Инвестиционное предложение

Инвестиционное предложение – это визитка «вашего» проекта при диалоге с инвестором Это –

2 3 страничный документ

, предназначенный для первого ознакомления инвестора Изучается перед началом фазы Deal Flow Первый читатель – часто не лицо, принимающее решение, а сотрудник фонда или юрлица-покупателя 2

Инвестиционное предложение

На фазе Deal Flow представители инвестора знакомятся со множеством ИП Большинство отсеивается Цель – произвести впечатление на фоне многих других ИП Факторы успеха: • лаконичность • полнота • ответы на вопросы, которые интересны инвестору (ПКЭВ) 3

Инвестиционное предложение. Основные акценты (ПКЭВ)

4

Структура инвестиционного предложения

1.

2.

3.

4.

5.

6.

7.

8.

«Вход» - предложение инвестору Проблема потребителя Описание продукта/услуги Бизнес-модель Информация о рынке Описание технологии Конкуренты и конкурентное преимущество Интеллектуальная собственность или другие стратегии защиты от конкуренции и удержания конкурентных преимуществ 9.

Команда проекта 10.

Экономика проекта 11.

«Выход» – как инвестор получит прибыль 12.

Риски проекта 13.

Основные вехи реализации проекта 14.

Контакты

5

ЭТО ДОЛЖНО БЫТЬ В ДОКУМЕНТЕ

ПРОДУКТ

• Рынок: точное описание, темпы роста, объем (в деньгах) • Отличие от имеющихся • Конкурентность: основные конкуренты, сравнение с конкурентами (в виде таблицы, по 3-5 параметрам), чем мы лучше • Перспективы: описание продуктовой линейки, прогноз продаж (в деньгах, ежегодно или ежеквартально), 6

Основные вопросы при подготовке

•

ПРОДУКТ (1)

Определено ли главное направление деятельности в рамках проекта?

• Что является продуктом/услугой проекта? Кто потребитель продукта/услуги?

• Почему потребителю так важен продукт/услуга?

•

Показано ли, чем характеристики продукта отличаются от других на рынке и почему на вашем продукте можно добиться более высокой маржи или существенной доли рынка?

• Есть ли у Вашего продукта альтернативное применение?

• Проработана ли возможность с кем-то объединиться на рынке?

• Является ли ваш проект масштабируемым?

7

Основные вопросы при подготовке

•

ПРОДУКТ (2) - РЫНОК

Как Вы можете оценить объем рынка в деньгах и в процентном выражении? • Есть ли описание профиля и типа ваших потенциальных клиентов? Какова будет первая ниша, на которую Вы выходите?

•

Как Вы обоснуете, почему клиенты должны купить именно у вас, а не у конкурентов?

• Проработаны ли каналы продаж?

•

Каковы причины, по которым Вы будете продавать лучше, чем конкуренты (у которых уже есть каналы продаж и крупные рекламные бюджеты)?

• Планируются ли продажи уже после первого-второго года?

8

ЭТО ДОЛЖНО БЫТЬ В ДОКУМЕНТЕ

КОМАНДА

• Если компания существует – то основные вехи ее развития до настоящего момента (milestones) • Если компания уже на рынке, то ее текущие позиции • Команда – основные позиции (CEO, CFO, CMO, CTO), прежние достижения как подтверждение компетенций 9

Основные вопросы при подготовке

•

КОМАНДА

Показано ли, на какой стадии развития / создания находится компания в данный момент?

• Какими уникальными характеристиками обладает Ваша команда?

• Входят ли в команду проекта собственники?

•

Каков состав команды которая стартует бизнес, кто какие роли будет выполнять (CEO, CFO, СMO, CTO)?

•

Почему они смогут выполнить поставленные перед ними задачи (доказать на основе предыдущего опыта)?

• Если присутствует совмещение ролей, то существует ли этому обоснование? Как будут «закрыты» недостающие компетенции?

10

Структура Команды

11

ЭТО ДОЛЖНО БЫТЬ В ДОКУМЕНТЕ

ЭКОНОМИКА И ВЫХОД

• Если компания существует – то основные финансовые показатели за прошлые периоды (выручка, расходы, EBITDA, чистая прибыль, свободный денежный поток акционеров) • Прогнозные финансовые показатели. • Доходность инвестиций (NPV с указанием ставки дисконта, IRR) • «Выход» – кому, как и за сколько будет продана доля инвестора 12

Основные вопросы при подготовке

•

ЭКОНОМИКА

Как Вы прогнозируете выручку проекта? Дайте максимально возможное обоснование • Появляется ли первая выручка ранее, чем через 2 года?

• Есть ли обоснование объема привлекаемых инвестиций? Можно ли их снизить, оптимизировав предполагаемые расходы?

• На что будут тратиться запрашиваемые деньги, почему их хватит?

• Какую долю Вы предполагаете отдать инвестору?

• Каковы примерно цифры вы предполагаете в денежном потоке инвестора?

13

Основные вопросы при подготовке

•

ВЫХОД

Продаете ли вы бизнес и производство, а не технологию? • Планируется ли выход не ранее, чем через 3 года?

• Указана ли цена продажи бизнеса?

• Как и когда инвестор сможет вернуть вложенные средства? Сколько способов «выхода» вы видите?

• Предусмотрены ли у вас варианты 2-3 стратегов для осуществления выхода?

• Какова у покупателя будет мотивация покупать Вашу компанию, долю в ней или акции на бирже (для IPO)?

Причем по стоимости, значительно превышающей вложения?

14

Советы при подготовке ИП

Вопрос

Как уложиться в

2 3 страницы

Как разместить финансовые данные Как разместить данные по рынку Как компактно описать команду

Совет

• Избегайте лишних слов, • Используйте таблицы, схемы и диаграммы • Не более полстраницы: • P&L + укрупненный Cash Flow + Cash Flow инвестора + показатели. Все остальное – в финмодели Сосредоточьтесь на основном – • проблема потребителя, основные цифры роста • сравнение с конкурентами в виде таблицы Без подробностей: • роль в проекте, • наиболее крупные достижения, подтверждающие наличие компетенций 15