Prezentacja inwestorska

W ofercie

30.09.2013

Opis Spółki

 Średnie, dynamiczne przedsiębiorstwo przetwórstwa spożywczego,  Lokalny lider produkcji kasz w ekonomicznej grupie cenowej.  Udział w rynku ukraińskim wynosi około 8%.

 Sprzedaż do 3670 sklepów  Ponad 20% eksportu  Zatrudnienie 350 osób  Marka handlowa OLIMP.

 Zysk netto za 2011 wg MSR wyniósł 2,2 mln EUR ( z różnicami kursowymi)

Plany

 Spółka planuje pozyskać do 112,4 tyś. EUR z przeznaczeniem na instalacje linii wysokomarżowych wyrobów: płatki, bulgur, karmy dla zwierząt.

 Oferta Private Placement I kwartał 2013 roku.

.

Strategia

 zwiększene udziału w średnim segmencie cenowym  produkcja towarów wysokomarżowych: płatki, bulgur,  zwiększenie eksportu do 50% 

Inwestycje powinny być wprowadzone do eksploatacji do końca 2013

Produkcja płatków z różnych surowców Zakup maszyn do produkcji nowych asortymentów 6 wg zapotrzebowania geograficznego, m.in. bulgur, i kukurydzy o zawartości 1% tłuszczu

300 tyś. EUR 377 tyś. EUR

Zakup fotoseparatorów1 szt. o mocy 2,5-3,5 t\h; Zakup maszyn do frakcjonowania ziarna 2 szt. Modernizacja maszyn aspiracyjnych, zakup wag

135 tyś. EUR

Budowa i eksploatacja linii mieszanek karm dla zwierząt

100 tyś. EUR 250 tyś. EUR

Otwarcie oddziałów (Donieck i Dniepropietrowsk) lub zakup dystrybutorów

Razem: 1 162 tyś. EUR

Źródłem finansowania inwestycji 1,162 mln EUR są środki ze sprzedaży akcji i zysk przyszłych okresów 10% i środki własne 90% w kwocie 1 049,6 tyś. EUR.

.

Struktura

Celem zbudowania obecnej struktury było polaczenie w jednym podmiocie praw własności wszystkich członków Grupy Cereal Planet. Z kolei powodem rejestracji Cereal Planet PLC było stworzenie podmiotu, zgodnie z prawem UE i umożliwienie wyjścia na rynek kapitałowy UE.

100% Olimp LLC

Produkcja, pakowanie i dystrybucja, data zał. 1998

Cereal Planet PLC Cyprus

Spółka holdingowa obejmująca 100% akcji Cereal Ukraine LLC data zał. 2012

100% Cereal Ukraine LLC

Spółka holdingowa obejmująca udziały firm na Ukrainie, data zał. 2012

100% APF Ranok

Sprzedaż hurtowa, eksport, data zał. 1998

100% Sielhozkorm LLC

Dzierżawa mocy produkcyjnych, data zakupu. 2008 .

Historia Spółek

1995 – Powstanie prywatnej firmy Ranok, zajmującej się przerobem grochu i kasz na zewnętrznych mocach produkcyjnych.

1998 – Założenie Olimp LLC, posiadającej zakłady z 7 liniami do pakowania kasz.

2005 – ACP «Ranok» rozpoczęcie eksportu kasz 2008 – Zakup dużego zakładu produkcyjnego Sielhozkorm.

2009 – Początek tworzenia grupy ,,Ranok i Olimp,, 2012 – Utworzenie spółki holdingowej na Ukrainie, Cereal Ukraine LLC. i Cereal Planet PLC na Cyprze Mężczyźni, którzy na śniadanie spożywają płatki są w 19% mniej zagrożeni wysokim nadciśnieniem niż inni - taki wniosek wypłynął z konferencji American Heart Association w Atlancie. .

Kadra Kierownicza

Właścicielami jest 5 osób ob. Ukrainy, każdy z nich zajmuje się określonym obszarem działalności , w tym najbardziej kluczowe role należą do: 

Vlasenko Anatolii –

Prezes Cereal Planet PLC  15 lat doświadczenia menadżerskiego w sektorze rolnym na Ukrainie  Współzałożyciel firmy „Ranok” Kierował zakupem i uruchomieniem zakładu produkcyjnego Sielhozkorm. Inicjator połączenia firm Ranok i Olimp

Dobruskin Igor

–

Dyrektor ds. Sprzedaży i Dystrybucji  20 lat doświadczenia w branży spożywczej na kierowniczych stanowiskach   Stworzył biznesowy model sprzedaży w Cereal Planet Kieruje stworzeniem nowych marek oraz rozpoczął współpracę z sieciami hipermarketów Witamina D, zawarta w ziarnach, pomaga kościom zdrowo rosnąć i zachować siłę, może również zmniejszyć szanse na zachorowania. Ale większość ludzi nie spożywa dziennego rekomendowanego zapotrzebowania (RDA) na witaminy z pożywienia.

.

