Transcript Wentworth dzisiaj

Prezentacja nowej strategii spółki
Warszawa, 29 listopada 2010 r.
Zespół prezentujący
Walter T. Kuskowski
Prezes Wentworth Group,
Prezes Zarządu SUWARY S.A.
Twórca Wenthworth Technologies
Group (WTG) z siedzibą w Kanadzie. Z
inwestycji 3,6 mln PLN zbudował grupę
o przychodach 450 mln PLN
20 lat doświadczenia zawodowego w
GENERAL ELECTRIC w Kanadzie, gdzie
zajmował stanowiska kierownicze
wyższego szczebla
Wyróżniony 19 nagrodami biznesowymi
Iwona Menes-Malinowska
Wiceprezes Zarządu SUWARY S.A.,
Prezes Zarządu
Suwary Tech Sp. z o.o.
Posiada doświadczenie w kierowaniu i
zarządzaniu firmami o profilu
chemicznym i przetwórstwa tworzyw
sztucznych. Członek Zarządu Suwary S.A.
od lipca 2008.
14 letnie doświadczenie na stanowiskach
dyrektora ds. rozwoju, inwestycji i
produkcji,
4 letnie doświadczenie jako Prezes
Zarządu
2
Tadeusz W. Kuskowski
Wiceprezes ds. Rozwoju Biznesu
Wentworth Group,
Przewodniczący Rady Nadzorczej
SUWARY S.A.
Długoletnie międzynarodowe
doświadczenie biznesowe na
stanowiskach wyższego stopnia
Partner, Wiceprezes, Dyrektor w
Gardner Watson, Dean Witter Canada,
Konsultant Banku Światowego w
Waszyngtonie i Rządu Kanadyjskiego
Uczestniczył w ponad 20
międzynarodowych akwizycjach i
projektach inwestycyjnych
Agenda
Wentworth Group
SUWARY w dniu przejęcia
Rynek opakowań z tworzyw sztucznych
Strategia rozwoju SUWARY
Wyniki finansowe
Podsumowanie
3
Wentworth Group
Innowacyjna firma
produkująca opakowania,
formy rozdmuchowe i
wtryskowe.
Międzynarodowa firma z
siedzibą w Hamilton w
Kanadzie działająca od 1990 r.
Obecna w Polsce od 1998 r.
Jeden z największych
światowych producentów
form rozdmuchowych do
produkcji opakowań z
tworzyw sztucznych
Ponad 38 patentów
Dostarcza swoje produkty
do ponad 70 krajów na
całym świecie
Klientami są największe
międzynarodowe koncerny
w przemyśle opakowań
Wentworth
dzisiaj
Produkuje opakowania
technologią
termoformowania i
wtrysku
Jeden z największych
producentów pokrywek
do kubków na świecie
Przychody w 2009 roku
wyniosły około 450 mln PLN
13 zakładów produkcyjnych:
• 7 w Polsce,
• 4 w Kanadzie,
• 1 w USA,
• 1 w Niemczech
Biura sprzedaży, serwisu i
zaopatrzenia w Wielkiej
Brytanii, Argentynie i
Chinach
4
Wentworth Group – historia rozwoju
1995
1990
2010
2001
1998
1998
2009
2010
Łączne inwestycje kapitałowe Grupy wyniosły 3,7 mln PLN
Sprzedaż wzrosła z 6,7 mln PLN do ok. 450 mln PLN
5
Kim jesteśmy? – Wentworth dzisiaj
Sprzedaż i serwis, Wielka Brytania
Formy rozdmuchowe, Kanada
Formy wtryskowe, NIEMCY
Amtec GmbH
Formy wtryskowe, Polska
Wentworth Tech Central, Bydgoszcz
Wentworth Tech, Rzeszow
Formy rozdmuchowe, Polska
Wentworth Tech , Poniatowa
Wentworth Tech, Rzeszow
Opakowania, Kanada
Formy wtryskowe (PET), USA
Amhil Enterprises, Mississauga
Opakowania, Polska
Amhil Enterprises, Burlington
Wentworth Tech, Bydgoszcz
Stone Straw, Brantford
Amhil Europa, Żarnowiec
Wentworth Mold- EFI
KAJ, Działdowo
Suwary, Pabianice
Kartpol, Wolomin
Sprzedaż i serwis Argentyna
Formy rozdmuchowe
Formy wtryskowe
Opakowania z tworzyw sztucznych
6
Sprzedaż i serwis, Chiny
Wentworth w Polsce
AMHIL EUROPA
Sp. z o.o.,
Żarnowiec
Jeden z liderów ogólnopolskiego rynku, od 12 lata
działający w Polsce (produkcja form i opakowań z
tworzyw sztucznych)
KAJ Sp. z o.o.,
Działdowo
Wentworth Tech
Sp. z o.o.,
Bydgoszcz
Unikalne kompetencje w zakresie realizacji projektów potencjał wykonawczy w zakresie projektów
kompleksowej realizacji
KARTPOL
Sp. z o.o.,
Wołomin
SUWARY S.A.,
Pabianice
W 2009 przychody Grupy w Polsce wyniosły ok.
