Transcript Presentación AGT Madrid - Banco Nacional de Obras y Servicios

Instrumentos financieros del Gobierno
Federal para promover la inversión en
infraestructura en México
Conferencia de Infraestructura en México:
Portafolio de Proyectos de Infraestructura para
2010
Madrid, España
1º de marzo 2010
Contenido
I. Infraestructura en México
II. Banobras
III. Asegurando el desarrollo de proyectos
Infraestructura en México
México enfrenta importantes retos en materia de infraestructura …
Por la calidad de su infraestructura, México se ubica en el lugar 71 de una muestra
de 133 países y con relación a América Latina se ubica en el 9º lugar después de:
País
Lugar
Barbados
16
Chile
23
Puerto Rico
36
A nivel sectorial, también existe un
rezago importante…
Lugar
Sector
Mundial
América
Latina
El Salvador
40
Jamaica
55
Ferrocarriles
66
2
Trinidad y Tobago
57
Puertos
82
10
Guatemala
59
Aeropuertos
56
8
Telecomunicaciones
88
13
Carreteras
57
7
Panamá
67
Fuente: Reporte 2009-2010, Foro Económico Mundial.
3
Importancia de la inversión en infraestructura
Las necesidades de infraestructura en México requieren de una política nacional
coordinada que incluya la participación de cada agente que interviene en su
desarrollo…
4
Programa Nacional de Infraestructura
Objetivos
…por esta razón, el Gobierno Federal creó el Programa Nacional de
Infraestructura 2007-2012, el cual tiene los objetivos siguientes:
Elevar la cobertura, calidad y
competitividad de la
infraestructura
Desarrollar la infraestructura
necesaria para el impulso de la
actividad turística
Convertir a México en una de las
principales plataformas logísticas
del mundo
Programa Nacional
de
Infraestructura
Impulsar el desarrollo sustentable
Elevar la generación de empleos
permanentes
Incrementar el acceso de la
población a los servicios públicos
Promover un desarrollo regional
equilibrado
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Programa Nacional de Infraestructura
Situación Actual
De acuerdo con el Programa Nacional de Infraestructura, la inversión en proyectos
de infraestructura será de 234 mil millones de dólares durante el periodo 20072012. Los proyectos considerados en este Programa muestran un avance
importante…
Avances del Programa Nacional de Infraestructura
2007-2012
Proyectos por etapa
31%
Preparación
52%
Licitación
10%
24%
Operación
8%
Construcción
30%
10%
10%
Fuente: Gabinete de Infraestructura.
Electricidad
Carreteras
Aeropuertos
Agua
10%
Refinación, gas y
petroquímica
15%
Otros
Proyectos en Licitación
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Debido a la instrumentación del Programa, la inversión en infraestructura ha
mostrado un importante crecimiento.
Inversión en Infraestructura como % del PIB
Promedio: 3.5%
Durante la presente administración se ha invertido, en promedio, 4.5% del PIB
en infraestructura.
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Contenido
I. Infraestructura en México
II. Banobras
III. Asegurando el desarrollo de proyectos
Banobras
Banobras, el Banco de Desarrollo de México encargado del financiamiento de
infraestructura, contribuye al cumplimiento de los objetivos establecidos en el
Programa Nacional de Infraestructura a través de sus dos ventanillas de atención:
Banca de
Desarrollo
Ofrece a sus clientes alternativas
financieras que les permitan desarrollar
proyectos de infraestructura pública.
Banobras
Fiduciario del
Fondo Nacional de
Infraestructura
Promueve la participación del sector
privado,
tanto
nacional
como
internacional, en el desarrollo de
proyectos estratégicos.
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Banca de Desarrollo
Como Banco de Desarrollo, Banobras tiene dos principales líneas de negocio,
financiamiento sub-nacional y a proyectos.
Principales líneas
de negocio
Financiamiento
Sub-Nacional
Financiamiento a
Proyectos
• Agrupando pequeños clientes en vehículos
financieramente bancables.
• Cooperando con bancos comerciales a través
de garantías financieras.
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Programa de Préstamos Municipales
Cerca de 50% de los municipios en México tienen un potencial de apalancamiento
de menos de 150 mil dólares. Con el fin de convertirlos en clientes bancables,
Banobras ha diseñando vehículos estandarizados de empaquetamiento.
Menor costo de
originación para
el acreedor
Créditos individuales a
municipios
Mejores
condiciones
financieras para
los clientes
Empaquetamiento en un sólo
vehículo estandarizado
Con estos vehículos, Banobras ha podido otorgar financiamiento a algunos de
los municipios más pequeños y menos desarrollados del país, con lo que han
podido llevar a cabo obras de infraestructura con alta rentabilidad social.
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Garantías Financieras
Los Gobiernos estatales en México ya tienen un buen acceso al sistema financiero; sin
embargo, con el fin de ayudarlos a mejorar las condiciones financieras que enfrentan, Banobras
les ofrece garantías financieras.
