Transcript Présentation de Franche-Comté PME gestion

NOTRE ACTIVITE DE CAPITAL
INVESTISSEMENT EN
FRANCHE COMTE
Besançon, le 6 avril 2015
Qui sommes-nous ?
• Franche Comté PME Gestion est l’acteur de référence du Capital
Investissement en Franche Comté, en accompagnant des projets de :
•DE CREATION,
•DE DEVELOPPEMENT,
•DE TRANSMISSION,
•DE CONSOLIDATION FINANCIERE.
•Franche Comté PME Gestion gère aujourd’hui sa troisième
génération de fonds, ce qui est le gage de la satisfaction de ses
souscripteurs,
•Franche Comté PME Gestion est devenue au fil des années une
véritable plateforme régionale dans le domaine du capital
investissement de proximité.
L’organisation juridique
C.I.F.C
Collecte et héberge les fonds
Franche-Comté
PME GESTION
49 %
51 %
Investit et gère les fonds,
rend compte à C.I.F.C de sa gestion
FrancheComté PME
DEFIS 2010
FrancheComté
PME 2
FrancheComté
PME 3
4,5 M€
10,2 M€
10,8 M€
Fourchette d’intervention :
De 150 à 1 500 K€
FrancheComté
CREATION 2
3,1 M€
Siparex Proximité 3
16 M€
FrancheComté
CREATION 3
3 M€
Qu’est-ce qu’un fonds commun de placement à
risques ?
•FCPR : Créés en 1988, les FCPR font partie de la famille des Fonds
communs de placement. Ils présentent la particularité d’être investis
en titres de sociétés non côtés.
•FCPR : un véhicule d’investissement particulièrement adapté aux
PME régionales , des moyens financiers mis en commun au profit
d’une stratégie d’investissement telle que définie avec les
souscripteurs à la création du fonds.
•FCPR : structure sans salarié dont la gestion est confiée par ses
souscripteurs à un prestataire de services, la société de gestion, qui
leur rend des comptes sur sa gestion et sa cohérence avec leurs
attentes.
L’équipe de Franche Comté PME Gestion
• Philippe LAFAURIE, Président du conseil de surveillance
Industriel (KORAMIC TUILES France)
• Patrick BLASSELLE, Président du directoire
E.S.C Reims
Anciennement Directeur du Développement de l’Institut Lorrain de Participation (ILP).
• Mathieu PERROT, Chargé d’Affaires senior
D.E.S.S. Stratégie et Ingénierie Financière – Université Paris XI
Anciennement chargé d’affaires fusion acquisitions, puis chargé de clientèle entreprise dans une
banque.
• Mathilde FAGLIN, Chargée d’Affaires
IDRAC – IAE Lyon
Anciennement chargée d’investissement au sein de sociétés de capital risque régionales (IRPAC et
IDEB ).
• Bénédicte de CHEVIGNY, Chargée d’Affaires
MSG Dauphine et D.E.S.S. Finance d’entreprise
Anciennement DAF d’une PME, puis consultante dans un cabinet conseil en analyse financière et gestion
en Lorraine
• Danielle JOUVENT, Assistante
FRANCHE-COMTE
CREATION
RAPPEL DES CARACTERISTIQUES DU
FONDS
Date de création
Mai 2010
Montant du fonds
3M€
Forme juridique
Fonds Commun de Placement à
Risques (FCPR)
Durée de vie
10 ans
Souscripteurs
Région Franche Comté, CDC, CIFC,
Crédit Agricole FC, Caisse
d’Epargne FC, Banque Populaire
BFC.
Fourchette d’intervention
Jusqu’à 300K€
STRATÉGIE D’INVESTISSEMENT DU FONDS
Cibles
Entreprises en création datant
de moins de 7 ans présentant
un potentiel de croissance élevé.
Secteurs d’activités
Diversifiés
Zone d’intervention
Franche-Comté
Investissement unitaire
Jusqu’à 5 % du fonds
exceptionnellement jusqu’à 10%
Types d’opérations
Augmentation de capital et / ou
émission d’obligations convertibles
considérés comme des fonds
propres.
