ING Investment Office

Publicatiedatum: donderdag 27 oktober 2016, 09:50

Technische analyse AEX

Eindfase korte terugtest?

De toppatronen die begin deze week werden gevormd, leidden in de afgelopen twee dagen tot een beperkte terugtest. Met de vorming van een hammer lijkt deze terugtest alweer in de eindfase. Hammer als bodempatroon Visie technische analyse: korte termijn

Long De gevormde toppatronen van enkele dagen geleden kregen gisteren een neerwaarts vervolg. Bij de recente top van 463 werd een ‘shooting star’ gevormd. Deze candlestick bleek een dag later ook onderdeel te zijn van een ‘bearish engulfing’. Een dubbel toppatroon dat pas boven de 463 weer wordt opgeheven. Met de sluiting van de eerdere opwaartse gap tussen de 458,60 en 459,30 trad een eerste bevestiging op van deze toppatronen. Gisteren kreeg dit proces een verder vervolg met de beweging onder de bekende zone van 457 – 458. Hiermee kwam ruimte vrij voor een terugtest richting het 50-daags gemiddelde tot de stijgende kortetermijnbodemlijn. Met een dieptepunt bij 453,10 werd het 50-daags gemiddelde van nu 452,30 alweer bijna intraday getest. De AEX vormde uiteindelijk een ‘hammer’ als potentieel bodempatroon. Bevestiging van dit bodempatroon kan vandaag of morgen plaatsvinden. Zolang dat niet gebeurt, blijft de kans op een diepere terugtest aanwezig. Maar de neerwaartse ruimte lijkt beperkt te zijn in het kortetermijnbeeld en ik verwacht dat de AEX in de komende dagen weer een opwaartse draai kan maken. De opgaande trends zijn nog steeds intact.

lange termijn

Long

Steunniveaus

453,10 / 452,30 / 450

Weerstandniveaus

457 – 458 / 463 / 466,20 / 468,60 Bas Heijink werkt sinds 1998 bij ING en is sinds 2008 technisch analist bij het Investment Office. Bas studeerde Beleidsgerichte Financiële Economie aan de Radboud Universiteit Nijmegen. In 2014 ontving hij een ‘Gouden Stier’ als winnaar van de publieksprijs ‘Beste beleggingsexpert’ van beleggingssite belegger.nl. Technische analyse AEX-index

Grafiek AEX-index op dagbasis

Bron: Reuters Metastock XIV, 26 oktober 2016, Zie ook onze uitleg van technische begrippen

Normaal verschijnsel

Het is een normaal verschijnsel dat de AEX tijdelijk rond een belangrijke weerstandszone blijft draaien. Deze zone is bij 457 – 458 te vinden. In april werd na een krachtige opgaande beweging van 80 punten in slechts enkele weken tijd voor de eerste keer de 458 op de borden gezet. Deze top bleek in de afgelopen maanden (sinds april) veelvuldig een keerpunt te zijn voor een terugval danwel een correctie. Slechts driemaal wist de AEX hierboven te breken. In de afgelopen dagen werd een top gevormd bij 463 en begin september verhoogde de AEX al zijn jaartop naar 466,20. Dit bleek destijds het startpunt te zijn van de meest recente correctie van ongeveer 6%. Hij viel toen terug naar de 437,60. Daarmee werd in het technische beeld sinds juni een hogere bodem gevormd, maar ook een belangrijke dubbele bodem als we kijken naar de situatie sinds begin augustus. Pas een structurele beweging hieronder zorgt voor een verzwakking in het technische beeld voor de daaropvolgende maanden.

Stijgende driehoeken

De zone 457 – 458 maakt ook deel uit van een aantal grote bodempatronen die in de markt liggen en die al werden geactiveerd. Als eerste is er natuurlijk het vaak besproken omgekeerde hoofd-schouderpatroon met de neklijn bij 457 – 458. Verder is vanaf de junibodem een grote stijgende driehoek te zien. Beide patronen hebben voor het komende half jaar een te berekenen koersdoel van ongeveer 510 punten, gelijk aan de top van vorig jaar. Als laatste is er een kortere stijgende driehoek te zien in de markt. Deze startte bij de septemberbodem van 437,60 en heeft een te berekenen doel voor de komende twee maanden van 480 punten. Dit niveau ligt middenin de doelzone die ik heb afgegeven voor de laatste maanden van dit jaar, de zone 475 – 485. Hier liggen de top van november vorig jaar en het 161,8%-Fibonacci-projectieniveau van de recente septembercorrectie.

