Transcript allegato - MondoAlternative

N° e data : 141018 - 18/10/2014
Diffusione : 176934
Periodicità : Settimanale
Plus24_141018_29_24.pdf
Pagina 29
:
Dimens.39.11
:
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488 cm2
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FONDI ALTERNATIVI
acura
di MONDOALTERNATIVE
Glihedge italiani
da inizio 2014 in media
guadagnano +4 ,8%%
IN
Nel mese di agosto contraddistinto da
sui mercati azionari globali e dal
,
positivi
segnali
rafforzamento del dollaro americano
continuo
,
i
di fondi hedge italiani hanno registrato rialzi
vicini al mezzo punto percentuale ottenendo un
fondi
,
progresso dello 0 ,46%% in base all indice generale
MA-Eurizon FdF che porta il risultato a12 mesi a
'
,
+4
con una volatilità molto contenuta
,83%% ,
Rialzi si segnalano anche per i fondi
italiani single manager specializzati sull
azionario il cui + 0 ,76%% di agosto in base all
(
Single Manager Long Short Equity Index )
porta il risultato da inizio anno a + 2 ,82%%.
( 2 ,70%% )
.
'
hedge
'
,
MA-Eurizon
In lieve ribasso invece i dati di settembre
-0
(
,40%% Mtd in base all Hfri Fund Weighted
Composite Index ) , per le ripercussioni sugli
'
hedge
fund internazionali delle perdite segnate
dai mercati azionarie obbligazionari Prosegue
in ogni caso il trend rialzista dei fondi Global
macro , in particolar modo quelli di tipo trend
following / Cta , che dimostrano così la loro
.
decorrelazione
coi mercati equity ( + 1 ,78%%
l Hfri Macro ) mentre ,guardando alle altre
strategie , l Hfri Relative Value Index a
lascia sul terreno lo 0 ,24%% ( + 5 ,13%% da
a
causa della risalita dei tassi d interesse ;
)
l Hfri Event Driven Index perde lo
0 ,95%%
'
secondo
'
settembre
'
gennaio
'
(
+ 3 ,15%%
componente
cala
fondi
dell
Ytd ) trascinato al ribasso dalla
distressed
,82%% ( + 2%%
;l
'
Hfri Equity Hedge Index
da inizio anno ) con solo i
,
a bassa o negativa esposizione netta che
conseguono risultati
positivi.
PROSSIMA SETTIMANA
O Analisi dell offerta dei
'
conti deposito
1/2
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MondoAlternative
N° e data : 141018 - 18/10/2014
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IL CONFRONTO
CON I MERCATI
Indici Total Return in
Euro
ANNI 10
ANNI
10 ANNI
,83 8
,58 10
,20 16
,50
4 ,92
0 ,76 14
,77 35
,37 37
,11 N.d.
1
,51 18
,55 51
,95 43
,36 74
,97
-0
,58 26
,03 46
,05 9
,37 11
3
,82 21
,22 68
,35 95
,12 4
,02 92
,23 30
,84
LE CLASSIFICHE
0 ,17 2
ANNI 5
3
,61 0
PERFORMANCE
Dati a fine agosto 2014 (
1)
1
MESE
Fondi di fondi multistrategy
Fondaco Select Opportunities A
Generali Directional
,15 5
,24 21
,68 27
,36 6
13
16
,10 24
,75
,49
,26 45
,34 24
,05
11 ,45
16 ,27
1
,07
0 ,91
0 ,89
18
,93 28
1 ,35 20
1
* * * **
M Calano i fondi fundamental growth ( -2
HFRI Event-Driven -1
M Si difendono i fondi Credit arbitrage ( -0
M Distressed / Restructuring ( -2
,8%%
,3%%
SHARPE
RATIO (5 )
10 ANNI
)
10ANNI
0 ,13
.
N.d.
N.d.
,68
,66
,56
0 ,36
0 ,11
,29
12 ,49 0
,62
0 ,51
,26
0 ,50
,51 -0
3
1
peggiori tre
)
PERFORMANCE
I
Dati a fine ottobre 2012 (1 )
1
Fondi di fondi multistrategy
E Wealthedge Multistrategy ( SP
E Tages Multistrategy
,65
6 ,45 E
6 ,85 E
,67
MESE
%%
(2 ) VOL
.
