Transcript 두산인프라코어 소개
두산 인프라코어의 현재와 미래 2007년 10월 10일 1 목차 1 두산인프라코어 소개 2 두산인프라코어 Vision 및 전략 3 두산인프라코어 Global M&A 사례 : Bobcat 2 한국 기계 산업의 LEADER, 두산인프라코어 한국 기계산업 발전을 선도해 온 No.1 기계회사 • 대한민국 最古, 最高의 기계회사 (1937년 창립 / 70주년) • 기계 산업 : 한국 경제발전의 필수 견인차 – 과거 대일 무역 역조 적자 $ 250억/년 (국가전체 $150억 적자) – ’04년 흑자 전환, 지속적인 흑자 기조 확대 (’06년 수출 $253억, $10억 흑자) – 기계산업이 국내 전체 수출의 10% 차지, 효자 산업 • 두산인프라코어 : 한국 기계산업 발전의 산실 – 기계산업 수출액의 10% 차지 (’06년 $25억) – 독자기술을 보유한 우수한 R&D 역량 3 두산인프라코어 사업 부문 매출 (’07E) 주요 제품 Position (단위 :억원) 건설기계 19,157 공작기계 • 중국 1위 (M/S 20%) • 국내 1위 (M/S 42%) • 미국 3위 (M/S 8%) • 국내 1위 (M/S 49%) 10,068 산업차량 5,371 • 세계 8위 (M/S 4%) • 국내 1위 (M/S 60%) 엔진 5,125 • 국내 2위 (CV/CE용 엔진 전세계 공급) 방산/기타 Total • 국내 장갑차량 및 대공유도무기 독점공급 4,860 44,581 ’07년 예상 매출: ~7조원 –인프라코어 45,000억 + Bobcat 27,000억 4 두산인프라코어의 성공적인 GLOBALIZATION 산차 BG 매출(조원) 0.5 62% 수출 50% 내수 50% 38% ’03 ’06 건기 BG 공기 BG 1.4 수출 54% 내수 46% ’03 수출 비중: 전사 매출의 60% 80% 20% ’06 0.5 수출 29% 내수 71% ’03 0.8 수출 70% 72% 내수 30% 28% ’03 ’06 52% 48% ’06 엔진 BG 5 두산인프라코어 기업 가치 증대 매출액 시가총액 EBIT (조원) (억원) CAGR 15% (조원) 3,032 3.7 6.0 12X CAGR 16% 3.4 3.5 2,361 1,689 2.1 1.3 0.5 '02 '04 '06 '02 '04 '06 '02 ‘04 '06 '07.9 6 “두산인프라코어는 ISB 산업의 주요 부분을 Cover하고 있으며 향후 성장 Potential이 매우 높음” 7 ISB 산업의 높은 성장 POTENTIAL ISB 산업은 Infra의 구축 및 운영과 관련된 모든 산업으로 인프라코어가 직접적으로 참여하고 있는 시장 규모만 ~200조원으로 높은 Potential을 가진 시장임 현재 참여 시장 시장 규모 확대 가능 시장 (단위: 조원) 55 (86%) 굴삭기, 휠로더, SSL, Tele-Handler 건설기계 19 (38%) MC, TC, EDM 공작기계 엔진 31 (62%) 기타 Metal Cutting Tool 및 Metal Forming Tool 9 (53%) 표준형 지게차 (엔진식, 전동식) 산업차량 7 (9%) 9 (14%) 백호로더, 도저, ADT, RDT 8 (47%) 특화형 지게차 (창고용) 68 (91%) Captive Market 64조 50조 17조 75조 Total 206조 8 산업화 및 도시화 진행에 따른 ISB 수요 증가 ’05~’15 년간 도시 인구 7억 증가 개도국 선진국 동 기간 인구 50만 이상 도시 146개 증가 (도시 수) (억명) 전 세계 도시인구 전 세계 인구 50만 이상 도시 수 1975~2015 X 2.6 39 X 1.3 1,015 32 869 23 29 X 3.6 10 X 1.4 783 23 15 15 8 7 8 9 ’75 ’90 ’05 ’15E ’00 ’05 ’15E Source : UN World Urbanization Prospects (2005 Revision Population Database) 9 목차 1 두산인프라코어 소개 2 두산인프라코어 Vision 및 전략 3 두산인프라코어의 Global M&A 사례 : Bobcat 10 두산인프라코어의 VISION ISB산업 Global Top 5 Vision 10-10: 2010년 매출 10조, 영업이익률 10% 2조 10조 신사업 (M&A) 2010 4.3조 Vision 10-10 실현의 핵심으로 Global 전략을 추진 중임 3.7조 