130 mln PLN
Wentworth Group przeprowadziła w Polsce łącznie
8 przejęć oraz projektów typu „greenfield”
Wentworth Tech
sp. z. o.o.,
Poniatowa
WENTHWORTH
TECH Sp z o.o.,
Rzeszów
2008
1998
2001
2005
2009
7
2010
Agenda
Wentworth Group
SUWARY w dniu przejęcia
Rynek opakowań z tworzyw sztucznych
Strategia rozwoju SUWARY
Wyniki finansowe
Podsumowanie
8
SUWARY w dniu przejęcia w 2009 roku
Ustabilizowana pozycja na rynku polskim oraz dobra jakość produktów
Potencjał zdobycia pozycji lidera w Polsce w przemyśle opakowań z tworzyw sztucznych takich jak
butelki, pojemniki, nakrętki wytwarzanych metodą rozdmuchu i wtrysku
Dobry stan techniczny firmy, jednak niewykorzystane możliwości rozwoju potencjału produkcyjnego
Stabilna sytuacja finansowa – posiadanie gotówki i brak zadłużenia
Dobre zarządzanie na poziomie operacyjnym
Możliwość wprowadzenia nowych technologii, w tym perfekcyjnie opanowanej przez Wentworth
technologii rozdmuchowej
Dobrze wykształcona kadra i wysoka etyka pracy
Idealna firma o dużym potencjale wzrostu
dla inwestora branżowego
9
Asortyment SUWARY w dniu przejęcia
Opakowania
Artykuły motoryzacyjne
92% sprzedaży
8% sprzedaży
Butelki HDPE
Zakrętki
Trójkąty
ostrzegawczy
Butelki PET
Butelki wielowarstwowe
Tablice wyróżniająca do
pojazdów
wolnobieżnych
Kanistry HDPE
Butelki wielowarstwowe
- branża spożywcza
Gaśnice
Konewki HDPE
Kanistry 20L, 30L
Apteczki
samochodowe
10
Agenda
Wentworth Group
SUWARY w dniu przejęcia
Rynek opakowań z tworzyw sztucznych
Strategia rozwoju SUWARY
Wyniki finansowe
Podsumowanie
11
Rynek opakowań z tworzyw sztucznych na świecie
Światowy rynek opakowań z tworzyw sztucznych oceniany jest na 408 mld EUR
Obecna dynamika wzrostu rynku opakowań wynosi ok. 4%, a dla opakowań specjalnych
ok. 7%
Trendy rynkowe na świecie
Producenci optymalizują wykorzystywane zasoby materiałów poprzez zmniejszanie wagi produktów
(lightweighting)
Następuje wzrost wykorzystania materiałów z recyklingu oraz surowców biodegradowalnych
Następuje stopniowa automatyzacja produkcji i wprowadzanie bezodpadowych procesów technologicznych
Do produkcji stosowane są wydajniejsze oraz energooszczędne maszyny
NAFTA
Europa Zachodnia
2,8%
150
139
3,2% 136
150
105
100
50
99
100
46
50
0
40
0
1980
2005
Prognoza
2015
1980
2005
Europa Środkowo-Wschodnia
60
50
40
30
20
10
0
Prognoza
2015
Zapotrzebowanie na tworzywa w kg na jednego mieszkańca. Źródło: PlasticsEurope Research Group, 2009
12
7,3%
48
24
9
1980
2005
Prognoza
2015
Popyt na tworzywa sztuczne w Europie
Źródło: PlasticsEurope Market Research Group (PEMRG)
13
Rynek opakowań z tworzyw sztucznych w Polsce
Rynek opakowań
Wartość rynku opakowań to ok. 4,2 mld EUR (dane dla 2008)
Zużycie opakowań w Polsce na osobę wynosi ok. 110 EUR, przy wskaźniku 260 EUR dla
najbogatszych krajów Europy, czy 354 EUR w USA
Branża opakowań wytwarza ok. 2% polskiego PKB, a jej wartość rośnie w tempie około 5% rocznie
(dla opakowań specjalnych wzrost na poziomie 8-10%)
Opakowania z tworzyw sztucznych mają największy udział (36,7%) w rynku opakowań, pozostałe to
papier i tektura (26,1%) oraz metal (22%).
