Transcript 케이씨아이 IR 자료.

Investor Relations 2015
㈜케이씨아이
본 자료는 투자자 여러분의 편의를 위하여 작성된 자료입니다.
경영전망과 관련된 자료는 KCI 내부적인 시장환경 예측을 기초로 하므로,
시장환경 등 여건 변화에 따라 영업성과의 결과치는 본 자료와 반드시
일치하지 않을수도 있음을 양지하시기 바랍니다.
본 자료에 포함되어있는 예측,전망,미래 관련 정보만을 믿고 이정보에만
의존한 투자결정을 내리지 말아야 하며, 투자책임은 투자자 자신에게
있음을 밝혀 드립니다.
“인류의 건강한 아름다움을 위한 세계속의 생활화학 전문기업”
회사개요
제품군
대표이사
윤재구
법인설립일(상장일)
1991년 7월 13일 (2001년1월3일)
자본금(주식수)
약 55억원 (11,130,000주)
임직원수
116명
대죽공장(본사)
충남 서산시 대산읍 대죽1로 221
서울사무소
서울시 금천구 가산디지털1로 IT캐슬2차9층
시화공장
경기도 시흥시 공단1대로28번길 87
당진농장
충남 당진군 송악면 고대리 194-736 외
주력제품
폴리머, 계면활성제
홈페이지
www.kciltd.com
폴리머
(샴푸, 샤워젤 등)
신제품
(스킨케어 등)
계면활성제
(린스 등)
주주 구성
구
최대주주
특수관계인
분
주식수
지분율
비
고
본
인
윤영호
1
2,321,778 20.9%
윤재구
1
1,201,090 10.8%
윤광호
1
1,006,024
그외 15인
자사주
기타주주
합
주주수
계
15
2
9.0%
대표이사
임
원
1,259,957 11.3% 임원 및 친인척
234,200
2.1% 직접 및 신탁
2,153
5,106,951 45.9%
-
2,173
11,130,000 100.0%
-
2
“30년 전통의 제조기업”
3
“대전방지 및 보습효과를 발생시키는 헤어케어 관렴제품 필수요소”
•
•
•
•
원재료는 목화펄프, 미국의 다우케미칼(점유율 85%)이 시장독점, 당사가 세계 2위(12%)
천연 셀룰로오즈를 양이온화한 샴푸의 고급첨가물
로레알, 유니레버, P&G, LG 등 다국적기업의 연간 소비량 약 1,080억의 시장 외형
국내 시장의 경우 당사의 시장점유율이 90%에 이르는 독점적 입지 확보
“기술력 및 가격우위를
샴푸 구성원료
토대로 국내 선도적
지위 형성”
PQ10
모발의 흐트러짐, 정전기 방지
천연 셀룰로오즈로 무독, 무자극성,
제품의 점도를 향상시켜 용해성 향상
양이온폴리머
약 0.5%
음이온
계면활성제
15%~20%
비이온
계면활성제
약5%
기타
약5%
물
약70%
4
“다양한 제품에 활용도가 높은 생활용품 구성성분”
•
•
•
•
•
원재료는 유채종자 및 3급지방아민
독일의 클라리언트(점유율 50%)이 시장독점. 당사가 세계3위 (점유율12%)
로레알, 유니레버, P&G, LG 등 다국적기업의 연간 소비량 약 1,070억원
모발 유연제, 피부 보호제, 대전 방지제, 섬유 유연제 등 다양한 기능 발휘
국내시장 당사 약80% 점유로 선도적 입지 확보
다양한 양이온 계면활성제 공급
린스 구성원료
양이온의 함량 및 사용 Solvent에 따라 넓은 활용도 보유
양이온
계면활성제
2%~4%
실리콘
약5%
오일등
약5%
기타
약5%
물
약80%
살균, 유연, 대전방지, 습윤, 분산, 컨디셔닝 등의 기능을 활용 가능
“린스원료”
BTAC
“산업용 유화제 및 정전기 방지제”
BTMS
STAC
CTAC
“섬유유연제 등”
DDAC
5
“세계에서 두번째로 보유한 MPC 기술”
• 피부조직구성요소와 유사한 성분으로 보습효과 및 피부보호기능이 탁월한 화장품원료
• 화장품용 MPC기술은 당사가 유일함 (일본의 1개회사가 의료용 MPC 기술 보유중)
MPC 의 특징 및 적용 영역
MPC 포함 화장품 출시 현황
브랜드
제품명
아모레퍼시픽
베리떼멀티쿠션DX 파운데이션,
익스테이 마블팩트
에뛰드하우스
알파벳 마블팩트
멘소레담
썬크림
일리
훼이셜 마스크팩
아이오페
올인원 래디언스 크림
6
“헤어케어 원료에서 스킨케어 원료까지 사업영역 확대 중”
• 에스터(Ester) : 인체친화성 제품으로 스킨케어 (립스틱, 선크림, 클렌징크림 등)에 사용
