Transcript 11. EL SISTEMA MONETARIO

MF. MARGARITA VALLE LEÓN
El dinero es todo aquel bien que las personas aceptan y están dispuestas a usar para comprar y vender
bienes y servicios, así como para pagar sus deudas. Algunos ejemplos de dinero son: los billetes y monedas,
las tarjetas de débito, y las transferencias electrónicas, entre otros. El dinero tiene las siguientes
funciones:
• Medio de pago. El dinero es un medio de pago ya que es aceptado para realizar transacciones. Nos
permite intercambiar lo que tenemos por dinero, y con este dinero, comprar los bienes y servicios que
necesitamos.
• Depósito de valor. Esto significa que el dinero permite transferir la capacidad de compra y venta de
bienes y servicios a lo largo del tiempo; es decir, que el dinero permite a la gente decidir entre
consumir en este instante o más adelante. Por ejemplo, si un panadero gana 200 pesos al día, puede
conservar el dinero y decidir gastarlo mañana, la próxima semana o el mes que sigue.
• Unidad de cuenta. Esto se refiere a que el dinero permite fijar precios a bienes y servicios, así como
dar seguimiento a las deudas.
En México, los precios se expresan en pesos mexicanos. Así, por ejemplo, el precio de una computadora es
fijado en una determinada cantidad de pesos y no en términos de otro producto (por ejemplo, camisas).
Esta función de unidad de cuenta es exclusivamente cumplida por el peso y no por otros activos.
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Son los billetes y monedas que utilizamos todos los días. Se llama así porque es dinero
que representa un determinado valor (valor nominal), pero el valor al que puede
venderse es menor (valor intrínseco).
Por ejemplo, el valor nominal (lo que indica el frente) de un billete de 100 pesos, es 100
pesos, pero su valor intrínseco (a lo que puede ser vendido el papel) es menor.
Igualmente ocurre con las monedas, el valor nominal de una moneda de 5 pesos, es 5
pesos, pero por el valor del metal (valor intrínseco) al que puede venderse, es menor.
El dinero fiduciario se establece como dinero por decreto constitucional; esto es, un
gobierno lo establece como dinero de curso legal, lo cual significa que debe aceptarse
legalmente como pago de deudas pero que no es convertible en metales preciosos.
Billetes y Monedas
• El Banco de México tiene la facultad exclusiva de proveer de
billetes y monedas a la economía nacional.
• La importancia de esta tarea se ve reflejada día a día en la
gran cantidad de transacciones que se realizan en todo el país
con los mismos, de manera automática y sin mucha reflexión
del esfuerzo y trabajo que hay detrás de su diseño y
fabricación, así como de su provisión para que se encuentren
en todos los rincones del país, en cantidades adecuadas para
facilitar su uso. Adicionalmente, los billetes y las monedas son
como una tarjeta de presentación de los países.
• A través de ellos se pueden conocer algunos aspectos de su
arte, sus tradiciones y costumbres, conformando un elemento
importante de la cultura mexicana.
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La mayoría de las transacciones en México se realizan con billetes y monedas.
Estos constituyen un buen medio de pago por ser:
• Durables; es decir, pueden circular en buen estado por un tiempo razonable.
• Transportables debido a que tienen el tamaño ideal para que quienes los utilicen puedan
moverlos sin dificultad.
• Divisibles. Las distintas denominaciones existentes permiten pagar con gran exactitud el
precio de cualquier mercancía.
• Homogéneos. Cualquier billete o moneda de la misma denominación tiene un valor
exactamente igual al de los demás. Por ejemplo, todas las monedas de 10 pesos, valen 10
pesos. No hay una moneda de 10 pesos que tenga un valor diferente a esa cantidad.
• De emisión controlada. Banco de México busca mantener la estabilidad de su valor y
prevenir falsificaciones.
Además, los billetes y monedas tienen las siguientes propiedades:
• Poder liberatorio otorgado por ley. Está formalmente establecido por la ley que los
billetes y monedas tienen el poder de ser utilizados para el pago de deudas u
obligaciones. Este poder da certidumbre en la aceptación de éstos. En el caso de México,
este acuerdo formal del funcionamiento de los billetes y monedas se encuentra en la Ley
Monetaria de los Estados Unidos Mexicanos.
• Finalidad inmediata. Significa que una transacción comercial queda terminada al
momento de intercambiar bienes y servicios por billetes y monedas.
• Alta seguridad. Los billetes y monedas tienen características que permiten al público
reconocer su autenticidad y que a la vez, dificultan su falsificación.
Además, los billetes y monedas tienen las siguientes propiedades:
• Alta seguridad. Los billetes y monedas tienen características que permiten al público
reconocer su autenticidad y que a la vez, dificultan su falsificación.
• Bajo costo de operación. Al efectuar transacciones comerciales no se pagan comisiones
bancarias. En contraste, algunos establecimientos cargan un porcentaje al importe total
cuando el pago se realiza con una tarjeta de crédito.
• Anonimato. A diferencia de las operaciones realizadas con otros medios de pago como
tarjetas bancarias o cheques, las transacciones en efectivo son anónimas. No queda rastro
de las mismas.
•
Bajo tiempo de transacción. El tiempo necesario para realizar transacciones en efectivo
es menor que con otros medios de pago como cheques, tarjetas bancarias o transferencias
por Internet.
En la actualidad, los billetes mexicanos tienen por
tema central algún personaje notable de México.
Esto se complementa con imágenes de objetos,
lugares o símbolos que aluden a su vida y obra.
