kas mendatang positif atau negatif.
Aset OBS: item yang menggerakkan sisi aset
neraca ketika suatu kejadian bersyarat terjadi.
Kewajiban OBS: item yang menggerakkan
sisi kewajiban neraca ketika kejadian
bersyarat terjadi.
AKTIVITAS2 DI LUAR NERACA DAN
SOLVENSI FI (3)
Penentuan nilai item OBS tidak begitu sulit
sebagai hasil dari:
1. Item2 OBS seringkali diperdagangkan di
OTC atau pasar keuangan yang terorganisasi.
2. Ketersediaan model & teknik matematika
yang berkemampuan tinggi (seperti
riskMetrics).
AKTIVITAS2 DI LUAR NERACA DAN
SOLVENSI FI (4)
Nilai bersih tanpa OBS: E = A – L.
Nilai bersih dengan OBS: E = (A–L) + (CA–
CL).
Pembicaraan secara ekonomis, aset2 & kewajiban2 bersyarat adalah klaim2 kontraktual
yang secara langsung berpengaruh terhadap
nilai ekonomi atas pemegang ekuitas FI.
PENGEMBALIAN & RISIKO ATAS
AKTIVITAS2 OBS
Pendahuluan
Komitmen2 Pinjaman
Kertas Kredit Komersial & Kertas Kredit Siaga
Kontrak2 Derivatif: Futures, Forwards, Swaps,
& Opsi
Pembelian Forward & Penjualan KetikaSekuritas Diterbitkan
Penjualan Pinjaman.
Pendahuluan (1)
Dengan menggerakkan aktivitas2 OBS, bank
berharap memperoleh pendapatan fee lebih
untuk menghilangkan penurunan margin atau
spread atas bisnis peminjaman tradisionalnya.
Tipe2 utama aktivitas2 OBS meliputi:1.
Komitmen2 pinjaman; 2. Kertas kredit siaga &
kertas kredit; 3. Kontrak2 derivatif: futures,
forwards, swaps, & opsi; 4. Sekuritas2 ketika
diterbitkan; & 5. Penjualan pinjaman.
Komitmen2 pinjaman
Persetujuan komitmen pinjaman: komitmen kontraktual untuk memberikan pinjaman sampai
sejumlah yang dinyatakan pada tingkat bunga
tertentu di masa mendatang.
Fee di muka: fee yang dibebankan untuk membuat
dana tersedia melalui suatu komitmen pinjaman.
Fee di akhir: fee yang dibebankan atas komponen
komitmen pinjaman yang tidak digunakan.
Risiko bersyarat yang tercipta dari ketentuan
komitmen pinjaman: 1. Risiko tingkat bunga, 2.
Risiko pencairan dana, 3. Risiko kredit, & 4. Risiko
pendanaan agregat.
Kertas Kredit Komersial & Kertas
Kredit Siaga
Kertas kredit: jaminan bersyarat yang dijual oleh FI
untuk menjamin perdagangan atau kinerja komersial
pembeli yang dijamin tersebut.
Kertas kredit siaga: jaminan yang diterbitkan untuk
menutup syarat2 yang secara potensial lebih berat
& kurang dapat diprediksi daripada penutupan
bersyarat di bawah hubungan dagang atau kertas
kredit komersial.
Fee LC dibayarkan oleh importir, sebesar 10 bp dari
nilai muka LC.
Kontrak2 derivatif: Futures,
Forwards, Swap, & Opsi (1)
FI dapat menjadi pengguna kontrak2 derivatif untuk
lindung nilai & tujuan2 lain atau dealer yang
bertindak sebagai mitra kerja dalam perdagangan
dengan para pelanggan dengan mendapatkan fee.
Risiko kredit bersyarat dihadapi ketika FI
mengembangkan posisi2-nya dalam kontrak
forward, futures, swaps, & opsi.
Kontrak forward: kontrak nonstandar yang ditarik
secara lateral di antara dua pihak.
