PELATIHAN PASAR MODAL ELEMENTARY LEVEL

Sabtu, 26 November 2011 MANAGEMENT STOCK EXCHANGE LABORATORY (MXL) JURUSAN MANAJEMEN, FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS NEGERI SEMARANG

Present by Vitradesie Noekent, SE,MM

        Manfaat pelatihan Perbedaan pasar modal dan pasar uang Pengertian Pasar modal, bursa efek, efek Pelaku pasar modal Mekanisme transaksi

Corporate action

Reksadana Fraud di pasar modal

The outline

   Pendalaman kajian pada bidang ilmu manajemen keuangan 

kompetensi

Pilihan karier yang menjanjikan Langkah awal sebagai wakil perantara perdagangan efek

(WPPE)

 Pengetahuan awal untuk berinvestasi di pasar modal

Manfaat Pelatihan bagi Peserta

Pelaku

Faktor Pembeda

Jangka waktu Regulator Lokasi kegiatan Return Risk Panjang

Pasar Modal

Emiten, investor Bapepam Bursa efek Yang diperdagangkan Saham, obligasi, derivatif Capital gain, deviden, agio Capital loss, disagio, likuidasi

Pasar Uang

Pendek , dalam hitungan hari Perbankan 

PUAB

Bank Indonesia Dealing room masing-masing bank Uang  likuiditas, portofolio kredit, kelebihan Bunga pinjaman Kalah kliring

Perbedaan PM dan PU

Pengertian:

 Pasar Modal   Bursa efek Efek:     Saham Obligasi Right Warran

Pelaku PM

Mekanisme Transaksi

Pasar Perdana

Keterkaitan

BAPEPEAM-LK BURSA EFEK Pasar Sekun der

KOMPONEN JATS

(Jakarta Automated Trading system)

PIALANG WORKSTATION GATEWAY TRADING ENGINE

PIALANG WORK STATION

• Memantau pasar (info harga dan indeks) • Memasukkan order jual beli • Melihat status order • Melihat status transaksi yg terjadi • Mendapat informasi • Melaporkan hasil

corporate action

• Menerima pengumuma dari BEJ • Pasang iklan utk jual-beli efek

deal

yg tjd di papan negosiasi

TRADING ENGINE

MELAKSANAKAN PROSES PERDAGANGAN -MENAMPUNG ORDER JUAL BELI -MENGIRIM INFO PASAR KE PIALANG WORKSTATION -MATCHING ORDER

GATEWAY

PENGHUBUNG WORKSTATION-TRADING ENGINE MERATAKAN DISTRIBUSI DATA DARI WORKSTATION KE TRADING ENGINE FAST RESPONSE TIME

        Penawaran Umum (Initial Public Offering/

Listing

)

Penawaran Umum Terbatas (Right Issue) Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha Utama Pengambilalihan Perusahaan Terbuka Penawaran Tender Merger (penggabungan usaha) dan Akuisisi (peleburan usaha)

Delisting

Corporate Action

   IPO/ Listing Right Issue Delisting

IPO/ Listing vs Delisting

Go Public

• • • • Manfaat

Memperbaiki Leverage Membiayai perluasan Sarana Divestasi Manfaat Lainnya

Cost

•

Disclosure Requirement - Bapepam

•

Disclosure Requirement

• •

- Bursa Publik Image & Control Investor Relations

Proses Penawaran Umum

(Public Offering)

Sebelum Emisi Emisi Sesudah Emisi

Intern Perusaha an BAPEPAM Pasar Perdana Pasar Sekunder Kewajiban Pelaporan

Proses di Bapepam Proses di Pasar Perdana 1. Emiten menyampaikan pernyataan pendaftaran 2. Evaluasi:

•

Kelengkapan dokumen

•

Kecukupan dan kejelasan informasi

•

Keterbukaan dari aspek hukum, akuntansi dan manajemen 3. Komentar tertulis dalam 45 hari 4. Pernyataan pendaftaran dinyatakan efektif 1. Penawaran oleh Sindikasi Penjamin Emisi & Agen Penjual 2. Penjatahan Kepada pemodal oleh Sindikasi Penjamin Emisi dan Emiten 3. Penyerahan Efek kepada Pemodal

Proses Penawaran Umum

Perdagangan Efek di Pasar Sekunder

Reksadana

PASAL 90-99 UUPM PENIPUAN MANIPULASI PASAR INSIDER TRADING

Fraud di PM

PENIPUAN PASAL 90

Dalam kegiatan perdagangan efek, dilarang :

