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Plan de Desarrollo y Riesgo de
Enfermedad Holandesa
Mauricio López González
VI Seminario Académico Regional CONALPE
Universidad de Antioquia
Noviembre de 2011
Medellín; Colombia
Grupo de Macroeconomía Aplicada
Facultad de Ciencias Económicas
Universidad de Antioquia
Hipótesis:
Actualmente la economía colombiana atraviesa
por una fase de recuperación, en la cual la
producción ha alcanzado los niveles de pleno
empleo. No obstante, parte importante del actual
crecimiento está siendo soportado por el sector
minero, lo cual sumado a una serie de factores
adicionales, podría deparar en un estado de
«Enfermedad Holandesa» tal como lo describe la
teoría económica.
Grupo de Macroeconomía Aplicada
Contenido:
Contexto Macroeconómico
El Plan Nacional de Desarrollo
La Enfermedad Holandesa
Riesgos, Oportunidades y Recomendaciones
de Política Económica
Grupo de Macroeconomía Aplicada
Contexto
Macroeconómico
Crisis Internacional:
Colombia: Crecimiento Económico
1906 - 2010
12.0%
En términos económicos, la
nuestra ha sido una economía:
10.0%
8.0%
6.0%
4.0%
2.0%
-2.0%
1906
1910
1914
1918
1922
1926
1930
1934
1938
1942
1946
1950
1954
1958
1962
1966
1970
1974
1978
1982
1986
1990
1994
1998
2002
2006
2010
0.0%
-4.0%
-6.0%
Altamente dependiente de
las fluctuaciones y cambios
internacionales
Con crisis recurrentes en
las últimas décadas
Con ciclos cortos y de alta
volatilidad
En suma, no estamos
blindados.
Fuente: DANE, DNP
Grupo de Macroeconomía Aplicada
Qué Sectores Soportan el
Actual Crecimiento:
PRODUCTO INTERNO BRUTO
4.29
2.34
Actividades de servicios soc.
Establecimientos finan, seguros, act,
5.24
3.84
6.11
3.14
Transporte, almacenamiento y com.
Comercio, reparación, rest.
Construcción
7.10
4.72
5.98
-0.89
7.24
1.72
1.49
2.23
Suministro de electricidad, gas y agua
2.10
Industrias manufactureras
4.49
10.33
Explotación de minas
Agricultura
2.20
-0.44
2011:2
11.05
2010
Fuente: DANE
Grupo de Macroeconomía Aplicada
En General:
El contexto macroeconómico es favorable, pese al temor
de otra crisis internacional, una vez que se ha logrado:
Contar con una tasa de crecimiento aceptable
Reducir la tasa de desempleo (a un dígito)
Controlar la inflación
Mejorar el recaudo tributario
Controlar la caída de la tasa de cambio
Continuar la política de atracción de IED
La Firma del TLC
Grupo de Macroeconomía Aplicada
En Materia de
Competitividad:
Quality of Overall Infraestructure
120,000
En
general,
la
actual
infraestructura con la cual
cuenta Colombia, da cuenta de
un atraso de muchos años.
Muchos de nuestros vecinos,
se encuentran en condiciones
más favorables y competitivas.
PIB per-cápita
100,000
80,000
60,000
40,000
20,000
1.7
2.7
3.7
4.7
5.7
6.7
Score
Colombia
Chile
Brasil
Ecuador
Perú
Venezuela
Grupo de Macroeconomía Aplicada
Casos Concretos:
Quality of Roads
120,000
PIB per-cápita
100,000
80,000
60,000
40,000
20,000
1.0
Colombia
Chile
Brasil
2.0
3.0
Ecuador
Perú
Venezuela
4.0
Score
5.0
6.0
7.0
El País no podría estar peor en
materia vial. Ho tenemos una
de las peores mallas viales de
América Latina. Está entre las
de
menor
cantidad
de
kilómetros de vías arteriales
pavimentadas por millón de
habitantes. En materia de
calidad, pasamos de 71% en
estado bueno y un 8% en
malo, en el 2003, a un 54% y
un 16%, respectivamente, en
el 2009.
Grupo de Macroeconomía Aplicada
Casos Concretos:
Quality of scientific research institutions
En materia de investigación,
nos queda todo el camino por
recorrer, no solo en cuanto a
recursos disponibles para el
sistema (lo cual esperamos se
resuelva en parte con la Ley de
Regalías) sino también en lo
referente a los temas de
calidad.
