Transcript Análisis de competencia ante consulta de fusión de dos aerolíneas

Análisis de competencia ante
consulta de fusión de dos aerolíneas:
el caso Lan-Tam
Fusión LAN/TAM
• Caso: LAN, principal aerolínea de Chile se
fusiona con TAM, importante aerolínea
brasileña.
• Análisis de la fusión:
•
•
•
•
Estructura del mercado y mercado relevante
Barreras a la entrada
Beneficios y riesgos de la fusión
Medidas de mitigación necesarias para aprobar la
fusión – medidas conductuales vs. estructurales
La convención de Chicago 1944
• Bilateralismo y libertades aéreas.
• Bilateralismo: maraña de acuerdos entre
gobiernos en que se fijan los números de vuelos
semanales entre países y sus derechos.
• Libertades aéreas: 3ª y 4ª, las más comunes 
ir y volver. Así, es imposible alimentar vuelos de
más largo aliento y se protege el monopolio de
la aerolínea de cada país.
Libertades del aire
PRIMERA LIBERTAD
Sobrevolar un país en una ruta hacia
otro
SEXTA LIBERTAD
País de origen
País A
País B
SEGUNDA LIBERTAD
Hacer una escala técnica en otro país
País de origen
País A
País B
País de origen
País A
País A
País de origen
País B
País A
País B
SÉPTIMA LIBERTAD
Transportar carga y pasajeros entre
dos países mediante una compañía
aérea de un tercer país en una ruta
sin enlace con su país de origen
TERCERA LIBERTAD
Transportar carga y pasajeros desde
el país de origen a otro país
Transportar carga y pasajeros entre
dos países mediante una compañía
aérea de un tercer país, en ruta que
incluya una escala en su país de
origen
País de origen
OCTAVA LIBERTAD O CABOTAJE
CUARTA LIBERTAD
Transportar desde otro país carga y
pasajeros al país de origen
País de origen
Transportar carga y pasajeros dentro
de un país mediante una compañía
aérea de otro país en ruta con
origen/destino en su país de origen
País A
País de origen
País A
País de origen
País A
QUINTA LIBERTAD
TOTALMENTE NACIONALES
Transportar carga y pasajeros entre
dos países mediante una compañía
aérea de un tercer país, en ruta con
origen/destino en su país de origen
País de origen
País A
País B
Transportar carga y pasajeros dentro
de un país extranjero sin conexión
con el país de origen
Europa
• En Europa, el panorama era similar hasta 1992.
Acuerdos bilaterales, con números restringidos
de vuelos. Comienza un proceso, (1992-1997),
en que se introduce el concepto de “community
air carrier”.
• Estalla la competencia. Todas las aerolíneas del
continente son potenciales competidoras entre
sí, en cualquier ruta dentro del continente.
EE.UU.
• Las líneas aereas estadounidenses no podían
ser “community air carrier” JOINT VENTURES
entre aerolíneas de EE.UU. y europeas que dan
origen a las 3 famosas alianzas: Sky Team, Star
Alliance y OneWorld.
Conclusión de LAN
• LAN hizo referencia a estos procesos ante el
TDLC, al consultar por la fusión con TAM
• LAN postulaba que al aumentar la concentración
(Joint Ventures) ha aumentado la competencia.
Y, por tanto, la fusión LAN/TAM sólo sigue la
tendencia mundial... nosotros veíamos la
causalidad al revés.
América del Sur: ejemplos desde Chile
• Con Brasil, recién ahora hay “cielos abiertos”
hasta 5º libertad. Es decir, no se limita el
número de vuelos.
• Con Perú, si bien las frecuencias se han
expandido recientemente, ni siquiera las de 3ª y
4ª son ilimitadas. Y las de 5ª son sólo 14 a la
semana. Todas las tiene LAN de forma
indefinida.
• Con Argentina tenemos 3ª, 4ª y 6ª. No podemos
recoger pasajeros en Bs. As. para seguir a
Europa.