Rynek opakowań z tworzyw sztucznych
Bardzo rozdrobniony rynek w rankingu 100 najbardziej znaczących producentów opakowań z
tworzyw sztucznych, Suwary na 27 miejscu
Największy producent opakowań tworzyw sztucznych posiada 12,12% udziałów w rynku
14
Konkurencyjność polskiego rynku względem Europy
Zachodniej
Niskie koszty transportu
Położenie dogodne dla prowadzenia
działalności eksportowej do krajów Europy
Zachodniej
Znacząco wyższe marże
Niższe koszty pracy w porównaniu z
zachodnioeuropejskimi producentami (np. 2-4
razy niższy niż w Niemczech)
Koszty pozyskania kapitału są niższe o
50%
Dzięki Funduszom Europejskim oraz lokalizacji
w Specjalnej Strefie Ekonomicznej
Mniejsze obciążenie podatkowe firmy
W Polsce podatek od osób prawnych wynosi
19%, w porównaniu do 30% - 36% w Europie
Zachodniej
Wysoce wykwalifikowana kadra
Wysoka etyka pracy oraz bardzo duże
umiejętności i wiedza
Osiągane w Polsce marże oraz wsparcie ze strony doświadczonego na rynkach
światowych kierownictwa Wentworth stwarza możliwość
uzyskania efektu znaczących synergii
15
Agenda
Wentworth Group
SUWARY w dniu przejęcia
Rynek opakowań z tworzyw sztucznych
Strategia rozwoju SUWARY
Wyniki finansowe
Podsumowanie
16
Wizja rozwoju SUWARY – CZTEROKROTNY WZROST
Dotychczasowe
Nowoczesne
produkty
technologie
Zwiększenie mocy
produkcyjnych i
efektywności
Wydajniejsze
narzędzia – 30%
wzrost wydajności
Uproszczenie portfela
produktów
Redukcja wagi
opakowań
(lightweighting)
Koncentracja na
najbardziej
marżowych
produktach:
opakowaniach
wielowarstwowych,
dużych pojemnikach
i zamknięciach
Wyższa jakość
opakowań
Transfer know-how z
Wentworth
Monitoring
globalnych tendencji
przez Wentworth
Nowe
produkty i
wzrost mocy
Duże pojemniki
wielowarstwowe
(antystatyczne, z
możliwością
wykorzystania
materiałów z recyklingu)
Specjalne opakowania
dla przemysłu
spożywczego i
farmaceutycznego
PET: butelki i pojemniki
do żywności, napojów,
produktów higieny
osobistej, chemii
gospodarczej oraz
przemysłu budowlanego
Budowa nowej fabryki
oraz uruchomienie
nowych mocy w
Ksawerowie (ŁSSE)
17
Konsolidacja
w Polsce
Wykorzystanie
znacznie lepszych
warunków do
prowadzenia
działalności
gospodarczej niż w
Europie Zachodniej i
Kanadzie
Wykorzystanie
dużego
rozdrobnienia
branży opakowań z
tworzyw sztucznych
w Polsce
Akwizycja Kartpol
Group Sp. z o.o.
oraz nabycie
aktywów
produkcyjnych
UNIPET
Wzrost
wyników
finansowych
Po przeprowadzonej
restrukturyzacji firma
będzie gotowa do
ekspansji
Dzięki konsolidacji
firma znacznie
przyspieszy swój
rozwój
Strategia
CZTEROKROTNEGO
WZROSTU wyniku
EBITDA z 2009 roku
do roku 2016:
pierwsze podwojenie
EBITDA do 2012 roku,
drugie podwojenie
EBITDA do 2016 roku
Cele długoterminowej strategii rozwoju
Powtórzenie sukcesu Wentworth w Polsce
Wykorzystanie potencjału polskiego rynku
●Niższe koszty produkcji
●Wyższa dynamika wzrostu
Koncentracja na wysokomarżowych produktach
Reinwestycje zysków w całym okresie dynamicznego wzrostu
Racjonalne korzystanie z finansowania kredytem (max 2xEBITDA)
Akwizycje dodatkowym akceleratorem wzrostu
18
Strategia rozwoju SUWARY
STRATEGIA ROZWOJU SUWARY S.A.