Lokalizacja i sprzedaż

Główna siedziba i moce produkcyjne oddziały

Sieci handlowe z którymi spółka współpracuje

: ATB Merket - 500 punktów sprzedaży Eko Market 180 punktów Grupa Fozz, w tym Silpo i Fora - ponad 300 supermarketów, Brusnica - 86 punktów sprzedaży .

Proces technologiczny produkcji

.

SWOT

STRENGHTS

 Znana marka OLIMP i dobra opinia u klientów  segmentów ekonomicznych,   Znacząca i stabilna pozycja na rynku produktów Zdolność konkurowania, i wprowadzania nowych produktów, Znaczący eksport,  Bogaty asortyment produktów,  Doświadczona kadra kierownicza

WEAKNESSES

 Brak sieci sprzedaży w całym kraju,  Brak silnej pozycji na rynku produktów średniej kategorii cenowej  Ograniczona rentowność w oparciu o produkty standardowe i wyłączne oparcie na segmencie ekonomicznym   Brak linii do przetwórstwa produktów wysokomarżowych Pasywny marketing

OPPORTUNITIES

  zwiększenie udziałów w rynku produktów średniej kategorii, pojawienie sie nowych klientów Poszerzenie sieci sprzedaży na cały kraj,  Dywersyfikacja produktów   Możliwość wdrożenia linii produkcyjnej do wyrobów wysokomarżowych Nowe rynki eksportowe, przy eksporcie konkurencji nie stanowią drobni gracze

„

Wszyscy znamy to powiedzenie, że śniadanie jest najważniejszym posiłkiem w ciągu dnia. Jednak to stwierdzenie, w porówniu do morza innych, ma potwierdzenie wśród lekarzy i specjalistów. Wyjaśnienie jest proste! Rodzaje produktów jedzonych na śniadanie są zdrowsze i bardziej nasycone w składniki odżywcze niż inne pokarmy, które spożywamy w ciągu dnia.”

Dr Carrie Ruxton Dietetyk

THREATS

 produktów, powodując spadek wartości ich cen.

 zmniejszenie marż,  konsumentów  Długoletni urodzaj wpływa negatywnie na marże Konsolidacja sieci sklepów, która wpływa na Wzrost sprzedaży substytutów, zmiana gustów Zmniejszenie rynku tradycyjnych kasz  Walka marek, wzrost znaczenia marek sieci.

.

.

Mapa aktywności

Słowacja 0,2% Polska 1,7% Tajwan 4,4% ZEA 0,2% Pakistan Mołdawia 1,8% 1,7% Uzbekistan 1,5% Turcja 0,5%

Eksport w I półroczu 2012

Chorwacja 0,3% Korea Pn 0,2% Austria 1,7% Armenia 3,9% Wielka Brytania Białoruś 0,6% 1,5% RPA 8,1% Indie 9,9% Wegry 0,3% Niemcy 1,8% Gruzja Holandia 1,7% 2,6% Izrael 4,1% Malezja 35,0% Iran 4,1% Indonezja 9,9% Chiny 2,4% Cypr 0,2%

Produkcja i prognoza

w mln EUR

Przychody Zysk netto

Prognoza na 2013

27,7

Wykonanie na 30.06.2013

36% 1,0 65%

„

Na pewno bardziej przewidywalne w okresie kryzysu są spółki, które działają na obszarach dóbr pierwszej potrzeby. To są na przykład obszary żywności czy zdrowia, gdzie niezależnie od tego czy jest kryzys, czy nie, konsumpcja pozostaje na podobnym poziomie”

Rafał Bator, Partner w Enterprise Investors .

Wyniki produkcji Cereal Planet (w tonach)

groch gryka pszono inne produkty 45 000,00 40 000,00 35 000,00 30 000,00 25 000,00 20 000,00 15 000,00 10 000,00 5 000,00 0,00 4 622,66 3 523,01 3 058,61 17 739,83 8 688,25 6 677,15 6 583,47 18 188,97 7 317,98 8 071,34 5 763,08 16 633,16 .

2010 2011 2012

RZiS

30 000,00 25 000,00 20 000,00 15 000,00 10 000,00 5 000,00 0,00

RZiS (w tyś. €) Przychody Koszt sprzedaży Koszty administracyjne Koszty dystrybucji Koszty finansowe Zysk przed opodatkowaniem Tax Zysk netto (bez różnic kursowych)