Une expérience avérée dans le financement de
l’amorçage :
• 16 investissements réalisés,
•13 lignes en portefeuille, toutes actives,
•un suivi efficace avec un accompagnement de la croissance,
FRANCHE-COMTE
DEVELOPPEMENT
TRANSMISSION
RAPPEL DES CARACTERISTIQUES DU
FONDS
Date de création
Décembre 2006
Montant du fonds
10,8 M€
Forme juridique
Fonds Commun de Placement à
Risques (FCPR)
Durée de vie
10 ans
Souscripteurs
Région Franche Comté, CDC,
Crédit Agricole FC, Caisse
d’Epargne FC, Banque Populaire
BFC, Apicil, Groupe SEB, Siparex
Fourchette d’intervention
300K€ à 1,5M€ (y compris SP3)
STRATÉGIE D’INVESTISSEMENT DU FONDS
Cibles
Prioritairement les entreprises
réalisant un chiffre d’affaires
inférieur à 13M€
Secteurs d’activités
Diversifiés
Zone d’intervention
Franche-Comté
Investissement unitaire
Jusqu’à 5 % du fonds
exceptionnellement jusqu’à 7,5%
Types d’opérations
Développement, croissance externe,
transmission, reclassement
d’actionnariat
Une expérience avérée dans le financement du
développement ou de la reprise :
• 35 investissements réalisés,
• 20 lignes en portefeuille, toutes actives,
• Une vraie valeur ajoutée indépendamment de l’apport de
trésorerie (effet de levier, réflexion stratégique, effet réseau)
LE RESEAU DU GROUPE
SIPAREX
Le Réseau du Groupe Siparex
Les Fonds Franc-Comtois sont gérés par FC PME Gestion, société de gestion
agréée par l’AMF dont les deux actionnaires sont complémentaires: CIFC qui
regroupe la communauté financière régionale et SIPAREX qui apporte son
expérience du métier de capital investisseur.
Faire partie du groupe Siparex, c’est :
 Faire partie d’un groupe qui gère plus d’1 Milliard d’€, investis depuis sa création dans
plus de 400 entreprises Avoir des ouvertures vers des marchés étrangers (Maghreb,
émirats notamment)
 Avoir accès au Club Siparex et faire partie d’un réseau de clients, fournisseurs ou
partenaires éventuels, et plus généralement de chefs d’entreprise partageant des
préoccupations similaires avec lesquels échanger des expériences.
 Bénéficier d’un accompagnement de proximité auprès des acteurs régionaux,
 Faire entrer un associé capable de conseiller l’entreprise dans les étapes importantes de
sa vie : croissance externe, développement à l’étranger, y compris lors d’éventuelles
négociations de cession.
 Bénéficier de la possibilité et du souhait d’investissement d’un associé financier à
l’occasion d’un développement intrinsèque important ou d’une croissance externe.
 Etre dès la création dans le focus des fonds spécifiquement dédiés au financement
des projets innovants (FCPI).
LE FINANCEMENT DU CAPITAL
AMORCAGE
Un plan d’affaires réaliste et ambitieux…
• Réaliste : dans les objectifs à atteindre et les moyens à
mettre en oeuvre.
• Ambitieux : les espoirs de gains doivent être à la mesure des
risques pris.
Un calendrier adéquat…
- l’imminence de l’entrée sur le marché,
- une technologie validée,
- une feuille de route claire et concrète avec des objectifs
intermédiaires et un suivi rigoureux des étapes à
franchir.
Une évaluation compliquée, une évaluation
composée…
Une valeur de référence
Avec des clauses de correction de valeur :
Clauses de Ratchet (ABSA, actions de
préférence)
Clauses de Rélution (BSA, BCE)
Conditions de déclenchement des clauses de
corrections de valeur...
Quantitatives :
- chiffre d’affaires,
- EBE, EBIT, résultat net,
- volume des ventes,
- part de marché...
