Transcript Templeton Global Bond Fund

Franklin Templeton Investments
I Portafogli a Cedola – Aprile 2014
Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico
Le cedole Franklin Templeton
«Bilanciamo» i nostri portafogli a cedola
• La nostra selezione con fondi obbligazionari e bilanciati
• I nuovi portafogli a cedola Low, Medium e High Dividend
• Income Generation: ulteriori soluzioni a cedola
Come abbinare le cedole ad un PAC azionario
• La nostra simulazione
• Il Tool «Metti in Azione la Tua Cedola»
Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico
1
«Bilanciamo» un portafoglio di fondi a cedola
Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico
Selezione di Fondi con cedola mensile
• Franklin Income M dis: fondo bilanciato flessibile globale con focus sul mercato americano.
Allocazione indicativa 50% Azionario e 50% Obbligazionario.
Livello rischio*: 6
Volatilità**: 3AA 9.50 / 5AA 10.07
• Franklin Strategic Income M dis: fondo obbligazionario globale che raccoglie al suo interno le “best
ideas” della nostra piattaforma Fixed Income.
Livello rischio*: 5
Volatilità**: 3AA 5.73/ 5AA 5.77
• Templeton Global Bond M dis: fondo obbligazionario globale ad ampia delega di gestione che si focalizza
su investimenti in titoli governativi e che utilizza il posizionamento valutario come fonte di alpha.
Livello rischio*: 4
Volatilità**: 3AA 9.36 / 5AA 8.56
• Templeton Global Total Return M dis: fondo obbligazionario globale ad ampia delega di gestione che può
investire in titoli governativi e corporate e che utilizza il posizionamento valutario come fonte di alpha.
Livello rischio*: 5
Volatilità**: 3AA 10.01/ 5AA 9.83
• Templeton Euro High Yield M dis: fondo obbligazionario corporate focalizzato su euro-emissioni non
investment grade.
Livello rischio*: 5
Volatilità**: 3AA 8.66/ 5AA 9.83
Fonte ed elaborazione FT. *Livello rischio indicato nel KIID (da 1 a 7 dove 1 indica il rischio più basso e 7 il più alto).
**Volatilità al 31.03.14. Franklin Income Mdis e Franklin Strategic Income Mdis volatilità espressa in valuta base.
Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico
Franklin Income Fund
Rendimento cedolare ed in conto capitale
Cedola
NAV
Totale
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
-30%
-40%
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
NAV
24.72%
7.00%
-3.40%
11.96%
-0.16%
-33.52%
26.51%
6.74%
-3.24%
6.88%
7.54%
Cedola
5.28%
30.00%
4.09%
11.09%
3.82%
0.42%
3.98%
15.94%
3.77%
3.61%
4.36%
-29.16%
6.40%
32.91%
4.63%
11.37%
5.04%
1.80%
Totale
4.26%
3.62%
11.14% 11.16%
Fonte Bloomberg, dicembre 2013. Elaborazione FT. Dati di Performance espressi in USD.
Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico
Le performance passate non sono garanzia di rendimenti futuri
Franklin Strategic Income Fund
Rendimento cedolare ed in conto capitale
2008
2009
2010
2011
2012
2013
NAV
-13.88%
17.03%
5.41%
-2.56%
7.93%
-0.27%
Cedola
Totale
4.19%
-9.68%
5.20%
22.23%
4.54%
9.95%
4.01%
1.45%
3.49%
11.42%
2.81%
2.54%
Fonte Bloomberg, dicembre 2013. Elaborazione FT. Dati di Performance espressi in USD.
Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico
Le performance passate non sono garanzia di rendimenti futuri
Templeton Global Bond Fund
Rendimento cedolare ed in conto capitale
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
NAV
-1.36%
-2.95%
14.50%
16.21%
9.68%
-6.00%
9.90%
6.84%
3.30%
13.50%
8.16%
-6.37%
13.40% -0.98%
Cedola
Totale
4.36%
3.00%
4.54%
1.58%
4.04%
18.54%
4.18%
20.39%
3.61%
13.29%
2.67%
-3.33%
3.24%
13.13%
3.86%
10.70%
3.90%
7.20%
4.92%
18.42%
3.32%
11.49%
3.04%
-3.33%
2.74%
16.14%
Fonte Bloomberg, dicembre 2013. Elaborazione FT. Dati di Performance espressi in USD.
Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico
Le performance passate non sono garanzia di rendimenti futuri
2012
2013
2.19%
1.20%
Templeton Global Total Return Fund
Rendimento cedolare ed in conto capitale
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
NAV
10.27%
-5.75%
12.23%
5.21%
-7.58%
24.53%
10.50%
-5.41%
14.85%
-0.43%
Cedola (M)
Totale
4.32%
14.58%
3.61%
-2.14%
4.55%
16.78%
4.82%
10.03%
4.99%
-2.59%
7.82%
32.36%
4.61%
15.11%
4.05%
-1.36%
4.51%
19.37%
3.86%
3.43%
Fonte Bloomberg, dicembre 2013. Elaborazione FT. Dati di Performance espressi in USD.
Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico
Le performance passate non sono garanzia di rendimenti futuri
Templeton Euro High Yield Fund
Rendimento cedolare ed in conto capitale
2001
2002
2003
-11.43% 17.36%
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2.09%
-4.09%
1.20%
-4.08%
-32.01%
31.92%
4.90%
-3.06%
7.51%
0.70%
6.42%
6.32%
5.60%
NAV
-5.16%
Cedola (M)
8.75%
7.66%
7.86%
6.20%
5.97%
6.04%
6.27%
6.98%
8.63%
6.89%
Totale
3.59%
-3.77%
25.22%
8.30%
1.88%
7.24%
2.19%
-25.03%
40.55%
11.79%
3.36% 13.83% 6.30%
Fonte Bloomberg, dicembre 2013. Elaborazione FT.
Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico
Le performance passate non sono garanzia di rendimenti futuri
I nostri Portafogli a Cedola
Low, Medium e High Dividend
Portafogli a cedola
Portafoglio Low Dividend
Portafoglio Medium Dividend
Portafoglio High Dividend
Orizzonte
Temporale
Cedola Media
Ultimi 5 anni
3 anni
4.19%
3 - 5 anni
4.48%
5 anni
4.74%
Fonte Bloomberg, dicembre 2013. Elaborazione FT.
Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico
Le performance passate non sono garanzia di rendimenti futuri
Portafoglio Low Dividend
Nome Comparto e ISIN
Peso
Templeton Global Bond H1 A (Mdis) Fund - LU0366770310
35%
Templeton Global Total Return H1 A (Mdis) Fund - LU0366773504
35%
Templeton Euro High Yield A (Mdis) Fund - LU0300744835
5%
Franklin Income H1 N (Mdis) Fund - LU1022657347
5%
Franklin Strategic Income H1 A (Mdis) Fund - LU0889566484
20%
Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico
Portafoglio Low Dividend
Volatilità del Portafoglio
Performance Annualizzata del Portafoglio
8.00%
12.00%
7.00%
6.00%
10.00%
5.00%
8.00%
4.00%
6.00%
3.00%
4.00%
2.00%
2.00%
1.00%
0.00%
0.00%
3 AA
3 AA
5 AA
5 AA
3 AA
3 AA
5 AA
5 AA
Fonte ed elaborazione Franklin Templeton, 31 Marzo 2014.
Fonte Bloomberg, 8 Aprile 2014. Rielaborazione Franklin Templeton.
Cedola
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014*
4.39%
5.80%
4.32%
3.83%
3.89%
3.10%
1.03%
Totale
-3.75%
25.40%
12.05%
-1.26%
14.63%
2.34%
1.04%
* Il dato si riferisce all’ultima data di stacco
Fonte: Bloomberg, al 8 aprile 2014. Elaborazione Franklin Templeton. Viene considerato un peso costante dei diversi fondi selezionati per tutti i periodi considerati. Per quanto riguarda lo storico
del Global Bond e del Global Total Return sono state utilizzate le performance in valuta base USD (per disponibilità di storico) e dal 01/01/09 la performance riportata è quella della versione in
Euro H1 (unica versione che replica l'andamento della versione base in USD lanciata nel corso del 2008). Per lo storico antecedente lo 01/01/2009 del Templeton Euro High Yield è stata
utilizzata la versione a distribuzione annuale. La performance del Franklin Income e del Franklin Strategic Income è quella in valuta base (per disponibilità di storico) e dal 2014 la performance
riportata è quella della versione in Euro H1 (unica versione che replica l'andamento della versione base in USD). Le performance passate non sono garanzia di quelle future.
Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico
Le performance passate non sono garanzia di rendimenti futuri
Portafoglio Medium Dividend
Nome Comparto e ISIN
Peso
Templeton Global Bond H1 A (Mdis) Fund - LU0366770310
20%
Templeton Global Total Return H1 A (Mdis) Fund - LU0366773504
50%
Templeton Euro High Yield A (Mdis) Fund - LU0300744835
5%
Franklin Income H1 N (Mdis) Fund - LU1022657347
10%
Franklin Strategic Income H1 A (Mdis) Fund - LU0889566484
15%
Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico
Portafoglio Medium Dividend
Volatilità del Portafoglio
Performance Annualizzata del Portafoglio
8.00%
12.00%
7.00%
6.00%
10.00%
5.00%
8.00%
4.00%
6.00%
3.00%
4.00%
2.00%
2.00%
1.00%
0.00%
3 AA
0.00%
5 AA
3 AA
3 AA
5 AA
3 AA
5 AA
Fonte ed elaborazione Franklin Templeton, 31 Marzo 2014.
5 AA
Fonte Bloomberg, 8 Aprile 2014. Rielaborazione Franklin Templeton.
Cedola
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
4.52%
6.21%
4.52%
4.03%
4.24%
3.39%
1.09%
Totale
-6.49%
27.86%
12.51%
-1.00%
15.05%
3.04%
1.01%
* Il dato si riferisce all’ultima data di stacco
Fonte: Bloomberg, al 8 Aprile 2014. Elaborazione Franklin Templeton. Viene considerato un peso costante dei diversi fondi selezionati per tutti i periodi considerati. Per quanto riguarda lo storico
del Global Bond e del Global Total Return sono state utilizzate le performance in valuta base USD (per disponibilità di storico) e dal 01/01/09 la performance riportata è quella della versione in
Euro H1 (unica versione che replica l'andamento della versione base in USD lanciata nel corso del 2008). Per lo storico antecedente lo 01/01/2009 del Templeton Euro High Yield è stata
utilizzata la versione a distribuzione annuale. La performance del Franklin Income e del Franklin Strategic Income è quella in valuta base (per disponibilità di storico) e dal 2014 la performance
riportata è quella della versione in Euro H1 (unica versione che replica l'andamento della versione base in USD). Le performance passate non sono garanzia di quelle future.
Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico
Le performance passate non sono garanzia di rendimenti futuri
Portafoglio High Dividend
Nome Comparto e ISIN
Peso
Templeton Global Bond H1 A (Mdis) Fund - LU0366770310
10%
Templeton Global Total Return H1 A (Mdis) Fund - LU0366773504
50%
Templeton Euro High Yield A (Mdis) Fund - LU0300744835
10%
Franklin Income H1 N (Mdis) Fund - LU1022657347
15%
Franklin Strategic Income H1 A (Mdis) Fund - LU0889566484
15%
Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico
Portafoglio High Dividend
Volatilità del Portafoglio
Performance Annualizzata del Portafoglio
8.00%
12.00%
7.00%
6.00%
10.00%
5.00%
8.00%
4.00%
6.00%
3.00%
4.00%
2.00%
2.00%
1.00%
0.00%
0.00%
3 AA
3 AA
5 AA
3 AA
5 AA
3 AA
5 AA
Fonte ed elaborazione Franklin Templeton, 31 Marzo 2014.
5 AA
Fonte Bloomberg, 10 Marzo 2014. Rielaborazione Franklin Templeton.
Cedola
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
4.55%
6.60%
4.72%
4.27%
4.51%
3.60%
1.14%
Totale
-10.65%
29.94%
12.44%
-0.79%
15.19%
3.83%
1.24%
* Il dato si riferisce all’ultima data di stacco
Fonte: Bloomberg, al 10 marzo 2014. Elaborazione Franklin Templeton. Viene considerato un peso costante dei diversi fondi selezionati per tutti i periodi considerati. Per quanto riguarda lo
storico del Global Bond e del Global Total Return sono state utilizzate le performance in valuta base USD (per disponibilità di storico) e dal 01/01/09 la performance riportata è quella della
versione in Euro H1 (unica versione che replica l'andamento della versione base in USD lanciata nel corso del 2008). Per lo storico antecedente lo 01/01/2009 del Templeton Euro High Yield è
stata utilizzata la versione a distribuzione annuale. La performance del Franklin Income e del Franklin Strategic Income è quella in valuta base (per disponibilità di storico) e dal 2014 la
performance riportata è quella della versione in Euro H1 (unica versione che replica l'andamento della versione base in USD). Le performance passate non sono garanzia di quelle future.
Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico
Le performance passate non sono garanzia di rendimenti futuri
Ulteriori Soluzioni a Cedola:
Income Generation
Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico
Income Generation: una gamma completa
Categoria
Assogestioni
Cedola Media Ultimi 5 anni
Obbligazionari Flessibili
3.24%
Obbligazionario Altre
Specializzazioni
4.97%
Franklin Strategic Income Fund
Obbligazionari Flessibili
4.20%
Templeton Euro High Yield Fund
Obbligazionari Euro High
Yield
6.88%
Obbligazionari
Internazionali HY
4.01%*
Obbligazionari
Templeton Global Bond Fund
Templeton Global Total Return Fund
Franklin Global High Income Bond Fund
Templeton European Total Return Fund
Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico
Obbligazionario
Altre Specializzazioni
*dal 2012 data di lancio
3.25%
Le performance passate non sono garanzia di rendimenti futuri
17
Income Generation: una gamma completa
Azionari
Categoria Assogestioni
Cedola Media Ultimi 5 anni
Franklin European Dividend Fund
Azionari Europa
3,76%
Templeton Global Equity Income Fund
Azionari Internazionali
3,06%
Bilanciati/Flessibili
Categoria Assogestioni
Cedola Media Ultimi 5 anni
Franklin Income Fund
Bilanciati
4.79%
Templeton Global Income Fund
Bilanciati azionari
2,86%
Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico
Le performance passate non sono garanzia di rendimenti futuri
18
Le nostre classi A
Fondo
Isin
Valuta
Dividendo
Templeton Global Bond Fund
LU0366770310
EUR-H1
Mensile
Templeton Global Bond Fund
LU0152981543
EUR
Mensile
Templeton Global Bond Fund
LU0029871042
USD
Mensile
Templeton Global Bond Fund
LU0808757545
RMB-H1
Mensile
Templeton Global Bond Fund
LU0672653945
CHF-H1
Annuale
Templeton Global Bond Fund
LU0496363937
EUR-H1
Annuale
Templeton Global Bond Fund
LU0300745303
EUR
Annuale
Templeton Global Total Return Fund
LU0366773504
EUR-H1
Mensile
Templeton Global Total Return Fund
LU0234926953
EUR
Mensile
Templeton Global Total Return Fund
LU0170475585
USD
Mensile
Templeton Global Total Return Fund
LU0808758352
RMB-H1
Mensile
Templeton Global Total Return Fund
LU0672654083
CHF-H1
Annuale
Templeton Global Total Return Fund
LU0517465034
EUR-H1
Annuale
Templeton Global Total Return Fund
LU0300745725
EUR
Annuale
Franklin Euro High Yield Fund
LU0300744835
EUR
Mensile
Franklin Euro High Yield Fund
LU0109395268
EUR
Annuale
Franklin Strategic Income Fund
LU0300743191
EUR
Mensile
Franklin Strategic Income Fund
LU0889566484
EUR-H1
Mensile
Franklin Strategic Income Fund
LU0300737201
USD
Mensile
Templeton European Total Return Fund
LU0170473531
EUR
Mensile
Templeton European Total Return Fund
LU0231792887
USD
Mensile
Franklin Global High Income Bond Fund
LU0800342379
USD
Mensile
Franklin European Dividend Fund
LU0645132811
EUR
Annuale
Templeton Global Equity Income Fund
LU0211328371
USD
Trimestrale
Franklin Income Fund
LU0098860793
USD
Mensile
Templeton Global Income Fund
LU0211326839
USD
Trimestrale
Templeton Global Income Fund
LU1022656968
EUR-H1
Trimestrale
Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico
19
Le nostre classi N
Fondo
Isin
Valuta
Dividendo
Templeton Global Bond Fund
LU0366773173
EUR-H1
Mensile
Templeton Global Bond Fund
LU0672653788
USD
Mensile
Templeton Global Bond Fund
LU0517464730
EUR-H1
Annuale
Templeton Global Total Return Fund
LU0366773256
EUR-H1
Mensile
Templeton Global Total Return Fund
LU0517464904
EUR-H1
Annuale
Franklin Strategic Income Fund
LU1022657933
EUR-H1
Mensile
Templeton European Total Return Fund
LU0366769064
EUR
Mensile
Franklin Income Fund
LU1022657347
EUR-H1
Mensile
Templeton Global Income Fund
LU1022657008
EUR-H1
Trimestrale
Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico
20
Come abbinare un PAC
alle CEDOLE
Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico
PIC su fondi a cedola per alimentare un PAC
•
Per il cliente conservativo che preferisce detenere la maggior parte dei suoi
investimenti in obbligazioni, ma che intende destinare timidamente qualche
cosa ai mercati azionari, con ottica di lungo termine, una delle soluzioni ideali
potrebbe essere quella di ABBINARE un PIC su un fondo/portafoglio
obbligazionario a cedola ad un PAC azionario*.
