Transcript nFTK Seminar voor Intern Toezichthouders

nFTK
Seminar voor Intern Toezichthouders
13 april 2015
Agenda
Tijd
Onderwerp
14.00 –14.15
• Opening & Welkom
14.15 –14.30
• Overzicht van de belangrijkste wijzigingen
14.30 –15.15
• Financiële opzet
15.15 –15.45
Pauze
15.45 -16.15
• Herstelplan
16.15 – 16.45
• Haalbaarheidstoets
16.45 –17.00
• Afronding
2
Samenhang van de belangrijkste
wijzigingen
Seminar voor Intern Toezichthouders
13 april 2015
FTK in Pensioenwet
Pensioenwet
(Hoofdstuk 6 =
FTK)
Besluit uitvoering
PW
Besluit FTK
Min. Reg.
Doelstelling en risicohouding
Opdracht
aanvaarding
Totstandkoming
beleid
art 102a
Investment
beliefs
Doelstelling
Uitgangspunten
Risicohouding
Strategisch
beleggingsbeleid
nFTK Beleidscyclus
In overleg met
fondsorganen
Inwerkingtreden onderdelen
1-1-2015
- Parameters
- VEV
- Beleidsdekkingsgraad
1-7-2015
- ABTN
1-10-2015
- Financieel crisisplan
- Uitbestedingsbeleid
- Herstelplan
- Haalbaarheidstoets
Tijdsplanning
2015
Tijdslijnen
2015
DNB
Publicatie rapportage
staten en aanwijzingen
herstelplannen
Publicatie rapportage staten,
aanwijzingen
haalbaarheidstoets en
instructiebrief indienen
herstelplan
Herstelplan verslagstaten
geopend in e-line
Pensioenfondsen
Kwartaal
rapportages
Maand
rapportage
jan
feb
Pensioenfondsen
in tekort
Haalbaarheids
toets
maart
april
Melden
in/uit tekort
*
mei
juni
Abtn
juli
Vastleggen
risico
houding
aug
Indienen
herstelplan
Alleen pensioenfondsen die in tekort waren en per 1-1-2015 uit te kort zijn en
fondsen die per 1-1-2015 in te kort zijn geraakt, moeten zich uiterlijk 1
maart melden.
sept
okt
Financiële opzet
Seminar voor Intern Toezichthouders
13 april 2015
Agenda
•
Rol Intern Toezicht
Beleid financiële opzet
- Doelstellingen
- Risicohouding
• Situatieschetsen
•
10
Rol Intern Toezicht bij financiële opzet
Het Interne Toezicht (IT) (RvT, visitatiecommissie, NUB) houdt toezicht op:
•
het beleid en de algemene gang van zaken
•
adequate risicobeheersing
•
evenwichtige belangenafweging
RvT  Uitzondering toetsing achteraf
Het bestuur van een pensioenfonds legt de doelstellingen en beleidsuitgangspunten,
waaronder de risicohouding, vast in overleg met de overige organen van het
pensioenfonds.
11
nFTK beleidscyclus
Van opdrachtaanvaarding naar beleid
Opdracht
aanvaarding
Totstandkoming
beleid
art 102a
Investment
beliefs
Doelstelling
Uitgangspunten
Risicohouding
Strategisch
beleggingsbeleid
Goed fondsbeleid
Beleid
•
Expliciete en realistische doelstellingen
•
Aansluiting beleid bij doelstellingen en uitgangspunten
•
Concreet en compleet
Totstandkoming
•
Onderbouwing beleid in licht van evenwichtige belangenafweging
•
Betrokkenheid juiste partijen
•
Integrale aanpak
Vastlegging
•
Eenduidig en zelfstandig leesbare documenten (verwijzingen opnemen uiteraard
mogelijk)
14
Financiële opzet
Realistische doelstellingen en
uitgangspunten
Kosten
Kernvragen:
Is het fondsbeleid concreet en
worden er keuzes gemaakt?
•
Kosten: premie en bijstorting
•
Pensioenresultaat: toeslagen en
korting
•
Zekerheid: risicoprofiel
Ambitie
pensioenresultaat
16
Zekerheid
pensioenresultaat
Kwalitatieve uitgangspunten
Voorbeeld
17
Risicohouding
De mate waarin fonds bereid is beleggingsrisico’s te lopen om de
doelstellingen van het fonds te realiseren en kan lopen gegeven de
kenmerken van het fonds
Vormt basis voor:
•
Aanvaarding opdracht van sociale partners
•
Opstellen strategische beleid
•
Verantwoording achteraf over gevoerde beleid
Komt tot uitdrukking in:
•
korte termijn - VEV
•
lange termijn - Ondergrens pensioenresultaat Haalbaarheidstoets
18
Schets: Vaststellen risicohouding
Het bestuur van uw fonds geeft aan haar risicohouding te hebben vastgesteld.
