Transcript Marco Mutinelli - Mip - Politecnico di Milano

Il confronto internazionale
Stock di IDE in entrata / PIL, 2000-2013 (%)
70%
Regno Unito
60%
Spagna
50%
Polonia
40%
Francia
30%
Germania
20%
Italia
10%
0%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Fonte: UNCTAD, FDI/TNC database (www.unctad.org/fdistatistics).
2
Il confronto internazionale
Flussi di IDE in entrata, 2000-2013 (miliardi USD)
250
200
150
100
50
0
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
-50
Francia
Germania
Italia
Polonia
Spagna
Regno Unito
Fonte: UNCTAD, FDI/TNC database (www.unctad.org/fdistatistics).
3
Numero di progetti di IDE greenfield e di espansione
in Europa occidentale e quota dell’Italia, 2003-2013
5.000
10%
4.526
4.500
4.000
3.846
3.605
3.500
3.000
5,7%
2.500
2.000
9%
3.734
8%
3.826
3.601
7%
3.556
3.196
5,5%
2.451
2.751
5,2%
5,1%
6%
5,6%
5,5%
4,7%
1.994
5,4%
3,8%
5%
3,8%
4%
2,9%
1.500
3%
1.000
2%
500
0
113
134
2003
2004
142
162
202
253
179
202
146
120
1%
113
0%
2005
2006
Italia
2007
2008
2009
Europa occidentale
Fonte: elaborazioni su banca dati fDi Markets, Financial Times®
2010
2011
2012
2013
% Italia
4
Numero di progetti di IDE greenfield e di espansione
con origine dai principali paesi europei, 2003-2013
1.200
1.000
800
600
400
200
0
2003
Italia
2004
2005
Francia
2006
2007
2008
Germania
2009
2010
Regno Unito
Fonte: elaborazioni su banca dati fDi Markets, Financial Times®
2011
2012
2013
Spagna
5
Specializzazione dell'Italia come destinazione
di progetti di IDE in Europa Occidentale, per settore
Industria estrattiva
Industria manifatturiera (IM)
(IM) Settori tradizionali
(IM) Settori ad alta intensità di scala
(IM) Settori specialistici
(IM) Settori ad alta intensità tecnologica
Energia, gas e acqua
Turismo e hotel
Trasporti
Logistica
Comunicazioni
Servizi finanziari
Immobiliare e costruzioni
Software e servizi ICT
Altri servizi alle imprese
Tempo libero e spettacolo
Biotecnologie
Cura della salute e servizi sociali
0,0
0,5
1,0
1,5
Fonte: elaborazioni su banca dati fDi Markets, Financial Times®
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
6
Specializzazione dell'Italia come destinazione di
progetti di IDE in Europa Occidentale, per funzione
Attività estrattive
Progettazione, ingegnerizzazione, R&S
Produzione
Logistica
Marketing e vendite
Commercio al dettaglio
Servizi post-vendita
Headquarters, servizi centralizzati
Consulenza, servizi professionali
Internet, infrastrutture ICT
Formazione
Costruzioni
Energia elettrica
Riciclaggio
0
1
2
Fonte: elaborazioni su banca dati fDi Markets, Financial Times®
3
4
5
6
7
Specializzazione dell'Italia come destinazione di progetti
di IDE in Europa Occidentale, per origine dell’investitore
Europa occidentale
Francia
Germania
Spagna
Regno Unito
Europa centro-orientale
Russia
Africa
Nord America
USA
America Latina e Caraibi
Brasile
Medio Oriente
Asia e Pacifico
Cina
Giappone
India
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
Fonte: elaborazioni su banca dati fDi Markets, Financial Times®
2,5
3,0
3,5
4,0
8
Gli investimenti dei fondi sovrani
2006-2013
300
270
250
250
210
200
173
150
175
158
137
111,7
100
92
88,2
77,7
82,6
58,4
47,6
50
0
50,1
25,2
2006
2007
2008
2009
Numero di iniziative
2010
2011
2012
2013
Valore (miliardi USD)
Fonte: Sovereign Investment Lab, Università Bocconi.
