Transcript Özel Pazar Toplantı Sunumu

T.C. B A Ş B A K A N L I K
HAZİNE MÜSTEŞARLIĞI
BİREYSEL KATILIM SERMAYESİ
SİSTEMİ ( Melek Yatırımcılık)
Hazine Müsteşarlığı Mali Sektörle İlişkiler ve Kambiyo Genel Müdürlüğü
04.12.2014
T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı
Slide 1
Sunum Planı
KOBİ’lerin Ekonomi İçin Önemi
Girişimcilerin İhtiyacı
İş Meleğinin Tanımı
Gelişmiş Ülkelerde Melek Yatırımcılık
Türkiye’de Melek Yatırımcılık
Bireysel Katılım Sermayesi (BKS) Sisteminin Amacı
Kimler Lisanslı Melek Yatırımcı Olabilir
Vergi Desteği
İş Meleği Ağları
Melek Yatırımcı Lisansına Getirilen Ayrıcalıklar
BKS Sisteminin İşleyişi
Soru ve Cevaplar
T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı
Slide 2
KOBİ’lerin Ekonomi İçin Önemi
OECD’nin Verilerine Göre KOBİ’ler Tüm Ülkeler İçin En Önemli
Ekonomik Birim
Latin
Amerika
ve
Asya
ABD*
Karayipler
Ortadoğu
ve Kuzey
Afrika
%
%
%
%
%
90,8
88,9
83,9
98,7
89,4
99,7
99.2 (97,2)
56,5
58,5
48,0
89,7
62,2
99,1
- Orta
0.8
34,3
30,4
35,9
9,0
27,2
0,6
Büyük
0.2
9,2
11,1
16,1
2,1
10,6
0,3
AfrikaAlt
Sahra
Avrupa
%
%
99.8
Türkiye
Firma
Büyüklüğü
KOBİ
- Mikro ve
Küçük
*ABD’de 500 kişiye kadar istihdam eden işletmeler KOBİ sayılıyor. Mikro
işletmelerin payı %93,5
T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı
Slide 3
Yeni Kuşak Girişimcilik Ekosisteminde En
Çok Neye İhtiyaç Duymaktadır? **
%73
%66
%51
• Finansal kaynaklar
• Eğitim
• Daha destekleyici girişimcilik kültürü
** Global denetim ve danışmanlık şirketi EY tarafından “Yeni Kuşağı Kaybetmemek” (Avoiding a Lost
Generation) raporunda yer alan ve çeşitli ülkelerinden 1.500 genç girişimci ile yapılan anket.
T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı
Slide 4
FİNANSMAN KAYNAKLARI
Varlığa
Dayalı
Finansman
Düşük Risk
T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı
Borç
Temelli
Finansman
Hibrid
Finansman
Özkaynağa
Dayalı
Finansman
Yüksek Risk
Slide 5
BKS Sistemi – Melek Yatırımcıların Rolü
Başlangıç Firması Finansman Döngüsü
Finansal Getiri
Çekirdek
Sermaye
1-3 yıl
Başlangıç
Sermayesi
Erken Aşama/Geçiş
Sermayesi
2-3 yıl
2-5 yıl
Köprü
Sermayesi
5 yıl-
Hisselerin
halka açılması
Zaman/evre
Devlet ve
Üniversiteler
Aile ve Yakın Dostlar
T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı
Melek
Yatırımcılar
Girişim Sermayesi
Şirket
Birleşmeleri,
Yatırım Fonları,
Bankalar
Slide 6 / 20
Melek Yatırımlarla Desteklenen Şirketler
Alexander Graham Bell, 1874 yılında iş meleklerinden finansman
sağlayarak Bell Telephone’u icat etmiştir.
1903 yılında 5 iş meleği Henry Ford’a $40.000’lık yardımda
bulunmuş ve otomotiv sanayi ortaya çıkmıştır.
1977 yılında bir iş meleği Apple Computer’a $91.000’lık yatırımda
bulunmuştur.
1978 yılında bir iş meleği Body Shop marketler zincirinin kuruluşunu
finanse etmiştir.
