Transcript 120906-2-ASS-Pres-InvestmentProposal
Инвестиционное предложение
Инвестиционное предложение – это визитка «вашего» проекта при диалоге с инвестором Это –
2 3 страничный документ
, предназначенный для первого ознакомления инвестора Изучается перед началом фазы Deal Flow Первый читатель – часто не лицо, принимающее решение, а сотрудник фонда или юрлица-покупателя 2
Инвестиционное предложение
На фазе Deal Flow представители инвестора знакомятся со множеством ИП Большинство отсеивается Цель – произвести впечатление на фоне многих других ИП Факторы успеха: • лаконичность • полнота • ответы на вопросы, которые интересны инвестору (ПКЭВ) 3
Инвестиционное предложение. Основные акценты (ПКЭВ)
4
Структура инвестиционного предложения
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
«Вход» - предложение инвестору Проблема потребителя Описание продукта/услуги Бизнес-модель Информация о рынке Описание технологии Конкуренты и конкурентное преимущество Интеллектуальная собственность или другие стратегии защиты от конкуренции и удержания конкурентных преимуществ 9.
Команда проекта 10.
Экономика проекта 11.
«Выход» – как инвестор получит прибыль 12.
Риски проекта 13.
Основные вехи реализации проекта 14.
Контакты
5
ЭТО ДОЛЖНО БЫТЬ В ДОКУМЕНТЕ
ПРОДУКТ
• Рынок: точное описание, темпы роста, объем (в деньгах) • Отличие от имеющихся • Конкурентность: основные конкуренты, сравнение с конкурентами (в виде таблицы, по 3-5 параметрам), чем мы лучше • Перспективы: описание продуктовой линейки, прогноз продаж (в деньгах, ежегодно или ежеквартально), 6
Основные вопросы при подготовке
•
ПРОДУКТ (1)
Определено ли главное направление деятельности в рамках проекта?
• Что является продуктом/услугой проекта? Кто потребитель продукта/услуги?
• Почему потребителю так важен продукт/услуга?
•
Показано ли, чем характеристики продукта отличаются от других на рынке и почему на вашем продукте можно добиться более высокой маржи или существенной доли рынка?
• Есть ли у Вашего продукта альтернативное применение?
• Проработана ли возможность с кем-то объединиться на рынке?
• Является ли ваш проект масштабируемым?
7
Основные вопросы при подготовке
•
ПРОДУКТ (2) - РЫНОК
Как Вы можете оценить объем рынка в деньгах и в процентном выражении? • Есть ли описание профиля и типа ваших потенциальных клиентов? Какова будет первая ниша, на которую Вы выходите?
•
Как Вы обоснуете, почему клиенты должны купить именно у вас, а не у конкурентов?
• Проработаны ли каналы продаж?
•
Каковы причины, по которым Вы будете продавать лучше, чем конкуренты (у которых уже есть каналы продаж и крупные рекламные бюджеты)?
• Планируются ли продажи уже после первого-второго года?
8
ЭТО ДОЛЖНО БЫТЬ В ДОКУМЕНТЕ
КОМАНДА
• Если компания существует – то основные вехи ее развития до настоящего момента (milestones) • Если компания уже на рынке, то ее текущие позиции • Команда – основные позиции (CEO, CFO, CMO, CTO), прежние достижения как подтверждение компетенций 9
Основные вопросы при подготовке
•
КОМАНДА
Показано ли, на какой стадии развития / создания находится компания в данный момент?
• Какими уникальными характеристиками обладает Ваша команда?
• Входят ли в команду проекта собственники?
•
Каков состав команды которая стартует бизнес, кто какие роли будет выполнять (CEO, CFO, СMO, CTO)?
•
Почему они смогут выполнить поставленные перед ними задачи (доказать на основе предыдущего опыта)?
• Если присутствует совмещение ролей, то существует ли этому обоснование? Как будут «закрыты» недостающие компетенции?
10
Структура Команды
11
ЭТО ДОЛЖНО БЫТЬ В ДОКУМЕНТЕ
ЭКОНОМИКА И ВЫХОД
• Если компания существует – то основные финансовые показатели за прошлые периоды (выручка, расходы, EBITDA, чистая прибыль, свободный денежный поток акционеров) • Прогнозные финансовые показатели. • Доходность инвестиций (NPV с указанием ставки дисконта, IRR) • «Выход» – кому, как и за сколько будет продана доля инвестора 12
Основные вопросы при подготовке
•
ЭКОНОМИКА
Как Вы прогнозируете выручку проекта? Дайте максимально возможное обоснование • Появляется ли первая выручка ранее, чем через 2 года?
• Есть ли обоснование объема привлекаемых инвестиций? Можно ли их снизить, оптимизировав предполагаемые расходы?
• На что будут тратиться запрашиваемые деньги, почему их хватит?
• Какую долю Вы предполагаете отдать инвестору?
• Каковы примерно цифры вы предполагаете в денежном потоке инвестора?
13
Основные вопросы при подготовке
•
ВЫХОД
Продаете ли вы бизнес и производство, а не технологию? • Планируется ли выход не ранее, чем через 3 года?
• Указана ли цена продажи бизнеса?
• Как и когда инвестор сможет вернуть вложенные средства? Сколько способов «выхода» вы видите?
• Предусмотрены ли у вас варианты 2-3 стратегов для осуществления выхода?
• Какова у покупателя будет мотивация покупать Вашу компанию, долю в ней или акции на бирже (для IPO)?
Причем по стоимости, значительно превышающей вложения?
14
Советы при подготовке ИП
Вопрос
Как уложиться в
2 3 страницы
Как разместить финансовые данные Как разместить данные по рынку Как компактно описать команду
Совет
• Избегайте лишних слов, • Используйте таблицы, схемы и диаграммы • Не более полстраницы: • P&L + укрупненный Cash Flow + Cash Flow инвестора + показатели. Все остальное – в финмодели Сосредоточьтесь на основном – • проблема потребителя, основные цифры роста • сравнение с конкурентами в виде таблицы Без подробностей: • роль в проекте, • наиболее крупные достижения, подтверждающие наличие компетенций 15