Zij vertelt dat in de premie impliciet de risicohouding is meegegeven, namelijk de
opslag voor de buffer. Daarmee is de kous af.
Welke vragen stelt u?
19
Voorbeeld Intern Toezicht: Vaststellen
risicohouding
Rol RvT: In overleg met bestuur, naast toetsing achteraf
Rol VC: Toetsing achteraf
Inhoud
•
Zijn de doelstellingen en uitgangspunten voldoende concreet?
•
Sluiten deze aan op karakteristieken van het fonds en zijn deze gericht op
(middel)lange termijn?
•
Volgt de risicohouding hier logischerwijs uit?
Proces
•
Zijn de juiste partijen/organen vooraf betrokken bij vaststelling?
•
Is rekening gehouden met samenstelling en ontwikkeling van het
deelnemersbestand?
•
Is sprake van evenwichtige besluitvorming?
20
Schets: Vergroten risicoprofiel
Uw fonds zit al jaren in reservetekort. Onder het oude FTK mocht het fonds daarom
niet haar risicoprofiel vergroten. Nu wordt de mogelijkheid geboden eenmalig dit wel
te doen, ondanks het reservetekort. Het bestuur wil daar direct gebruik van maken en
past haar beleggingsmix zo aan dat het VEV met 5% toeneemt.
Welke vragen stelt u?
21
Voorbeeld Intern Toezicht: Risico verhogen
Rol Intern Toezicht: Toetsing achteraf
Inhoud
•
Mag het fonds op dit moment haar risicoprofiel vergroten?
•
Is de motivatie voor aanpassing risicoprofiel goed onderbouwd?
•
Past een vergroting van het risicoprofiel binnen de doelstellingen, uitgangspunten
en risicohouding van het fonds?
•
Is inzicht in de impact van dit besluit voor verschillende deelnemersgroepen?
Proces
•
Zijn de juiste partijen/organen vooraf betrokken bij vaststelling?
•
Zijn alle argumenten op tafel geweest?
22
Herstelplannen onder nFTK
Seminar voor Intern Toezichthouders
13 april 2015
Agenda
•
Het herstelplan in de beleidscyclus
•
Rol Intern Toezicht bij herstelplannen
•
Overzicht wijzigingen herstelplan onder nFTK
•
Aandachtspunten
•
Tijdslijnen
•
Tot slot, vragen
nFTK beleidscyclus
Rol Intern Toezicht bij HP
Doelstellingen en uitgangspunten
Code pensioenfondsen
•
Gebruiken bij toezicht
“Opstellen als gesprekspartner voor het
•
Advisering?
bestuur”
Toezicht houden op beleid en
“Voor goed toezicht is goed inzicht
algemene gang van zaken
vereist. Dit inzicht verkrijgt de raad van
•
Evenwichtige belangenafweging
toezicht in de dialoog met het bestuur”
•
Met raad en daad terzijde staan
Taken
•
Desgevraagd tijdig inlichtingen en gegevens te verstrekken en desgevraagd
schriftelijk………….
Belangrijkste wijzigingen oud / nieuw FTK
Oud FTK
Nieuw FTK
•Lange termijn
•1 herstelplan: in
herstelplan:
maximaal 10-jaars*
in 15 jaar DG groeien
rollende termijn BDG
naar VEV
toegroeien naar VEV
•Korte termijn herstelplan:
•Kortingsmaatregelen:
in 3 (5) jaar toegroeien
spreiden over looptijd
naar MVEV
herstelplan
•Vaste einddatum
herstelplan
•Kortingsmaatregelen: in
1x nemen
•Maatregel MVEV : korten
wanneer BDG 5 jaar
achtereenvolgens onder
MVEV ligt
Aandachtspunten:
Maatstaf in / uit tekort
•
Beleidsdekkingsgraad is bepalend om vast te stellen of het pensioenfonds in of uit
tekort is.
•
Indien beleidsdekkingsgraad van een fonds per 31 maart of 30 juni hoger ligt dan
het vereist eigen vermogen, dan hoeft dat pensioenfonds geen herstelplan in te
dienen
Aandachtspunten
Hersteltermijn
•
Maximale hersteltermijn is 10 jaar (2015: 12 jaar en 2016: 11 jaar)
•
Fonds onderbouwt gekozen looptijd van het herstelplan
•
DNB kan bepalen dat voor het herstelplan een kortere termijn geldt dan tien jaar
(Q&A Open Boek Toezicht)
•
•
•
Sterk vergrijsd deelnemersbestand
Voornemen tot liquidatie
Voornemen tot grote collectieve waardeoverdracht
Rol Intern Toezicht?