•
Grazie infatti al flusso cedolare dei comparti obbligazionari Franklin Templeton è
possibile alimentare un Piano di Accumulo azionario.
Verificare l’operatività con il proprio collocatore.
Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico
La nostra simulazione
Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico
Cedola che alimenta un PAC
• PIC su Templeton Global Total Return A (M Dis):
• Cedole incassate:
100.000 €
29.599 €
PAC mensile su Franklin European Growth
• Rate versate (circa 400 € mensili):
• Cedole non investite:
• Periodo considerato:
24.583 €
5.016 €
Gen ‘09 – Ott ‘13
Fonte ed elaborazione: Franklin Templeton Italia SIM. Dati da Gennaio 2009 a Ottobre 2013.
Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico
Le performance passate non sono garanzia di rendimenti futuri
Combinazione Cedole e PAC (Gen’09 – Ott’13)
Investo nel fondo a cedola
PIC sul Templeton Global Total Return Fund
+42%
Opzione 1: Incasso le cedole
Cedole
Patrimonio Rivalutato (Nav)
€141,840
PIC sul Templeton Global Total Return Fund + Cedole
+71%
Patrimonio Rivalutato e Cedole
€ 171,439
T.Global Total Return
Opzione 2: Reinvesto le cedole
F.European Growth
PIC sul Templeton Global Total Return Fund + Cedole
reinvestite con un PAC sul Franklin European Growth
+80%
+85%
€180,326
Patrimonio Rivalutato, PAC e c/c €185,342
Patrimonio Rivalutato e PAC
Fonte ed elaborazione: Franklin Templeton Italia SIM.
Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico
Le performance passate non sono garanzia di rendimenti futuri
Combinazione Cedole e PAC: il nostro TOOL
Clicca sul link al nostro sito www.franklintempleton.it per scaricare il Tool
METTI IN AZIONE LA TUA CEDOLA
Combinazione Cedole/PAC: Investimento in obbligazioni per alimentare un PAC azionario
Il presente strumento è messo a disposizione da Franklin Templeton Investments per valutare i possibili effetti del reinvestimento delle cedole mensili in un Piano di Accumulo. I risultati delle simulazioni
sono puramente teorici e non tengono conto dell'andamento futuro dei mercati. Non vi è garanzia di ottenere i medesimi risultati.
