Transcript 3) 의료기기 산업의 특성

Theme : 의료기기
새로운 성장기회에 도전한다.
투자분석부 팀장 김완규
Contents
1. 의료기기산업의 개요
2. 세계 의료기기 시장
3. 국내 의료기기 시장
4. 대기업의 의료기기 시장 진출
5. 신흥공업국에 대한 의료기기 수출호조
6. 주요 의료기기 기업현황
7. 유망종목 : 오스템임플란트, 휴비츠
의료기기 산업의 개요
1) 왜 의료기기 산업인가?
■ 전반적인 의료서비스에 대한 수요 증가로 의료기기 산업의 성장성 부각
- 소득수준의 증가, 인구고령화, 웰빙문화 확산 등 의료서비스 수요기반 확대
- 노인부양기능 약화로 공공의료 복지수요에 대한 사회적 요구 증가
- IT, BT 등 신기술과 융합한 U헬스케어 시대의 도래
- 대기업의 의료기기 시장 진출 확대와 중소형 의료기기 업체의 글로벌 시장 진출 활
발
PRESENTATION TITLE │
의료기기 산업의 개요
2) 전자의료기기 분류
- 세계에서 6천여 종(75만여 품목)이 있으며 국내생산은 2,400여 종 생산
- 의료영상 진단장치, 생체신호계측기, 의료정보 전산시스템, 의료용 분석
기,
치료 및 재활기기 등으로 분류
구분
분
류
의료영상진단기
엑스선 촬영장치, CT, MRI, PET, 초음파 촬영장치 등
생체신호계측기
심전계, 뇌파계, 환자감시장치 등
가정용 의료기
전자혈압계, 혈당측정기 등
재활 및 보조장치
전동 휠체어, 초음파지팡이 등
인공장치
감각, 순환계, 기타 인공장기 등
영사의료정보시스템
PACS, EMR 등
PRESENTATION TITLE │
의료기기 산업의 개요
3) 의료기기 산업의 특성
- 공학기술과 의료기술이 융합된 첨단 복합산업
- 높은 시장 진입장벽
- 품질에 대한 가치와 신뢰가 제품가격 보다 중요 → 가격탄력성이 낮음
- 대기업과 중소기업 시장이 구분
PRESENTATION TITLE │
세계 의료기기 시장 : 소수의 다국적 기업에 의한 독과점 시장구조
- 2010년 세계의료기기 시장은 2,456억 달러로 2015년 까지 연평균 4.9% 성장
세 전망
- 미국이 최대시장을 형성하는 가운데 상위 10대 선진국이 76%차지
- 중국, 인도, 러시아, 브라질 등 BRICs 국가는 연평균 18%의 높은 성장세 기록
- J&J, GE, 지멘스, 필립스 등 상위 10대 기업이 세계의료기기 시장의 60% 장악
시장규모(좌)
(십억$)
300
10.9
9.9
250
200
11.0
217.5
160.9
178.4
성장율(우)
9.9
239.0
233.7
(% )
245.6
196.0
5.1
150
12
So uth Ko rea,
So uth Ko rea, 1.5
1.5
10
Australia, 1.6
8
Sw itzerland ,
Sw itzerland , 1.7
1.7
Sp ain, 1.8
Russia, 2.3
Canad a, 2.2
6
4
2
100
0
50
(2 . 2 )
0
(2)
(4)
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010F
(% )
Others, 19.1
USA, 38.6
China, 3.0
UK, 3.4
Italy, 3.5
France, 3.7
Germ any,
7.7
Jap an, 9.7
PRESENTATION TITLE │
국내 의료기기 시장 : 빠른 성장세지만 선진국과 상당한 기술격차 존재
- 국내 의료기기 시장은 2010년 3.9조원 규모로 세계시장의 1.4%, 국가순위로 13
위
- 국내시장은 2004년 이후 연평균 9.2% 성장, 생산은 연평균 12.3%의 성장세 기록
- 글로벌 수준에 비해 기술력, 자본력, 인지도 열위로 수입의존도 67.1%에 달함
- 80%가 영세업체로 선진국대비 기술수준이 60~70% 수준에 불과하여 경쟁력 격