El Banco llevó a cabo una de las mayores reestructuras de pasivos en el mercado
subnacional en México
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La banca comercial refinanció los
créditos del Estado
Tasa
variable
Banca
Comercial
Banobras
Estado
Banca
Comercial
Garantía
Banobras
A través de una garantía parcial de
3 Banobras, se mejoraron las condiciones
financieras
Banobras
Tasa
variable
27%
1
Banobras era el principal
acreedor del Estado
Tasa fija
4
… y para fijar la tasa de interés que
enfrenta el Estado, Banobras fue
contraparte de operaciones de swap.
Además de asesorar la operación, Banobras proporcionó una garantía financiera mayor a 2.3 mil millones de
dólares y llevó a cabo los swaps de tasas de interés que disminuyeron el riesgo para nuestro cliente:
La operación fue galardonada con el premio de Mejor Transacción de Financiamiento Subnacional del año por
la revista Latin Finance.
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Banco de Desarrollo
Como Banco de Desarrollo, Banobras tiene dos principales líneas de negocio,
financiamiento sub-nacional y a proyectos
Principales líneas
de negocio
Financiamiento
Sub-Nacional
Financiamiento a
Proyectos
• Agrupando pequeños clientes en vehículos
financieramente bancables
• Adaptando el financiamiento para reducir el
riesgo de los proyectos en etapas iniciales.
• Cooperando con bancos comerciales a través
de garantías financieras
• Cooperando con los bancos comerciales a
través de garantías financieras y créditos
sindicados.
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Financiamiento a proyectos
Banobras estructura financiamientos que se ajustan al ciclo de vida de la
generación de flujos de cada proyecto.
Vida de un proyecto
Flujos
Construcción
Consolidación
Etapa de mayor
riesgo
La alineación del financiamiento al
ciclo de vida de los flujos:
Proyecto maduro
Flujos
destinados
al pago de
la deuda
Tiempo
• Disminuye los requerimientos
de capital de los inversionistas.
• Disminuye los recursos a fondo
perdido del sector público.
Incentiva mayor inversión en
infraestructura
Las primeras etapas tiene menores
flujos y un riesgo mayor
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Financiamiento a proyectos
El Banco cuenta con un amplio portafolio de productos dirigidos a facilitar la
participación privada en el desarrollo de infraestructura pública:
Financiamiento estructurado
Garantías
Carreteras
Agua
Energía
Créditos Sindicados
Estructuración de
Fideicomisos
Residuos Sólidos
Turismo
Liquidez
Puertos y Aeropuertos
Banco Agente
Contratistas de Obra
Pública
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Banobras
Banobras, el Banco de Desarrollo de México encargado del financiamiento de
infraestructura, contribuye al cumplimiento de los objetivos establecidos en el
Programa Nacional de Infraestructura a través de sus dos ventanillas de atención:
Banca de
Desarrollo
Ofrece a sus clientes alternativas
financieras que les permitan desarrollar
proyectos de infraestructura pública.
Banobras
Fiduciario del
Fondo Nacional de
Infraestructura
Promueve la participación del sector
privado,
tanto
nacional
como
internacional, en el desarrollo de
proyectos estratégicos.
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Objetivos del Fondo Nacional de
Infraestructura
Apoyar el desarrollo del Programa Nacional de Infraestructura
Al crear las condiciones necesarias para promover la inversión privada
nacional y extranjera para el desarrollo de infraestructura en México.
Haciendo bancables los proyectos de
infraestructura:
Apoyando proyectos con rentabilidad social, pero
insuficiente rentabilidad financiera.
Tomando riesgos que el mercado no está dispuesto
a asumir.
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Fondo Nacional de Infraestructura
El Fondo Nacional de Infraestructura participa en los siguientes sectores de
atención:
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Apoyos del Fondo
Los apoyos del Fondo se otorgan dependiendo de las necesidades financieras de
cada proyecto.
Apoyos
Recuperables
No recuperables
Aportaciones
Estudios
Subvenciones
Deuda
subordinada
Proyectos de inversión
Garantías
Capital de
riesgo
Fondos
de capital
de riesgo
Créditos
Estudios
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Contenido
I. Infraestructura en México
II. Banobras
III. Asegurando el desarrollo de proyectos
Cambios en el mercado de financiamiento de
infraestructura
La crisis financiera de 2008-2009 generó importantes cambios en el mercado
de financiamiento de infraestructura.
Demanda
Oferta
• Aumento en el número de
países y proyectos que
buscan capital y deuda
Mercado de
financiamiento de
infraestructura
• Aumento en la aversión al riesgo
• Incremento en las tasa de interés
• Menos participantes en las
licitaciones públicas
• Insuficiente financiamiento para los proyectos.
• Reducción en el valor de los proyectos.
• Algunos proyectos son pospuestos o rediseñados.