Kontrak2 derivatif: Futures,
Forwards, Swap, & Opsi (2)
Kontrak futures: kontrak terstandar yang
dijamin oleh bursa terorganisasi.
Kontrak swaps: kontrak yang
mempertukarkan suatu aset/kewajiban tertentu
di masa mendatang.
Kontrak opsi: kontrak yang memberikan hak
kepada pemegangnya untuk membeli/menjual
suatu aset tertentu, dengan harga tertentu, &
pada periode tertentu di masa mendatang.
Pembelian Mendatang & Penjualan
atas Sekuritas2 ketika Diterbitkan
Perdagangan ketika diterbitkan:
perdagangan dalam sekuritas2 sebelum
penerbitan aktualnya.
Komitmen OBS ini dapat menyebabkan FI
menanggung risiko tingkat bunga mendatang
atau bersyarat.
Penjualan Pinjaman
Bank2 & FI lain secara meningkat memulai pinjaman
pada neracanya, tetapi daripada memegang
pinjaman2 tsb. sampai maturitas, mereka dengan
cepat menjualnya pada para investor luar (bank2
lain, perusahaan asuransi, reksadana, atau
korporasi).
Jalan lain (recourse): kemampuan untuk menjual
suatu aset atau pinjaman kembali kepada penjual
akan kualitas kredit atas aset memburuk.
RISIKO OBS DAFTAR l &
NONDAFTAR L (1)
Bank harus melapor kepada bank sentral atas 5
aktivitas OBS setiap tiga bulan (di AS) sebagai
bagian dari seksi Daftar L atas laporan penarikan.
Tabungan, perusahaan asuransi, dan bank investasi
menggunakan transaksi2 futures, forwards, swaps, &
opsi dalam bentuk yang bervariasi.
Perusahaan asuransi menggunakan secara berat
dalam membuat komitmen pinjaman dalam hipotek
komersial, perusahaan asuransi kerugian menjamin
sejumlah besar jaminan keuangan, & bank2 investasi memperdagangkan sekuritas2 jika diterbitkan.
RISIKO OBS DAFTAR l &
NONDAFTAR L (2)
Dua aktivitas lain selain 5 aktivitas OBS dapat
menciptakan kewajiban atau risiko bagi FI:
1. Risiko penyelesaian: risiko kredit antar hari
yang berkaitan dengan aktivitas transfer CHIPS
(sistem kliring).
2. Risiko afiliasi: risiko yang ditanggung atas satu
afiliasi perusahaan holding yang berkaitan dengan
kegagalan potensial atas afialiasi perusahaan
holding yang lain.
AKTIVITAS2 OBS YANG
MENINGKATKAN NONRISIKO (1)
Tidak semua aktivitas OBS menambah risiko bagi FI.
Kebanyakan aset2 & kewajiban2 bersyarat
mempunyai karakteristik bervariasi yang dapat
menonjolkan eksposur risiko gagal bayar & atau
tingkat bunga.
FI menggunakan beberapa instrumen OBS,
khususnya forwards, futures, opsi, & swap, untuk
mengurangi atau mengelola risiko tingkat bunga,
risiko kurs tukar, & eksposur risiko kredit dalam cara
superior untuk meniadakannya.
AKTIVITAS2 OBS YANG
MENINGKATKAN NONRISIKO (2)
Fee dari aktivitas2 OBS menyediakan sumber
pendapatan nonbunga kunci bagi beberapa FI,
khususnya aktivitas2 OBS terbesar & kredit
paling bernilai.
Jadi, peningkatan pendapatan OBS secara
potensial dapat mengompensasi bagi
eksposur risiko OBS & secara aktual
mengurangi probabilitas kebangkrutan bagi
beberapa FI.
TUGAS TERSTRUKTUR
Off-Balance-Sheet Activities
Halaman 495-196
Nomor: 1, 2, 3, 5, 6, 7, 9, 10, 12,
& 14.
Selamat mencoba!