9
Gli investimenti dei fondi sovrani, per paese,
nel 2012 e nel 2013 (miliardi USD)
16
14,7
14
11,8
12
10
9,4
8,0
8
7,7
6,1
6
5,4
4,0
4
2
0
3,6
3,0
2,6 2,8
2,1
2,3
1,7
1,2
0,1
USA
Francia
Regno
Unito
0,3
0,3
Russia Australia
Qatar
2012
1,5 1,5
1,4
1,1
0,2
India
Spagna
Italia
Brasile
Cina
1,1
0,8
Germania
Altri
2013
Fonte: Sovereign Investment Lab, Università Bocconi.
10
FDI Confidence Index 2014
2012
4
1
20
8
3
5
2
6
7
17
15
−
11
22
10
−
−
24
21
−
−
25
−
13
9
Ranking
2013
1
2
4
8
3
7
5
6
10
12
14
9
15
18
25
−
22
16
13
−
−
−
−
−
24
2014
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
USA
Cina
Canada
Regno Unito
Brasile
Germania
India
Australia
Singapore
Francia
Emirati Arabi
Messico
Sud Africa
Svizzera
Malesia
Svezia
Cile
Spagna
Giappone
Italia
Belgio
Paesi Bassi
Danimarca
Turchia
Indonesia
2,16
1,95
1,93
1,91
1,91
1,84
1,81
1,76
1,75
1,74
1,74
1,72
1,70
1,68
1,65
1,64
1,64
1,63
1,62
1,61
1,61
1,61
1,61
1,60
1,60
0,0
0,5
In crescita
1,0
1,5
Stabile
2,0
2,5
In calo
Fonte: AT Kerney Foreign Direct Investment Confidence Index ®, 2014.
11
Evoluzione del numero di dipendenti delle imprese
italiane a partecipazione estera, 1985-2013
1.000.000
900.000
800.000
700.000
600.000
500.000
400.000
300.000
200.000
100.000
0
1985 1990 1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Industria manifatturiera
Altri settori industriali, commercio all'ingrosso e servizi alle imprese
Fonte: banca dati Reprint, ICE-R&P-Politecnico di Milano.
12
Dipendenti delle imprese italiane a partecipazione estera
per origine geografica dell’investitore, 2007-2013
Paesi UE-15
Altri Europa occidentale
Nord America
Asia
Altre aree geografiche
Triade
Altri paesi
Totale
0
100.000
200.000
300.000
400.000
2013
2007
500.000
Fonte: banca dati Reprint, ICE-R&P-Politecnico di Milano.
600.000
700.000
800.000
900.000 1.000.000
13
Dipendenti delle imprese italiane a partecipazione estera
per localizzazione geografica della sede, 2007-2013
Lombardia
Piemonte, Liguria e Valle
d'Aosta
Triveneto
Emilia-Romagna
Toscana, Umbria e
Marche
Lazio
Mezzogiorno e isole
0
50.000
100.000
150.000
2013
200.000
250.000
300.000
350.000
400.000
450.000
2007
Fonte: banca dati Reprint, ICE-R&P-Politecnico di Milano.
14
Nuovi investimenti esteri in Italia in attività
manifatturiere e di R&S, 1998-2013
300
278
258
250
247
235
208
198
196
200
171
160
150
186
161
125
135
126
115
113
100
50
49
50
53
42
38
31
42
33
36
32
32
20
19
17
12
8
2011
2012
2013
0
1998
1999
2000
2001
2002 2003
Acquisizioni
2004
2005 2006 2007
Investimenti greenfield
Fonte: banca dati Reprint, ICE-R&P-Politecnico di Milano.
2008
2009 2010
Totale
15
Gli investimenti esteri greenfield in Italia in attività
manifatturiere e di R&S: un approfondimento
Anche l’Italia, al pari se non più degli altri paesi industrializzati, ha visto ridursi nel
tempo l’importanza della componente degli investimenti greenfield: con riguardo al
settore manifatturiero italiano, l’incidenza di tali iniziative sul totale degli IDE
nell’ultimo quarto di secolo è infatti contenuta in poco più del 17% in riferimento al
numero di nuove partecipazioni e del 4% in termini di addetti coinvolti.