Zysk netto (bez różnic kursowych) Amortization EBIT EBITDA

2008 2009 20 541,97 14 360,54 17 616,76 12 074,28 HISTORYCZNY

∆ 09/08

2010

-30,09% 21 633,32 -31,46% 18 617,66

-

864,36

∆ 10/09

50,64% 27 649,83 54,19% 22 164,58

-

2011 270,74 2 177,65 319,16 365,68

∆ 11/10 -

2 429,73 181,10%

2012

27,81% 29 506,00 19,05% 24 988,00 576,00 112,75%

2 808,00 481,00

∆ 12/11 6,71% 12,74% 28,95% 50,71%

632,00 -73,99% 262,00 -28,35%

375,78 -

676,24

178,15 -

510,57

-52,59% -24,50%

620,44 248,27%

-

-

1 256,77 146,15% 2 064,06 232,68% 2 220,29 55,99 2 748,89

-

2 804,88 123,18% 312,00 -84,88% 370,00 -83,34% 89,00

58,95%

1 113,00 -59,51% 1 202,00 -57,15% 3 000,00 Dochód ze sprzedaży

Przychody

5 485,25 4 518,00 EBIT Koszt sprzedaży 2 500,00 2 064,06 EBITDA 2 925,21 2 286,26 3 015,66 2 000,00 1 500,00 Zysk netto (bez różnic kursowych) Линейная (Zysk netto (bez różnic kursowych)) 1 000,00 500,00 312,00 0,00 2008 2009 2010 2011 2012 2011 2012

Trendy na rynku kasz

 Kasze są produktem, masowo konsumowanym w Afryce, Azji i Europie Centralnej i Wschodniej (dalej CEE), sporadycznie w Europie Zachodnie.

 Obecny trend na świecie wskazuje, że w zamożniejszych społeczeństwa stopniowo zmniejsza się konsumpcja kasz na produkty głębiej przerobione (płatki, mieszanki Ready to Eat, dalej RTE).

 Konsumpcja kasz w tym ryżu w Afryce i Azji, przez wiele lat, będzie stanowić znaczna część spożycia dziennego. Kasze w tych regionach różnią się sposobem preparowania ziarna i receptami co składa się na lokalne upodobania, np. bulgur, powszechnie konsumowany na Bliskim Wschodzie.

 Kasze przez wiele lat będą zajmować znaczący udział w diecie tych społeczeństw.

 W CEE, powoli spada spożycie kasz. Za to wzrasta spożycie płatków, i kasz RTE.



Spółka w strategii, kładzie nacisk na przesunięcie wartości produkcji na produkcje płatków i asortyment kasz głębiej przetworzonych i lokalne upodobania w innych krajach.

Informacje o europejskim sektorze produkcji płatków śniadaniowych wg European Breakfast Cereal Association:  miliarda   Rynek płatków śniadaniowych w Europie jest wart powyżej €4,5 Corocznie w UE jest produkowane powyżej 1,1 miliona ton płatków śniadaniowych Na rynku pracuje ponad 11 tysięcy pracowników, zatrudniowych w 70 firmach .

Konkurencja w kraju i za granicą

 Na rynku płatków i kasz dominują globalni producenci typu

P&G, Kellogg’s, General Mills, PepisCo, Ralcorp Holdings Inc, Kraft, Unilever, Nestle, ConAgra Foods

, operują w wielu dziedzinach i w wielu krajach, posiadają znane marki, wytwarzają produkty wysokomarżowe.  Firmy globalne zdominowały segment premium, na rynku detalicznym promując swoje marki.

 Koncentrują się na produkcji wysokomarżowej dostarczanej do końcowego odbiorcy. Nie dostarczają produktu luzem.  Pozostała część regionalni gracze, rynku tworzą średnie i małe firmy.

lokalni lub  Przetargi i dostawy luzem graczy, są domeną średnich którzy nie posiadają silnych marek ani rozbudowanej sieci sprzedaży detalicznej.

 W przypadku dostaw na przetargów międzynarodowych lub różne rynki azjatyckie

Cereal Planet

konkuruje z lokalnymi producentami.

Tiryaki Gaziantep BulgurFactory

,jeden z największych przetwórców zboża i produktów rolnych w Turcji.Sprzedaż 512 mln EUR, w tym eksport 237 mln EUR.

DURU BULGUR GIDA SAN. TİC.

, z produkcją bulguru 80t/dobę (ok. 24 tyś t/rocznie).

INCI BULGUR

z produkcją bulguru na poziomie 80t/dobę (ok. 24 tyś t/rocznie).

«Ukraagrotrade»

Część produkcji jest eksportowana do krajów WNP i na Bliski Wschód. Mocne strony: długa obecność na rynku od 1975 r. i szeroka sieć dystrybucji w kraju i za granicą.

«Terra» Sp. z o. o.

producent kasz: gryczanej, owsianej, pszennej, itp. Roczne moce produkcyjne ok. 48 tyś. ton. Mocne strony długa obecność na rynku, rozpoznawalność marki. Słabe strony: brak przerobu kaszy gryczanej.

Skwirski KHP,

Łącznie moce produkcyjne wynoszą ok. 300 t/dobę (90 tys. t rocznie). Zakłady eksportuja produkty do krajów WNP, Turcji i Chorwacji.

.

Dziękujemy za poświęcony czas Thank you for your attention Спасибо за ваше время Autoryzowany Doradca

Top Consulting S.A.

Ul. Marszałkowska 58/54 00-545 Warszawa Tel (22)460 5100 e-mail [email protected]

Doradca finansowy

Progress Holding Sp. z o.o.

ul. Szańcowa 44 01-458 Warszawa tel/fax:(+48 22) 836-58-48 e-mail: [email protected]