A. Menipu atau mengelabui pihak lain dengan menggunakan sarana/ cara apapun B. Turut serta menipu atau mengelabui pihak lain C. Membuat pernyataan tidak benar/ tidak mengungkapkan fakta materiil dengan tujuan :  Menguntungkan  Menghindarkan kerugian utk diri sendiri  Mempengaruhi pihak lain untuk membeli/menjual efek

PASAL 91 DILARANG MELAKUKAN TINDAKAN LANGSUNG/TDK LANGSUNG MENCIPTAKAN GAMBARAN SEMU ATAU MENYESATKAN MENGENAI : KEGIATAN PERDAGANGAN, KEADAAN PASAR ATAU HARGA EFEK

PASAL 92 Dilarang melakukan tindakan sendiri-sendiri/ bersama-sama melakukan dua transaksi efek atau lebih Menyebabkan harga efek di bursa efek tetap Naik atau turun Dengan tujuan MEMPENGARUHI PIHAK LAIN : -Membeli -Menjual -Menahan Efek

PASAL 93

Dilarang dg cara apapun

Membuat pernyataan/ memberi keterangan materiil Yang tidak benar/menyesatkan; Mempengaruhi harga efek di bursa; Mengetahui/sepatutnya mengetahui pernyataan/ket tsb secara materiil tidak benar/menyesatkan; Tidak cukup berhati-hati dalam menentukan kebenaran Materiil dari pernyataan atau keterangan tersebut

INSIDER TRADING

PASAL 95

Orang Dalam Emiten/Perusahaan Publik Yang Mempunyai Informasi

Orang Dalam Dilarang Melakukan Pembelian/Penjualan Efek; -Emiten./Perusahan Publik Tsb -Perusahaan Lain Yang Melakukan Transaksi Dg Emiten/Perush Publik

PASAL 96

Orang Dalam Dilarang : -Mempengaruhi Pihak Lain Menjual/Membeli Efek -Memberi Informasi Kepada Pihak Lain Yg Diduga Akan Menggunakan Informasi Tersebut Untuk Menjual/Membeli Efek;

PASAL 97 (1) yang memperoleh informasi orang dalam secara melawan hukum dikenai larangan yang sama (2) yang memperoleh informasi orang dalam secara tanpa melawan Hukum tidak dikenai larangan asalkan informasi tersebut disediakan tanpa pembatasan PASAL 98 Perusahaan publik yang memiliki informasi orang dalam dilarang Mmlakukan transaksi efek kecuali : -Atas perintah nasabah/bukan tanggungan sendiri; -Tidak memberikan rekomendasi atas efek yang dimaksud

PIHAK YG TERKENA LARANGAN INSIDER TRADING

INSIDER PERUSAHAAN EFEK PIHAK YG PEROLEH INFORMASI LEGAL TP ADA PEMBATASAN ILEGAL

UNSUR-UNSUR INSIDER TRADING INSIDE INFORMATION INSIDER SECURITIES TRANSACTION

INSIDER

EMITEN PERUSH PUBLIK KOMISARAIS, DIREKTUR, PEGAWAI PEMEGANG SAHAM UTAMA PERORANGAN KRN KEDUDUKAN/PROFESI/HUBUNGAN USAHA DG EMITEN/PERUSH PUBLIK MEPEROLEH INFORMASI ORG DALAM ORG YG TIDAK LAGI MENJADI INSEDER DALAM 6 BLN TERAKHIR

INSIDE INFORMATION

DIMILIKI ORANG DALAM BELUM TERSEDIA UTK UMUM INFORMASI MATERIIL PASAL 1 ANGKA 7 INFORMASI/FAKTA PENTING &RELEVAN TTG PERISTIWA, KEJADIAN/FAKTA YG : -MEMPENGARUHI HARGA EFEK - KEPUTUSAN PEMODAL/CALON PEMODAL/PIHAK LAIN YG BERKEPEN TINGAN ATAS EFEK

INFORMASI/FAKTA MATERIIL PENGGABUNGA (MERGER), PELEBURAN (KONSOLIDASI) PENGAMBILALIHAN (AKUISISI) -STOCK SPLIT/STOCK DIVIDENT -PENDAPATAN& DIVIDEN YG LUAR BIASA -PEROLEHAN/KEHILANGAN KONTRAK PENTING -PRODUK/PENEMUAN BARU YANG BERARTI -PERUBAHAN TAHUN BUKU -PERUBAHAN PENGENDALIAN/MANAJEMEN PERUSH

ISI LARANGAN INSIDER TRADING MELAKUKAN TRANSAKSI EFEK MEMPENGARUHI PIHAK LAIN UTK BERTRANSAKSI EFEK MEMBERI INSIDE INFORMATION KPD PHAK LAIN YG AKAN BERTRANSAKSI EFEK DG MEMAKAI INFO TSB