¿Cómo se asignan esos derechos?
• En Chile, de la peor manera desde el punto de
vista de la competencia. Si hay más de un
interesado, se asigna al mejor postor.
Necesariamente se la lleva el incumbente, ya
que tiene más razones para quedárselas:
• Al valor productivo del derecho se debe sumar
el valor exclusorio del derecho.
Resultados – América del Sur
• La gran mayoría de los derechos los tiene LAN.
• Los obtiene por muy poca plata (se entregan
por licitación en caso de haber más de un
interesado)
• La mayoría los tiene para la eternidad (nadie
más se interesó en ese minuto)
Mercado relevante
¿Cuál es el mercado relevante?
• La postura de LAN era que cada par origen y
destino en que había superposición de LAN y
TAM es un mercado relevante separado.
• La posición del TDLC es que a) LAN y TAM
eran competidores potenciales en pares de
ciudades sin superposición actual y b) en una
industria de redes no basta mirar el par origen y
destino, puesto que tanto el consumidor como el
oferente se comporta teniendo en cuenta los
efectos de red.
Industria de redes - Consumidor
• Millas: prefiero comprar pasaje en la red con
más destinos y frecuencias para cuando quiera
redimir mis millas tener más opciones.
• Flexibilidad: prefiero comprar pasaje en la red
con más destinos y frecuencias para elegir el
itinerario más conveniente y tener más opciones
(gente de negocios).
Industria de redes - Oferente
• Voy a dar servicio en una ruta porque me sirve
para recoger pasajeros, y llenar viajes más
largos.
• Es decir, la decisión de dar servicio en un tramo
no depende sólo de la demanda y costos en ese
tramo y, de hecho, el tramo mismo puede ser
deficitario.  las decisiones económicas no se
hacen independientemente en cada tramo,
porque es una industria de redes.
Efectos de red y competencia
En efecto, en un ejemplo simple, si en un tramo en Latinoamérica –v.gr.
Buenos Aires/Santiago- los precios de pasajes aéreos suben debido a
la existencia de poder de mercado, la única competencia potencial es
de aerolíneas que (i) tengan, al menos, permisos, para volar entre
estas dos ciudades y slots en los correspondientes aeropuertos, y que,
además, (ii) sirvan o puedan servir puntos cercanos a ese par de origen
y destino, porque de esta forma podrían rentabilizar de mejor manera su
oferta en la ruta en cuestión.
Así, aun cuando existen acuerdos bilaterales muy liberales con Nueva
Zelanda o Singapur, no es razonable esperar que aerolíneas de esos
países desvíen aviones lejos de sus hubs para servir un par de puntos
cuyo precio, por elevado que sea, difícilmente les compensará ese
enorme traslado. En cambio, una aerolínea que sirve la ruta SãoPaulo/Buenos Aires sí puede expandir su red para llegar a Santiago y
así ejercer presión competitiva en dicha ruta.
Industria de redes - Conclusión
• Que sea una industria de redes es muy
importante, puesto que si sube el precio en un
tramo, sólo las aerolíneas que sirven trayectos
cercanos a ese tramo podrían entrar. Y en el
caso bajo análisis, se fusionaban dos empresas
muy “cercanas” geográficamente (y muy
grandes).
• Ello hacía muy peligrosa la fusión.
Otras barreras a la entrada
• Slots en aeropuertos (usualmente escasos, y
controlados mayoritariamente por aerolíneas
nacionales que usan aeropuerto como hub)
• Canales de comercialización
• Comportamiento exclusorio de LAN
Sinergias de la fusión: beneficios y riesgos son una
sola cosa
• Mayor conectividad: modelo hub & spoke. São
Paulo es un hub muy conveniente-beneficio de
la fusión-.
