Страхование профессиональной ответственности учетных институтов на рынке ценных бумаг. Итоги и перспективы.

Руководитель проекта ОАО СК «РОСНО»

Дмитрий Чугунов

Москва. Федеральный Инвестиционный Форум 18 ноября 2009

Основные темы выступления О СК

РОСНО.

Актуальность страхования

институтов.

профессиональной ответственности учетных

Итоги деятельности СК РОСНО

по страхованию учетных институтов.

Обзор по

ответственности.

обязательному Роль компенсационных фондов СРО страхованию

профессиональной

Проблемы страхования

ответственности учетных институтов

Солидарная ответственность

регистратора и эмитента.

2 Дмитрий Чугунов

О РОСНО Основным акционером РОСНО

финансовый концерн Allianz.

является

международный

Деятельность Allianz включает такие направления как страхование, банковское дело и управление активами. Крупнейшее в мире рейтинговое агентство Standard and Poor’s присвоило Группе Allianz

рейтинг надёжности АА.

РОСНО является одним из

рынка лидеров российского страхового

по объему капитализации. Капитал компании на 100% состоит из собственного акционерного капитала, что обеспечивает дополнительную

финансовую надежность и устойчивость

.

Уставный капитал — 1 281 201 тыс. руб.

Собственные средства — 7 396 287 тыс. руб., Страховые резервы — 27 195 997 тыс. руб.

(по состоянию на 30.09.2009).

3 Дмитрий Чугунов

Соответствие РОСНО требованиям ФСФР и ПАРТАД

Экспертиза соответствия требованиям ПАРТАД

РОСНО успешно ПАРТАД

прошло экспертизу соответствия

требованиям

РОСНО выплачивает страховое возмещение актуальным рискам учетных институтов, по

утраты информации и коммуникационного оборудования и др.

всем

предусмотренным ФСФР и ПАРТАД, а также покрывает риски: ЭДО, ненадлежащего исполнения обязанностей контрагентами, компьютерных вирусов,

Снижение норматива достаточности собственных средств

при заключении договора страхования полностью соответствующего требованиям ФСФР возможно получение ходатайства СРО о снижении норматива достаточности собственных средств.

4 Дмитрий Чугунов

Актуальность страхования ответственности

Защита активов компании

В практике страхования регистраторов существуют случаи, когда размер страховой выплаты регистратору в 10-ки раз превысил многолетние расходы на страхование. Причем такое случалось неоднократно.

Практика урегулирования убытков

Не только хищения ценных бумаг по подложным документам являются причиной убытков. В практике урегулирования РОСНО – ошибки работников, противоправные действия работников, электронные и компьютерные преступления, ненадлежащее исполнение обязательств контрагентом.

Актуальность страхования ответственности

Эффективное использование ресурсов компании для снижения норматива достаточности собственных средств

Расходы на страхование на порядок ниже, чем расходы на увеличение собственного капитала.

Возможность страхования всего периода профессиональной деятельности

Покрываются случаи, которые произошли ранее (например, 5 или 15 лет) назад, а обнаружены были только сейчас (т.н. «скелеты в шкафу»).

Постоянное увеличение размеров страховых сумм.

Регулярное расширение перечня застрахованных рисков и видов деятельности.

Основные итоги РОСНО по страхованию учетных институтов РОСНО заключено

оригинальных условиях

соглашение о договоров страхования факультативном

перестраховании рисков финансовых организаций в Allianz на по конструкции комплексного

ПАРТАД и ФСФР). Полное совпадение условий страхования и перестрахования.

страхования ответственности

( требования

РОСНО в досудебном возмещение регистратору

.

порядке выплатило страховое

В 2009 году РОСНО

признано победителем в тендерах

по выбору страховщика: ДК «Регион», СД «Инфинитум», Регистраторов СР «Драга», Р.О.С.Т., РО «Статус» и др.

С 1999 года РОСНО заключено

регистраторами, 40 с депозитариями.

более 50 договоров с

По страховым случаям учетных институтов за три последних года

выплачено более 10 млн. руб.

