Transcript deal 03 - BuyInside

deal 03
Hendrik Jan Molenaar. WDH Machinefabriek
Cilindervinder
OMDAT DE VIER AANDEELHOUDERS van WDH Machine-
fabriek uiteindelijk besloten om het volledige
aandelenpakket aan Hendrik Jan Molenaar te
verkopen, moest hij op zoek naar een investeerder.
‘Qua nancieringsstructuur paste Berk Partners
het beste bij het bedrijf.’
H
ceert en repareert hydraulische cilinders
endrik Jan Molenaar is geen onbeDeal Management buy-in
voor de offshore-, bagger- en de industriëkende met overnametrajecten. TijAandelenbelang 100 procent
le sector en levert aan klanten als kranendens zijn jaren als directeur business
Bedrijf WDH Machinefabriek in
Eersel
bouwer Huisman en baggeraar Boskalis.
development bij Aggreko, een internationale
Intermediair BuyInside
In eerste instantie leek er een deal in de
verhuurder van aggregaten en koeling, voerde
Overnamedatum 8 oktober 2014
maak met blijvende betrokkenheid van de
hij regelmatig acquisitiegesprekken met poJaaromzet ca. 7 miljoen euro
vier verkopende aandeelhouders, maar
tentiële overnamekandidaten in binnen- en
Personeel ca. 40 medewerkers
het kwartet bood uiteindelijk het volledige
buitenland. Maar toen hij zelf op zoek ging
Overnamebedrag ‘Enkele miljoeaandelenpakket aan. ‘Dat veranderde de
naar een bedrijf om over te nemen, liep hij tenen’
insteek van de overname’, aldus Molenaar,
gen een bekend struikelblok aan.
Financiering Investeerder, eigen
vermogen en banklening
want ik realiseerde me al snel dat ik op
Het zoekproel had Molenaar al helder op
zoek moest naar een investeerder om de
zijn netvlies; een productiebedrijf met een
deal rond te krijgen.’
engineeringtak, dat nauw samenwerkt met de klant in een nichemarkt. Met die blik benaderde hij ondernemingen om met
de ondernemer tijdens een kop kofe over de toekomst van
Nieuwe selectieronde
zijn bedrijf te praten. De gesprekken kwamen er, maar een
Zo begon er voor Molenaar weer een nieuwe selectieronde, maar
concrete vervolgafspraak niet.
ditmaal van investeerders. Samen met BuyInside schreef hij een
‘Wanneer je als individu op zoek gaat naar een bedrijf, heb je
nieuw businessplan voor WDH Machinefabriek dat was toegeals nadeel dat je niet anoniem kunt opereren’, legt Molenaar uit.
spitst op een groeiscenario met een investeringsmaatschappij
‘Omdat verkopende ondernemers geen te koop-bordje in de tuin
aan boord. Het Doornse advieskantoor selecteerde een aantal kahebben staan en hun kaarten meestal tegen de borst houden, is
pitaalkrachtige partijen en Molenaar pitchte zijn plannen aan een
het lastig om überhaupt binnen te komen. Na zes maanden bevijftal investeerders. Uiteindelijk trok Berk Partners – het invessefte ik dat ik een overnameadviseur nodig had om deuren voor
teringsvehikel dat is opgericht door oud-coureur Ben Pon – aan
mij te openen.’
het langste eind. De investeerder heeft 40 procent van de aandelen in handen, Molenaar de resterende 60 procent. ‘Er is een
goede persoonlijke klik, wat erg belangrijk is. Maar ook qua Ideale bedrijf
nancieringsstructuur past Berk het beste. Een groot gedeelte van
De 50-jarige ondernemer kwam begin 2013 bij BuyInside tede kapitaalinjectie bestaat namelijk uit cumprefs met uitgestelde
recht, een advieskantoor dat gespecialiseerd is in opvolging via
dividendverplichtingen. Dat is belangrijk, omdat we op projectmanagement buy-in. Omdat Molenaar al voor ogen had wat voor
basis werken. Zo kom ik niet in de knoei met aossingen wanneer
soort bedrijf hij zocht, kon er snel geschakeld worden. Op de
de liquiditeit even wat lager is.’
longlist met passende bedrijven werd gestreept, zodat er een
Samen met de investeringsmaatschappij heeft Molenaar een
shortlist met interessante ondernemingen overbleef. Tijdens de
internationale strategie uitgestippeld voor de komende jaren. De
gehele zoektocht bezocht Molenaar ruim 70 bedrijven. Op die
ambities van de directeur-grootaandeelhouder zijn groot met
manier kon hij bedrijfstakken leren kennen, waardoor hij zijn
WDH Machinefabriek. Vooral over de landsgrenzen valt nog veel
zoekproel steeds meer aanscherpte. Molenaar: ‘Door al die
terrein te winnen voor de Brabantse onderneming. ‘Er is ontzethuisbezoekjes durf ik wel te zeggen dat ik inmiddels het ideale
tend veel kennis op het gebied van hydraulica binnen dit bedrijf.
bedrijf gevonden heb.’
Daarom twijfel ik er niet aan dat wij dé specialist in opmaatgeIn het Brabantse Eersel vond hij zijn gedroomde bedrijf in
maakte cilinders worden, zowel in Nederland als daarbuiten.’
WDH Machinefabriek. Deze onderneming ontwerpt, produ-
22 | brookz | november/december 2014
tekst WIETZE WILLEM MULDER / fotografie SIETSKE RAAIJMAKERS
Hendrik Jan Molenaar (50)
xxxxxxxxxx 200x | brookz | 23