Rozwój organiczny
Rozwój poprzez akwizycje
Koncentracja na działalności w wysokomarżowych
segmentach opakowań z tworzyw sztucznych:
● opakowania dla branży motoryzacyjnej, budownictwa,
przemysłu spożywczego
● rozwijanie produkcji opakowań w podstawowym zakresie
butelek i kanistrów o poj. 0,2-30 litrów łącznie z zakrętkami
● rozwój produkcji opakowań specjalnych dla przemysłu
spożywczego i farmaceutycznego
Budowa nowego zakładu w Ksawerowie w Łódzkiej
Specjalnej Strefie Ekonomicznej
Zastosowanie nowych urządzeń o zaawansowanej
technologii
Możliwość wykorzystania dotacji RPO (Regionalny
Program Operacyjny)
19
Przeprowadzona w 2010 roku akwizycja w
Kartpol Group Sp. z o.o. (światowy producent
opakowań
dla
silikonów
i
klejów
dla
budownictwa) – wejście w nowy segment rynku,
duży eksport
Zakup w 2010 roku aktywów produkcyjnych
Unipet – zdynamizowanie produkcji opakowań z
PET, produkty o szybkim wzroście
Przejęcie jednego lub dwóch podmiotów z
branży opakowań z tworzyw sztucznych w
okresie najbliższych 3 lat
Reorganizacja w 2010 roku
Obniżenie bezpośrednich kosztów produkcji, dzięki bardziej efektywnemu zarządzaniu
produkcją oraz wykorzystaniu efektów synergii w działalności Wentworth i Suwary oraz innych
przejętych podmiotów, w zakresie wspólnej działalności rynkowej, a także przy zakupach
surowców
Reorganizacja produkcji
 Poprawa technologii produkcji poprzez wprowadzenie nowych technologii z powodzeniem
używanych i opatentowanych przez Wentworth (transfer know-how)
 Koncentracja produkcji Suwary na opakowaniach z tworzyw sztucznych wytwarzanych w
Pabianicach
 Dodatkowe zwiększenie mocy produkcyjnych - utworzenie nowego wydziału produkcyjnego
w Bydgoszczy, który będzie produkował wyroby z tworzyw sztucznych metodą wtrysku
Reorganizacja struktury organizacyjnej – lepsze i sprawniejsze zarządzanie dzięki efektom
synergii zarówno z Wentworth jak i innymi przejętymi spółkami
Wprowadzenie modelu zarządzania firmą według sprawdzonych standardów Grupy
Wentworth
20
Rozwój organiczny - inwestycja w Ksawerowie
(Łódzka SSE)
Główne założenia:
Spodziewane efekty:
Dobre zarządzanie na poziomie operacyjnym
Najnowsze, innowacyjne, światowej klasy
technologie
Inwestycja realizowana przez SUWARY TECH Sp.
z o.o. (100% udziałów należy do SUWARY S.A.)
Automatyzacja, niskie koszty produkcji,
energooszczędne rozwiązania, optymalizacja
kosztów magazynowania, znaczne zwiększenie
obecnych mocy przerobowych
Budowa nowego zakładu do produkcji opakowań i
produktów pokrewnych w Łódzkiej Specjalnej
Strefie Ekonomicznej w miejscowości Ksawerów
na działce o powierzchni 3,9 ha
Ekologiczna produkcja, wykorzystywanie
materiałów recyklingowych, bezodpadowe
procesy produkcyjne, odzysk ciepła
Rozszerzenie obecnej działalności prowadzonej w
Pabianicach i zwiększenie obecnych mocy
przerobowych, rozszerzenie asortymentu o
opakowania PET
Całkowity koszt inwestycji: 33,6 mln zł
● I Etap - realizacja 2011-2014: 22,4 mln zł
● II Etap - realizacja 2014-2016: 11,2 mln zł
Uruchomienie produkcji w IV kwartale 2011 roku
21
Rozwój organiczny - produkcja opakowań
specjalnego przeznaczenia i nowe technologie
Nowe produkty
Wielowarstwowe opakowania o właściwościach barierowych o pojemności do 5 litrów dla substancji
agresywnych
Opakowania o pojemności do 30 litrów (np. antystatyczne dla górnictwa)
Pojemniki przemysłowe o pojemności 3-5 litrów (np. pojemniki na sól)
Wysokomarżowe butelki oraz opakowania dla przemysłu farmaceutycznego, chemii gospodarczej,
środków higieny osobistej, budownictwa
Opakowania dla produktów mlecznych oraz innych dla przemysłu spożywczego
Nowe technologie
Zaadaptowanie nowoczesnych maszyn i form – oszczędność energii do 30%, wzrost wydajności do 30%
Wprowadzenie bezodpadowego procesu produkcyjnego
Wykorzystanie materiałów z recyklingu
22
Rozwój poprzez akwizycje - przejęcie Kartpol Group
We wrześniu 2010 SUWARY podpisały umowę nabycia 80% udziałów w Kartpol Group Sp. z o.o.