7 Дмитрий Чугунов

Обязательное страхование профессиональной ответственности учетных институтов Положительные моменты: Возможность отнесения расходов на страхование для

налогооблагаемой базы

по налогу на прибыль

снижения

-

Снятие дискуссий

о возможности страхования отдельных рисков Наличие дополнительных акционеров

финансовых гарантий

у инвесторов и -

Унификация

условий страхования 8 Дмитрий Чугунов

Обязательное страхование профессиональной ответственности учетных институтов Отрицательные моменты: потенциально

возможные расхождения

принципов, заложенных в законопроекте и окончательной редакции принятого закона может быть принят чрезмерно зарегулированный проект –

снижение гибкости

и реакции на текущие изменения на рынке снижение эффекта «воли сторон по договору» возможное регулирование страховых тарифов 9 Дмитрий Чугунов

Обязательное страхование профессиональной ответственности учетных институтов На основе имеющегося опыта страхования профессиональной ответственности ( в т.ч. с участием СРО):

Арбитражных управляющих

Оценщиков Строителей Управляющих компаний

ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»

ФЗ «Об оценочной деятельности» Градостроительный кодекс 111 ФЗ РОСНО разработана

институтов оптимальная модель для учетных

10 Дмитрий Чугунов

Обязательное страхование профессиональной ответственности учетных институтов

Распределение регулирования уровня

: обязательного страхования

на три Федеральный закон

Стандарты СРО Договор страхования 11 Дмитрий Чугунов

Обязательное страхование профессиональной ответственности учетных институтов

на уровне ФЗ «О рынке ценных бумаг» 1.

субъекты 2.

объект

страхования; страхования;

3.

страховой случай

; 4.

минимальный минимального;

размер страховой суммы

(с правом СРО установления порядка определения иного размера страховой суммы, но не ниже

5.

последствия неисполнения

субъектами страхования; или ненадлежащего исполнения обязательств Предусмотреть, что

иные положения регулируются СРО и договором страхования

.

12 Дмитрий Чугунов

Обязательное страхование профессиональной ответственности учетных институтов

на уровне Профессиональ ных стандартов и локальных актов СРО

1.

2.

3.

4.

5.

6.

7.

перечень

застрахованных рисков

;

порядок определения размера мин. страховой суммы

в зависимости от объемов капитализации или иных показателей; размеры

лимитов

на один случай, размер макс.

франшизы срок действия

договора страхования, ретроактивная дата;

контроль

за осуществлением страхования; возможность

досудебного порядка

урегулирования страховых событий иные дополнительные обязательные условия Предусмотреть, что

иные положения регулируются договором страхования

.

13 Дмитрий Чугунов

Обязательное страхование профессиональной ответственности учетных институтов

на уровне Договора страхования (договорных отношений страховщика и страхователя) 6.

7.

8.

9.

1.

2.

3.

4.

5.

Размер

страхового тарифа и премии

; порядок определения размера

страховой выплаты срок и порядок

уплаты страховой премии; дополнительные виды застрахованных рисков; дополнительные виды застрахованной деятельности

объем исключений

из покрытия;

расширенный период

обнаружения событий;

права и обязанности

сторон любые

иные условия страхования

14 Дмитрий Чугунов

Обязательное страхование профессиональной ответственности учетных институтов

Возможные последствия

, размера страхового тарифа: на примере фиксирования единого 1.

2.

3.

4.

5.

отсутствие

объективной оценки риска

и степени вероятности отсутствие страхователя

финансового стимула снижения рисков

у

минимальный объем покрытия

расширений покрытия – отсутствие дополнительных

потеря индивидуального

страхового профиля

стагнация генезиса

условий страхования 15 Дмитрий Чугунов

Обязательное страхование профессиональной ответственности учетных институтов Предложения по внесению изменений в ФЗ «О рынке ценных бумаг»

разработаны

специалистами РОСНО и

направлены в ПАРТАД Необходимо привлечение специалистов страхового дела

процесс разработки и обсуждения законопроектов об обязательном страховании профессиональной ответственности на всех этапах.

в 16 Дмитрий Чугунов

Соотношение роли компенсационных фондов СРО и страхования профессиональной ответственности Страхование должно гарантировать

рисков покрытие всех основных

в пределах, установленных условиями страхования.

Компенсационые фонды СРО необходимы как

инструмент финансовых гарантий дополнительный

на случай, когда: -

страховая сумма

по договору страхования

исчерпана

недостаточно для возмещения убытков потерпевшим и ее -

отдельные события не покрываются

договором страхования (противоправная деятельность страхователя, события в отношении, которых отсутствует случайность и вероятность их наступления, иные случаи предусмотренные законом и договором страхования) 17 Дмитрий Чугунов

Проблемы страхования профессиональной ответственности учетных институтов

Проблема №1. Смещение акцентов в критериях оценки

предложений при проведении тендеров и конкурсов по выбору страховой организации.

