Transcript Emiliano Maranhao. Nicaragua. - Cámara de Fondos de Inversión

NICARAGUA
Marco Jurídico
Fondos de Inversión
Por: Emiliano Maranhao
Presidente
INVERCASA Puesto de Bolsa
[email protected]
Legislación Actual
o
Ley 561, Ley General de Bancos – Nov. 2005
o
Ley 587, Ley de Mercado de Capitales – Nov. 2006
o
Norma sobre Sociedades Administradoras de Fondos de Inversión
– Oct. 2007.
o
Norma de Oferta Pública de Valores en el Mercado Primario. Nov.
2011.
o
Norma sobre Negociación de Valores en Mercado Secundario.
Nov.2011. (Capitulo: VI Valores Extranjeros)
FUENTE: www.siboif.gob.ni
Capitulo: VI Valores Extranjeros
Artículo 16. Requisitos para la inscripción de los valores de emisores
internacionales.
- Podrán ser objeto de oferta pública y negociados a través de las
bolsas de valores en mercado secundario aquellos valores emitidos
por Estados y Bancos Centrales extranjeros y por Organismos
Financieros Regionales o Internacionales de los cuales el Estado de
Nicaragua sea miembro, colocados en mercado primario de
mercados extranjeros; siempre y cuando el emisor o un puesto de
bolsa autorizado solicite su registro y cumpla con los siguientes
requisitos mínimos que a continuación se señala:
Requisitos de inscripción de valores extranjeros
a. Solicitud de autorización de Oferta Pública de Valores.
b. Descripción de las características de la emisión.
c. Copia autenticada de la certificación de inscripción de los valores en la institución
supervisora del país de origen, en su caso.
d. Certificación de la inscripción de los valores extranjeros en una bolsa de valores
nacional, en su caso.
e. Copia del acuerdo o resolución de la instancia superior de la entidad que autoriza la
emisión de dicho valor .., copia del prospecto informativo o documento que describa
las características principales de los valores. El prospecto… deberá presentarse en
idioma español...
f. Mecanismos que se utilizarán para la colocación, compensación y liquidación…
g. Calificación de riesgo país emitida por una firma calificadora de riesgo internacional
La autenticidad de los documentos.. deberá ser demostrada por vía del trámite
consular correspondiente (Apostilla).
Nueva Ley de Concertación Tributaria (Enero 2013)
Capítulo VII, Artículo 280 respecto a los Fondos de Inversión dice lo
siguiente:
•
Se establecen las siguientes alícuotas de retención definitivas para la
promoción de los Fondos de Inversión:
o
El IR sobre las rentas de actividades económicas, estará gravada
con una alícuota de retención definitiva del cinco por ciento (5%)
sobre la renta bruta gravable; y
o
La ganancia de capital generadas por la enajenación de cualquier
tipo de activo a o de un fondo, estarán sujetas a una alícuota de
retención definitiva del cinco por ciento (5%).
•
Quedan exentas las rentas percibidas y derivadas de certificados de
participación emitidos por un fondo de inversión.
Documentos requeridos para inicio de operaciones de
una SAFI.
•
•
Solicitud aprobada por la Superintendencia de Bancos.
Contar con un Reglamento interno para el comité de inversión aprobado
por la JD. (con el contenido mínimo del arto.27 d e la Norma).
•
Manual de políticas y procedimientos aprobado por la JD (conforme
arto. 7)
•
•
Prospectos de los fondos de inversión.
Libros de actas para la JD, el comité de inversiones y comité de
auditoría.
•
Políticas sobre la admón. de los conflictos de interés e
incompatibilidades conforme el contenido del arto. 28 de la Norma.
Situación Actual
Sistema Financiero
Nacional
Bancos
• 7 Bancos
• 1 Banco 2do.
piso
• 2 Financieras
• 1 Dinero
Electrónico
• 5 Oficinas de
representación
Valores
• 1 Bolsa de valores
• 5 Puestos de
bolsa
• 1 Central de
valores
• 2 Calificadoras
de riesgo
• 0 SAFIS
• 0 Titularizadoras
• 10 Emisores
• 0 Proveedores
de Precios
Seguros
• 5 Aseguradoras
• 61 Sociedades
de corretaje
• 12
Auditores
Ext.
• 2 Centrales de
Riesgos.
• 14
Peritos
Valuadores
Almacenes
4 Almacenes
de depósito
Estratificación de los Depósitos en la Banca
Total Depósitos: U$3,843 millones de dólares.
Depósitos por producto
(millones USD)
U$2,603 MM
Depósitos
a plazo fijo
USD 873
23%
Fuente: SIBOIF (datos al 30/6/2013)
BDF
USD 381
10%
BAC
USD 894
23%
Cuentas
corrientes
USD 1,240
32%
Cuentas de
ahorro
USD 1,730
45%
Depósitos por banco
(USD millones)
Citibank
USD 197
5%
Lafise
USD 969
25%
ProCredit
USD 103
3%
Banpro
USD 1,298
34%
Volumen Transado
Bolsa de Valores de Nicaragua
Millones de Dólares.
942.33
816.47
Meta
2013
$1,000
709.05
637.36
485.43
2008
545.79
2009
2010
2011
2012
30/09/2013
Volumen Negociado : Desglose por Plazos
a Septiembre 2013
Volumen Negociado:
Desglose por Mercado
Desglose por Sector
Participación de los Puestos de Bolsa por Mercado a
Septiembre 2013
Actividades realizadas entorno a los Fondos de
Inversión en Nicaragua
•
Octubre 2012: se Inscribe los primeros fondos de inversión
extranjeros. Fondo Acobo Vista y Acobo Vista Siglo XXI
A la fecha se han colocado U$ 10.1 Millones de dólares.
•
Mayo 2013: Se introduce a Solicitud de constitución de la primera
SAFI en Nicaragua ante la SIBOIF (INVERCASA SAFI)
•
Agosto 2013: Se inscriben los Fondo Gibraltar y Los Crestones de
IMPROSA
•
Fondos Inmobiliarios 1, 2 y 3 de Interbolsa, están pendientes
de aprobación en la Bolsa de Valores.
•
Fondos Inmobiliarios Finpo y Zeta de Popular SAFI en proceso.
Perspectivas
Perspectivas de Fondos de Inversión en Nicaragua
1. Dinamizar la inversión en Infraestructura: Acceso a
recursos nuevos (Fondos de Desarrollo inmobiliarios)
2. Dinamizar la economía: Promoción y rotación de la inversión
inmobiliaria.
3. Desarrollo del mercado financiero:
a. Creación de nuevos instrumentos de inversión
b. Servicios financieros adicionales.
c. Democratización de la inversión.
d. Acceso a Fodos de Inversion Extrangeros
4. Incremento en la recaudación fiscal: Mayor actividad
económica.
Potenciales Edificios para un Fondo Inmobiliario
Metas para el 2014
•
Inicio de Operación de la Primera SAFI en el país (INVERCASA
SAFI)
•
Estructurar y colocar un fondo Inmobiliario de U$15 a $20 Millones
de Dólares a Junio 2014
•
•
•
Estructurar un Fondo de Liquidez Dólares y Córdobas - Enero 2014.
Estructurar un Fondo de Renta Fija Mixto. - Marzo 2014.
Reforma a la Normativa de Fondos (Fondos abiertos negociados en
Bolsa).
•
•
Inscripciones de nuevos fondos de inversión Locales y Extranjeros.
Nuevas SAFIS constituyéndose.
Muchas Gracias
Nuevo Edificio IT3 - Centro Financiero INVERCASA