Transcript Lembaga Keu Non Bank

Lembaga Keuangan Non Bank
[Business Plan]
Beberapa Lembaga Keuangan Non Bank
1.
2.
3.
4.
5.
Pasar Modal
Leasing
Pegadaian
Modal ventura
Anjak Piutang
PASAR MODAL (Capital Market)
• Merupakan pasar uang untuk dana-dana jangka panjang
• Memperdagangkan efek (srt berharga yg diterbitkan
perusahaan)
• Contoh efek: surat pengakuan hutang, commercial paper,
saham, obligasi, tanda bukti hutang, right issue, warrant
Lembaga Terkait
Bapepam
• Lembaga Penunjang Pasar Perdana:
– Penjamin emisi efek, akuntan publik, konsultan hukum,
notaris, agen penjual, perusahaan penilai.
• Lembaga Penujang dlm emisi obligasi
– Wali amanat (trustee), Penanggung (guarantor), agen
pembayaran
• Lembaga Penunjang Pasar Skunder:
– Pedagang efek, broker, perusahaan efek (underwriter,
broker, mgr investasi, konsultan efek), biro adm efek, reksa
dana
Why Go Public
•
•
•
•
•
Untuk mendapatkan dana besar dan sekaligus
Proses go public relatif lebih mudah
Mendorong pengelolaan pershn lebih profesional & terbuka
Mengajak masyarakat untuk ikut memiliki persahaan
Media promosi bagi emiten
Beberapa Produk Pasar Modal
•
•
•
•
Reksa dana
Saham
Saham preferen
Obligasi
Reksa dana
•
•
Disebut juga mutual fund
Sumber keuntungan:
1. Deviden
2. Capital gain
3. NAB (Nilai aktiva bersih): perbandingan total nilai
investasi dengan total volume reksa dana yg diterbitkan
•
•
Reksadana terbuka: akan dibeli kembali oleh
penerbitnya dg harga NAB baru
Reksadana tertutup: tidak akan dibeli
Saham
•
•
Tanda penyertaan atau pemilikan seseorang / badan hukum
dlm suatu perusahaan
Sumber Keuntungan :
1.
2.
•
Capital gain
Deviden
Keuntungan tak terhingga!
Saham Preferen
• Memiliki karakteristik saham dan obligasi
• Pemegang saham memiliki hak tertentu dalam pembagian
deviden mis: didahulukan, deviden tetap per tahun
• Harga saham preferen dengan deviden tetap per tahun tdk
berubah walaupun pershn mendptkan laba besar  tdk ada
capital gain
Obligasi
•
•
•
Surat yang menyatakan bahwa pemilik surat itu
memberikan pinjaman kepada perusahaan yg menerbitkan
obligasi
Obligasi dpt diperdagangkan
Resiko:
1.
2.
memprediksi tk suku bunga  jika suku bunga bank naik, pemilik
obligasi rugi
Capability (pelunasan sblm jatuh tempo)
Leasing
• Disebut juga Sewa Guna Usaha
• Financial Accounting Standard Board:
Suatu perjanjian penyediaan barang modal yg digunakan utk suatu jangka
waktu tertentu
Ciri2 Khusus
1.
2.
3.
4.