Microsoft, Amazon, Google, Yahoo, Apple, Intel, Oracle, Coffee
Republic, DHL, Skype The Mining Company, Go2Net, Firefly gibi pek
çok şirket iş meleklerinin finansman imkanlarından, uzmanlık ve
deneyimlerinden yararlanmıştır.
T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı
Slide 7
İŞ MELEĞİ TANIMI
Melek Yatırımcı Terimi
İlk kez 1900’lerin başlarında Broadway yapımlarındaki zengin
yatırımcıları tarif etmek için kullanılmıştır.
İş Meleği Terimi
İlk kez 1970’lerde kullanılmıştır.
Günümüz
Melek yatırımcı henüz yolun başında olan startuplara yatırım yapan,
işletmelerin büyümeleri ve gelişmeleri için sermaye sağlayan ve bilgideneyimlerini girişimcilere aktaran kişileri ifade etmektedir.
T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı
Slide 8
GELİŞMİŞ ÜLKELERDE MELEK
YATIRIMCILIK (Avrupa)
2013- MELEK
YATIRIRIMCILIK
TUTARI
5,5 Milyar Euro
2013
MELEK
YATIRIMCI
SAYISI
271,000
AVRUPA
2012 YILINA
GÖRE
%8,7lik
BÜYÜME
2012 MELEK
YATIRIMCI
İŞLEM SAYISI
33,430
T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı
Slide 9
GELİŞMİŞ ÜLKELERDE MELEK
YATIRIMCILIK (Avrupa)
Birleşik
Krallık
• 535 şirkete
yapılan 84,4
milyon Euro’luk
yatırım ile lider
ülkedir.
T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı
İspanya
• 57,6 milyon
Euro’luk
yatırım tutarı
ile ikinci
ülkedir.
Rusya
• 41,8 milyon
Euro yatırım
ile üçüncü
ülkedir.
Slide 10
GELİŞMİŞ ÜLKELERDE MELEK
YATIRIMCILIK (ABD)
ABD, 2013 yılı
için, yıllık
ortalama 24,8
milyar Dolar
tutarında yatırım
hacmi ile
dünyanın en
gelişmiş bireysel
katılım sermayesi
piyasasına
sahiptir.
T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı
ABD’de melek
yatırımcı sayısı
298.000 ve bu
melek yatırımcılar
290.020 yeni
istihdam
oluşturmuştur.
ABD’de her sene
550.000-650.000
yeni şirket
kurulmaktadır ve
bunların yaklaşık
60.000’ini melek
yatırımcılar
tarafından yatırım
yapılan şirketler
oluşturmaktadır.
Slide 11
TÜRKİYE’DE MELEK YATIRIMCILIK
Ülkemizde EBAN 2014 verilerine göre 450 adet
Melek yatırımcı bulunmaktadır. Uygulama dönemi
içerisinde yani 15 Şubat 2013 tarihinden günümüze
kadar 258 Bireysel Katılım Yatırımcısına Hazine
Müsteşarlığı tarafından lisans verilmiştir.
Sistemimize kayıtlı ve kayıtlı olmayan melek
yatırımcılarımızın toplam yatırım tutarı 14,7 Milyon
Euro (Yaklaşık olarak 40 Milyon TL) ’dur. Bunlardan
yaklaşık 3 Milyon TL tutarındakiler Bireysel Katılım
Sermayesi sistemi ile geçekleşmiştir ve vergi
indiriminden yararlanacaktır.
Lisanslı melek yatırımcılarımızın ortalama
yatırım tutarı kişi başına 285,000 TL’dir.
T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı
Slide 12
BİREYSEL KATILIM SERMAYESİ
SİSTEMİNİN AMACI
• Finansmana erişim sıkıntısı çeken erken aşama
şirketler için yeni bir finansal enstrüman oluşturulması
• Bu piyasada belirli bir davranış kültürünün ve etik
kuralların hakim kılınması ve profesyonelliğin artırılması
• BKS’nin kurumsallaştırılarak girişimcilerin güven
duyacağı bir finans piyasası haline getirilmesi
• BKS yatırımlarının devlet destekleri ile cazip hale
getirilmesi
T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı
Slide 13
KİMLER LİSANSLI MELEK YATIRIMCI
OLABİLİR
Yüksek Gelir veya Servete Sahip Yatırımcı
 2 takvim yılı için yıllık gayrisafi geliri 200.000 TL ve üzerinde olan,
veya
 Her türlü menkul ve gayrimenkul varlıklarından oluşan kişisel
servetin toplam değeri 1.000.000 TL ve üzerinde olan
yatırımcıları ifade eder.
