Transcript Klik hier voor het kwartaalbericht

BHB overnames en advies
Perkinsbaan 1
3439 ND Nieuwegein
T
E
0345 – 47 38 47
[email protected]
KWARTAALBERICHT Q2 2014
Overnames financiële dienstverlening
•
•
•
Dynamiek fusies en overnames
Trend – verkoper mee over op Koper
Diversiteit aan financieringsvormen
Kamer van koophandel nr. 11049133
16 juli 2014
1
Dynamiek fusies en overnames
In dit kwartaalbericht gaan we in op fusies en overnames binnen de financiële dienstverlening in het 2e kwartaal van 2014.
Daarnaast worden diverse trends en de (inter)nationale overnamemarkt besproken.
Het afgelopen kwartaal zijn er niet veel transacties bekend
Assurantiekantoor
overgenomen door
gemaakt binnen het web van assurantiekantoren.
Kruit Assurantiën
Thoma Groep
Thoma Groep, vorig jaar overgenomen door Fatum, heeft Kruit
Kruit en Venema Assuradeuren
Thoma Groep
Assurantiën en het aansluitende volmachtkantoor Kruit en Venema
Buro Nomden
InsureNL
Assuradeuren (beide gevestigd te Ridderkerk) overgenomen. Met
De Liefde en Van Gemeren
InsureNL
de overname is het Oostelijke Thoma gestart met de landelijke
groeistrategie die zij voor ogen hebben.
Overige transacties / samenwerkingen
InsureNL heeft aandelen overgenomen van Buro Nomden (Delft)
en van De Liefde en Van Gemeren (Hendrik-Ido-Ambacht).
Oranje is gefuseerd met EFM  EOC Scheeps-verzekeringen
NIBE-SVV overgenomen door NCOI
Ook zijn er fusies/overnames te vinden onder de verzekeraars.
Interlloyd Survey overgenomen door Dekra Experts
Scheepsverzekeraar EFM te Meppel en scheepsverzekeraar
FinanceWorld gaat een samenwerking aan met Voogd & Voogd.
Oranje Verzekeringen te Zwijndrecht zijn per 1 juli jl. een fusie
Quinity is gefuseerd met Actuera  Keylane
aangegaan. Beweegredenen hiervoor waren de verscherpte
Van Kouterik Personenschade Overgenomen door Dekra Claims & Expertise B.V.
regelgeving en de daarmee toenemende bedrijfskosten. Een
Obvion start samenwerking met Advieskeuze.nl
andere overname waar reeds diverse malen over is gesproken is
BLG Wonen start samenwerking met Advieskeuze.nl
de
verkoop
van
SNS
Reaal.
Naar
verwachting
zal
het
verkoopproces deze zomer van start gaan. ASR schijnt in de race
te zijn.
Ook is het Verbond van Verzekeraars met FOV in gesprek over
een mogelijke fusie.
Hoffelijk Financieel start samenwerking met Advieskeuze.nl
DAK start samenwerking met Advieskeuze.nl
FZM gaat een samenwerking aan met Nedasco
Bovemij en PSA Finance starten een partnership
Vijf Immensa-kantoren verbinden zich aan CTS IT
Advieskeuze.nl heeft vier samenwerkingspartners gevonden. Met
Findesk start een samenwerking met Flexfront
Hoffelijk Financieel willen zij de objectieve advieskwaliteit in de
HumanCapitalCare en CZ gaan samenwerken en bieden zo een totaaloplossing voor
de keten van bedrijfszorg.
financiële sector duidelijk maken.
Kwartaalbericht Q2 2014 – overnames financiële dienstverlening
16 juli 2014
2
Verkoper / eigenaar gaat mee op Koper
Bij nadere analyse van de overnametransacties van afgelopen kwartalen valt het op dat in het merendeel van de gevallen de
directeur/eigenaar een (tijdelijke) functie gaat vervullen bij de koper. Ook zien we dat veel verkopers hun kantoorpand weten te
verhuren aan de koper. Wat is daar de rationale achter?
Bij de transacties die BHB heeft begeleid is een aanzienlijk aantal
directeur/eigenaren relatief jong. Hun motief voor verkoop: ‘ik heb het
gehad met deze branche’ of ‘te klein voor het tafellaken en de groot
voor het servet’ of ‘in 2020 zijn er nog maar 4.000 intermediairs…..’ of
‘die deskundigheidseisen zijn absurd en hoger dan die voor een AFM
bestuurslid’. Zij worden echter geconfronteerd met wat wij noemen ‘het
perspectief daarna’ en ‘het pad er naar toe’. Ofwel, wat ga ik doen als
ik mijn bedrijf heb verkocht en hoe lang duurt het voordat dat weer
nieuw inkomen oplevert.
