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FINANZAS EMPRESARIALES
Aguirre Sánchez Aurora Lizbeth
Menéndez González Cecilia
Pérez López Denisse del Carmen
Pérez Reyes Clara Luz
Ramírez Contreras Ana Karen
ORGANIGRAMA
DEFINICIÓN
 Es el mercado donde se operan instrumentos que se
“derivan” del mercado bursátil, o de contado, que
implican pactar un precio de compra o venta a futuro
de determinado activo financiero.
PARTICIPANTES
 Los participantes del mercado bursátil pueden formar parte
de este sector siempre y cuando cumplan con determinados
requisitos
para
operar
y
deben
ser
considerados
“inversionistas calificados”.
 Existen adicionalmente instituciones especialistas que se
encargan de garantizar el correcto funcionamiento del
mercado (Cámara de Compensación, Socios Liquidadores,
Socios Operadores, etc.).
HISTORIA
 Desde
1972
comenzaron
a
desarrollarse
los
instrumentos derivados financieros, cuyos activos de
referencia son títulos representativos de capital o de
deuda, índices, tasas y otros instrumentos financieros.
CONCEPTOS BÁSICOS
 Derivados
Son una familia o conjunto de instrumentos financieros,
cuya principal característica es que están vinculados a un
valor subyacente o de referencia. Los productos derivados
surgieron
como
instrumentos
de
cobertura
ante
fluctuaciones de precio en productos agroindustriales, en
condiciones de elevada volatilidad.
 Derivados financieros__________________________
A partir de 1972 comenzaron a desarrollarse los
instrumentos derivados financieros, cuyos activos de
referencia son títulos representativos de capital o de
deuda, índices, tasas y otros instrumentos financieros.
Los principales derivados financieros son: futuros,
opciones, opciones sobre futuros, warrants y swaps.
 Activos subyacentes____________________________
Los más utilizados para la emisión de contratos de
derivados financieros son: acciones individuales,
canastas de acciones, índices accionarios, tasas de
interés y divisas.
Prestador de servicios es la
persona física o jurídica que expide
certificados electrónicos o presta
otros servicios en relación a las
funciones que se realizan dentro
de la Bolsa de Futuros y Derivados.
MEXDER
MEXDER Mercado Mexicano de
Derivados, S.A. de C.V
 MexDer es la Bolsa de Derivados de México, la cual
ofrece Contratos de Futuro y Contratos de Opción,
siendo instrumentos que permiten fijar hoy el precio
de compra o venta de un activo financiero (dólar,
euros, bonos, acciones, índices, tasas de interés) para
ser pagado o entregado en una fecha futura.
 Inició operaciones el 15 de diciembre de 1998,
Constituida como una sociedad anónima de capital
variable, autorizada por la Secretaría de Hacienda y
Crédito Público (SHCP).
OBJETIVOS
 Establecer condiciones para una mayor competitividad
financiera internacional.
 Desestimular la migración de capitales mexicanos a
otros mercados.
 Lograr un balance adecuado entre importación y
exportación de servicios financieros.
 Diversificar y flexibilizar los instrumentos disponibles
por el sector financiero mexicano.
MISIÓN
Contribuir al fortalecimiento y desarrollo del Sistema
Financiero Mexicano a través de la consolidación del
mercado mexicano de derivados como base para la
administración de riesgos de las Instituciones
Financieras que lo componen, empresas e
inversionistas en general; ofreciendo una amplia gama
de instrumentos derivados listados o registrados,
administrados, compensados y liquidados con el más
alto grado de seguridad, eficiencia, transparencia y
calidad crediticia.
VISIÓN
Ser motor de desarrollo del Mercado de Derivados en
México, posicionándonos como la mejor alternativa
para la operación y liquidación de instrumentos
derivados, a través de la prestación de servicios con los
estándares
internacionales
de
la
industria;
fomentando el profesionalismo y calidad de nuestro
trabajo, base de la buena reputación e imagen de
nuestras empresas.
Índice de concentración
MexDer desarrolló una herramienta de cálculo con la
finalidad de dar a conocer la concentración en posición
abierta al cierre de cada día de negociación por participante
(intermediarios
miembros
de
MexDer)
VIMEX
Este nuevo indicador mide la Volatilidad esperada para el
Mercado Accionario Mexicano en el corto plazo.