Por su parte, el diseño actual de las monedas
mexicanas incluye elementos relacionados con la
Piedra del Sol que se identifican profundamente
con nuestra historia, cultura, raíz y nacionalidad.
Tareas del Banco de México relativas a los
billetes y las monedas
Los antecedentes del Banco de México comenzaron en 1822 con un
proyecto para crear una institución (Gran Banco del Imperio
Mexicano) que pudiera emitir billetes.
Posteriormente, en el art. 28 de la Constitución Mexicana de 1917 se
estableció que la emisión de moneda se encargaría exclusivamente
a un banco que estaría "bajo el control del Gobierno".
Finalmente, Banco de México se fundó en 1925.
Se le entregó, en exclusiva, la facultad de crear moneda, tanto
mediante la acuñación monedas como a través de la emisión de
billetes. Asimismo, se le encargó la regulación de la circulación
monetaria, de las tasas de interés y de los tipos de cambio.
Tareas del Banco de México relativas a los
billetes y las monedas
El Banco de México, en cumplimiento con su mandato constitucional,
se encarga de proporcionar billetes y monedas en cantidad
suficiente a todo el país, en las denominaciones requeridas, con
suficiente seguridad y calidad adecuada. Dada la importancia que
tienen los billetes y monedas para una economía, es de interés del
banco central preservar y fortalecer la confianza del público en los
mismos y asegurar que el sistema de provisión del efectivo sea
eficiente y acorde a las necesidades.
Tareas del Banco de México relativas a los
billetes y las monedas
Adicionalmente, el Banco de México participa en la lucha contra la
falsificación introduciendo elementos de seguridad de vanguardia,
tomando en cuenta la compatibilidad con otros elementos, la
factibilidad industrial de su introducción, los costos y por último,
el tipo de falsificaciones observadas en el país.
Sin embargo, no importa la cantidad y calidad de los elementos de
seguridad incorporados en los billetes y monedas, si el público no
los conoce debidamente.
Tareas del Banco de México relativas a los
billetes y las monedas
Es muy importante saber identificar estos elementos para protegerse
de falsificaciones y alteraciones.
Por esto, el Banco de México ha emprendido campañas informativas
permanentes a través de carteles, folletos, anuncios en radio y
televisión, su página de Internet y mediante capacitaciones
presenciales.
¿QUÉ ES UNA POLÍTICA MONETARIA?
• Es una política económica que usa la cantidad de dinero como variable
de control para asegurar y mantener la estabilidad económica.
• Las autoridades monetarias usan mecanismos como la variación del
tipo de interés, y participan en el mercado de dinero.
• Los bancos centrales son responsables de proveer de moneda y de
instrumentar la política monetaria.
• La política monetaria está asociada al conjunto de acciones que
determinan las condiciones bajo las cuales proporciona el dinero que
circula en la economía, lo cual influye en el comportamiento de la
tasa de interés de corto plazo.
TIPOS DE POLÍTICA MONETARIA
•
La política monetaria puede ser:
-EXPANSIVA: Se aplica cuando en el mercado hay poco dinero en
circulación y se quiere aumentar la cantidad. Mecanismos:
*Reducir la tasa de interés, para hacer más atractivos los préstamos
bancarios.
*Reducir el coeficiente de caja, para poder prestar más dinero.
*Comprar deuda pública, para aportar dinero al mercado.
-RESTRICTIVA: Se aplica cuando en el mercado hay mucho dinero en
circulación y se quiere reducir la cantidad. Mecanismos:
*Aumentar la tasa de interés, para que pedir un préstamo sea más
caro.
*Aumentar el coeficiente de caja, para dejar más dinero en el banco y
menos en circulación.
*Vender deuda pública, para quitar dinero del mercado cambiándolo
por títulos.
POLÍTICA MONETARIA EN MÉXICO
• El objetivo prioritario del Banco de México es procurar la
estabilidad de precios.
• A partir de que se adoptó un régimen de tipo de cambio
flexible a fines de 1994, la política monetaria ha evolucionado
hacia un esquema de objetivos de inflación, el cual está
fincado en 4 pilares:
1. Comprensión de las causas del proceso inflacionario y de los
requisitos para lograr la estabilidad de precios.
2. Establecer metas explícitas de inflación para el corto y
mediano plazos.
3. Evaluación permanente de las presiones inflacionarias como
fundamento para una implementación preventiva de la política
monetaria.
4. Establecimiento de mecanismos de comunicación con el
público.
AUTONOMÍA DELBANCO CENTRAL.
22 DE JUNIO DE 1993
• Operaciones de mercado
abierto (OMA)
• Encaje Legal
• La tasa de descuento
• Compras en Reporto: Son operaciones de compra
venta con pacto de recompra garantizados por un
instrumento de renta fija (CETES) con un plazo
entre uno y tres dias. Entre bancos regularmente.
Compras en Directo: Compra de un tipo de papel
(por ejemplo cetes de "x" emision) en firme.
Herramientas de control monetario
Se refiere a la fracción obligatoria y mínima (requerida por la
autoridad) de los depósitos de los ahorradores que los bancos
comerciales deben mantener como reservas para poder atender los
retiros de los depositantes.
Es decir la proporción de los depósitos que los bancos no pueden
prestar.
El encaje legal es un requerimiento que el banco central puede hacer a
los bancos y que generalmente se deposita en el banco central.
En México no existe encaje legal
Herramientas de control monetario
• Índice de rendimiento utilizado
para descontar futuros flujos de
efectivo a su valor actual.