Transcript Materi 05 Financial Statement and Cashflow Tahun

Matakuliah : F0242 - Lab Modeling Keuangan
Tahun
: 2009
Materi 05
Financial Statement and Cashflow
Review : Financial Model and Basic Financial Statement
Sales ?
Global ? Trends ?
Macroeconomy ?
Costs ? Interests ?
Taxes ?
Sales
Projection
COGS ?
Expenses ?
Units? ? Costs ?
Production
Plan
Cash INFLOW?
Bina Nusantara
Capital
Budgeting
Feasibility ?
Net Income ?
Dividend ?
FIFO, LIFO,
Average ?
Inventory ?
Cash OUTFLOW ?
Income
Statement
(Proforma)
Balance Sheet
(Proforma)
Min. Cash in Hand ?
Cashflows ?
Cash
Budgeting
Max. Payments ?
Cash ?
AR ?
Liability ?
Equity ?
Review : Cashflow and Financial Statement
CASH BUDGETING :
- Total Revenues (Sales)
- Total Costs
- Interest Expenses
- Adm & Selling Expenses
- Taxes
-
Ending Cash Balance
Ending Account Receivables
Ending Fixed Asset
Ending Liabilities
Ending Equity
PRODUCTION PLAN :
- Ending Inventory
Bina Nusantara
FINANCIAL STATEMENT :
- Income Statement Proforma
COGS
-
Balance Sheet Proforma
Review : Financial Ratio
Jenis Financial Ratio
• Rasio Likuiditas (Liquidity Ratio) = Ratio kemampuan melunasi kewajiban
jangka pendek
• Rasio Aktivitas atau Efisiensi (Activity Ratio) = Rasio perputaran kegiatan
usaha
• Rasio Leverage atau Solvabilitas (Leverage Ratio) = Rasio kemampuan
melunasi kewajiban jangka panjang, sering juga dijadikan sebagai ukuran
risiko keuangan perusahaan
• Rasio Profitabilitas atau Rentabilitas (Profitability Ratio) = Rasio
kemampuan menghasilkan laba
• Rasio Pasar (Market Ratio) = Rasio ekspektasi harga saham di bursa.
Khusus untuk mata kuliah ini, rasio pasar tidak dibahas.
Data-data yang diperlukan dalam perhitungan Financial Ratio berasal dari
Financial Statement, khususnya : Income Statement dan Balance Sheet.
Bina Nusantara
Review : Financial Statements, Financial Ratio, Sales & Cost Budgeting and Dupont System
Income Statements
Net Profit
Margin
EAT
(:)
Sales
Sales
(-)
Costs
Sales & Cost
Projection
Balance Sheet
ROA
(x)
Asset
Turnover
Dupont System
Bina Nusantara
Sales
(:)
Total
Assets
Current Assets
(+)
Fixed Assets
(+)
Investments
Liabilities
(+)
Equities
Capital
Budgeting
Collection Period of Credit Sales
Model keuangan ini digunakan untuk menentukan periode pelunasan piutang
yang efisien atas penjualan kredit yang diberikan pada pelanggan, berdasarkan
kenaikan target penjualan pada profit margin tertentu.
Contoh :
Dengan target profit margin sebesar 20%, perusahaan memberikan diskon
penjualan tunai sebesar 15% agar dapat menaikkan penjualan dari Rp 20 milyar
(tahun lalu) menjadi Rp 27,5 milyar (tahun depan), sehingga memperoleh
tambahan laba bersih sebesar Rp 1,225 milyar. Berapakah jangka waktu
pelunasan piutang yang efisien agar perusahaan mencapai target tersebut ?
Catatan : bagi perusahaan, diskon = biaya dana yang harus ditutup oleh
perusahaan
Bina Nusantara
Collection Period of Credit Sales
Kenaikan penjualan = Target Penjualan - Penjualan sebelumnya
Kenaikan Laba
= Kenaikan pejualan x profit margin
Perputaran piutang (AR Turnover)
= 360 : Periode Pelunasan Piutang
Rata-rata Piutang = Target penjualan : AR Turnover
Dana untuk membiayai piutang :
= (1 – Profit Margin) x rata-rata piutang
Biaya dana atas tambahan piutang :
= Dana untuk membiayai piutang x Diskon
Bina Nusantara
Collection Period of Credit Sales
Misalkan
(sementara)
Hasil sementara menunjukkan bila periode pelunasan piutang = 60 hari (misalkan),
maka perusahaan memperoleh tambahan laba sebesar Rp 950 juta.
Bina Nusantara
Collection Period of Credit Sales with GOAL-SEEK
•
•
•
•
•
Bina Nusantara
Pilih menu Tools, kemudian pilih Goal-Seek
Aturlah Set Cell pada sel target tambahan laba
Ketik To Value = Target Laba (1225000000)
Changing Cell = sel periode pelunasan piutang
Tekan OK untuk mencari solusi dengan Goal-Seek
Collection Period Solution
Bina Nusantara
Kesimpulan : Agar perusahaan mencapai tambahan laba
sebesar Rp 1.225 milyar atas kenaikan penjualan dari Rp
20 milyar menjadi Rp 27,5 milyar dengan diskon sebesar
15% dan profit margin sebesar 20%, maka periode
pelunasan piutang atas penjualan kredit adalah 30 hari
(atau lebih rendah).
Profit Margin with Goal-Seek
• Perusahaan memberikan diskon penjualan tunai sebesar 15% agar dapat
menaikkan penjualan dari Rp 20 milyar (tahun lalu) menjadi Rp 25 milyar
(tahun depan), sehingga memperoleh tambahan laba bersih sebesar Rp 1
milyar.
• Berapakah profit margin yang harus dicapai oleh perusahaan ?
• Catatan : Atur Changing Cell pada sel profit margin
• Berikan komentar anda !
Bina Nusantara
Discount Rate with Goal-Seek
• Data tahun lalu menunjukkan penjualan mencapai Rp 30 milyar. Hasil rapat
kemarin, dewan direksi memutuskan target kenaikan penjualan sebesar Rp
700 juta agar mencapai tambahan laba sebesar Rp 1,2 milyar. Manajer
keuangan mengusulkan agar profit margin disesuaikan sebesar 25% dan
tingkat diskon maksimum adalah 20%.
• Mampukah perusahaan mencapai target tersebut ?
• Catatan : Atur Changing Cell pada sel diskon
• Berikan komentar anda. Lakukan analisis sebab-akibat berdasarkan rumus
formula dari setiap sel dalam model keuangan anda, dan siaplah berdebat
dengan Dewan Direksi 
Bina Nusantara