MexFix
Mecanismo de acceso a Miembros, el cual está
desarrollado en un protocolo estándar a nivel
internacional que se denomina "FIX" (Financial
Information eXchange).
Este mecanismo permite que los Miembros se
conecten de manera remota a los Sistemas Centrales
de Negociación de MexDer por medio de la interfaz
FIX (MexFix).
ASIGNA
CAMARA DE COMPENSACIÓN
 Los mercados de derivados listados o estandarizados,
cuentan con una Cámara de Compensación, que funge
como garante de todas las obligaciones financieras que
se generan por las operaciones de productos derivados
estandarizados.
ASIGNA
 Es la Cámara de Compensación y Liquidación del
Mercado Mexicano de Derivados (MexDer), su función
central es ser la contraparte y garante de todas las
obligaciones financieras que se derivan de la operación
de los contratos negociados, observando la
normatividad emitida por las Autoridades Financieras:
Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP),
Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV),
Banco de México y del Mercado Mexicano de
Derivados (MEXDER).
 Es un Fideicomiso de administración y pago constituido en
1998 en BBVA Bancomer, con el objeto de compensar y
liquidar las operaciones de productos derivados realizadas
en MexDer.
 Sus fideicomitentes son los principales Grupos Financieros
del país; Banamex Citigroup, BBVA Bancomer, JPMorgan,
Santander-Serfin, Scotiabank Inverlat, así como el Instituto
para el Depósito de Valores S.D. Indeval.
MISIÓN
 Ofrecer servicios de compensación, liquidación y
administración de riesgos para operaciones financieras
derivadas, brindando a los participantes el mayor
grado de seguridad, transparencia y calidad crediticia a
precios competitivos, con el objeto de asegurar el
desarrollo ordenado del mercado de derivados y con
ello contribuir al fortalecimiento del sistema
financiero mexicano; con una operación autosuficiente
y con los más altos estándares de tecnología y
calificación del personal.
DEFINICIÓN
 Los
Socios
Liquidadores
son
fideicomisos
de
administración y pago que conforman el patrimonio de
la Cámara y que realizan la liquidación de las
operaciones realizadas en el mercado, por lo que todos
los Operadores del Mercado deberán contratar los
servicios de un liquidador.
TIPOS

Los Socios Liquidadores por cuenta propia compensan
y liquidan las operaciones
de las
instituciones integrantes de su grupo financiero.
 Los Socios Liquidadores por cuenta de terceros -
compensan y liquidan las operaciones por cuenta de
clientes.
Sistemas que deben tener los socios
liquidadores
 Sistema de Administración de Cuentas
 Sistema de Control de riesgos
DEFINICIÓN
 El Formador de Mercado es el Miembro Integral aprobado
por la Bolsa que con recursos propios interviene en el
mercado de capitales para promover la liquidez, establecer
precios de referencia y contribuir a la estabilidad y
continuidad de precios de un valor o de un conjunto de
valores que integren el Mercado de Capitales, a través del
mantenimiento de forma permanente de posturas de
compra y venta, en firme, sobre valores, y reglas.
Valores del Mercado de Capitales que pueden
contar con Formador de Mercado
 1. Acciones de Empresas Industriales, Comerciales y de




Servicios , como de SA Promotoras de Inversión
Bursátil, títulos representativos de dos o más acciones
de una o más Series accionarias de una Emisora.
2. Acciones de Entidades Financieras.
3. Acciones de Empresas Extranjeras.
4. Certificados de Participación Ordinarios sobre
Acciones (CPO’s).
5. Títulos Referenciados a acciones (Trac’s).
ESPECIFICACIONES
 Un Miembro podrá fungir como Formador de Mercado
respecto de varios Tipos de Valor y podrá ser
contratado por varias
Emisoras. Las
Emisoras no
podrán contratar a más de un Formador de Mercado
para una misma Serie.
Bibliografía
http://www.mexder.com.mx
www.economia48.com/spa/d/camara-decompensacion/camara-de-compensacion.htm