Transcript studio Pambianco Strategie di Impresa sulla moda

Andamento fatturati e redditività
dei principali Gruppi Italiani ed Esteri della Moda
Anno 2013
PAMBIANCO Strategie di Impresa ha analizzato i fatturati 2013 dei principali
Gruppi italiani ed esteri della Moda.
PRINCIPALI GRUPPI ITALIANI
-
FATTURATI e CRESCITA COMPLESSIVI
Il fatturato dei Principali Gruppi Italiani è aumentato nel 2013 del 2,9%
passando da 33.485 a 33.421 milioni di €. Nel 2013 il Fatturato era
aumentato del 11,1%.
-
FATTURATI e CRESCITA DEI SINGOLI GRUPPI ved. tab. 1
I Gruppi che sono aumentati di più sono nell’ordine Valentino FG (24,8%),
Moncler (18,7%) e Versace (17,2%). Per una panoramica completa dei
Gruppi ved. tab. 2.
-
REDDITIVITÁ COMPLESSIVA (EBITDA)
*
L’Ebitda dei 21 gruppi che hanno diffuso i dati (21 su 25) è stato del 22% in
leggero aumento rispetto al 2012. Passa infatti da 21,4% al 21,9%.
-
CHI GUADAGNA DI PIU’ DEI SINGOLI GRUPPI
Tra i 20 Gruppi che hanno fornito i dati quelli con i risultati più brillanti sono
Gucci con un Ebitda del 35,8% sul fatturato, Bottega Veneta con il 34,9%,
Moncler con il 33% Per una panoramica completa ved. tab. 3.
-
PREVISIONI 2014
Per il 2014 si prevede, per i Gruppi considerati nel presente studio, una
crescita del fatturato di appena 3-4 punti percentuali ed una redditività in calo
probabilmente di 1-2 punti percentuali.
*
EBITDA: Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization
1
PRINCIPALI GRUPPI ESTERI
-
FATTURATI e CRESCITA COMPLESSIVI
I risultati di fatturato e crescita dei principali Gruppi Esteri sono simili a quelli
registrati dai gruppi italiani. Quelli esteri infatti sono aumentati
complessivamente nel 2013 del 3,6% passando da 123.968 a 128.396 milioni
di €. Il calo, rispetto ai risultati 2012, è stato notevole (dal 12,9% al 3,6%).
FATTURATI e CRESCITA DEI SINGOLI GRUPPI
I Gruppi esteri che sono cresciuti di più sono nell’ordine Swatch (+12,3%),
Urban Outfitters (10,4%) e Mango (9,2%). Per una panoramica completa ved.
tab. 5.
-
REDDITIVITÁ COMPLESSIVA (EBITDA)
*
L’Ebitda degli 11 gruppi che hanno diffuso i dati (11 su 16) è stato del 19,6%
sul fatturato, in leggero aumento rispetto al 2012 quando questo si era
attestato al 18,9%.
-
CHI GUADAGNA DI PIU’ DEI SINGOLI GRUPPI
Tra gli 11 Gruppi che hanno registrato i risultati più brillanti c’è Lvmh con un
Ebitda del 25,2% sul fatturato, seguito da Inditex/Zara (23,5%) e Hugo Boss
(23,1%). Per una panoramica completa ved. tab. 6.
- PREVISIONI 2014
Per il 2014 si prevede, per i Gruppi considerati nel presente studio, una
crescita del fatturato di appena 3-4 punti percentuali ed una redditività in calo
probabilmente di 1-2 punti percentuali.
- FATTURATO, CRESCITA ED EBITDA 2013 DEI PRINCIPALI GRUPPI
ITALIANI ED ESTERI DELLA MODA ved. Tab. 7
Dall’esame della tabella 7 si evince che i gruppi italiani e quelli stranieri hanno
registrato performance abbastanza simili :
- Crescita di fatturato: i gruppi italiani son cresciti del 2,9% quelli esteri del
3,6%
- Ebitda %: i gruppi italiani hanno registrato un ebitda del 22%, i gruppi esteri
del 19,6%
2
Tab. 1
Principali Gruppi Italiani della moda
FATTURATO E CRESCITA %
(valori in milioni di €)
Luxottica
7.313
Prada
3.587 8,8
Gucci
3.561 -2,1
Armani
2.186
Calzedonia
1.666
Benetton Group
3,2
4,5
10,8
1.600 -10,0
Only the Brave (Diesel)
1.572
4,2
Gruppo E. Zegna
1.270
0,7
Ferragamo
1.258
9,1
Safilo
1.122
Bottega Veneta
-4,6
1.016
7,5
Dolce & Gabbana 1
970
1,0
Tod's
967
0,5
Miroglio
829
Geox
754
-6,1
-6,6
Golden Lady
622
-0,4
Moncler
581
18,7
Valentino FG
Versace
488
24,8
479
17,2
Brunello Cucinelli
322
15,5
Etro
320
2,3
Liu Jo Group
282
3,4
Aeffe
251
-1,2
Replay
204
-6,6
Roberto Cavalli
201
9,3
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
1 L’esercizio fiscale 2013/14 è il primo esercizio completamente privo di ricavi dalle vendite a marchio
D&G, la cui ultima stagione di commercializzazione è stata la Primavera/Estate 2012 (esercizio fiscale
2012/13).