• 폴리글리세린(Polyglycerine) : 친유성과 친수성의 균형을 조절하는 고급유화제로 스킨케어 (파운데
이션, 립스틱, 크림 등)에 사용. 의약품 및 식품분야로도 응용가능
• 하이드로젤 (Hydrojel): 분산매가 물이거나 물이 기본성분으로 들어있는 젤리형태의 물질로 스킨케어
(마스크팩, 크림 등)에 사용되는 보습제 및 점증제. 의약품 분야에서도 사용
• 방부제(Preservative) : 고수준의 방부효과와 안정성을 가진 수용액 형태의 무색무취한 방부제로 화
장품 및 생활용품에 사용
• 구아폴리머(Guarpolymer) : Guargum을 양이온화시킨제품으로 모발의 알칼리화를 방지하고, 모발염
색시 케라틴의 손상방지 및 회복기능을 가진 원료
• ACE care : 수상의 아크릴계 레올로지 개질제로서 30%활성폴리머를 함유. 세정제 제품의 증점, 유화
및 안정화 기능을 가진 원료
7
“국내외 유수의 생활용품 기업으로의 다양한 매출처 확보”
* 45개 국가 145여개 업체 거래
* 폴리머와 계면활성제를 주축으로 메니큐어용 레진, 에스테르, 구아 등 다양한 제품 구축중
* 국내외 화장품, 생활용품 관련 유수의 기업들로의 매출로 안정적 매출기반 확보 및
신제품의 연계매출 발생중
제품별 매출비중
주요 매출처
기타 등
폴리머
상품
계면
활성제
2014년 실적 기준
…
8
업체순위
회사명
국가
주요제품
당사와 거래
1
L'OREAL
프랑스
L’Oréal, Lancôme
거래중
2
UNILEVER
영 국
Dove, Lux, Pond’s
거래중
3
PROCTER & GAMBLE CO.
미 국
Pantene, Head & Shoulders
거래중
4
ESTEE LAUDER
미 국
Estée Lauder, Aramis
거래준비중
5
SHISEIDO
일 본
Shiseido, Clé de Peau Beauté
거래중
6
AVON PRODUCTS
미 국
Avon Color, Anew
거래중
7
BEIERSDORF
독 일
Nivea, Atrix
거래중
8
JOHNSON & JOHNSON
미 국
Neutrogena, Clean & Clear
거래중
9
CHANEL
프랑스
Chanel No.5
거래준비중
10
KAO CORP
일 본
John Frieda, Guhl
거래중
13
HENKEL
독 일
Henkel Schauma
거래중
17
아모레
한 국
Mise en Scene, Ryoe
거래중
26
LG생활건강
한 국
Elastine, Double Rich
거래중
출처 : WWD Beauty Report 2014 (2013년실적기준)
9
“생활용품 기능성 원료산업의 특성에 기인한 강점 보유”
“제품의 우위를 토대로 매출처 신뢰 확보, 시장점유율 지속확대 가능”
중소기업에 적합한 산업
틈새시장으로 대기업의
신규진출이 어려움
진입장벽이 높은 산업
경기변동의 영향이 적은 산업
생활필수 소비재에 적용되는
제품으로 지속적인 안정적 매출
KCI의 안정적
지속성장 가능
기술개발 및 Reference 축적 등
신규진입에는 많은 기간 및 비용
다국적기업매출 세계시장 진출
다국적 기업을 통해
광범위한 해외진출 가능
10
“꾸준한 외형성장 및 흑자경영 지속”
• 꾸준한 기술개발 및 고객으로부터의 신뢰를 바탕으로 매출규모 지속적 확대
• 경기변동과의 연관성이 낮은 생활용품 부문 사업 영위로 안정적 수익 확보
구
분
2007
매출액
증가율
영업이익
증가율
순이익
증가율
2008
179
29%
31
48%
27
52%
2009
225
26%
43
37%
42
54%
2010
247
10%
35
-17%
33
-23%
2011
288
17%
31
-13%
26
-19%
(단위 : 억원)
2012
268
-7%
14
-54%
15
-45%
2013
300
12%
22
59%
19
30%
2014
333
11%
24
7%
23
22%
392
18%
33
38%
33
43%
꾸준한 매출액 증가를 바탕으로 영업이익과 순이익을 내고 있으며,
2009년 대규모 시설투자(대죽공장신설)에 따라 일시적 비용증가(상각비증가 등)로
일시적으로 이익이 감소하였으나 상각비감소로 2012년부터 다시 이익 증가추세임.