2006 Organic 성장 • Organic 성장 목표 달성 가능 • 신사업 2조 목표는 Bobcat 인수를 통하여 이미 초과 달성 - ’10년 매출 예상 : 3조원 이상 11 두산인프라코어의 성장 전략 두산인프라코어만의 차별화된 성장 전략 수립/실행 1 전 직원의 Vision 공유/실행 2 2G 전략을 통한 체계적인 인재 육성 3 중국 제2의 Home Market화 4 적극적 M&A를 통한 경영 속도 Speed-up 12 1 두산인프라코어 BG별 VISION Aspirational 성장 모델 (매출액: 조원) x 2.7 “ISB Global Top 5” 10 • 건기 : Global Top 5 • 공기 : Global Standard Leader – World Best 3.7 ’06 • 산차 : Global Top 5 • 엔진 : 글로벌 엔진 Maker로 도약 • 방산 : 21세기 최고의 무기 체계업체 ’10 13 2 2G 전략 2G 전략 : 사람의 성장과 사업의 성장을 통한 선순환 구조 2G Strategy Growth of People Growth of Business • People Program • Source of Income 집중 • 성과에 의한 평가 보상 시스템 • Technology Spectrum • Open Door Policy • M&A를 통한 Speed-Up • 인재육성 - 기업가치 증대 역량 보유 14 3 중국 제2의 HOME MARKET 화 중국 시장 굴삭기 판매 실적 및 M/S (단위: 대, %) 22.6 20.5 21.8 19.7 20.0 18.2 10,400 • 굴삭기 시장 판매 대수 No.1 – ’06년 M/S: 20% – 누적판매 최초 40,000대 돌파 7,582 15.1 CAGR 46% 5,561 5,406 • 고객 만족도 4년연속 No.1 2,173 1,084 234 ’97 ‘99 ‘01 ‘03 ‘05 ‘06 ’07(E) 15 4 적극적 M&A를 통한 경영 속도 SPEED-UP Fair Value를 지불하고 M&A를 통해 기술, 제품, 시장 등을 확보함으로써 경영의 Speed를 높임 Objective M&A 사례 Technology / Skill • Bobcat • 두산캐피탈(할부금융) • CTI엔진(친환경 기술) Product • Bobcat • 연대유화기계(휠로더) Market / Network • Bobcat 16 목차 1 두산인프라코어 소개 2 두산인프라코어 Vision 및 전략 3 두산인프라코어 Global M&A 사례 : Bobcat 17 GLOBALIZATION 전략상 건기BG의 중요성 4조 10조 • 건기BG가 인프라코어 성장의 핵심 6조 – 60조 이상의 시장규모 – 높은 성장 Potential • 2010년 목표 달성을 위해 건기BG를 통해 4조의 추가적인 매출 필요 건기BG 타BG 2010년 목표 18 건기 BG의 전략적 CHALLENGE 1 Product : 중대형 굴삭기 중심 제품 Portfolio 매출액 대비 낮은 Recurring 매출 비중 (부품, Attachment) • 건기 Top 100 기업을 대상으로 M&A Target 검토 2 Market : 한국, 중국에 집중된 수익구조 3 Technology : 선진 R&D 역량 및 핵심 부품 기술력 부족 • Bobcat을 최적의 M&A 기회로 추진 하였음 Intangible asset : 선진 시장의 낮은 Brand Equity Global Talent 부족 4 19 해외 시장 최대 규모 M&A, 미국 BOBCAT 社 매출(억 달러) 21.1 Bobcat Attachments Utility Equipment 주요 제품 2.1 5.3 Position M/S • SSL/CTL* 세계 1위 – 북미 1위 – 유럽 1위 • 미니 굴삭기 세계 3 위 • 39% • 38% • 43% • 8% • Attachment - 세계 1위 • 8% • Portable Air Compressor • 28% - 세계 1위 2007 추정 Total = 28.5 * SSL : Skid Steer Loader, CTL : Compact Track Loader 20 DEALER NETWORK: 전 세계 2,700개 딜러망 보유 북미 지역 1,450개 유럽 지역 322개 중국 67개 기타 861개 21 GLOBAL PRODUCTION : 전세계 주사업장 및 16개 생산공장 운영 1 2 • Fargo, 노스 다코타 - Global 본사 • Litchfield, 미네소타 - Compact Attach • Brussels, 벨기에 - 유럽 중동 지역 본부 4 • Slane, 아일랜드 - Heavy Attach • Gwinner, 노스 다코타 - SSL, CTL, Compact Attachments • Dobříš, 체코 - 미니굴삭기, SSL 등 • SIRC, 중국 - Large air, Lighting • Tredegar, 영국 - Heavy Attach 3 • Bismarck, 노스 다코타 - 미니굴삭기, Toolcat Mini-Loaders 등 • Carrolton, 조지아 - Compact Attach 6 • Mocksville, 노스 캐롤라이나 - Small/Large Air Compressor, Lighting Bobcat 사업장 Attachment 사업장 Utility Equip. 사업장 • Unicov, 체코 - Generators • Pont Château, 프랑스 - Telehandlers • Petersburg, 버지니아 - Heavy Attach 5 • Lyon, 프랑스 - 유압 파괴 장치 • Wujiang, 중국 - 미니굴삭기, SSL • 6개국 16개 공장 운영 중 • 생산 제품 : SSL, CTL, 미니 굴삭기, Telehandler, Compact/Heavy Attachment, Air Compressor, Lighting System 등 • : 2 ~6 는 주공장임 22 GLOBAL R&D NETWORK: 전세계 9개 R&D 센터 보유 Bismarck,노스다코타 - R&D, 생산 지원 Dobříš, 체코 Fargo, 노스다코타 - R&D, 생산 지원 - R&D Wujiang, 중국 - R&D, 생산 지원 Pont Château, 프랑스 -R&D, 생산 지원 Tucson, 애리조나 Bangalore, 인도 - Global Test Site (Bobcat Proving Grounds) - R&D Gwinner, 노스다코타 Litchfield, 미네소타 - R&D, 생산 지원 - R&D, 생산 지원 (1) (1) Attachments facility 23 BOBCAT 인수의 전략적 효과 Global 경쟁력 확보를 통한 Top 5 도약 기반 구축 1 Product • 제품 Full line-up 구축 • Recurring Revenue 확보로 수익변동성 완화 2 Market • Global 판매/생산거점 확보 • 지역별 판매 시너지 창출 구조 확보 3 Technology • R&D 역량 및 핵심부품기술 확보 4 Intangible Asset • 브랜드, Talents, 선진 시장 Management 역량 24 PRODUCT: 제품의 FULL LINE-UP 구축 Bobcat 인프라코어 1,102 19 L 미니 굴삭기 323 188 Handler등* 172 (백만 달러, ‘06년 매출) SSL Compact 중대형 Recurring Revenue CT Excavator 967 휠 굴삭기 176 휠로더 150 부품 200 Attachment 397 Utility 인프라코어 + Bobcat Caterpillar 115 476 *Telescopic Handler, Versa Handler 등 25 MARKET: 글로벌 판매망 확보 유럽지역 북미지역 Bobcat 인프라코어 1,450 70 Bobcat 인프라코어 322 178 중국지역 Bobcat 인프라코어 67 283 • 딜러망 : 총 3,415개 Bobcat + 인프라코어 • 주요 3대 시장에서 독보적 판매망 구축 • 기타지역 딜러망 : Bobcat 861개, 인프라코어 184개 26 MARKET: 글로벌 생산거점 확보 유럽지역 북미지역 Bobcat 인프라코어 7 - Bobcat 인프라코어 7 1 Bobcat 인프라코어 2 3 중국 및 아시아 • 생산기지 : 총 20개 Bobcat + 인프라코어 • 주요 시장별 현지 생산 체재 구축 Bobcat 인프라코어 27 BOBCAT 인수를 통해 GLOBAL TOP 5 도약 기반 마 련 건설기계 업계 순위 단위 : 십억 달러 26.1 11.1 Global Top 7 7.6 5.8 5.5 5.4 4.1 2.6 … Cater Komatsu Terex -pillar John Deer e Volvo Hitachi 1.5 … 인프라코어 Bobcat 인프라코어 + Bobcat (14위) (17위) 28 Thank You 29