120,000
GDP per cápita
100,000
80,000
60,000
40,000
20,000
1.5
2.0
Colombia
Chile
Brasil
2.5
3.0
3.5
Ecuador
Perú
Venezuela
4.0
Score
4.5
5.0
5.5
6.0
6.5
Grupo de Macroeconomía Aplicada
Casos Concretos:
Quality of electricity supply
120,000
No todo es malo, existen
algunos sectores como el de la
generación de energía donde
somos competitivos y las
expectativas para el futuro son
bastante buenas. El reto
consiste en no dejar caer este
sector, por el contrario se debe
potencializar su crecimiento.
GDP per cápita
100,000
80,000
60,000
40,000
20,000
1.0
Colombia
Chile
Brasil
2.0
3.0
Ecuador
Perú
Venezuela
4.0
Score
5.0
6.0
7.0
Grupo de Macroeconomía Aplicada
El Plan Nacional
de Desarrollo
La Estrategia:
Para alcanzar los objetivos de crecimiento económico
sostenible, el Plan Nacional de Desarrollo 2010-2014
ha definido tres grandes pilares:
1) La innovación
2) Las políticas de competitividad y productividad
3) El impulso a las locomotoras para el crecimiento y
la generación de empleo.
Grupo de Macroeconomía Aplicada
En Cuanto a la Minería:
«El sector minero-energético representa la oportunidad que
tenemos de aprovechar de manera responsable nuestra riqueza en
recursos naturales para generar crecimiento sostenible y mayor
equidad social, regional e inter-generacional. Las elevadas
proyecciones de producción de petróleo y carbón para los
próximos años, las estimaciones al alza de los precios
internacionales de la canasta minero-energética y la creciente
actividad de exploración en el territorio nacional, muestran
claramente el papel crucial que tendrá este sector en la economía
colombiana en los próximos años.»
Plan Nacional de Desarrollo (2010-2014)
Grupo de Macroeconomía Aplicada
Las
Locomotoras
Las Locomotoras:
«Por definición, las locomotoras son sectores que avanzan más
rápido que el resto de la economía. En este sentido, encontramos
que el sector minero-energético, la vivienda y la infraestructura de
transporte ya son sectores con motores prendidos y avanzando a
un ritmo mayor que los demás. Las locomotoras que están
calentando motores para realmente arrancar con fuerza son los
sectores basados en la innovación. Finalmente, el sector
agropecuario es una locomotora que se encuentra en movimiento,
pero a una velocidad inferior a su verdadero
potencial.»
Plan Nacional de Desarrollo (2010-2014)
Grupo de Macroeconomía Aplicada
Las Locomotoras:
«Se estima que, en los próximos cuatro años, las
cinco locomotoras incrementarán el crecimiento
económico del país en 1,7 puntos porcentuales por
año, reducirán la pobreza durante el cuatrienio en
cerca del 1,2%, y la indigencia en cerca del 1,0%, y
adicionalmente disminuirán la tasa de desempleo en
26 puntos básicos por año.»
Plan Nacional de Desarrollo (2010-2014
Grupo de Macroeconomía Aplicada
Locomotora Minera:
Algunas Características:
En Plena Marcha
Concentra el 1,3% de la población ocupada
De acuerdo con Salomón Kalmanovitz:
Las deducciones que obtuvieron estas empresas
fueron de $20,5 billones, una quinta parte por
activos fijos. El retorno al patrimonio del
subsector fue del 20% anual
La minería del carbón pagó sólo $470.000
millones en impuesto a la renta en 2010,
representando un 4% de su ingreso neto
Otras empresas disfrazan de legales equipos
robados en Venezuela y Ecuador y los incluyen
como activos fijos para aprovechar la deducción
sobre los impuestos que debían pagar
Grupo de Macroeconomía Aplicada
Locomotora Vivienda:
Locomotora vivienda o de la
construcción,
posee
un
componente privado (andando
a un ritmo aceptable) y uno
público (que aún no arranca)
Metas Vivienda y Ciudades Amables
Grupo de Macroeconomía Aplicada
Locomotora Sector
Agropecuario:
Algunas Características:
Varada, en Espera de los
Recursos Necesarios para
Arrancar
Es un sector atrasado
tecnológicamente
Concentra el 18% de la población
ocupada en el País.