Un recente saggio pubblicato sull’ultimo numero della rivista Economia e Politica
industriale (Mariotti S., Mutinelli M., “Investimenti diretti esteri greenfield in Italia,
1998-2012”, Economia e Politica Industriale, 2014(2), 99-111) si pone l’obiettivo di
contribuire ad una maggiore conoscenza analitica del fenomeno, che appare
essenziale anche per le implicazioni che derivano in sede di politica industriale.
Nel seguito sono riportate alcune evidenze tratte da tale studio, che si inquadra in
un più ampio progetto di ricerca sviluppato presso il Politecnico di Milano e si avvale
delle informazioni primarie disponibili dal database Reprint.
Marco Mutinelli, 2013
16
Specializzazione delle iniziative greenfield in Italia
per paese di origine dell’investitore, 1998-2012
Paesi UE-15
Austria
Francia
Germania
Paesi Bassi
Regno Unito
Spagna
Svezia
Altri paesi europei
Svizzera
America settentrionale
Stati Uniti d'America
Asia
Cina
Giappone
India
Altre aree geografiche
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
Indici di specializzazione rispetto alla ripartizione complessiva delle imprese a partecipazione estera
Fonte: banca dati Reprint, ICE-R&P-Politecnico di Milano.
17
Numero di iniziative greenfield in Italia per tipologia
di attività principale e settore industriale, 1998-2012
Prodotti alimentari
14
Tessili, abbigliamento, pelle e calzature
2
33
3
Prodotti chimici
48
Prodotti farmaceutici
14
Articoli In gomma e materie plastiche
16
24
31
Prodotti della lavorazione di minerali non metalliferi
13
Metallurgia e prodotti in metallo
47
Computer, prodotti elettronici ed ottici
34
Apparecchiature elettriche e per uso domestico
7
38
Macchinari e attrezzature
72
Autoveicoli e altri mezzi di trasporto
41
Altre industrie manifatturiere
4
3
62
0
10
Produzione
Fonte: banca dati Reprint, ICE-R&P-Politecnico di Milano.
20
30
40
50
60
70
80
R&S
18
Ripartizione delle iniziative greenfield in Italia
per settori alla Pavitt, 1998-2012 (produzione)
Iniziative
18,3%
21,0%
26,9%
Tradizionali
Specialistici
28,6%
Totale imprese
italiane partecipate
da IMN estere
12,9%
13,9%
36,5%
41,9%
Con forti economie di scala
Ad alta intensità tecnologica
Fonte: banca dati Reprint, ICE-R&P-Politecnico di Milano.
19
Ripartizione delle iniziative greenfield in Italia
per sistema locale del lavoro, 1998-2012
Fonte: banca dati Reprint, ICE-R&P-Politecnico di Milano.
20
Ripartizione delle iniziative greenfield in Italia
(solo produzione) per ripartizione geografica, 1998-2012
Totale imprese
italiane partecipate
da IMN estere
9,4%
Iniziative
10,7%
13,5%
14,3%
49,5% 48,6%
25,5%
28,5%
Nord Ovest
Nord Est
Fonte: banca dati Reprint, ICE-R&P-Politecnico di Milano.
Centro
Sud e isole
21
Iniziative greenfield in Italia e precedente presenza
dell'impresa investitrice, 1998-2012
58,5%
Iniziative con presenza pregressa dell'impresa
investitrice
54,9%
36,2%
Iniziative con presenza pregressa dell'impresa
investitrice in attività di produzione e/o R&S
39,6%
22,3%
Iniziative con presenza pregressa dell'impresa
investitrice solo in attività di servizio
15,3%
28,9%
Iniziative con presenza pregressa nello stesso
SLL
25,7%
19,6%
Iniziative con presenza pregressa in attività di
produzione e/o R&S nello stesso SLL
21,5%
0%
Totale
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
Distretti industriali
Fonte: banca dati Reprint, ICE-R&P-Politecnico di Milano.
22