• Costo/beneficio de la fusión: escasez de slots
atractivos. Estos slots, no se pueden transar en
el mercado.  Lo mismo que hace atractiva la
fusión, puesto que le permitirá a LAN utilizar
tales slots, lo que hace que ésta plantee un
riesgo competitivo al ser una barrera a la
entrada.
• Se planteó como sinergía el conocimiento de
LAN de combinar pasajeros y carga.
Medidas de Mitigación
Medidas conductuales vs. estructurales
•
•
Estructurales: modifican la asignación de derechos de
propiedad y permiten crear o consolidar nuevas
empresas competidoras (ej.: enajenar todo o parte de
activos de empresas que se concentran).
Conductuales: imponen restricciones a los derechos de
propiedad que permanecen en la empresa resultante de
la operación (ej.: abstenerse de realizar con tales activos
o derechos determinadas conductas, prohibición de
celebrar determinados actos o contratos).
Peligro de medidas conductuales
• Por ejemplo: Reducción de precio promedio
• En general: Difíciles de fiscalizar
• En particular: Peligrosas; puedes reducir precios
a pasajeros de mayor elasticidad y subir a los
otros  se excluye posible competencia low
cost y se extraen rentas de los pasajeros de
menor elasticidad.
PROMEDIOS NO DICEN NADA EN INDUSTRIA
CON REVENUE MANAGEMENT.
Principales Medidas de Mitigación
1.
2.
3.
4.
Intercambio de cuatro pares de slots diarios en Aeropuerto de
Guarulhos (São Paulo), de los que LAN o TAM sean titulares, con
aerolíneas que tengan interés en iniciar o en incrementar vuelos
regulares en la ruta Santiago – São Paulo;
Extensión de los beneficios del Programa de Pasajero
Frecuente de LATAM a pasajeros de una aerolínea interesada,
por el plazo de 5 años;
Suscribir acuerdos de interlínea en las rutas Santiago – São
Paulo, Santiago – Río de Janeiro y/o Santiago – Asunción con
aquellas aerolíneas interesadas que operen dichas rutas;
No podrá aumentar la oferta mensual de asientos disponibles
en los vuelos en la ruta Santiago - São Paulo, en el periodo que
medie entre 15 minutos antes y 15 minutos después del itinerario
de vuelo correspondiente a los slots intercambiados;
Medidas de Mitigación
5. Deberán renunciar al menos a una de las dos
alianzas globales en que a esa fecha participen LAN y
TAM. Y no estar en la misma que Avianca-Taca;
6. Eliminación y revisión de los acuerdos de código
compartido con aerolíneas que no pertenecen a la
misma alianza a que pertenezca LATAM, en las rutas
y tramos intermedios que se indican;
7. LAN deberá renunciar a cuatro frecuencias de 5ª
libertad a Lima, para que sean adjudicadas a otra
aerolínea chilena, y se restringe su partición en
licitaciones de nuevas frecuencias;
Medidas de Mitigación
8.-Establecer condiciones de comercialización no
exclusorias con Agencias de Viajes y distribuidores, no
podrán dar incentivos ni comisiones en relación con metas
porcentuales de su venta total u otras medidas
equivalentes.
Medidas de Mitigación Conductuales
•
•
•
•
Mientras no cumpla íntegramente con la condición (i) precedente,
no podrán subir el precio de los pasajes aéreos para el transporte
de pasajeros ni las tarifas de carga en las rutas Santiago – São
Paulo y Santiago – Río de Janeiro, y deberán mantener:
Al menos 12 vuelos de ida y vuelta y sin escalas a la semana,
operados directamente por LATAM en las rutas entre Chile y
Estados Unidos y;
Al menos 7 vuelos de ida y vuelta y sin escalas a la semana,
operados directamente por LATAM en la rutas entre Chile y
Europa.
Finalmente, deberán contratar a un tercero independiente, que
asesorará de la Fiscalía Nacional Económica en los términos que
se indican en la Condición XV, para el adecuado monitoreo del
cumplimiento las medidas y condiciones de mitigación que se
indican.