z siedzibą w Wołominie:
● Największy producent opakowań do silikonów i klejów w Polsce
● Czwarty producent opakowań do silikonów i klejów w Europie
● Wysoce zautomatyzowane procesy technologiczne
● Prognozowane dane finansowe za rok 2010:
▬
Sprzedaż
29,1
mln PLN
▬
EBITDA
4,95
mln PLN
▬
Zysk netto 2,35
mln PLN
▬
Łączna wartość transakcji wyniosła 20 mln PLN, spółka zawarła
przedwstępną umowę kupna pozostałych 20% udziałów.
W wyniku akwizycji przychody SUWARY wzrosną o około 50%
Spółka chce podtrzymać agresywny wzrost sprzedaży produktów Kartpol Group (20% rocznie) oraz
zwiększyć wartość eksportu produktów spółki do Europy Centralnej i Zachodniej
23
Rozwój poprzez akwizycje - nabycie aktywów
produkcyjnych Unipet S.A.
ETAP I
Zakup aktywów produkcyjnych spółki UNIPET S.A. w Toruniu - maszyny, urządzenia i formy do produkcji
wyrobów PET oraz do produkcji preform i innych opakowań z tworzyw sztucznych
Uruchomienie linii produkcyjnych opakowań PET w IV kwartale 2010 w dwóch lokalizacjach w
Bydgoszczy i Pabianicach
ETAP II
Zakup nowych maszyn o wyższym zaawansowaniu technicznym, zarówno urządzeń do produkcji butelek
jak i produkcji preform
Zdynamizowanie działalności SUWARY w produkcji butelek PET, uruchomienie produkcji w nowych
lokalizacjach, przez co SUWARY uzyskają pokrycie Polski butelkami PET oraz będą mogły zaoferować
konkurencyjne ceny z uwagi na bliskość klientów i niskie koszty transportu
Koncentracja produkcji na opakowaniach dla przemysłu mleczarskiego, do sprzedaży soków bez
konserwantów, przypraw, piwa, chemii gospodarczej, kosmetyków
Wartość całego programu inwestycyjnego związanego z opakowaniami PET wyniesie około 4,5 mln zł
Efektem programu inwestycyjnego będzie potrojenie dotychczasowej sprzedaży opakowań PET spółki w
okresie objętym strategią
24
24
Agenda
Wentworth Group
SUWARY w dniu przejęcia
Rynek opakowań z tworzyw sztucznych
Strategia rozwoju SUWARY
Wyniki finansowe
Podsumowanie
25
Wyniki finansowe
3Q2009
3Q2010
ZMIANA
1-3Q2009
1-3Q2010
ZMIANA
10 509
12 452
+18%
32 170
36 840
+15%
2 494
2 786
12%
9 800
8 520
-13%
684
679
-1%
3 953
2 229
-44%
1 494
1 468
-2%
6 314
4 598
-27%
AMORTYZACJA
810
789
-3%
2 361
2 369
0%
ZYSK BRUTTO
676
636
-6%
3 912
2 114
-46%
ZYSK NETTO
601
562
-6%
3 263
1 736
-47%
ZYSK NETTO DLA AKCJONARIUSZY
PODMIOTU DOMINUJĄCEGO
601
562
-6%
3 263
1 736
-47%
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY
ZYSK BRUTTO ZE SPRZEDAŻY
EBIT
EBITDA
Czynniki mające wpływ na wyniki Suwary S.A. w 2010 roku:
• Wzrost cen surowców
• Niekorzystne relacje kursowe
• Koszty restrukturyzacji (struktura organizacyjna, przenoszenie produkcji)
• Jednorazowe koszty poniesione w związku z realizacją celów akwizycyjnych
26
Agenda
Wentworth Group
SUWARY w dniu przejęcia
Rynek opakowań z tworzyw sztucznych
Strategia rozwoju SUWARY
Wyniki finansowe
Podsumowanie
27
Podsumowanie
Suwary częścią międzynarodowej organizacji Wenworth Group
Duży potencjał wzrostu wartości – strategia CZTEROKROTNEGO WZROSTU
Stabilna, pozbawiona sezonowości branża
Dynamiczny rozwój organiczny
Strategia konsolidacji rozdrobnionego rynku producentów opakowań z tworzyw
sztucznych
Możliwość zwiększenia marż operacyjnych poprzez unowocześnienie procesów
produkcji oraz wprowadzanie nowych, wysokomarżowych produktów
28
Dziękujemy za uwagę
29