Transcript 同安投资简介
同安投资——中国金融资产配置与投资专家 同安投资简介 上海同安投资管理有限公司2013年10月18日挂牌成立于上海对冲基金园区，为首批企业代表。同安 投资致力于为投资人构建最优金融资产投资组合，主做定向增发组合与股指期货对冲策略。 公司现有员工16人，设有投资研究部、风险管理部、金融工程部、对冲基金实验室、交易部、财富 管理中心、综合管理部。 2013年12月23日，成立公司首只产品“同安定增保1号”，现规模超过3亿元。 2014年1月18日，成立同安定增鑫系列定增产品，现累计规模超过5亿元。 2014年4月1日，同安投资获得私募基金管理人登记证书，成为可以从事私募证券投资、股权投资、 创业投资等私募基金投资管理业务的金融机构。 同安投资创始人 陈东升：总经理、投资决策委员会主席。 北大经济学硕士、复旦工商管理学硕士、上海交大上海高级金融学院（SAIF）EMBA，曾任深圳市艺 术品拍卖公司总经理、国信证券总裁室主管、融通基金市场部总监、上海金信投资控股业务拓展中 心总经理、AIG华泰基金首席市场官、财通基金总经理、投资决策委员会主席。现任SAIF校友会执行 会长、SAIF国际金融家俱乐部会长。 责任 荣誉 创新 1 同安投资——中国金融资产配置与投资专家 同安的定位 金融资产配置专家——为投资人构建最优金融资产投资组合 同安的文化 对客户利益至上原则的一贯秉持 “责任、荣誉、国家”—西点军校文化的传承 完善的公司治理，专注于可持续的发展 完善的基金治理机制，与客户共同投资 同安的风控体系 完备的量化评估、风险管理系统 专有业绩评估模型、风险计量工具及自行开发的资管平台 完善的资金分配、预警和止损机制，实现全面监管 责任 荣誉 创新 2 同安投资——中国金融资产配置与投资专家 同安的发展战略 根据不同投资人的风险收益偏好，专注于为企业家、高净值客户、家族财富、私人银行、机构客 户提供量身订制的投资方案 与业内顶级投资机构合作，形成策略联盟，各家机构互为管理人、互为投资人，将各投资领域的 优势发挥至极致，为客户提供多样而高质量的投资载体 机构客户 高净值客户 投 资 端 同安投资 期货资管 产业资金 券商资管 家族财富 私募机构 初创私募团队 私人银行 上海对冲基 金实验室 海外优秀人才 ·· · 资 本 端 ·· · 优秀毕业生 联结各方资源，成立上海对冲基金实验室，将最优质的研究资源、产业资源及资金资源匹配 责任 荣誉 创新 给最合适的对冲基金团队 3 同安投资——中国金融资产配置与投资专家 上海对冲基金实验室 依托上海高级金融学院（SAIF）的教育资源、中国金融研究院（CAFR）的研究资源及上海对冲 基金产业园区的配套支持，联合上海对冲基金俱乐部及南华期货、国泰君安期货等实力机构，成 立上海对冲基金实验室，将最优质的研究资源、产业资源及资金资源匹配给最合适的对冲基 金团队。 政府金融产 业创新计划 上海对冲基 金实验室 中国顶级金 融学府 上海对冲基 产业及机构 金实验室 资金 专业人才 培育计划 中国对冲基 金行业 专业投资经理 顶级投资机构 MOM计划 策略联盟 责任 荣誉 创新 4 同安投资——中国金融资产配置与投资专家 同安的核心团队 邢 媛：副总经理、财富中心总经理。上海交大上海高级金融学院（SAIF）EMBA在读、东北师范大学硕士。 曾任财通基金渠道理财部总监兼机构理财部总监、华泰柏瑞基金管理有限公司营销管理总部副总经理，华东区 负责人。 陈智礼：首席风控官。1988年毕业于浙江冶金经济专科学校、华东师范大学学士学位，于1993年任浙江足佳期 货总经理，后任南华期货副总经理。从事期货投资与管理工作二十余年，有丰富的从业经历，成熟的风控方法 和理念。 马振钧：北方区总监。财政部财政科学研究所研究生。曾任融通基金北京分公司总经理助理，财通基金北京中 心副总经理。 林祯景：投资研究部副总监、投资经理。复旦法学硕士，上海财经大学经济学硕士。历任财通基金管理有限公 司永安系列、富春和玉泉定增系列等30余款产品的投资经理。 欧阳欢：金融工程部主管、上海对冲基金实验室主管。