차 존재
(십억원)
국내시장규모(좌)
시장성장률(우)
5,000
(% )
국내 의료기기산업의 선진국대비 기술수준
16
4,000
3,000
2,000
14
기술분야
기술수준(% )
기술격차(년)
12
생체현상 측정
65.0
2.0
10
의료 영상진단
70.1
2.3
8
치료 및 수술
60.5
3.0
치과용재료
85.5
1.5
의료정보시스템
120.0
-
6
4
1,000
2
0
0
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
PRESENTATION TITLE │
대기업의 의료기기 시장 진출 활발
- 삼성전자의 의료기기 사업 진출 및 사업확장이 빠르게 진행
· 레이(치과용CT), 메디슨(초음파장비), 넥서스(심장질환검사기기) 인수
· 삼성메디슨을 중심으로 의료기기 사업에 10년간 1.2조원 투자 계획
- LG, SK 그룹도 의료정보 시스템을 바탕으로 U헬스케어 사업진출을 추진하
면서
의료기기
업체명 시장 진입을 모색
주요 현황
 2009년 의료기기 사업 전담 HME(He alth & Me d ical Eq uip m e nt ) 사업팀 신설
삼성전자
 2010년 레이, 메디슨 인수, 초음파 및 엑스레이 장비업체 M&A 계획
 2010.6 삼성종합기술원 공동으로 혈액검사기 출시
 삼성 메디슨을 중심으로 2020년까지 1조 2,000억 투자 예정
 세브란스 병원과 신기술 의료기기 개발 및 임상 연구 공동 추진 협약 체결
LG전자
 지식경제부 선정 스마트 헬스케어 서비스 핵심솔루션 개발 추진
 현재 헬스케어 안마의자 등 생산
SK케미칼
 2008년 유비케어 인수하여 의료정보, U헬스케어 사업 진출
SK텔레콤
 헬스케어 사업부 신설, 의료 진단기기업체인 나노엔텍에 지분투자(250억)
일진그룹
 2008년 바이메드시스템 인수, 초음파 암치료장비 개발중
PRESENTATION TITLE │
신흥공업국에 대한 의료기기 수출 호조
- 신흥공업국들은 급속한 경제성장에 따라 의료기기 수요가 빠르게 증가
- 선진국시장과 달리 품질대비 가격의 선호도가 높은 시장 → 한국과 같은 후발업체
에 유리
- 기술력/품질을 확보한 기업중심으로 신흥시장에 현지법인설립과 판매제휴 등 진
출 가속화
- 국가별 수출통계를 보면 신흥국 중심의 수출 성장세 뚜렷하게 나타남
(백만$)
수출금액(좌)
증가율(yo y,우)
900
(% )
순위
40
35
800
30
25
700
600
20
15
500
10
5
400
300
0
(5)
200
100
0
2001
2003
2005
2007
2009
(10)
(15)
2011.1~ 9
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
국가명
수출총액
미국
독일
러시아 연방
중국
일본
싱가포르
인디아(인도)
인도네시아
브라질
베트남
2010
2011.1~ 9
금액
증가율 금액 증가율
789
20.4
593
10.5
132
28.7
91
- 0.9
97
18.1
66
6.9
54
76.4
44
15.6
54
15.6
42
10.8
52
30.9
41
6.8
27
8
22
11.8
22
- 9.5
21
29.9
8
- 1.6
17 196.5
24
10.6
16
- 1.6
25
32.5
14
24.1
PRESENTATION TITLE │
주요 의료기기 기업 현황(1)
종목
휴비츠
코드
관련 내용
 자동검안기, 렌즈가공기, 세극등 현미경 등 안경점 및 안과용 진단기기 제조업체
065510
 중국 자회사인 상해휴비츠 실적개선 기대와 광학현미경사업 진출 추진
바텍
 국내 치과용 디지털 X- lay 시장에서 70% 의 점유율 차지, 글로벌 점유율은 4위
043150
 치과용 과용 장비 뿐만 아니라 성형외과, 이비인후과, 내과용 디지털 X- lay 장비시장 진출 계획