PATRIMONIO INVESTITO
Templeton Global Bond Fund A(Mdis) EUR-H1
Templeton Global Total Return Fund A(Mdis) EUR-H1
Templeton Euro High Yield Fund A (Mdis)
Templeton Asian Bond Fund A(Mdis) EUR
Franklin Income Fund A (Mdis)USD5
Templeton Emerging Markets Bond Fund A (Mdis)USD5
Patrimonio
Patrimonio
Patrimonio
Patrimonio
Patrimonio
Patrimonio
Patrimonio
Patrimonio
Patrimonio
Patrimonio
PORTAFOGLIO BOND
Rivalutato
Rivalutato
Rivalutato
Rivalutato
Rivalutato
Rivalutato
in
in
in
in
in
in
Templeton Global Bond
Templeton Global Total Return
Euro High Yeld
Asian Bond
Franklin Income
Emerging Markets Bond
PAC mensile
Rivalutato
Rivalutato
Rivalutato
Rivalutato
in
in
in
in
Asian Growth
Frontiers Markets
European Growth
Fundamental Strategies
PATRIMONIO TOTALE
Patrimonio Totale Bond
Patrimonio Totale Bond + Cedole
Patrimonio Totale Bond + PAC
Patrimonio Totale Bond + PAC + C/C
Rendimento Annualizzato³
Volatilità Annualizzata4
VOLATILIT À
€
25%
55%
0%
0%
10%
10%
100%
Patrimonio
€
€
€
€
€
€
31,311
78,012
12,843
14,649
Patrimonio
€
€
€
€
36,986
-
Patrimonio
€
€
€
€
136,814
163,831
173,799
177,192
€
€
€
€
€
€
€
100,000
25,000
55,000
10,000
10,000
90,000
Rendimento
25%
42%
0%
0%
28%
46%
Rendimento
0%
0%
57%
0%
Rendimento
37%
64%
74%
77%
15%
IMPORTO CEDOLA¹ % REINVESTIMENTO
€
€
€
€
€
€
€
71
229
50
50
400
100%
€
PAC MIX
% PAC
Templeton Asian Growth Fund A(acc) EUR-H1
Templeton Frontier Markets Fund A(acc) EUR
Franklin European Growth Fund A(acc) EUR
F. T. Global Fundamental Strategies Fund A(acc) EUR-H
0%
0%
100%
0%
100%
RATA²
€
€
€
€
€
400
400
350
200
180
160
140
120
100
80
60
40
20
0
Rendimento NAV Portafoglio Bond
Rendimento NAV Portafoglio Bond + Cedole
Rendimento NAV Portafoglio Bond + PAC
Rendimento NAV Portafoglio Bond + PAC + CC
7%
Periodo di riferimento: gen 2009 – ott 2013. La simulazione è effettuata tenendo conto che l’investimento è effettuato in classe A e che il reinvestimento della cedola avviene nel medesimo giorno in cui l’importo del dividendo è accredito sul conto corrente
dell’investitore.
La simulazione pertanto non tiene conto dei giorni di effettivo addebito dei bonifici permanenti e/o in conto corrente (RID) che ogni singolo soggetto incaricato dei pagamenti applica alle operazioni di investimento mediante piani di accumulo. Per una più
dettagliata analisi dei giorni di valuta riconosciuta ai mezzi di pagamento si rimanda al modulo di sottoscrizione.
Nota (1) - Importo Cedola: L’importo si intende al lordo delle ritenute fiscali. La cedola investita è calcolata come la media degli ultimi quattro anni. La cedola effettivamente distribuita può essere superiore o inferiore rispetto alla media: questo determina un
possibile accredito o addebito in conto corrente in occasione dell'addebito della rata del PAC.
Nota (2) – Rata: L’importo si intende al lordo delle eventuali commissioni di ingresso e dei costi applicati dal soggetto incaricato dei pagamenti. Per il dettaglio completo delle commissioni di ingresso e dei costi applicati dal soggetto incaricato dei pagamenti si
prega di consultare il modulo di sottoscrizione.
Nota (3) – Rendimento annualizzato composto: Il rendimento annualizzato è calcolato come RA = (R+1)1/n-1 dove RA è il rendimento annualizzato, R il rendimento e n il numero di anni trascorsi.
Nota (4) – Volatilità annualizzata: La Volatilità annualizzata è calcolata su base mensile.
Nota (5) – La performance è eurizzata. Da Gennaio a Ottobre 2009 è stata utilizzata la versione a distribuzione trimestrale per mancanza di storico.
Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico
Le performance passate non sono garanzia di rendimenti futuri
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Le performance passate
non sono una garanzia
MA FORSE NEMMENO UNA
COINCIDENZA!
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Nessuna parte di questo documento deve essere interpretata come consiglio all’investimento.
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successivamente.
Il valore delle azioni in un Fondo ed i rendimenti che ne derivano possono scendere come salire, e gli investitori possono non riottenere l’intero
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Un investimento in un Fondo comporta rischi che sono descritti nel prospetto completo e nel Documento Informativo Chiave per gli Investitori.
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rischi specifici più ampiamente descritti nel prospetto del Fondo e nel Documento Chiave per gli Investitori.
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