Aandachtspunten
Premie-, toeslagbeleid en beleggingsbeleid
•
Premie- en toeslagbeleid dient in overeenstemming te zijn met de eisen uit het nFTK
•
Beleggingsbeleid:
•
•
Effect nieuw vastgestelde parameters onder nFTK op VEV
Effect besluit tot eenmalige vergroting risicoprofiel op VEV en bijbehorend verwacht
rendement
Aandachtspunten
Kortingsmaatregelen
Regulier korten
•
Spreiding over gekozen herstelperiode en tenminste tijdsevenredig
•
Korting in eerste jaar onvoorwaardelijk, rest voorwaardelijk
Maatregel minimaal vereist eigen vermogen
Als
• de BDG 5 jaar achtereenvolgens op de meetmomenten onder het minimaal
vereist vermogen ligt
• én de DG op het laatste meetmoment ook onder het minimaal vereist
vermogen ligt
Dan
• moet het fonds korten, dusdanig dat de DG gelijk wordt aan het minimaal
vereist vermogen
• korting mag worden gespreid over hersteltermijn, maar alle kortingen zijn
onvoorwaardelijk
Aandachtspunten
Beleidswijzigingen na indiening herstelplan
Doorgevoerde wijzigingen in beleid na 1 juli
Bijvoorbeeld uitkomsten uit haalbaarheidstoets en vastlegging risicohouding kunnen
worden meegenomen bij de actualisatie van het herstelplan in 2016 (indien situatie
van tekort nog bestaat)
Herstelplan
Tijdslijnen
In tekort:
Bij constatering tekort melden bij DNB
Moment in tekort:
Einde kwartaal waarin het tekort is ontstaan
Dit is tevens de begindatum van het herstelplan
Indienen herstelplan:
Binnen 3 maanden vanaf moment in tekort
Ingang herstelplan:
Uiterlijk 6 maanden na moment in tekort
•
Jaarlijkse cyclus toetsen in tekort, indienen actualisatie en ingang actualisatie.
•
Actualisatiemoment kan worden vervroegd.
Herstelplan
Tijdslijnen 2015
1 januari 2015 :
Ontheffingen en lopende herstelplannen vervallen
1 januari 2015:
Vaststellen vereist eigen vermogen op basis van nieuwe
systematiek
Uiterlijk 1 maart 2015 :
Melding bij DNB indien tekortsituatie is gewijzigd per 1
januari
Uiterlijk 1 juli 2015 :
Indienen herstelplan
(fondsen in tekort per 1-1-2015 of 31-3-2015)
1 september 2015:
Beoordeling herstelplan door DNB afgerond
Uiterlijk 1 oktober 2015 : Ingaan herstelplan
Tot slot & Vragen
Aandachtspunten bij indiening van het herstelplan
- K501 (herstelplan) en K502 (dekkingsgraadsjabloon)
- via e-Line
– graag goede toelichtingen!
- Vragenformulier herstelplan
- versie Excel en versie ondertekend via e-Line
- dit vragenformulier kan op Open Boek Toezicht worden gedownload
http://obtinternlive.dnb.nl/2/50-233142.jsp)
- Geactualiseerde ABTN per 1 juli
- via e-Line – instructies volgen nog
Vragen?
[email protected]
Haalbaarheidstoets
Seminar voor Intern Toezichthouders
13 april 2015
Agenda
•
Plaats Haalbaarheidstoets in Beleidscyclus
•
Doel haalbaarheidstoets
•
Kernbegrip Pensioenresultaat
•
Uitvoeren haalbaarheidstoets
•
Cyclus & Governance
•
Rol (interne) toezichthouders
37
nFTK beleidscyclus
38
Doel Haalbaarheidstoets
•
Koopkracht: meer expliciete aandacht voor verwachtingen over het
pensioenresultaat en de risico’s die daarbij gelden.
•
Beleid: Inzicht in effecten (financiële) opzet
39
Karakteristieken van de haalbaarheidstoets
•
Stochastische prognose over 60 jaars horizon
•
Kengetal: Pensioenresultaat
•
Uniforme scenarioset
•
Wordt elk jaar uitgevoerd (en bij een significante wijziging)
40
Kernbegrip Pensioenresultaat
Pensioenresultaat gaat uit van koopkrachtbehoud:
100%*
Som verwachte reële uitkeringen conform pensioenfondsbeleid
Som verwachte reële uitkeringen zonder korten en altijd prijsgeïndexeerd
Wat is het verschil teller en noemer?