T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı
Slide 14
KİMLER LİSANSLI MELEK YATIRIMCI
OLABİLİR
Tecrübeli Yatırımcı
 Fon veya portföy yöneticisi olarak ya da KOBİ finansmanı, proje
finansmanı veya kurumsal finansman alanlarında veya girişim sermayesi
şirketlerinde müdür veya dengi bir pozisyonda ya da daha üst bir
pozisyonda en az 2 yıl iş tecrübesine sahip veya,
 Son 5 yıl içinde en az 2 yıl, yıllık cirosu en az 25.000.000 TL olan bir
şirkette genel müdür yardımcısı veya dengi bir pozisyonda ya da daha
üst bir pozisyonda çalışan veya,
 BKY ağlarının birine en az 1 yıl süreyle üyeliği bulunan ve müracaat
sırasında halka açık olmayan en az 3 şirkette ortak olan veya,
 Yurt içi kuluçka merkezlerinde ya da teknoloji geliştirme merkezlerinde
başlangıç veya büyüme aşamasındaki en az 3 şirketin her birine en az
20.000 TL sermaye koyan veya,
T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı
Slide 15
VERGİ DESTEĞİ
BKY‘ler hesapladıkları hisse tutarlarının %75’ini, hisselerin elde
edildiği dönemde yıllık gelir vergisi matrahlarından indirebilirler.
Bilim, Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı, TÜBİTAK ve KOSGEB
tarafından belirlenmiş programlar kapsamında, vergi desteği için
Müsteşarlığa başvurulan tarihten itibaren projesi son 5 yıl içinde
desteklenmiş girişim şirketlerine iştirak sağlayan BKY’ler için vergi
desteği oranı %100 olarak uygulanır.
T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı
Slide 16
MELEK YATIRIMCI LİSANSINA
GETİRİLEN AYRICALIKLAR
Ortak yatırım fonu ile üst fon yönetimi melek yatırımcıların yatırım
yapacağı işletmelere iş meleklerinin işletmelere koyacağı sermaye
tutarından fazla olmamak kaydıyla eş sermaye desteği sağlanması
söz konusu olacaktır.
Borsa İstanbul A.Ş. yapısı altında ‘‘halka açılmadan pay alımı-satımı
yapmak amacıyla şirketler ile yatırımcıları bir araya getiren web
tabanlı ve üyelik bazlı bir platform’’ olan Özel Pazar faaliyete
girmiştir. Özel Pazara yatırımcı olarak üye olarak Lisanslı Melek
Yatırımcılar da kabul edilmektedir.
SPK’nın GSYF tebliğinde Nitelikli yatırımcı olarak bireysel katılım
yatırımcısı lisansına sahip kişiler de tanımlanmış olup girişim
sermayesi yatırım fonlarına yatırım yapmaları imkanı sağlanmıştır.
T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı
Slide 17
İŞ MELEĞİ AĞLARI
Sistemin
önemli
unsurlarından
olan
Müsteşarlığımızca akredite edilmektedir.
iş
meleği
ağları
Melek yatırımcıların ve girişimcilerin buluşmalarına aracılık etmekte
melek yatırımcılar ile girişimcilere eğitim olanakları sunmaktadırlar.
Melek yatırımcıların yatırımlardan çıkışlarında önemli network
hizmetleri sunmaktadır.
Avrupa’da iş meleği ağı sayısı son on yılda %27 artış göstermiştir ve
2013 verilerine göre aktif olan melek yatırımcı ağı sayısı 468’e
yükselmiştir.
Ülkemizde 10 adet melek yatırımcı ağı bulunmaktadır. Bunlardan 6
tanesi müsteşarlığımız tarafından akredite edilmiş melek yatırımcı
ağlarıdır.
T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı
Slide 18
BKS SİSTEMİNİN İŞLEYİŞİ
T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı
Slide 19
Soru ve Cevaplar
Soru, öneri ve görüşlerinizi [email protected] adresine gönderebilirsiniz.
T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı
Slide 20