Transcript IBM heeft meeste winstpotentie van alle Dow

Eddy 埃迪 Schekman
Eddy Schekman publiceert
vanuit China als
hoofdredacteur voor
CASHcow.nl en CASH.
De Amerikaanse aandelenmarkten zullen in navolging van Europa omhoog gaan. De beurzen
hopen op stimulerende maatregelen van de ECB. In de premarket staan alle indices hoger:, de Dow
Jones +0,61%, de S&P +0,76% en de Nasdaq +0,90%.
Veel strategen zetten vraagtekens bij de opmars van de S&P500, die volgens hen op gespannen
voet staat met de boodschap die van de obligatiemarkten uitgaat. Volgens Keith Wade,
hoofdeconoom van Schroders, is de aandelenmarkt over het algemeen nog niet overgewaardeerd.
“Beleggers beseffen dat de groei van de wereldeconomie en de winstverwachtingen matig zijn, maar
aandelen blijven desondanks aantrekkelijk, vanwege de lage rendementen op de obligatiemarkt. De
komende zeven jaren zullen aandelen wel een lager absoluut rendement opleveren dan het geval
was in goede jaren. Maar er valt nog altijd meer dan bij obligaties te halen. De risicopremie op
aandelen is eigenlijk te laag, maar er is geen alternatief. Daarnaast zijn de beleidsmakers
gecommitteerd aan economisch herstel. Door de ’forward guidance’ wekken centrale banken de
indruk dat zij aandelenmarkten steunen en creëren zo de omstandigheden waarin beleggers een
lagere vergoeding accepteren voor een hoger risico. Het risico is echter dat de markt aan het
bellenblazen slaakt.”
AkzoNobel heeft iets lagere resultaten behaald dan verwacht, maar het resultaat ging wel omhoog
door kostenbesparende maatregelen. De nettowinst steeg met 32% tot 205 miljoen euro bij een
daling van de omzet met 2% naar 3,7 miljard euro. Aandeelhouders ontvangen een interim-dividend
van 0,33 euro. Bestuursvoorzitter Ton Büchner noemde de resultaten “solide”. De stabiele omzet
roept gemengde gevoelens op: enerzijds is het een weerspiegeling van het magere economische
klimaat in Europa en anderzijds weet men dat onvoldoende te compenseren in opkomende markten.
De vraag is of de onderneming niet te veel bezig is met winstmaximalisatie en daardoor kansen laat
liggen. De chart voor de korte termijn ziet er niet slecht uit.
Apple blijft verrassen. Apple rapporteerde nabeurs over het afgelopen kwartaal een recordomzet en
een stijging van de nettowinst van 7,5 miljard dollar naar 8,5 miljard dollar. Vooruitlopend op de
cijfers steeg de koers met 2,1%. In de nabeurs ging de koers met 1,5% omhoog. Let op de hele zware
weerstand die is ontstaan tussen de 80 en 81 euro(!). Voor een doorbraak is veel nodig.
Waarschijnlijk is de beste strategie om out-of-money calls gedekt te schrijven bij een oplopende
koers.
Kansen na koersval voor IBM. De resultaten in het derde kwartaal stonden onder druk staan en de
nettowinst, vorig jaar nog iets meer dan 4 miljard dollar, verdween als sneeuw voor de zon: onder de
streep restte een winst van slechts 18 miljoen dollar. De indexzwaargewicht koerste 7% lager en
zakte onder de oplopende trendlijn vanaf eind 2013. Het aandeel nadert nu het voormalige
uitbraakniveau rond 160 dollar neergezet in 2011, dat nu als zwaar steunniveau fungeert. Het
aandeel heeft volgens IG ruimte voor een behoorlijk technisch herstel vanaf het uitbraakniveau.
Ins trument Name
C los e
1 wk %
4 wk %
B B B ot
B B T op
B B T op %
INT E R NAT IO NAL B US INE132.75
S S MAC HINE
-11.50
S O R D 0.57
121.91
161.56
21.7
C HE VR O N O R D
87.26
-8.84
-7.93
82.93
99.81
14.4
B O E ING O R D
96.65
-5.15
4.23
69.17
108.90
12.7
C IS C O S Y S T E MS O R D 17.88
-9.86
-1.13
14.81
20.11
12.5
C AT E R P IL L AR O R D
74.50
-5.58
-6.05
56.03
83.02
11.4
ME R C K & C O O R D
42.33
-10.04
0.36
31.28
46.90
10.8
P F IZE R O R D
21.65
-8.56
-0.28
20.89
23.72
9.6
MC D O NAL D 'S O R D
71.33
-5.66
-3.19
67.78
77.86
9.2
INT E L O R D
24.49
-11.54
8.77
13.25
26.55
8.4
E XXO N MO B IL O R D
71.57
-4.54
-2.85
64.15
77.30
8.0
Ook het technische model van Metastock onderstreept de kansen voor IBM. Binnen de Dow Jones
biedt IBM de meeste potentie richting de bovengrens van de bandbreedte (21,7% in euro’s). IBM is
een van de 4 aandelen binnen de Dow Jones waarvoor de kansen groter zijn de risico’s. De andere 3
zijn: Chevron, Pfizer en McDonald’s.
De Dow Jones (16.399,67) blijft op zoek naar
een herstelbeweging. Meevallende
ontwikkelingen kunnen zorgen voor een
versnelling van de opgaande beweging.
De RSI kruipt omhoog en de boven- en
ondergrens van de Bollinger Bands maakt een
lichte tegengestelde beweging.