Se pretende reducir costos, mejorar
la productividad y promover
encadenamientos productivos.
Es el sector más afectado por el
invierno, pasados y futuros
En su interior se encuentran algunos
de los sectores más vulnerables ante
el TLC.
Grupo de Macroeconomía Aplicada
Locomotora
Infraestructura:
Algunas Características:
Completamente Enredada
Sector
fundamental
para
la
competitividad y el desarrollo
económico
Atrasos sustanciales en todos los
frentes: vial, portuario, férreo y
aeroportuario.
No se vislumbra una pronta salida,
máxime cuando las concesiones,
mecanismo que ha funcionado bien
en otros países en Colombia se ha
convertido
en
sinónimo
de
corrupción.
Grupo de Macroeconomía Aplicada
Locomotora Innovación:
Para algunos, ya están definidos los
planos, solo falta concretar los
recursos e iniciar la construcción de
su andamiaje
Otros aún no sabemos como será su
forma, su funcionamiento, los
recursos para la construcción su
puesta en marcha y efectos que
genere sobre la producción y el
crecimiento de la economía. Lo cierto
es que sus logros demandan tiempo,
no debemos esperar impactos en el
corto plazo
Grupo de Macroeconomía Aplicada
Enfermedad
Holandesa
Algunas Características:
Cae la producción de transables diferentes del boom
Se retiran recursos de los sectores transables tradicionales
en dirección del sector no transable Sector fundamental
para la competitividad y el desarrollo económico
Se presenta una entrada masiva de divisas que aprecia la
tasa de cambio
Aumenta la demanda de bienes no transables
Aumenta la demanda de bienes importados
Cae la producción total
Grupo de Macroeconomía Aplicada
Algunas Características:
Cae la producción de transables diferentes del boom
Se retiran recursos de los sectores transables tradicionales
en dirección del sector no transable Sector fundamental
para la competitividad y el desarrollo económico
Se presenta una entrada masiva de divisas que aprecia la
tasa de cambio
Aumenta la demanda de bienes no transables
Aumenta la demanda de bienes importados
Cae la producción total
Grupo de Macroeconomía Aplicada
Componente Cíclico del
PIB y la Industria
Componentes Transitorios del
PIB y la Industria en Colombia
Fuente: Mesa y López (2011)
4,000
3,000
2,000
1,000
BREPIB
En Colombia, tradicionalmente los
períodos de auge o expansión
económica han estado acompañados
de auges de la industria. Dicho de otra
forma, la industria ha representado un
importante motor de crecimiento
económico, al tiempo que contribuye
sustancialmente en la generación de
empleos.
0
-1,000
-2,000
-3,000
-4,000
-1,000 -750
-500
-250
0
250
500
750 1,000
BREIND
Grupo de Macroeconomía Aplicada
Componentes Cíclicos del
PIB, la Minería y la Industria
1500
1000
BREMIN
No es clara la relación entre los
componentes cíclicos del PIB y la
minería. Dicho de otra forma, no es
posible afirmar categóricamente que
la minería ha impulsado el
crecimiento de la economía.
500
0
-500
4,000
3,000
-1000
-1000
2,000
BREPIB
1,000
-500
0
500
1000
BREIND
0
-1,000
-2,000
-3,000
-4,000
-1,000
Fuente: Mesa y López (2011)
0
BREMIN
1,000
El componente transitorio de ambos
sectores da cuenta de una relación
negativa, es decir, los buenos
resultados de la minería no han
sido compatibles con
buenos
resultados en la industria.
