Transcript 北美壽險精算考試流程簡介

北美壽險精算考試流程簡介
基本預備知識
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數理類
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Calculus：微積分
Linear Algebra：線性代數
Mathematical Statistics：數理統計學
商學類


Elements of Business Law：商事法基礎
Introductory Accounting：初級會計學
Validation by Educational Experience
Microeconomics個體經濟學
Economics
經濟學
Macroeconomics總體經濟學
Corporate Finance
公司財務
Finance 財務管理
Investment 投資學
Regression 迴歸分析
Applied Statistical Methods
應用統計方法
Time Series 時間序列分析
1. VEE為以上三個科目，每科目又分別涵蓋兩部分
2. 在大學或研究所期間修過這些科目可以提出申請，經過SOA
認可過後可以取得；或是上SOA的網路線上課程取得學分。
3. 目前台灣有台大，政大，成大，清大，交大，逢甲，東吳，
東海，輔仁，中正，雲科大，高科大等大學取得認可。
http://www.soa.org/files/pdf/edu-vee-dir-approved-courses.pdf
4. 須通過至少兩科 PE EXAMS才可提出申請
PE EXAMS

一.
Preliminary Education Examinations：
初步教育考試(簡稱PE EXAMS)
Probability (機率論, 簡稱P)
3小時選擇題，共30題
二.
Financial Mathematics (財務數學, 簡稱
FM)
2.5小時選擇題，共30題
PE EXAMS(續)
三.
Actuarial Models (精算模型, 簡稱M)
1.
Life contingencies(壽險精算, 簡稱MLC)
3小時選擇題，共30題
2.
Financial Economics(財務經濟, 簡稱MFE)
2.5小時選擇題，約25題(2009新制，故不確定幾
題)
四.
Construction and Evaluation of
Actuarial Models (精算模型建構與評估,
簡稱C)
4小時選擇題，共40題
PE EXAMS(續)
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

Exam P, FM, C為CBT(電腦上機考試)，高
雄有考場，中正路國泰人壽大樓。
Exam MLC, MFE為筆試，北部在政大，
中部在逢甲大學考試。
Exam P, FM每年2/5/8/11月舉辦
Exam MLC, MFE, C 每年5/11月舉辦
線上學習
Fundament
als of
Actuarial
Practice
(精算實做基
本原則，簡
稱FAP)
Module 1：Introduction/Role of the
Professional Actuary
Module 2：Core External Forces
Module 3：Risk in Actuarial Problems
Module 4：Actuarial Solution
Module 5：Design and Pricing of an Actuarial
Solution
Module 6：Model Selection and Solution Design
Module 7：Selection of Initial Assumptions
Module 8：Monitoring Results Control Cycle
FAP Interim
Assessment
After Modules 5
1個月內完成。
FAP Final
Assessment
After Modules 8
96 hours內完成。
須通過至少一科PE EXAMS才可進行FAP
精算師資格取得
接下來的正精算師（FSA）資格取得，分為三大部分：
 第一部份：FSA EXAMS。共有「五大領域」，FSA 候選人
應選取「一個領域」應考。每個領域各有「兩個各6 小時
的EXAMS（非選擇題筆試）」。通過這兩科即完成此部份。
 第二部份：FSA Modules。這一部份之領域與FSA EXAMS
選定之領域相同，分「2 Modules線上課程」。完成這2
Modules 即完成此部份。
精算師資格取得

第三部份：


DMAC（策略商業管理）」 (The Decision making and
communication) 為一線上課程
Fellowship Admissions Course（正精算師證照許可課程，簡稱FAC)
為一個3天的課程
http://www.soa.org/education/exam-req/edu-fsa-req.aspx
MLC 及 MFE 心得分享
Exam M-Actuarial Models
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

分為MLC及MFE兩部分
MLC：Life Contingencies Segment
MFE：Financial Economics Segment
考試時間及題數分別為




MLC-3小時，考30題選擇題
MFE-2.5小時，考25題選擇題(新制)
不必同時報考
每年只有Spring及Fall兩考試時段(五月，十
一月)
Exam MLC 考試內容

Learning Outcomes：
A.
B.
C.
D.


Survival Models
Life insurances and annuities
Poisson Processes
Markov Chain Models
其中A及B部分是有相關性的，C為獨立的
內容
D比較屬於是在解題的時候可以運用的觀
念及技巧
Exam MLC 準備心得

Survival Models



常常假設survival-time random variables 為
uniform, exponential兩種分配，因此對這兩
種分配的一些特性要很熟悉，另外要能熟悉
條件機率的定義及求法。
離散型的survival random variable則以Life
table的方式來出題，要能夠從Life table中運
用內插法求出間隔時間小於1的各種值。
給定Survival-time random variables，要能
求出期望值，變異數，百分位數。
Exam MLC 準備心得

Life insurances and annuities
 一開始接觸會因為太多符號要記，而覺得很難
, q
入門，譬如： A 70 , a
 要能把握各種符號的形成邏輯，可以幫助記憶
 要能夠求各種情況下以下類型隨機變數的
期望值變異數及百分位數：
 present-value-of-benefit random variables
 present-value-of-loss-at-issue random
variables
 要能活用Recursion法解題(熟悉每條公式之間的
代換關係)
40 :10
10
30
Exam MLC 準備心得



準備時間大概350小時
官方指定教材(Textbooks)是
 Actuarial Mathematics (Second Edition) by
Bowers
 Models for Quantifying Risk (Third edition)
使用教材是
 Models for Quantifying Risk 第二版(已出第三版)
 ACTEX Study Manual for the SOA Exam MLC &
CAS Exam 3L, 2007 Edition(已出2009版) $197!!
Exam MLC 準備心得



建議要使用Manual，如果只念Textbooks要確
定自己有把每章練習題都熟練做完。
MLC會常常使用到FM裡面年金的觀念，因此
FM的內容是必須熟練的。
考試時間三小時，如果不是非常熟練的考生，
通常沒辦法全部做完，考試時要先把有把握的
題目先完成，每一題的計分都是一樣，故先把
簡單的題目完成，再花時間去把難題解決。
Exam MFE 考試內容

Learning Outcomes
A.
B.
C.
D.


Interest rate models
Rational valuation of derivative securities
Simulation
Risk management techniques
C. 原本為Exam C的部分，今年開始挪到
MFE
比較難的內容是牽涉到隨機微積分的A部分
及B部分中的Itô’s lemma運用
Exam MFE 準備心得
1.
2.
3.
建議能先修以下課程
1.
財管所鄭義老師：選擇權市場理論與策略，固
定收益商品設計與管理
2.
高雄第一科大王昭文老師：財務工程數學，財
務工程數值方法
MFE裡面牽涉到許多FM考試內容的概念，譬如
Put-Call parity， Prepaid Forward Price等，因此
要熟練FM的考試內容。
股價的分配要熟悉(Normal, Log Normal)，各種
型態的Brownian Motion也要熟悉。
Exam MFE 準備心得




準備時間大概250~300小時
官方教材(textbook)
 Derivatives Markets, 第二版, by McDonald. R.
L
使用教材是
 Actex study manual for SOA Exam MFE, 2008
版
 Derivatives Markets, 第二版
建議買solution manual並把課本習題熟練。