(3
,36 4
,77 10
,11 2
,81
,53 3
,73
,43 17
,66 8
,63 4
,25 4
,91
,27
,90 29
,40 3
,97
,50 22
,63 46
,44 71
,42 3
,61 9
,18 19
,83
,28
,03
-0 ,58
0 ,24 17
-0 ,04 5
-0 ,18 16
-0 ,11 13
-0 ,46 22
-1 ,96 59
Thema
8a + Matterhorn
CORRELAZ SHARPE
PERCENTUALE
VOLATILIT?
(5
10
ANNI10
A21
10
(0 ANNI 10 RATIOANNI
.
IN
e quelli
,1%% )
,
,75 6
,90 6
3ANNI
,66 20
,69 27
,28 6
,69 27
ANNO
)
5ANNI
,66 28
,40 30
,23 73
,29 66
,66 6
,85 8
,37 0
,72 0
,89 0
,92 0
,94 90
,67 6
,58 0
,87 0
con focus su energia / materiali base ( -4 ,4%% mentre chiudono in rialzo i prodotti short bias (
)
,
,93 41
che guidano anche la classifica del 2014 (
+
4 ,58%%
)
.
,74
,52
+
1
,8%%
)
,86
Mese negativo per
)
,41 5
,65 1
,35 7
,49 4
,24 56
+ 2%%
)
.
,77 0
Positivi anche i fondi
,35 0
su commodity
,76
+1%% e
su valute
,9%%
HFRI Relative
Value-0
,41%%
7
,43%%
25
,56%%
44
,16%%
89
,55%%
4
,96%%
,77 1
0
,12
Continuano a salire le strategie Asset backed ( + 0 ,9%% ) e Volatility ( + 0 ,3%% ) In ribasso Yield alternatives ( -1 ,6%% ) e Convertible arbitrage ( -1 ,2%%
NOTE ( ) la classifica non comprende i fondi feeder i fondi replica e le classi non principali ( sp ) fondi che hanno istituito i side pocket le performance sono riferite soltanto al fondo di origine post
scissione ( parteliquida del portafoglio ) ( 2 ) per i fondi a liquidità settimanale la performance mensile è calcolata sulla base dell ultimo Nav disponibile del mese di riferimento ( 3 ) la volatilità è
.
:
)
3ANNI5ANNI5ANNI
0 ,06 3
0 ,02 9
)
O Tages Platinum
Fondi di fondi specializzati
Eurizon Equity Hedge
4 ,33 E
5 ,26 E
Unifortune Market Neutral ( SP )
7 ,34 E
Pioneer Restructuring Fund
Fondi single manager
E Hedgersel
Trainano ancora le performance i Trend following / Cta ( + 2 ,2%% ) e i Macro Multistrategy (
0
4
17 ,00 0
20 ,98 0
,08
MESE 1
-0
)
(3
,05
2 ,81
i
Index
.
,31
,28 18
FOCUS SULLE STRATEGIE
Indici Total Return in $ PERFORMANCE
HFRI Fund Weighted Composite
HFRI Equity Hedge -1
(2 ) VOL
,50 17
1 ,40 18
1
.
Dati a fine settembre 2014
%%
3ANNI5ANNI5ANNI
1
? Global Managers Selection Fund A
Fondi di fondi specializzati
E Tages Equity Hedge
E Hedge Invest Sedor Specialist Classe I
1 Asian Managers Selection Fund A
Fondi single manager
E Alpi Multi-Strategy
E Nextam Partners HF Fondo Spe
E Symphonia Equity Long / Short
+
N.d
(
TRICOLORI
migliori tre
I
HFRI Macro
i miro
MESE
)
EuroStoxx Total Market Net Return
Ftse Mib IndexTotal Return
Msci World Total Return
EuroMTS Eurozone Gov ( 1-25 y )
(3 )
0 ,46 4
1
MA-Eurizon FdF Indice Generale
MA-Eurizon Single Manager ( L / S Equity
CORRELAZ.
VOLATIL.%%
PERFORMANCE IN PERCENTUALE
Dati a fine agosto 2014
1
;
,
,
'
;
;
calcolata come deviazione standard annualizzata dei rendimenti mensili dei fondi ( 4 ) calcolata sulla base dei rendimenti mensili rispetto all indice MA-Eurizon FdF Indice Generale ( 5 ) calcolato
sulla base dei rendimenti mensili e considerando un tasso free risk pari alli%% ( 6 ) calcolata sulla base dei rendimenti mensili rispetto all indice Msci World Total Return in Usd ( 7 ) indice globale
rappresentativo dei fondi alternativi mondiali.
'
;
;
'
;
2/2
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)