Perjanjian antara lessor (penyedia brg modal) dan lessee
(penyewa/pengguna)
Pengalihan hal penggunaan brg dari lessor ke lessee
Pembayaran sewa oleh lessee kpd lessor
Pengembalian brg oleh lessee kpd lessor pd akhir masa
perjanjian
Model Pembiayaan
•
Finance Lease:
– Selama masa sewa, lessee membayar sewa kepad lessor
– Lessee mempunyai hak opsi utk membeli brg modal pd akhir
masa sewa berdasarkan nilai sisa yang disepakati
Bentuk transaksi;
1. Direct finance lease: lessor lgs membeli brg & lgs disewakan
kpd lessee
2. Sale & lease back: lessee menjual brg kpd lessor & disewa
kembali oleh lessee
3. Leverage lease: ada pihak ke3 yg ikut spt bank
4. Syndicated lease: lebih dr 1 lessor (resiko / terlalu mahal)
5. Vendor Program: deler menjual brg kpd konsumen dg
menggunakan fasilitas leasing (lessor)
MODEL PEMBIAYAAN
• Operating lease:
– Lessor membeli brg atas kemauan sendiri dan kemudian disewakan
– Lessor dpt membatalkan kontrak sbm masa kontrak berakhir (pd
finance lease tdk boleh)
– Lessee tdk memp. hak opsi utk membeli brg
Manfaat Leasing
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
Menghemat modal
Diversifikasi sumber2 pembiayaan
Persyaratan lebih mudah & fleksibel
Biaya lebih murah (NPV)
Off balance sheet
Menguntungkan arus kas
Proteksi thd inflasi
Brg tidak ketinggalan jaman
PEGADAIAN
“Hak yang diperoleh seorang kreditur atas suatu barang
bergerak yang diserahkan kepadanya oleh seorang debitur
atau oleh orang lain atas namanya, yang memberikan
kekuasaan kepada kreditur untuk mengambil pelunasan dari
barang tersebut didahulukan dari kreditu-kreditur lainnya,
degan pengecualian biaya lelang barang tersebut dan biaya
pemeliharaan, harus dilunasi terlebih dahulu”
Manfaat Pegadaian
• Bagi Nasabah
– Sebagai lembaga penyedia jasa penaksiran yang dipercaya.
– Sebagai lembaga penitipan barang bergerak yang aman dan dipercaya
• Bagi Pegadaian
– Penghasilan dari sewa modal
–
–
Penghasilan dari jasa pegadaian lainnya
Pelaksanaan misi perum pegadaian sebagai BUMN
– Laba yang diperoleh digunakan untuk:
- Dana pembagunan (55%)
- Cadangan umum (20%)
- Cadangan tujuan (5%)
- Dana Sosial (20%)
Sumber Dana
1.
2.
3.
4.
Pinjaman jangka pendek dari perbankan
Pinjaman jangka pendek dari pihak lain
Penerbitan obligasi
Modal sendiri
a.
b.
c.
modal awal,
penyertaan pemerintah,
laba ditahan
Produk & Jasa
1.
2.
3.
4.
Pemberian pinjaman atas dasar hukum gadai
Penaksiran nilai barang
Penitipan barang
Jasa lain (penjualan emas dll)
Jenis Barang
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Tekstil
Perhiasan
Kendaraan
Mesin-mesin
Barang elektronik
Barang rumah tangga
Pelelangan
Barang gadai dpt dilelang jika:
–
–
Pada saat jatuh tempo, nasabah tdk dpt menebus brg gadai
Pada saat jatuh tempo, nasabah tdk memperpanjang batas waktu
pinjaman
Hasil lelang digunakan utk:
1.
2.
3.
Pokok pinjaman
Sewa modal (bunga)
Biaya lelang
MODAL VENTURA
Suatu pembiayaan oleh sebuah perusahaan kpd perusahaan
lain dalam bentuk penyertaan modal
• Perusahaan Modal Ventura: perusahaan yang melakukan
penyertaan modal
• Perusahaan Investee: perusahaan yang menerima
pernyertaan modal
• Tony Lorenz “Modal Ventura adalah investasi jangka panjang
dalam bentuk pemberian modal yang mengandung risiko
dimana penyedia modal mengharapkan capital gain”
• Clinton Richardson “Modal Ventura adalah dana yang
diinvestasikan pada perusahaan atau individu yang memiliki
risiko tinggi”
• Robert White “Modal Venture adalah bisnis pembiayaan
untuk memungkinkan pembentukan dan pengembangan
usaha baru dibidang teknologi dan atau teknologi”
• Keppres no.61 tahun 1988 “Perusahaan Modal Ventura adalah
badan usaha pembiayaan dalam bentuk penyertaan modal
kedalam suatu perusahaan yang menerima bantuan
pembiayaan untuk jangka waktu tertentu”
Filosofi Modal Ventura
• Filosofi utama Modal Ventura adalah “bukan untuk memiliki
saham mayoritas atau minoritas untuk selama lamanya,
melainkan semata mata hanya melakukan investasi”
Bentuk pembiayaan
•
Obligasi
•
Pinjaman
Yg mempunyai syarat pengembalian lebih lunak spt:
1.