오스템임플란트
 치과용 임플란트 전문회사로 국내 임플란트 시장 40% 수준 점유
048260
 13개 해외법인의 지분법손실이 부담이 되어 왔으나 2011년 이후 흑자전환 전망
인피니트헬스케어
 의료 영상 전송 저장시스템(PACS) 솔루션 개발 회사로 세계적 수준의 기술력 보유
071200
 국내 대형병원급 PACS M/ S 70% 차지, 29개국 대상 10.0Million$ 수출 달성
인포피아
 혈액진단 바이오센서 전문기업으로 휴대용 혈당 측정기, 콜레스테롤 측정기 등을 생산
036220
 휴대용 간질환 진단기기, 면역진단기기 등 신제품이 2012년 상반기 출시될 계획
PRESENTATION TITLE │
주요 의료기기 기업 현황(2)
종목
뷰웍스
코드
관련 내용
 디지털 X- lay 디텍터 제조업체로 의료용장비에서 산업용 카메라 등으로 다변화
100120
 인체용 Flat –Panel DR, 당뇨 혈류 측정기 등 신제품 개발 진행 중
바이오스페이스
 체성분 분석기 전문기업으로 국내시장 점유율 1위 업체
041830
 체성분 분석기 수요처 확대 추세, 중국법인의 빠른 성장세에 주목
나노엔텍
 랩온어칩(Lab- On- A- Chip) 기반의 세포계수기, 유전자 주입, 진단기기 등을 제조
039860
 SKT의 동사에 대한 지분투자로 헬스케어 사업의 시너지효과 기대
루트로닉
 피부재생, 색소병변, 흉터, 기미, 주근깨 치료 등 의료용 레이저치료기 전문제조업체
085370
 얼굴지방제거 레이저 치료기 등 신제품으로 해외시장 수출 본격화
PRESENTATION TITLE │
유망종목 : 오스템임플란트(048260)
- 치과용 임플란트 제조 및 판매 전문회사로 국내 임플란트 시장의 40% 점유
1) 후발업체의 급속한 수익성 악화 및 시장퇴출 등으로 국내시장 M/S 회복 및 성장
국면 전환
2) 중국 현지의사에 대한 교육시장 선점으로 중국법인 실적 호조 가속화 전망
· 지분법손익 ’08년 -86억 기록이후 ’10년 -6억원으로 지속적 감소
· 중국법인실적 : ’10년 순이익 1.1백만$ → ’11년E 2.5백만$
3) 쌍벌제 시행에 따라 매출액 대비 5%에 달하는 리베이트 비용 소멸
Financial Dat a
오스템임플란트(좌)
(천원)
20
상대지수(우)
110
100
15
90
80
10
70
60
5
10.11
50
11.2
11.5
11.8
11.11
투자지표
2009
2010
2011F
2012F
매출액
124.6
113.9
130.5
145.5
영업이익
16.3
13.3
21.7
24.4
순이익
3.6
3.1
15.6
18.7
PER
46.2
69.3
11.4
9.5
PRESENTATION TITLE │
유망종목 : 휴비츠(065510)
- 안과 및 안경점용 필수 진단기기 등을 생산하는 안광학 의료기기 전문업체
1) 안광학 의료기기의 지속적 성장 전망
· 세계시장의 60%를 차지하는 니덱, 탑콘 등이 엔고진전과 부품난으로 경쟁력 약
화
2) 기존 수출지역의 호조세가 지속 + 중국시장의 빠른 성장에 따른 실적호전 가속화
· 상해휴비츠 : Middle-end급 시장 타켓으로 고속 성장 전망
3) 광학현미경 사업 추진으로 ’12년 이후 중장기적인 성장모멘텀 확보
Financial Data
휴비츠(좌)
(천원)
상대지수(우)
370
320
13
270
220
8
170
120
3
1 0 .1 2
70
1 1 .3
1 1 .6
1 1 .9
1 1 .1 2
투자지표
2009
2010
2011F
2012F
매출액
38.6
44.7
55.4
67.1
영업이익
7.6
7.8
9.9
11.8
순이익
6.8
6.7
8.8
12.1
PER
5.8
6.9
9.8
7.4
PRESENTATION TITLE │