Qualitatives :
- structure du chiffre d’affaires
- obtention de normes ou labels,
- lancement commercial d’un produit,
- recrutement d’un homme clé...
• L’évaluation ainsi retenue repose sur un compromis entre :
- le montant de la levée de fonds,
- le temps qu’elle permettra de couvrir,
- le parcours qu’accomplira l’entreprise pendant cette
période.
• Période à l’issue de laquelle, il doit être prévu :
- soit un second tour de table,
- soit un développement d’activité,
- soit une sortie.
LE CAPITAL INVESTISSEMENT
LE FINANCEMENT ADAPTE
Un plan d’affaires construit, réaliste et ambitieux…
• Construit : le projet doit être défini en cohérence avec
l’histoire de la Société ,
• Ambitieux : le projet soutenu doit permettre à l’entreprise
de prendre un nouvel essor.
Evaluation…
La Valorisation retenue repose toujours sur les
performances historique de l’entreprise. Elle sera issue des
principales techniques de valorisation généralement fondée
sur :
un multiple d’EBE ou de REX ou de RN moins
l’ endettement net.
Un développement assurant une vraie rupture dans
la rentabilité ou le parcours de l’entreprise …
Dans ce cadre, le manager peut être intéressé aux
performances de développement de la société grâce à
la mise en place d’un mécanisme d’intéressement, qui
peut-être (sans que cette liste soit exhaustive) :
-Une rétrocession partielle de plus value,
-L’attribution de BSA Manager,
-La mise en place d’un mécanisme de correction de
valeur,
-Etc.
LA RELATION AU QUOTIDIEN
AVEC LES INVESTISSEURS
Une relation basée sur…
•Un pacte d’actionnaires équivalent à un
contrat à durée déterminée régissant les droits
et les devoirs de chacun,
• Un contrat d’obligataire lorsque cela est
nécessaire,
•Des garanties d’actif et passif,
•Des conventions particulières permettant
notamment
d’encadrer
le
mécanisme
d’intéressement pouvant être mis en place.
NOS PARTICPATIONS
Nos participations
Opération de capital Transmission et Développement
Date
Société
Activité
2003 CAMELIN
Décolletage
2004 SMBTP
Bâtiments travaux publics
2004 IMPRIMGRAPH
Sérigraphie
Date
2005 IDEALEC - VB2C
Barres d'alimentation électrique
2004 SMARTESTING
Editeur de logiciel de test
2005 JEAN ROUSSEAU
Bracelets de montres
2004 SONAXIS
Sonde de contrôle non destructif
2005 VITABRI
Fabrication de stands de plein air
2005 SILMACH
Produits micromécaniques
2005 ZENITH PRECISION
Fonderie d'alliages légers
2006 REDICAM
Récupération de données informatique
2006 CLERC INDUSTRIE
Serrurerie industrielle
2006 TROD MEDICAL
Traitement contre le cancer de la prostate
2006 DATC
Fabrication d'outils de forage
2007 ERDIL
Editeur de logiciel de text mining
2007 STATICE
Etude et développement produit haute technologie
2008 COVALIA
Editeurde logiciel de télémédecine
2008 CREAL - ZENKA
Monture de lunettes
2008 365 MATINS
Fabrication de pain de qualité artisanale
2008 BATILOR
Construteur de maisons individuelles
2009 OPALY
Installateur de façade solaire aérothermique
2008 CHAUVIN
Scierie de résineux
2010 DELFINGEN LIFE
Crèche d'entreprise
2008 SERMAP
Fabrication de matériel agricole
2010 ELMERE
Panneaux à haute performance énergétique
2009 GROUPE OZ
Animation commerciale
2010 JB TECHNICS
Mouliste et injecteur plastique
2010 CIBEST
Edition de logiciels embarqués
Opération de capital Amorçage
Société
Activité
Franche-Comté PME GESTION
Temis Center 2
9 avenue des Montboucons
25 000 BESANÇON
Tél : 03 81 25 06 14
Fax : 03 81 25 06 13
[email protected]
[email protected]