2.
3.
Bagi hasil
Pengembalian pinjaman jika investee sdh mencapai tk laba tertentu
Pinjaman dikonversi ke saham
Ciri Pembiayaan Modal Ventura
• Ikut penyertaan modal pada perusahaan yang dibiayai secara
langsung dalam bentuk pinjaman subordinasi atau obligasi
konversi
• Investor (perusahaan Modal Ventura) umumnya ikut dalam
manajemen perusahaan yang dibiayai (investee company)
• Jangka waktu investi 5 – 10 tahun
• Keuntungan investor berupa capital gain, deviden atau bunga
• Prospek usaha (return on investment) tinggi
• Biasanya risiko investasi juga tinggi
Jenis Perusahaan Modal Ventura
Cara pemberian bantuan:
• Single tier approach: PMV memberikan bantuan dana +
manajemen
• Two tier approach: beberapa PMV memberikan bantuan dana
+ manajemen
Cara Penghimpunan dana:
• Leverage venture capital: Meminjam sejumlah besar dana dari
pemerintah maupun sumber swasta lainnya
• Equity venture capital: Dana diperoleh dari pemegang saham
kemudian digunakan dalam bentuk penyertaan pada suatu
perusahaan (investee company)
Jenis Perusahaan Modal Ventura
Berdasarkan Kepemilikan
1. Private Venture capital: Swasta
2. Public Venture capital: Go Public
3. Bank affiliate Venture capital: Bank2
4. Conglomerate Venture capital: Konglo merat2
Jasa lain yang diberikan Modal Ventura
• Konsultasi keuangan, perpajakan dan perencanaan strategis
• Membantu mengidentifikasi peluang bagi perusahaan
patungan dengan perusahaan besar lain
• Pemasaran dan pengembangan usaha baru
• Rencana merger dan akuisisi
• Perencanaan dan persiapan perusahaan yang akan “Go
Public”
Hambatan usaha Modal ventura
• Merupakan usaha memiliki risiko tinggi
• Konsep pembiayaan baru sehingga masih belum banyak
dikenal dunia usaha
• Keengganan pengusaha menyerahkan sebagian sahamnya
kepada perusahaan modal ventura
• Kurang kesediaan perusahaan atas keterlibatan modal ventura
dalam manajemen perusahaan
• Investor lebih tertarik pada pembiayaan jangka pendek
• Perangkat peraturan modal ventura dirasakan masih belum
memadai
• Kurangnya tenaga profesinal yang berpengalaman di bidang
modal ventura.
ANJAK PIUTANG
• Anjak Piutang (Factoring) adalah suatu badan usaha yang
melakukan kegiatan pembiayaan dalam bentuk pembelian
dan atau pengalihan serta pengurusan piutang atau tagihan
jangka pendek suatu perusahaan dari transaksi dalam negeri
atau luar negeri
Jasa Anjak Piutang
• Financing services
– Penyediaan pembayaran dimuka 60 s/d 80 % dari total
piutang nasabah
• Non Financing serrvices
– Investigasi kredit
– Sales ledger administration & accounting
– Pengawasan kredit dan penagihannya
– Perlindungan terhadap risiko kredit akibat fluktuasi nilai
uang
• Services Charge
– Domestik : 0,5 s/d 1,5 %
– International : 1,0 s/d 2,0 %
Manfaat Anjak Piutang
•
•
•
•
•
•
Membantu adminitrasi penjualan dan penagihan
Membantu beban risiko
Memperbaiki sistem penagihan
Memperlancar modal kerja
Meningkatkan kepercayaan
Kesempatan untuk mengembangkan usaha
Anjak Piutang vs Kredit
Anjak Piutang
Jual beli piutang
Pengalihan aktiva produktif
Memperlancar arus kas
Mengubah penjualan kredit menjadi tunai
Agunan tidak mutlak
Hubungan dengan klien sebagai partner
Kredit
Proses perkreditan
Menimbulkan utang dengan mobilisasi
dana
Tambahan aktiva dalam bentuk kas
Memerlukan agunan
Kurang membantu administrasi debitur