Nu weer omkeren?

Met de test van bijna het 50-daags gemiddelde en de gevormde hammer van gisteren lijkt een draaipunt in het zeerkortetermijnbeeld nabij te zijn. Het dieptepunt werd bij 453,10 op de borden gezet en het 50-daags gemiddelde is bij 452,30 te vinden. Daaronder ligt verder nog de stijgende bodemlijn vanaf de 410 punten (die recentelijk met een eendaagse overshoot neerwaarts werd doorbroken). Deze bodemlijn ligt vandaag bij 450 punten. Ook de technische indicatoren maakten in de afgelopen twee dagen een terugtest en lijken een hogere bodem in het kortetermijnbeeld te vormen. De weerstand ligt nu opnieuw bij de zone 457 – 458. Daarboven kan de opwaartse druk naar hogere jaartoppen snel toenemen. Overige weerstandniveaus zijn dan te vinden bij 463 en de jaartop van 466,20. Vooral de jaartop kan voor enige tegendruk zorgen, maar een beweging naar hogere jaartoppen lijkt binnenkort wel het meest realistische scenario. Technische analyse AEX-index

Wat is technische analyse Wat is technische analyse?

Technische analyse (TA) is een analysemethode waarbij in koersgrafieken en andere marktdata naar trends en herkenbare patronen wordt gezocht. Op grond daarvan doet de technisch analist uitspraken over de situatie op korte en lange termijn in de betreffende markt. De belangrijkste gegevens die hij hiervoor gebruikt zijn de koers, het handelsvolume en de tijd. De analist gaat er vanuit dat marktbewegingen de uitkomst vormen van gedrag van beleggers. In de koersgrafieken ontstaan daardoor trends en andere koerspatronen. TA is niet zozeer het voorspellen van koersbewegingen als wel het schetsen van de meest waarschijnlijke toekomstscenario’s op basis van marktgegevens. De TA zal geregeld afwijken van de fundamentele visie. Onze beleggingstrategieën komen voornamelijk tot stand op basis van fundamentele analyse. Zie ook onze

uitleg van technische begrippen

.

Disclaimer

Deze beleggingsaanbeveling is opgesteld door Bas Heijink, technisch analist van het ING Investment Office en is uitgebracht door ING Bank N.V. en afgesloten op donderdag 27 oktober 2016 om 09:50. Deze beleggingsaanbeveling behelst geen individueel beleggingsadvies maar slechts een algemene aanbeveling waarop beleggers hun beleggingsbeslissingen mede kunnen baseren en vormt geen uitnodiging tot het aangaan van welke overeenkomst of verbintenis dan ook. Aan deze beleggingsaanbeveling kunnen geen rechten worden ontleend. ING Bank N.V., noch enig andere rechtspersoon of onderdeel dat tot de ING Groep N.V. behoort, aanvaardt aansprakelijkheid voor enige schade in welke mate dan ook, voortvloeiend uit het gebruik van de bovenstaande beleggingsaanbeveling of de daarin opgenomen informatie. Ontwikkelingen die zich na het opstellen van deze beleggingsaanbeveling hebben voorgedaan, kunnen van invloed zijn op de juistheid van de in deze beleggingsaanbeveling gestelde feiten en verstrekte opinies. Door te klikken op deze link kunt u zien welke maatregelen ING neemt om belangenverstrengeling met betrekking tot aanbevelingen te voorkomen en te vermijden. Beleggen brengt risico’s met zich mee. De waarde van uw belegging kan fluctueren. U kunt uw gehele inleg kwijtraken. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431 en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V. Technische analyse AEX-index