En este contexto, Banobras modificó su estrategia para adaptarse a las nuevas
condiciones del mercado.
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Solución de Banobras
La Estrategia actual está basada en aprovechar las sinergias generadas entre
los productos financieros que ofrece Banobras, en su calidad de Banca de
Desarrollo, y el Fondo Nacional de Infraestructura.
Fondo Nacional de Infraestructura
Créditos
Subordinados
Garantías
Inducir la
participación de
instituciones
financieras
nacionales y
extranjeras
Asumir riesgos para
atraer inversionistas e
incentivar la reapertura
de líneas de crédito de
bancos comerciales
Banobras
Capital de Riesgo
Crédito Directo
Fondeo de LP en
pesos a la Banca
Participar con otros
inversionistas en la
aportación de capital
Complementar
créditos otorgados
por la banca
comercial y
compensar la falta
de liquidez
Compensar la falta
de fondeo de largo
plazo y la falta de
vehículos de
cobertura
22
Solución
Los proyectos
tienen
mayores
posibilidades
de obtener
Estabilidad
En este nuevo contexto,
Banobras
ofrece
productos
financieros
financiamiento,
lo que
menores requerimientos de
que permiten garantizar
el desarrollo
deimplica
proyectos.
Macroeconómica
capital.
Crisis Financiera
Subvención
Capital
25%
Rezago en la instrumentación de la agenda de
infraestructura.
Subvención
Capital
50%
Deuda
Subordinada
Deuda
75%
Ayuda a los proyectos de infraestructura a
volverse financieramente viables
(Fondo Nacional de Infraestructura)
G
a
r
a Deuda
n 50%
t
í
a
Sustituye el capital y mejora el nivel de
apalancamiento del proyecto
(Fondo Nacional de Infraestructura)
Comparte el riesgo con la banca
(Fondo Nacional de Infraestructura)
Asegura el financiamiento de los proyectos
(Banobras)
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Resultados
Esta nueva estrategia ha hecho que Banobras incremente los recursos
canalizados hacia el sector de infraestructura.
Otorgamiento de Crédito
(millones de dólares)
3,093
2.6 X
Promedio 1,205
984
2003
1,197
2004
1,153
2005
1,471
1,237
2006
1,190
2007
2008
2009
… Durante el 2009, los créditos otorgados al sector objetivo fueron 2.6 veces más que
el promedio histórico de los últimos 6 años.
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Recursos autorizados
Desde su creación y a diciembre de 2009, el Fondo Nacional de Infraestructura ha
autorizado 2.7 mil millones de dólares para la construcción de proyectos de
infraestructura y 84 millones de dólares para el desarrollo de estudios en sectores
estratégicos.
Autorizaciones*
(mil millones de dólares)
1.6
Recursos autorizados* por el Fondo Nacional de Infraestructura
2008-2009
(2.7 mil millones de dólares)
1.1
Turismo y
Otros
15%
45%
Agua
24%
Transporte
Urbano
31%
Carreteras
30%
2008
*Incluye sólo proyectos.
2009
*Incluye sólo proyectos.
Durante el 2009, el Fondo autorizó 45 por ciento más recursos que en el 2008 para
el desarrollo de proyectos de infraestructura
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Inversión detonada 2009
Durante 2009, Banobras y el Fondo Nacional de Infraestructura, canalizaron recursos
por 4.6 mil millones de dólares al desarrollo de infraestructura
Inversión Detonada
Inversión detonada por
sector 2009
(mil millones de dólares)
6.4
(mil millones de dólares)
Carreteras,
57%
Proyectos
3.4
Estados y
Municipios
Obras
Públicas,
17%
1.7
Otros
1.3
Agua, 3%
Otros
proyectos,
7%
Transporte
Urbano, 5%
Turismo, 8%
Energía, 2%
2009
Estos recursos detonaron una inversión de 6.4 mil millones de dólares en
diferentes sectores estratégicos.
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Inversión detonada 2010
En 2010, se espera detonar una inversión de 8 mil millones de dólares. Este monto
representa un aumento de 24 por ciento comparado con el año anterior.
Inversión detonada
(mil millones de dólares)
8
Inversión detonada por
sector 2010
(mil millones de dólares)
Proyectos
Carreteras,
54%
5.9
Agua, 21%
Otros
proyectos,
14%
Estados y
Municipios
Otros
0.9
1.1
Transporte Energía,
3%
Urbano,
4%
Obras
Públicas, 4%
2010
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Conclusión
Todos los proyectos estratégicos requieren financiamiento para su
desarrollo. Por lo tanto, Banobras, conjuntamente con el Fondo Nacional
de Infraestructura, ofrece una variedad de productos financieros
innovadores que apoyan el desarrollo de los proyectos.
Contactos:
Para mayor información visite www.banobras.gob.mx
•
•
Financiamiento de Proyectos:
Daniel Robles
[email protected]
Fondo Nacional de Infraestructura:
Federico Patiño
[email protected]
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