厦门大学学士学位，英国利兹大学金融数学一等荣誉硕 士学位，曾任职于财通基金战略产品部，为财通基金100余款产品的产品经理。 萧铭翰：金融工程部，金融衍生品小组组长。台湾大学物理学博士学位，曾任职于东证期货、世坤投资咨询 （北京）有限公司。 庞乃微：金融工程部专员。香港城市大学计算数学一等荣誉学士学位，香港大学统计学硕士学位，曾任职于东 方汇理资产管理（香港）有限公司，星展银行（香港）有限公司。 团队证券、基金、期货平均从业年限：超过6年。 责任 荣誉 创新 5 同安投资——中国金融资产配置与投资专家 同安的合作机构 责任 荣誉 创新 6 同安投资产品线 产品种类 同安投资产品线包括：定增保系列产品、定增鑫分级产品、同安FOF系列及期货、债券、 股票类定制化产品 定增保系列 • 定向增发+股 指期货对冲 • 商品套利 定增鑫分级产品 • 个股定增分级 产品（杠杆类） 同安FOF系列 其他 • 策略联盟+对 • 期货类、债券 冲基金配置 类、股票类 • 策略联盟 责任 荣誉 创新 7 同安 · 定增保——瞄准20%的绝对收益 产品运作模式 产品特征 定向增发股票池与股指期货对冲，锁定收益 定向增发+股指期货对冲 多策略、多品种、高效的动态资金管理 商品套利 严控风险的前提下实现超额收益 投资人 策略联盟 资金流 产品架构 多策略管理人模式 优选各策略基金经理 提高综合投资能力 同安定增保 评估 筛选 配置 资金流 YAZG NHZG 商品期 商品期 货套利 货套利 BS 商品期 同安投资团队 货套利 股指期货与定向增 及趋势 发对冲 HY EAM 期货趋 商品期 势策略 货套利 其它 …. 责任 荣誉 创新 8 策略 团队 10 同安 · 定增保——管理人筛选标准 管理人筛选标准 拥有完整的基于业绩归因、投资行为分析、持仓和交易记录分析的基金经理研究体系，通过对 大量基金经理的面对面的深度访谈，选定在不同风格市场具备超额收益能力的优秀基金经理， 探索以基金经理选择和配置为核心的资产管理之路。 良好的公司声誉，科学的公司/团队架构 一年以上稳定的风险收益特征 管理人 筛选标准 有良好的风控意识，系统的风险管理体系 各团队之间策略相关性低，去冲销效应/风险杠杆效应 投资策略稳定、可持续 责任 荣誉 创新 9 同安 · 定增保——产品运作概况 同安定增保1号收益情况（截至2014年8月29日） 同安定增保1号产品自2014年1月开始运作，目前净值1.1742元 同期超越沪深300指数15.07%，在市场低迷情况下稳定增长 目前定向增发项目浮盈24%，采用摊余成本法估值，该等收益将慢慢转化成产品 净值的稳定增长。 1.20 同安-定增保一号净值走势 1.1742 1.15 1.10 同安定增保 1.05 1.00 沪深300 0.95 0.90 责任 荣誉 创新 10 同安 · 定增保产品情况表 同安·定增保1号产品要素表 产品类别 一对多 是否分级 否 运作方式 10年期；每季度开放申购赎回 产品特征 本产品采用多策略多管理人模式 主要策略：定增池+股指期货动态对冲、定增票+个股卖空对冲，股指期货商品期货趋势策略、商品期货套利策略、固定收 益品种投资 期货(股指期货、商品期货及未来在中金所上市的其他金融期货)、股票（包括在创业板上市的股票）,固定收益品种（包括债 券、央行票据、短期融资券、中期票据、资产支持证券、债券回购、银行存款等）、证券投资基金以及现金。其中，组合持 投资范围/比例 有的全部期货合约价值（非轧差计算）投资比例为资产管理计划资产的0～800%，组合持有的全部期货合约价值（轧差计算） 投资比例为资产管理计划资产的-600～600%（或放开），股票投资比例为资产管理计划财产的0～100%,固定收益品种投资比 例为资产管理计划资产的0～100%，证券投资基金投资比例为资产管理计划资产的0～100%,现金比例为资产管理计划财产总 值的0～100%。 费率 风控控制/产品止损 产品开放日期 管理费：1% 托管费：0.15% 参与费：100-500万1%，500-1000万0.5%，1000万以上不收取申购费 退出费：参与不足一年2.5%，不足一年半2%，不足两年1%，两年及以上0% 业绩报酬：份额收益的20%部分 任一交易日收市后，资产管理计划份额净值低于 0.8元, 资产管理人于下一交易日对所有资产进行变现操作，产品提前终止。 