41
Visualisatie uitkeringen
VPR=
90%
42
Pensioenresultaat (uitkomsten)
Aan de hand van een uniforme scenarioset wordt het volgende berekend
• Voor elk scenario:
• pensioenresultaat op geboortejaarniveau
• pensioenresultaat op fondsniveau (Som van a)
• Verwacht pensioenresultaat op fondsniveau (50e-percentiel)
• Pensioenresultaat op fondsniveau in slechtweerscenario (5e-percentiel)
43
Visualisatie doorrekening pensioenresultaat
Verwacht
pensioenresultaat
Pensioenresultaat in
slechtweerscenario
Berekeningshorizon
44
3 pensioenresultaten, 3 ondergrenzen
Uitgangspositie
Te kiezen ondergrenzen
Waarbij aan
VEV
wordt voldaan
Ondergrens bij
verwacht pensioenresultaat op
fondsniveau
Feitelijke
financiële
positie
Ondergrens bij
verwacht pensioenresultaat op
fondsniveau
Maximale afwijking van
pensioenresultaat op fondsniveau
in slechtweerscenario
• Governance
• “(…) ondergrenzen bepaald die passen binnen de risicohouding van het fonds (…)”
3 pensioenresultaten, 3 ondergrenzen
Uitgangspositie
Te kiezen ondergrenzen
Waarbij aan
VEV
wordt voldaan
Ondergrens bij
verwacht pensioenresultaat op
fondsniveau: 95%
100%
Ondergrens bij
verwacht pensioenresultaat op
fondsniveau: 95%
98%
Maximale afwijking van
pensioenresultaat op fondsniveau
in slechtweerscenario: 25%
21%
Feitelijke
financiële
positie
Aanvangs
moment
Moet voldoen
3 pensioenresultaten, 3 ondergrenzen
Uitgangspositie
Te kiezen ondergrenzen
Waarbij aan
VEV
wordt voldaan
Ondergrens bij
verwacht pensioenresultaat op
fondsniveau: 95%
Feitelijke
financiële
positie
• Governance
• Monitoring
Aanvangs
moment
Jaarlijks
100%
n.v.t.
Ondergrens bij
verwacht pensioenresultaat op
fondsniveau: 95%
98%
92%
Maximale afwijking van
pensioenresultaat op fondsniveau
in slechtweerscenario: 25%
21%
19%
Hoeft
niet te
voldoen
Cyclus & Governance
•
•
Vertrekpunt
– Doelstellingen, beleidsuitgangspunten
waaronder risicohouding van pensioenfonds (artikel 102a Pensioenwet)
Aanvangsmoment
– Pensioenfonds stelt beleid vast
waaronder ondergrenzen haalbaarheidstoets
– Uitkomsten aanvangshaalbaarheidstoets moeten voldoen aan ondergrenzen
48
Cyclus & Governance
Jaarlijkse monitoring
• Pensioenfonds voert jaarlijkse haalbaarheidstoets uit
• Het is mogelijk dat de uitkomsten uit de jaarlijkse haalbaarheidstoets niet voldoen
aan de ondergrenzen:
• Uitkomsten voldoen wel
– (Financiële) opzet kan ongewijzigd blijven
• Uitkomsten voldoen niet dan overleg met partijen
arbeidsvoorwaardenoverleg of:
– de (Financiële) opzet ongewijzigd blijft of
– De (Financiële) opzet wordt aangepast (nieuw aanvangsmoment)
Wat is uw Rol?
49
Rol van de toezichthouder
De rol DNB en AFM
Toezien op:
•
Tijdigheid van inleveren
•
Toetsing op het correct uitvoeren van de toets
•
De communicatie over de uitkomsten richting deelnemers en andere
belanghebbenden
•
De procedure wordt gevolgd richting belanghebbendenorgaan of
verantwoordingsorgaan.
50
Tijdslijnen van beschikbare guidance
maart 2015
→ Publicatie Q&A’s nav binnengekomen vragen (pensioenfondsen,
pensioenfederatie, nFTK seminars, andere kanalen)
april 2015
→ Definitieve scenarioset
juni 2015
→ Informatie over de wijze van rapporteren. (zie ook Q&A)
DNB is van mening dat met de huidige beschikbare guidance een
haalbaarheidstoets uitgevoerd kan worden.
51
Tijdslijnen
Voorbereidingen DNB
Formele communicatie
Achter de schermen
•
Instructiebrief begin juni 2015 -
Technische klankbordgroep met de koepel-
•
Q&A’s
organisaties
•
Presentaties
 over de technische uitvoering van de
haalbaarheidstoets
-
Governance klankbordgroep met de koepelorganisaties
 Over de governance rondom de
haalbaarheidstoets (proces, communicatie)
-
52
Eventueel aanvullende Q&A’s
Afsluiting
53
Project implementatie nFTK
14 april 2015