Grupo de Macroeconomía Aplicada
La Industria en Colombia:
Participación de la Industria en la
Producción Nacional
Índice de Productividad Laboral
Industrial
15
14.5
1.15
14
1.10
1.05
13.5
1.00
0.95
0.90
13
0.85
0.80
12.5
Fuente: Grupo de Macroeconomía
Aplicada, con datos del DANE (2011)
12
Mar-94
Jan-95
Nov-95
Sep-96
Jul-97
May-98
Mar-99
Jan-00
Nov-00
Sep-01
Jul-02
May-03
Mar-04
Jan-05
Nov-05
Sep-06
Jul-07
May-08
Mar-09
Jan-10
0.70
Sep…
Feb…
Jul-02
Dec…
Ma…
Oct…
Mar…
Aug…
Jan…
Jun…
Nov…
Apr…
Sep…
Feb…
Jul-07
Dec…
Ma…
Oct…
Mar…
Aug…
Jan…
Jun…
Nov…
Apr…
0.75
Grupo de Macroeconomía Aplicada
Específicamente:
Crecimiento
1970-1975
1976-1981
Cambio
(puntos
porcentuales)
Construcción
3,3
5,8
+ 2,5
Arriendos residenciales
3,7
4,3
+ 0,6
Servicios gubernamentales
4,1
8,6
+ 4,5
Servicios personales
2,8
2,8
+ 0,0
Textiles
5,1
-0,6
- 5,7
Papeles impresos
9,3
5,3
- 4,0
Productos refinados de petróleo
8,0
0,3
- 7,7
Productos químicos
10,2
3,7
- 6,5
Manufactura de metales
6,1
3,6
- 2,5
Otras manufacturas
4,8
1,9
- 2,9
Materiales de transporte
12,6
4,6
- 8,0
Maquinaria y equipos
10,5
4,8
- 5,7
No transables
Transables (no café)
Fuente: Sachs-Larrain
Café
4,1
+ 6,7
Grupo de10,8
Macroeconomía
Aplicada
En la Actual Coyuntura:
Crecimiento
2004-2008
2009-2010
Cambio
(puntos
porcentuales)
Construcción, Obras civiles…
10,5
13,0
+ 2,5
Arriendos residenciales
3,6
3,2
- 0,4
Servicios gubernamentales
4,3
3,9
- 0,4
Servicios personales
4,8
4,4
- 0,4
Textiles (in prendas de vestir)
1,1
- 2,1
- 3,2
Papeles impresos
1,1
- 1,0
- 2,1
Productos refinados de petróleo
0,9
- 0,3
- 1,2
Productos químicos
1,2
2,0
+ 0,8
Manufactura de metales
0,8
1,7
+ 0,9
Otras manufacturas
1,1
1,1
0,0
Materiales de transporte
2,2
3,2
+ 1,0
Maquinaria y equipos
1,8
- 0,2
- 2,0
No transables
Transables (no petróleo)
Fuente: Sachs-Larrain
Petróleo
2,5
+ 7,9
Grupo de10,4
Macroeconomía
Aplicada
En Materia de Exportaciones:
Aumenta la participación de las exportaciones
de hidrocarburos sobre el total
Fuente: Reina (2010)
Pérdida de participación de las exportaciones
no tradicionales sobre el total
Grupo de Macroeconomía Aplicada
Riesgos, Oportunidades
y Recomendaciones
de Política Económica
Riesgos:
 Quizás, los principales riesgos se asocian a la bonanza
minera. Un manejo inadecuado podría traer consigo un
deterioro mayor en la producción de otros sectores, en
especial la industria.
 El invierno
 Las condiciones externas
 La salud del sistema financiero
Grupo de Macroeconomía Aplicada
Oportunidades: El TLC
Sectores con mayor crecimiento
potencial por efectos del TLC:
Sectores con menores
crecimientos por efectos del TLC:
• Vestidos y confecciones
• Textiles
• Productos de cuero
• Hierro y acero
• Azúcar
• Aceites y grasas vegetales
• Frutas, verduras y hortalizas
• Servicios empresariales
• Cereales
• Fibras textiles
• Otros equipos de transporte
• Equipos Electrónicos
• Oleaginosas
• Carne
• Otros productos cárnicos
• Lácteos
• Ganado
Grupo de Macroeconomía Aplicada
Algunas Recomendaciones:
En materia de política, en el corto plazo el Gobierno
deberá:
 Concretar las reformas pendientes: fiscal y de
regalías, entre otras
 Consolidar un proceso de transformación de la
infraestructura nacional
 Diseñar programas de apoyo a sectores perjudicados
con el TLC
 Diseñar estrategias para la promoción efectiva del
sector exportador
 Detener la revaluación
 Promover un proceso de reindustrialización
Grupo de Macroeconomía Aplicada
¡Gracias!
Mauricio López González
Grupo de Macroeconomía Aplicada
[email protected]