500
450
350
250
200
50
120%
45
100%
40
80%
35
60%
30
40%
25
18%20%
0%
20
392
400
300
140%
288
247
225
179 29%
26%
150
10%
333
300
268
17%
12%
11%
-7%
10
50
-40%
5
0
-60%
0
2007
2008
2009
매출액
2010
2011
2012
2013
증가율
2014
120%
35
31
48%
22
37%
59%
14
-17%
100%
33
31
15
-20%
100
140%
43
80%
60%
24
7%
38%40%
20%
0%
-13%
-20%
-40%
-54%
2007
2008
2009
영업이익
2010
2011
2012
-60%
2013
증가율
2014
11
“최근 5년간 분기실적 우상향 지속중”
12
회 기 종류 배당금 시가배당율 배당총액
순이익
공시일
2014년 현금
90원
1.24%
10.0억원 33.0억원
2014.12.29
2013년 현금
75원
0.82%
8.4억원
22.9억원
2014.01.23
2012년 현금
50원
1.90%
5.1억원
18.8억원
2013.02.07
2011년 현금
50원
2.20%
5.1억원
14.5억원
2012.02.13
2010년 현금
50원
1.20%
5.3억원
26.2억원
2011.02.11
2009년 현금
50원
1.25%
5.3억원
31.8억원
2010.02.03
2008년 현금
50원
3.00%
5.3억원
42.1억원
2009.02.05
2007년 현금
50원
1.10%
3.0억원
27.4억원
2008.02.04
2006년 현금
50원
1.40%
3.0억원
17.7억원
2007.01.30
2005년 현금
50원
0.86%
3.0억원
18.1억원
2006.01.25
2004년 현금
50원
2.90%
3.0억원
17.8억원
2005.02.01
비고
(Max,Min 제외)
구분
2011.12
2012.12
2013.12
2014.12
KCI
35.58
27.48
36.76
30.46
코스닥
35.36
36.89
37.72
37.86
12개사 총평균
KRX
38.36
39.08
40.94
44.33
48개사 총평균
코스피
38.39
38.98
40.67
44.07
34개사 총평균
배당지수인 KODI가 코스피200지수보다 5년간 주가수익율이 매
우 우수하였으며, 주주친화경영 정착 일환으로 배당의 중요성이
대두됨.
14년10월 발표된 新 배당지수 중 코스닥회사가 포함된 KRX 고
배당지수의 14년말 배당성향은 약 44%임. 이중 코스닥회사의
14년말 배당성향은 약 38%임.
당사는 최근 순이익대비 약 30%이상금액을 배당총액으로 지급
하고 있어, 고배당의 지수편입 종목에 준하고 있음.
단, 당사의 배당총액이 다소 적은 면이 있으나 향후 순이익 증가
에 따라 배당총액도 늘수있을것으로 예상함.
13
Thank you!
“MPC”
15
“MPC”
16
“당사 시장 점유율 추정 근거”
1. PQ-10
‘2014년 화장품산업분석보고서’ (한국보건진흥원발간)
표3 유형별 화장품 시장규모
Shampoo에 함유되는 PQ-10의 함류량은 약 0.5% 인용.
2013년도 Shampoo의 시장규모는 19,607백만불
2013년도 PQ-10 시장규모 : 19,607백만불 * 0.5% (함유량) = 98.0백만불
2014년도 PQ-10 시장규모 : 98.0백만불 * 1.039 (년성장율 3.9%) = 101.9백만불
당사 PQ-10 2014년도 매출규모 : 12.9 백만불
2014년도 시장점유율 : 12.9백만불 ÷ 101.9백만불 = 12.7 %
2. BTAC
Conditioner에 함유되는 양이온계면활성제 종류 = CTAC, STAC, BTAC
Conditioner에 함유되는 양이온계면활성제의 함류량은 약 2%-4%로 3% 인용.
양이온계면활성제중 BTAC 사용량은 1/3로 추정하여 3% ÷ 3 = 1.0%
2013년도 Conditione의 시장규모는 9,656백만불
2013년도 BTAC 시장규모 : 9,656백만불 * 1.0% (함유량) = 96.6백만불
2014년도 BTAC 시장규모 : 96.6백만불 * 1.044 (년성장율 4.4%) = 100.8백만불
당사 BTAC 2014년도 매출규모 : 12.1 백만불
2014년도 시장점유율 : 12.1백만불 ÷ 100.8백만불 = 12.0 %
17
“KRX 고배당지수 편입 50종목 배당현황”
18