Transcript Moleskine vola oltre l`opa. Imi: vendere

23/9/2016
Moleskine vola oltre l'opa. Imi: vendere ­ MilanoFinanza.it
News
23/09/2016 09:20
INDUSTRIA
Moleskine vola oltre l'opa. Imi: vendere
Elena Dal Maso Il titolo Moleskine prima non riesce ad aprire in avvio di contrattazioni a Piazza Affari, sospeso al rialzo, poi prende
il via con un balzo fino a quota 2,438 euro e con 1,1 milioni di pezzi scambiati. Ora l'azione viaggia a 2,42 euro, in
crescita del 13,08%. Ieri sera il gruppo belga D'Ieteren ha annunciato un'opa sulla società a 2,4 euro per azione.
Moleskine è stata quotata a Piazza Affari nell'aprile 2013 a 2,3 euro per azione.
Come anticipato da MF­Milano Finanza lo scorso 9 settembre, i fondi di private equity Syntegra Capital e Index
Ventures hanno deciso di monetizzare l'investimento e uscire definitivamente dal capitale dei taccuini utilizzati da
Hemingway e Chatwin. D'Ieteren acquisirà il 41% in mano ai fondi e a lancerà poi un'opa finalizzata al delisting
della società, che al 30 giugno aveva registrato un fatturato di 60,5 milioni di euro, un mol di 14 milioni (+6,4%) e
un utile di 8,25 milioni (+16,4%).
Intanto oggi Banca Imi ha scritto che il pezzo è in linea con il target price che gli analisti hanno dato alla società e
consigliano di conseguenza di vendere le azioni al gruppo belga.
Mediobanca Securities nella sua nota di oggi scrive che l'offerta di 2,4 euro rappresenta un premio del 12% sulla
chiusura di ieri, del 13% rispetto al prezzo medio degli ultimi sei mesi e del 28% sui valori dell'ultimo anno.
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D'Ieteren è una holding company che fa capo all'omonima famiglia di imprenditori attivi in Belgio nel settore
dell'automotive (distribuzione) e vetreria (coi i marchi Carglass, Autoglass e Safelite). Il gruppo, assistito da
Goldman Sachs e dallo studio legale Cleary Gottlieb Steen&Hamilton, ha rilevato le partecipazioni dei fondi
Syntegra (assistiti dall'advisor Rothschild e dallo studio legale Raynaud) e Index a un prezzo di 2,4 euro per
azione, corrispondente a una valutazione dell'equity di 506 milioni di euro, a fronte di una capitalizzazione di borsa
di Moleskine (ieri il titolo ha chiuso la seduta a quota 2,14 euro, +0,38%) di 455 milioni di euro.
La holding belga lancerà un'offerta pubblica di acquisto obbligatoria sulle azioni rimanenti allo stesso prezzo, non
condizionata al raggiungimento di alcuna soglia di adesione, nel corso dell'ultimo trimestre di quest'anno. Nel caso
in cui sia raggiunta la soglia rilevante applicabile, D'Ieteren toglierà Moleskine dal listino di Piazza Affari. L'offerta
pubblica di acquisto sarà finanziata mediante una combinazione di disponibilità liquide del gruppo (277,8 milioni al
30 giugno) e prestiti bancari. L'obiettivo del compratore, che vuole diversificare il portafoglio d'investimenti, è
"essere partner di riferimento per coloro che costruiscono business di successo".
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