Curso de Trading Aplicado - Universidad Sergio Arboleda
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Transcript Curso de Trading Aplicado - Universidad Sergio Arboleda
Curso de Trading
Aplicado
Clase 3: Tipos de ordenes
El flujo de ordenes en los
mercados de acciones
Corredor
Miembro
Comprador
Corredor
Market
Maker
ECN
Bolsa
Acciones
Corredor
Vendedor
Los tipos de ordenes
Dependientes del precio
Al
mercado
Limite
Stop
Stop Limite
Los tipos de ordenes
Dependientes del precio
Al
mercado
Esta orden busca la mayor celeridad en la
ejecución al aceptar el precio predominante en el
momento en el que la orden sea aceptada por el
mercado.
Ventajas: Ejecución inmediata
Desventajas: El precio de ejecución es incierto al
momento de dar la orden.
Los tipos de ordenes
Dependientes del precio
Al
mercado
Ejemplo:
Los tipos de ordenes
Dependientes del precio
Al
mercado
Ejemplo:
A 19,71 la acción de Microsoft se ve como una buena
alternativa de compra.
Se da al corredor la orden de comprar 100 acciones de
MSFT al mercado
El precio de ejecución sería el ASK vigente al momento
que la orden llegue al mercado
Los tipos de ordenes
Dependientes del precio
Al
mercado
Ejemplo:
Esta orden se ejecutaría a 20.50
que es el precio vigente al
momento de llegar al mercado.
El ultimo precio negociado, fue
19,71, por tanto habría una
diferencia entre el precio de
ejecución y el precio de la ultima
negociación de 79 centavos por
acción.
Esa diferencia se conoce como
Slippage
Los tipos de ordenes
Dependientes del precio
Limite
Esta orden busca evitar el Slippage, definiendo un
precio máximo para comprar y un precio mínimo
para vender.
Si el precio limite no es alcanzado por el mercado,
la orden no se ejecuta.
Ventajas: Certeza en el precio
Desventajas: Posibilidad de no ejecución.
Los tipos de ordenes
Dependientes del precio
Limite
Ejemplo:
Los tipos de ordenes
Dependientes del precio
Limite
Ejemplo:
A 19,71 la acción de Microsoft se ve como una buena
alternativa de compra.
Se da al corredor la orden de comprar 100 acciones de
MSFT con precio limite en 20
El precio de ejecución sería el ASK vigente al momento
que la orden llegue al mercado, si y solo si el precio es
igual o inferior a 20.
Los tipos de ordenes
Dependientes del precio
Limite
Ejemplo:
Esta orden no se ejecutaría
inmediatamente, y quedaría
abierta hasta el cierre del día o
hasta que fuera ejecutada a 20.
Si el precio sigue subiendo y no
llega a 20, la orden no se
ejecutaría.
Los tipos de ordenes
Dependientes del precio
Stop
Esta orden busca comprar o vender cuando el
precio sube o baja a un nivel predeterminado.
Si el precio stop no es alcanzado por el mercado,
la orden no se ejecuta.
Si el precio stop es alcanzado, la orden se
convierte en una orden al mercado.
Ventajas: Limita perdidas
Desventajas: Incertidumbre en el precio de
ejecución.
Los tipos de ordenes
Dependientes del precio
Stop
Ejemplo:
Los tipos de ordenes
Dependientes del precio
Stop
Ejemplo:
A 19,71 la acción de Microsoft se ve como una buena
alternativa de compra.
Se da al corredor la orden de comprar 100 acciones de
MSFT con precio stop en 21
El precio de ejecución sería el ASK vigente al momento
que la orden llegue al mercado, si y solo si el precio es
igual o superior a 21.
Los tipos de ordenes
Dependientes del precio
Stop
Ejemplo:
Esta orden no se ejecutaría
inmediatamente, y quedaría
abierta hasta el cierre del día o
hasta que fuera ejecutada a 21 o
un precio superior.
Si el precio cae y no llega a 21, la
orden no se ejecutaría.
Si el precio llega a 21, la orden se
ejecutaría al precio vigente en el
mercado.
Los tipos de ordenes
Dependientes del precio
Stop
Limite
Esta orden busca comprar o vender cuando el
precio sube o baja a un nivel predeterminado.
Si el precio stop no es alcanzado por el mercado,
la orden no se ejecuta.
Si el precio stop es alcanzado, la orden se
convierte en una orden limite.
Ventajas: Limita perdidas
Desventajas: Si el precio stop se activa, pero
cruza el precio limite la orden no se ejecuta.
Los tipos de ordenes
Dependientes del tiempo
Good
‘till Cancelled (GTC)
Market on Close (MOC)
Market on Open (MOO)
Fill or Kill (FOK)
Los tipos de ordenes
Dependientes del tiempo
Good
‘till Cancelled (GTC)
Esta orden se mantiene activa hasta que se
ejecuta o se cancela.
Cada corredor maneja un limite de tiempo para la
cancelación automática de las ordenes GTC.
Los tipos de ordenes
Dependientes del tiempo
Market
on Close (MOC)
Esta orden se ejecuta al precio de cierre del
mercado.
Esto se logra, puesto que por lo general los
mercados realizan subastas de precio único al
inicio y al cierre del mercado.
Los tipos de ordenes
Dependientes del tiempo
Market
on Open (MOO)
Esta orden se ejecuta al precio de apertura del
mercado.
Esto se logra, puesto que por lo general los
mercados realizan subastas de precio único al
inicio y al cierre del mercado.
Los tipos de ordenes
Dependientes del tiempo
Fill
or Kill (FOK)
Son ordenes limites que deben ser ejecutadas o
canceladas inmediatamente.
Los tipos de ordenes
Especiales
Trailing
Stop
One Cancels the Other (OCO)
Spread
Los tipos de ordenes
Especiales
Trailing
Stop
Es una orden stop, que se va moviendo de
acuerdo con el movimiento del mercado.
Una vez definido el Stop inicial, este se va
moviendo hacia arriba si es un stop de venta y
hacia abajo si es un stop de compra
Los tipos de ordenes
Especiales
Trailing
Stop
Trailing
Stop
Stop Inicial
Los tipos de ordenes
Especiales
One
Cancels the Other (OCO)
Es una orden que al ser ejecutada anula a otra
orden.
Se utiliza cuando se quiere capitalizar en uno de
varios cursos de acciòn.
Los tipos de ordenes
Especiales
Spread
Es una orden que involucra la compra de un
activo y la venta simultanea de otro activo.
Busca capturar posiciones que capitalicen en
movimientos relativos entre dos activos.