Fonte: PAMBIANCO Strategie di Impresa
3
Tab. 2
Principali Gruppi Italiani
CHI È CRESCIUTO DI PIÙ
% 2013 su 2012
24,8
Valentino FG
18,7
Moncler
17,2
Versace
15,5
Brunello Cucinelli
10,8
Calzedonia
Roberto Cavalli
9,3
Ferragamo
9,1
8,8
Prada
7,5
Bottega Veneta
4,5
Armani
4,2
Only the Brave (Diesel)
Liu Jo Group*
3,4
Luxottica
3,2
2,3
Etro
1,0
Dolce & Gabbana1
Gruppo E. Zegna
0,7
Tod's
0,5
-0,4
Golden Lady
-1,2
Aeffe
-2,1
Gucci
-4,6
Safilo
-6,1
Miroglio
-6,6
Geox
-6,6
Replay
-10,0
-15,0
-10,0
Benetton
-5,0
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
1 L’esercizio fiscale 2013/14 è il primo esercizio completamente privo di ricavi dalle vendite a marchio
D&G, la cui ultima stagione di commercializzazione è stata la Primavera/Estate 2012 (esercizio fiscale
2012/13).
Fonte: PAMBIANCO Strategie di Impresa
4
Tab. 3
Principali Gruppi Italiani
CHI GUADAGNA DI PIÙ*
Ebitda % su Fatturato
35,8
Gucci
34,9
Bottega Veneta
33,0
Moncler
31,9
Prada
24,4
Tod's
20,7
Ferragamo
20,2
Gruppo E. Zegna
Luxottica
19,6
19,0
Etro
18,0
Brunello Cucinelli
17,5
Dolce & Gabbana
16,8
Liu Jo Group*
16,3
Calzedonia
14,8
Versace
13,3
Valentino FG
Roberto Cavalli
11,2
Golden Lady
11,2
10,0
Safilo
Only the Brave (Diesel)
8,3
Aeffe
8,2
3,3
Geox
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
* La tabella comprende solo i 21 Gruppi (su 25) che hanno comunicato il dato di Ebitda
35,0
40,0
2013
Fonte: PAMBIANCO Strategie di Impresa
5
Tab. 4
Principali Gruppi Esteri della moda
FATTURATO E CRESCITA %
(valori in milioni di €)
29.149 3,7
Lvmh
16.724 4,9
Inditex
14.492 -2,6
Adidas
14.142 6,4
Hennes & Mauritz
11.950 3,2
Gap
8.451
Vf Corp
6.742
Swatch
5,0
12,3
5.513 7,3
Ralph Lauren
3.755
Hermes
7,8
Abercrombie & Fitch
3.047
-8,7
Puma
2.985
-8,7
Tiffany
2.983
6,2
Hugo Boss
2.432
3,7
Urban Outfitters
2.284
10,4
Guess
1.902
-3,3
Mango
1.846
9,2
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
Fonte: PAMBIANCO Strategie di Impresa
6
Tab. 5
Principali Gruppi Esteri
CHI È CRESCIUTO DI PIÙ
% 2013 su 2012
Swatch
12,3
Urban Outfitters
10,4
Mango
9,2
Hermes
7,8
Ralph Lauren
7,3
Hennes & Mauritz
6,4
Tiffany
6,2
Vf Corp
5,0
Inditex
4,9
Lvmh
3,7
Hugo Boss
3,7
Gap
- 2,6
- 3,3
3,2
Adidas
Guess
- 8,7
Puma
- 8,7
Abercrombie & Fitch
-10,0
-5,0
0,0
5,0
10,0
15,0
Fonte: PAMBIANCO Strategie di Impresa
7
Tab. 6
Principali Gruppi Esteri
CHI GUADAGNA DI PIÙ *
Ebitda % su Fatturato
Lvmh
25,2
Inditex
23,5
Hugo Boss
23,1
Hennes & Mauritz
20,5
Urban Outfitters
18,1
Vf Corp
16,6
Gap
16,3
Ralph Lauren
15,6
Mango
12,5
Guess
12,1
Adidas
10,5
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
* La tabella comprende solo i 11 Gruppi (su 16) che hanno comunicato il dato di Ebitda
30,0
2013
Fonte: PAMBIANCO Strategie di Impresa
8
Tab. 7
SINTESI DEI DATI
Fatturato, Crescita, Ebitda
dei principali gruppi della moda italiani ed esteri
PRINCIPALI GRUPPI ITALIANI
(milioni di €)
2012
2013
Fatturato
32.485
33.421
Crescita %
11,1
2,9
Ebitda valore *
6.076
6,272
*
21,4
21,9
Ebitda %
* L’ebitda si riferisce ai 21 Gruppi su 25 (che hanno fornito i dati)
Fonte: PAMBIANCO Strategie di Impresa
PRINCIPALI GRUPPI ESTERI
(milioni di €)
2012
2013
Fatturato
123.968
128.396
Crescita %
12,9
3,6
Ebitda valore *
21.329
21.349
*
18,9
19,6
Ebitda %
* L’ebitda si riferisce agli 11 Gruppi su 16, che hanno fornito i dati
Fonte: PAMBIANCO Strategie di Impresa
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