Акцент на размере страховой премии

повлечь

снижение качества страхового покрытия

финансовых гарантий.

в критерии оценки может и реальных Важен

учет объема покрытия финансовой устойчивости

страхового

страховщика

возмещения, ,

детализации

страховщика, условий страхования,

опыта работы

информационной и

выплат открытости

по предоставлению сведений о профессиональной деятельности. В основе критериев выбора целесообразно применять

аккредитационные требования ПАРТАД.

18 Дмитрий Чугунов

Проблемы страхования профессиональной ответственности учетных институтов

Выбор страховой организации (критерии):

• • • •

Финансовая устойчивость страховой организации.

Соответствие аккредитационным требованиям ПАРТАД к страховым организациям.

Наличие у Страховщика

именно учетных институтов и положительной практики урегулирования убытков – значительного

опыта страхования выплат страхового возмещения.

Основной критерий - качество условий страхования, но не низкий размер страховой премии.

Проблемы страхования профессиональной ответственности учетных институтов

Проблема №2.

Неразвитость

посредников – страховых брокеров.

института страховых

Сколько страховых брокеров работающих на рынке ценных бумаг Вы знаете?

Со сколькими страховыми организациями в результате отбора заключены договоры страхования?

Что положено в основу критерия выбора (рекомендации) брокера?

Объективно?

Важна

независимость и отсутствие конфликта интересов

страхового посредника.

20 Дмитрий Чугунов

Проблемы страхования профессиональной ответственности учетных институтов

Проблема №3. Отсутствие у большинства страховых организаций единых правил комплексного страхования ответственности профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Применение

одновременно

двух и более правил

страхования

увеличивает риск противоречий

и несоответствия условий договора страхования. Необходима

унификация условий страхования

институтов.

учетных Важную роль в оценке соответствия условий страхования должна играть

процедура регистрации договоров страхования

ПАРТАД.

На что необходимо обращать внимание при заключении договора страхования •

Необходимо внимательно изучать условия страхования

Например, часто встречающееся

нормативно-правовых актов

застрахованным рискам.

исключение из покрытия – нарушение Страхователем (работниками Страхователя)

, регулирующих застрахованную деятельность. При убытке в результате противоправных действий внешних лиц – такое исключение корректно, т.к. в совокупности эти факты создают идеальную среду для совершения хищения. Но, большинство непреднамеренных ошибок работников невозможны, без одновременного нарушения нормативно правовых актов. В договорах РОСНО существуют специальные оговорки о неприменении данных исключений к отдельным • Общая страховая практика –

случаи, известные Страхователю на момент заключения договора не покрываются страхованием

страхования, если это особо не оговорено сторонами.

Солидарная ответственность регистратора и эмитента Изменения в

законодательстве об акционерных обществах изменяют риски регистраторов.

Возможны случаи прямого 100% убытка

договору.

с регистратора предъявления иска и

взыскания за счет собственных средств

– требуется оценка необходимости увеличения страховой суммы по

Солидарная ответственность регистратора и эмитента Возможно несколько моделей защиты интересов инвесторов (гипотеза):

модель №1 - солидарное распределение ответственности 50/50.

Иск к двум ответчикам – эмитенту и регистратору, солидарное распределение ответственности. Наряду со страхованием ответственности регистратора,

целесообразно страхование ответственности эмитента.

модель №2 - новая модель защиты интересов инвесторов, эмитента и регистратора.

Соглашением сторон возложение 100% ответственности на регистратора. Регистратор увеличивает размер страхового покрытия до требуемой величины (

при этом половина расходов на страхование возлагается на эмитента

). В итоге – потерпевший напрямую взыскивает с одного ответчика всю сумму сразу,

с одновременной выплатой страхового возмещения

.

Спасибо за Ваше внимание!

Контактная информация:

Дмитрий Чугунов

Руководитель проекта ОАО СК «РОСНО» оф. тел. (495) 956-21-05 доб. 3631 моб. тел. (903) 208-16-28 [email protected]

www.rosno.ru