责任 荣誉 创新 自然季度开放（3、6、9、12月），最近开放日为：2014年9月22日——2014年9月26日 11 同安 · 定增保产品情况表 同安•定增保2号产品要素表（火热预约中） 产品类别 一对多 是否分级 否 运作方式 10年期；契约开放 产品特征 本产品采用多策略多管理人模式 主要策略：定增池+股指期货动态对冲、定增票+个股卖空对冲，股指期货商品期货趋势策略、商品期货套利 策略、固定收益品种投资 期货(股指期货、商品期货及未来在中金所上市的其他金融期货)、股票（包括在创业板上市的股票）,固定收益 品种（包括债券、央行票据、短期融资券、中期票据、资产支持证券、债券回购、银行存款等）、证券投资基 投资范围/比例 金以及现金。其中，组合持有的全部期货合约价值（非轧差计算）投资比例为资产管理计划资产的0～800%， 组合持有的全部期货合约价值（轧差计算）投资比例为资产管理计划资产的-600～600%，股票投资比例为资产 管理计划财产的0～100%,固定收益品种投资比例为资产管理计划资产的0～100%，证券投资基金投资比例为资 产管理计划资产的0～100%,现金比例为资产管理计划财产总值的0～100%。 费率 风控控制/产品止损 收益分配 管理费：1.% 托管费+清算费：0.3%（上限30万） 认购费/参与费：100-500万1%，500万以上0.5%，1000万以上0.3% 退出费：参与不足一年2%，不足一年半1%，不足两年0.5%，两年及以上0% 业绩报酬：份额收益的20%部分，高水位法，年度及赎回支付 任一交易日收市后，计划净值低于 0.8,资产管理人于下一交易日对所有资产进行变现操作，产品提前终止。 存续期内不进行收益分配 责任 荣誉 创新 12 定增鑫系列产品介绍 定向增发 产品特征 个股定增 股票 分级产品（杠杆类） 产品优势 针对高净值客户私人订制产品，满足特定客户的定增 投资需求。 资金流 同安投资在定增领域的专业和平台优势。 以小博大。 产品架构（如图） 评估 筛选 同安定增鑫 资金流 优先级资金 次级资金 （高端客户） 责任 荣誉 创新 13 定增鑫系列——定增对冲1号产品要素表 同安定增对冲1号资产管理计划要素表（火热预约中） 产品类别 混合型 是否分级 是 杠杆比例 6:1 托管机构 中国银河证券股份有限公司 运作方式 18个月，封闭运作； 投资范围、比 例 费率 期货(股指期货、商品期货及未来在中金所上市的其他金融期货)、股票（包括在创业板上市的股票）,固定收 益品种（包括债券、央行票据、短期融资券、中期票据、资产支持证券、债券回贩、银行存款等）、证券投 资基金以及现金。其中，组合持有的全部期货合约价值（非轧差计算）投资比例为资产管理计划资产的0～ 200%，组合持有的全部期货合约价值（轧差计算）投资比例为资产管理计划资产的-100～100%（或放开）， 股票投资比例为资产管理计划财产的0～100%,固定收益品种投资比例为资产管理计划资产的0～100%，证券 投资基金投资比例为资产管理计划资产的0～100%,现金比例为资产管理计划财产总值的0～100%。 认购费：A类1% ；B类1% 管理费：1.5% 托管费：0.1% 业绩报酬：A类B类超额10%(含)以上收益提取10%,超额20%(含)以上收益提取20% 投资经理 林祯景、萧铭翰 申赎安排 封闭运作 责任 荣誉 创新 14 同安 FOF介绍 同安投资学习老虎基金的运作模式，设立对冲基金实验室，通过与顶级机构合作，致力于成 为中国对冲基金的孵化器，培养对冲基金领军人才。 中国国际金融有限公司私募工场 中信证券种子基金 国泰君安证券种子基金 投资人 资金流 中金私募工场； 产品运作模式 顶级机构策略联盟 对冲基金配置 孵化对冲基金人才 产品架构 中信、国泰君安 同安FOF产品 种子计划 跟投 对冲基金1 对冲基金2 对冲基金3 对冲基金4 市场中性策略 股票多空策略 相对价值策略 事件驱动策略 多策略管理人 优选各策略基金经理 提高综合投资能力 责任 荣誉 创新 15 ……. 