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陈述题目：豆类品种套利的分析、模式与效率的研究
作者：江洋
日期：2009年11月28日
陈述的主要内容
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豆类品种套利的分类与分析
豆类品种套利机会的优选
套利的套利
如何利用交易所套利指令交易
• 如何提高套利账户的胜算率和效率
• 豆类品种套利的系统交易
豆类套利的分类——跨品、跨期、期现
• 跨品种套利：不同品种之间。
• 如：正（反）向提油套利：B大豆/S豆粕/S豆油，
• 粕油套利：油粕比：豆粕、豆油比价
• 跨期套利：同一品种在不同交割月份之间的套利。
• 注意：交割期、成交量、持仓量、交易所规则、资金流向
、趋势方向、基本面因素
• 期现套利Arbitrage：期货市场与现货市场之间。如：B现
货，S交割月合约，或相反。
豆类品种套利的分析
豆类品种套利的分析
豆类品种套利的分析
豆类品种套利的分析
豆类品种套利的分析
豆类品种套利的分析
豆类品种套利的分析
豆类品种套利的分析
豆类品种套利的分析
豆类品种套利的分析
豆类品种套利的分析
豆类品种套利的分析
豆类品种套利的分析
豆类品种套利机会的优选
• 1、品种优选
• 在农产品组合里面选择最强最安全的品种
或者品种类做多，选择最弱最安全的品种
或者品种类做空；
• 2、合约优选
• 在同一品种或者品种类里面选择最强最安
全的合约做多，选择最弱最安全的合约做
空；
豆类品种套利机会的优选
豆粕、大豆比值图表
豆类品种套利机会的优选
豆类品种套利机会的优选
大豆、玉米比值
豆类品种套利机会的优选
• 综合考虑所有相关品种的套利关系，最终
选择按比率买棕榈油抛玉米。
豆类品种套利机会的优选
品种选择完之后再对合约进行选择
豆类品种套利机会的优选
• 每日除了跟踪持仓的盈亏外，更重要是对
内部的联系进行跟踪和评估，并不断调整
，例如玉米大豆的关系先回归，那么需将
玉米的空单变换成大豆的空单。
套利的套利
套利的套利
如何利用交易所套利指令交易
如何提高套利账户的胜算率和效率
-套利组合与资金管理
• 1、资金分散至多个类型（跨期、跨品种、跨市场
、正反向套利结合、长中短套利结合、稳定与投
机相结合）的套利，增加整体账户的安全度与胜
算率，增加资金的回报率；
• 2、根据各个套利的特征，设计好合理的加减仓位
置和仓位；
• 3、相对安全明朗的时机，需要调整多空比例，达
到降低风险的同时增加回报率。
豆类品种套利的系统交易
豆类品种套利的系统交易
豆类品种套利的系统交易
• 谢谢各位评委和期货同仁！
• 希望日后能向大家学习和交流。
• 天琪期货 江洋
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