Transcript Document 9652154

Mata kuliah: F 0852 / ATURAN dan ETIKA PASAR MODAL
Tahun
: 2008 / 2009
PENGUNGKAPAN ATAS
BENTURAN KEPENTINGAN
Pertemuan 6
Learning Outcomes
Pada akhir pertemuan ini, diharapkan
mahasiswa akan mampu menyimpulkan
mengungkapkan benturan kepentingan
(conflict of interest) kepada Pemberi Kerja.
Bina Nusantara University
3
Outline Materi
• Materi 1 : Kepemilikan atas Efek yang
Direkomendasikan
• Materi 2 : Kepentingan Keuangan atas segisegi Rekomendasi yang Diberikan
Bina Nusantara University
4
Pengungkapan Benturan Kepentingan
kepada Pemberi Kerja
1. Anggota harus mengungkapkan kepada pemberi kerja
mengenai aspek yang memungkinkan terjadinya
benturan kepentingan yang akan mempengaruhi
kewajibannya terhadap pemberi kerja atau
mempengaruhi kemampuannya dalam memberikan
nasehat investasi yang obyektif dan independen.
2. Anggota harus menaati seluruh undang-undang dan
peraturan mengenai benturan kepentingan.
3. Tujuan dari standar ini adalah mewajibkan anggota dan
perusahaan untuk mengungkapkan adanya benturan
kepentingan (conflict of interest) yang dapat
mempengaruhi keputusan/rekomendasi investasi.
Bina Nusantara University
5
Kepemilikan atas Efek yang
Direkomendasikan
Mengingat transaksi di Bursa bukan merupakan
transaksi tunai, maka manajer investasi berkewajiban
membantu investor untuk memantau apakah efek yang
direkomendasikan sejak hari transaksi yang ditentukan
sudah masuk ke rekening nasabah.
Dalam hal ini Bursa akan menerbitkan Daftar Transaksi
yang akan dibagikan kepada anggota dan SRO yang
terkait.
Bina Nusantara University
6
Proses Penyelesaian Transaksi hingga
Investor mendapatkan Haknya
• Pembayaran nasabahnya atas pembelian Efek dapat
dilakukan melalui pendebetan dari rekening banknya
(manajer investasi dapat membantu mengontrolnya).
• Lembaga SRO (KPEI dan KSEI) sangat berperan
menentukan periode waktu transaksi.
• Setelah settlement dilakukan dengan baik, maka
nasabah sudah mendapatkan haknya.
Bina Nusantara University
7
Price and Time Priority
Secara umum diseluruh dunia proses tawar menawar
yang dilakukan oleh Anggota Burrsa, merupakan
sistem perdagangan reguler di Bursa yang mengacu
pada prioritas harga; dan selanjutnya prioritas waktu.
Dengan kata lain, prioritas dalam terjadinya transaksi
efek di Bursa ditentukan pada pihak yang berani
menawar dengan harga paling tinggi untuk membeli
atau harga paling rendah untuk menjual; dan
mendapatkan prioritas.
Bina Nusantara University
8
Kepentingan Keuangan atas segisegi Rekomendasi yang Diberikan
• Jika anggota bursa (trader / WPPE) melakukan
penawaran pada harga yang sama, baik untuk
membeli maupun untuk menjual, prioritas diberikan
kepada siapa yang lebih dulu memasukkan
penawaran tersebut.
• Jika anggota bursa berada pada satu perusahaan
dengan manajer investasi; maka kepentingan
keuangan atas segi-segi rekomendasi yang
diberikan oleh MI, sebaikan tidak semata-mata
menjadi benturan kepentingan.
Bina Nusantara University
9
Gagal Serah atau Gagal Bayar
• Gagal Serah terjadi jika nasabah menjual, tetapi tidak
dapat menyerahkan efeknya untuk penyelesaian.
• Gagal Bayar terjadi jika nasabah membeli, tetapi
pada hari yang ditentukan tidak mendapatkan efek
yang sudah direkomendasikan oleh manajer
investasinya.
Bina Nusantara University
10
CLOSING
Anggota harus mengetahui mengenai hal-hal yang
diperlukan dalam suatu sistem pengawasan tanggungjawab dan hubungan dengan Calon Nasabah/Nasabah
supaya tidak terjadi pengungkapan atas benturan
kepentingan yang memadai dari Wakil Manajer
Investasi.
Bina Nusantara University
11