其它 同安 FOF介绍 中信证券种子资金项目 项目目标：投资并扶持阳光私募、公募基金专户等对冲类创新型基金产品 资金来源：中信证券自有资金 管理方式：按照FOHF的管理思路，分散投资 投资指引 投资对象：私募基金管理者、基金专户及其子公司等多种基金管理者 产品结构：管理型、安全垫型、结构化 投资策略：以绝对收益为主要目标的各类策略 投资范围：股票、股指期货、商品期货、债券等多种投资标的 项目运行情况 目前申请数量已超过百家境内外私募基金、公募基金专户管理者 投资方式包括认购基金或基金子公司专户、信托产品、入伙LP等 种子整体的费后净收益率13.47%，最大回撤1.99%，BETA系数0.05（截止2014年5月1日） 责任 荣誉 创新 16 同安 FOF产品要素表 同安FOF产品要素表（仅适用于中信证券种子计划） 产品类别 一对多 是否分级 否 运作方式 2年期；可延期 产品特征 本产品采用组合基金策略投资于策略联盟的种子基金项目 本产品主要投资于依法发行和上市的股票、证券投资基金份额、专项资产管理计划、特定客户资产管理 计划、信托计划、证券公司资产管理计划。固定收益证券（包括但不限于国债、金融债、企业债、公司 债、次级债、可转换债券（含可分离交易可转债）等）、央行票据、短期融资券、资产支持证券、债券 回购、银行存款、参与融资融券、将持有的证券作为融券标的出借给证券金融公司，以及法律法规或金 投资范围/比例 融监管机关允许投资的其他金融工具。 其中，专项资产管理计划、特定客户资产管理计划、信托计划、证券公司资产管理计划投资比例为资产 管理计划的0～100%，股票投资比例为资产管理计划财产的0～20%,固定收益品种投资比例为资产管理计 划资产的0～100%，证券投资基金投资比例为资产管理计划资产的0～100%,现金比例为资产管理计划财产 费率 总值的0～100%。 管理费：1% 托管费：0.15% 认购费：1% 业绩报酬：份额收益的20%部分 本计划投资于单一股票的总金额不超过计划净值的4%，单个行业投资比例不超过计划净值的8%，投资 风控控制/产品止损 于创业板股票的总金额不超过计划净值的6%。任一交易日收市后，资产管理计划份额净值低于 0.8元, 资 责任 荣誉 创新 产管理人于下一交易日对所有资产进行变现操作，产品提前终止。 产品开放日期 封闭期6个月，封闭期后每月的第三个周五为开放日 17 其他产品介绍 同安投资秉承客户利益至上，根据客户个性化需求，设计期货类、债券类、股票类等产品。 期货类 债券类 股票类 其他产品 非标类 期货类 债券类（含国 债期货对冲） 股票类（含股 指对冲） 非标类 结构化：一对多 安全垫型 安全垫型 房地产 管理型：一对一 分级型 分级型 政府平台 管理型：一对多 管理型 管理型 工商企业 责任 荣誉 创新 18 家族财富管理与传承 同安财富管理中心致力于为家族财富管理提供多样化的投资工具、为家族企业的发展提 00供融资、并购、市值管理等高端服务。 家族财富管理与传承 公司产品线涵盖家族财富管理各类投资产品，如定增、期货、债券、股票、对冲基金等 产品，且可根据客户需求订制个性化产品；同安投资与机构合作，为客户提供家族财富传承 所需要的教 育、法律等服务，力争打破“富不过三代”。 家族企业发展服务 公司为家族企业的发展提供融资、并购、市值管理等投行服务。 家族财富论坛与培训班 公司联合银行、信托、券商等金融机构定期举办家族财富管理与传承论坛，为家族企业的管 理和传承提供解决方案；与上海交通大学上海高级金融学院（SAIF）、中国金融研究院 （CAFR）等教育资源深度合作，针对家族财富客户开展培训班、定期举行夏令营等活动。 家族信托和家族办公室 同安投资重视家族财富金融工具的理论研究，积极探索家族信托和家族办公室的应用方 式，针对性的为家族客户提供解决方案。 责任 荣誉 创新 19 同安投资——中国金融资产配置与投资专家 责任——客户利益至上 荣誉——维护公司品牌、行业声誉 创新——推动中国对冲基金业发展 责任 荣誉 创新 20