Transcript קורלציות
הנחות יסוד • צמד עולה בשל אחת משלוש סיבות: .1התחזקות המטבע הראשי. .2החלשות המטבע המשני. .3שילוב של השניים. • }-יש לפחות מטבע דומיננטי אחד בכל מהלך. • המטבע הדומיננטי אינו עובד רק מול מצטלב אחד. ,o.kאז? אם נבין מיהו המטבע הגורם לתנועה נוכל לחפש חיזוקים לטרייד מול מצטלבים נוספים ואף לאתר טרייד טוב יותר. דוגמא: אם נקבל איתות ביורו/דולר ללונג ונזהה כי הדולר מסמן היחלשות גם מול הפאונד והאוסטרלי נוכל לבחור מבין השלושה את העסקה שלטעמנו הטובה ביותר. סדר פעולות • לאחר קבלת איתות בצמד מסוים נפנה לשאר הצמדים של אותם מטבעות ונזהה מיהו הדומיננטי. • נבחר את הטרייד הטוב ביותר ע"פ שתי שיקולים מרכזיים: .1איזה צמד נראה הכי טוב מבחינה טכנית. .2איזה צמד נותן יחס סיכון/רווח הכי משתלם. שימו לב ישנם מטבעות דומיננטים יותר מאחרים הבולטים שבהם הינם הדולר האמריקאי והיין היפני. לעומתם ישנם מטבעות אשר לרב פסיביים כמו היורו. הנחות יסוד • עקב סיבות כלכליות וגאוגרפיות ישנם מטבעות שונים שעובדים בקורלציה גבוהה אחד עם השני. • הנסיבות יכולות להשתנות ואיתם הקורלציה. • הבנה של הקשר בין המטבעות השונים תעזור לנו לחזק את הכיוון שבחרנו ואף לבחור את הטרייד הטוב ביותר. חלוקה למשפחות מס"ד סחורות ארופאיים הדומיננטים .1 CAD EUR USD .2 AUD CHF JPY .3 NZD GBP דרוג הקורלציות • }– AUD-NZD כמו כן לשתי מטבעות אלו קורלציה עם שלל הסחורות והינם מטבעות בעלי שער ריבית גבוה • }--EUR-CHF בעבר גם הפאונד עבד איתם ביחד אך נפרד מהם בתחילת המשבר הכלכלי האחרון • }– USD-JPYקורלציה שעובדת טוב יותר בזמן ירידות בבורסות העולם. דוגמאות • ע"מ לראות את הקשר בין האוזי והקיווי נשווה בין הגרפים היומיים הבאים: AUD/USDמול NZD/USD AUD/JPYמול NZD/JPY • ע"מ לראות את הקשר בין היורו והפרנק נשווה בין הגרפים היומיים הבאים: EUR/USDמול USD/CHF EUR/JPYמול CHF/JPY איך לא מתבלבלים • כאשר מקבלים איתות על צמד מסויים נפנה קודם למשפחתו הקרובה, לדוגמא:איתות ביורו דולר יפנה אותנו קודם כל לצמדים הבאים USD/CHF GBP/USD EUR/JPY • אם נקבל איתותים בצמדים הללו נמשיך ונבדוק את המשפחה המורחבת AUD/USD לדוגמא: NZD/USD USD/CAD • אם גם בצמדים הללו נקבל איתותים נעבור לשאר קרובי המשפחה: צמדי היין מדדים סחורות הצמדים הבעייתיים • מה עושים כאשר יש איתות בצמד מטבעות כגון EUR/CHFאו ? AUD/NZD הבעיה בצמדים אלו היא שלרב לא נקבל חיזוקים לאיתותים אלו מצמדים אחרים ולכן יש לעבוד בהם בעסקאות קטנות יותר. • לעומת זאת צמדים אלו יכולים להיות לעזר רב: במידה וגם האוזי וגם הקיווי מאותתים לקראת התחזקות מול הדולר נוכל להעזר בצמד AUD/NZDע"מ להחליט איזו עסקה מהשתיים עדיפה. דרוג קורלציות: .1ללא קורלציה-צמד מסויים מאותת ללא חיזוקים מצמדים אחרים .2קורלציה מצומצמת-רק המשפחה הקרובה מצביעה על אותו כיוון .3קורלציה חלקית-כל או רב המצטלבים של מטבע מסויים מאותתים לאותו כיוון ביחד עם צמדים נוספים מהמשפחה המורחבת .4קורלציה מלאה-כל השוק מצביע על אותו כיוון. השוק ההחלטי נצייר שני תרחישים ע"מ לסכם מה קורה כאשר כל השוק עובד בצורה הרמונית מושלמת. תרחיש ראשון-שוק עולה: בורסות עולות}-דולר נחלש}-יין נחלש}-סחורות עולות. תרחיש שני-שוק יורד: בורסות יורדות}-דולר מתחזק}-יין מתחזק}-סחורות יורדות. דגש חשוב-התנועות המתוארות מתבצעות במקביל ולא כתופעת לוואי אחת לשנייה. השוק ההחלטי-המשך. חשוב להבין כי השוק אינו נע תמיד בצורה הרמונית וקורלטיבית וטוב שכך,מכיוון שבצורה זו אנו יכולים להבדיל ברמות השונות של חוזק האיתות ולשנות את גודל העסקה בהתאם לחוזק האיתות. איתות לכיוון מסוים של כלל השוק קורה מניסיוני אחת לשלושה או ארבעה שבועות והינו אמין בצורה יוצאת דופן. סיכום תחום הקורלציות הינו מעט מורכב אך ברגע שנרגיל את עצמנו לנתח מטבע/שוק במקום לנתח צמד בודד הראייה הכללית שלנו תשתפר ונראה שלאט לאט אנו מוותרים על טריידים חלשים שנכנסנו אליהם בעבר ומצד שני לא פוחדים לפתוח עסקאות גדולות יותר על איתותים חזקים. חשוב לזכור שחלק מהקורלציות משתנה עם הזמן ומה שעבד בעבר לא בטוח יעבוד בעתיד,יש לשים לב לשינויים אלו ולפעול בהתאם. בהצלחה