Ter overbrugging wensen deze verkopers een stukje zekerheid en
Daarvoor is een goede overgang van de klanten noodzakelijk hetgeen
bedingen om nog een periode na verkoop (3 tot 4 dagen per week)
in de regel het beste door de vorige eigenaar kan worden gedaan. De
betrokken te blijven bij hun verkochte kantoor. De meesten vinden het
huisvesting wordt vaak gehuurd van de verkoper zodat er voor de
adviseren van hun klanten namelijk heel leuk werk waar ze energie
klanten niets verandert. De koper kan zijn eigen klanten in die regio
van krijgen.
daar integreren. Handig, meer omzet op de vestiging van de verkoper
De kopers zien zich geconfronteerd met de marktontwikkelingen die
en bij handhaving van het personeelsbestand schiet de omzet per fte
veelal investeringen vergen en vragen om goede strategische
omhoog!
stuurmanskunst. Om margedaling op te vangen en de investeringen
terug te kunnen verdienen is schaalvergroting nodig en moet de omzet
Op deze manier snijdt voor beide partijen het mes aan twee kanten.
per medewerker omhoog van bijvoorbeeld € 100.000 per medewerker
Koper leeft daarbij in de wetenschap dat de verkoper nog een
naar € 125.000.
bepaalde periode meedraait en die kosten daarna ook wegvallen.
Een methode om dit voor elkaar te krijgen is het overnemen van
assurantiekantoren en ervoor te zorgen dat de overgenomen omzet
zoveel mogelijk behouden wordt.
Kwartaalbericht Q2 2014 – overnames financiële dienstverlening
16 juli 2014
3
Diversiteit aan financieringsvormen
Disclaimer
De mindere tijden in de economie hebben geleid tot een grotere
diversiteit aan financieringsvormen. Banken deden minder waardoor
koper en verkoper op zoek moesten naar alternatieven.
De kredietverlening ten behoeve van een portefeuille-overname brengt
steeds meer inspanning met zich mee. Vroeger was de verzekeraar het
eerste aanspreekpunt om een financiering aan te vragen. Nieuwe
Dit kwartaalbericht is met de grootst mogelijke zorgvuldigheid tot stand
gekomen en gebaseerd op de ontwikkelingen in de markt en de
praktijkervaringen van BHB overnames en advies tot en met 16 juli
2014. Aan deze notitie kunnen geen rechten ontleend worden en BHB
overnames en advies kan niet aansprakelijk gesteld worden voor
eventuele onjuistheden en/of onvolledigheid. Niets uit deze uitgave
mag worden vermenigvuldigd en/of openbaar gemaakt op welke wijze
dan ook, tenzij met uitdrukkelijke bronvermelding.
financieringen worden door de grote verzekeraars echter nauwelijks meer
gedaan. Kleine verzekeraars willen bij solide zakenpartners nog wel eens
Overname- en adviesbureau BHB wordt vrijwel dagelijks
de stap maken om een financiering te verlenen. Ook banken zijn sinds eind
bevraagd over de stand van zaken inzake de aan- en
2008 minder happig op het financieren van het midden- en kleinbedrijf. Op
verkoop van assurantieondernemingen. Die vragen hebben
basis van voldoende zekerheden en een goed kwalitatief bedrijfsplan wil
ons ertoe gebracht om u daarover eens per kwartaal te
een bank nog af en toe een financiering verstrekken.
berichten. We brengen u in de kwartaalberichten een soort
thermometer aangaande de overnametransacties van
De afgelopen jaren zijn diverse andere
Private Equity
financieringsvormen populair geworden.
Voor de grotere overnames (> € 10
Financiering verkoper
mln) is private equity populair.
Daarnaast komt het ook vaker voor dat
Financiering via
kennissen
volgende kwartaal en de toekomst brengen. Samengevat
Bankfinanciering
kunt
een (klein) deel van de koopprijs op een
later
moment
wordt
betaald,
bijvoorbeeld
overname.
één of twee jaar na
assurantieondernemingen.
bepaalde
Het
ontwikkelingen
biedt
in
u
deze
duiding
van
specifieke
overnamemarkt. Ook willen we een vertaalslag naar het
Financiering verzekeraar
brengen we u een vooruitblik van de overnamemarkt die u
gebruiken
voor
uw
eigen
(verkoop/overname)strategie.
Informal investor
Crowd Funding zien we steeds vaker in
andere branches, maar hebben wij nog
niet
binnen
de
financiële
dienstverlening waargenomen.
Kwartaalbericht Q2 2014 – overnames financiële dienstverlening
Indien u in de lijst transacties mist en u wilt ons daarover
berichten, horen we het graag van u.
0345 – 47 38 47
[email protected]
www.bhb.nl
16 juli 2014
4